Central Asia Gold AB (publ) Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2005

Transkript

1 Central Asia Gold AB (publ) Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2005 Koncernbolagens guldproduktion 2005 blev 333 kg. Förvärvet av Artelj Tyva registrerades i slutet av december Utbyggnadsprogrammet av Tardan pågår enligt tidtabell. Konsoliderad omsättning uppgick till 2,54 MSEK (0) för verksamhetsåret och till 1,48 MSEK för sista kvartalet 2005 (0). Resultat efter skatt för helåret 2005 blev -3,67 MSEK (-0,76 MSEK) och för sista kvartalet ,69 MSEK (-0,76 MSEK). Resultat per aktie blev -0,020 SEK för verksamhetsåret (-0,028 SEK) och för kvartalet okt dec ,007 SEK (-0,028 SEK). Bakgrund Central Asia Gold AB ( CAG AB ) är ett svenskt gruvbolag med verksamhet i östra Sibirien i Ryssland. Koncernen består av det svenska moderbolaget respektive av två helägda ryska dotterbolag, som är av typen limited liability company. Vidare äger dotterbolaget OOO Tardan Gold två dotterdotterbolag. Det första, OOO Mars, ägs till 98%. Detta bolag innehar en maskin- och fordonspark. Det andra dotterdotterbolag är den alluviala guldproducenten OOO Artelj Tyva som ägs till 99,8%. Verksamheten omfattar produktion och prospektering av guld, i dagsläget främst i Tyvaregionen på gränsen till Mongoliet. Koncernens huvudsakliga tillgångar inbegriper fyra minerallicenser registrerade på de olika dotterbolagen. Licenserna omfattar sammantagna per tidiga januari 2006 omkring troy uns (oz) (1 oz = 31,1 g) guldreserver enligt de ryska C1+C2 kategorierna, liksom oz av P1 guldmineraltillgångar samt slutligen oz av P2 guldmineraltillgångar. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

2 CAG AB börsnoterades på NGM Nordic Growth Market den 29 mars Antalet aktieägare var per sista januari Koncernbildningen genomfördes först i slutet av september 2004, varför koncernredovisningen 2004 endast omfattar sista kvartalet av det året. Därför är presenterade jämförelsesiffror avseende hela räkenskapsåret 2004 inte representativa. Resultat Koncernen För räkenskapsåret 2005 visar koncernen ett nettoresultat efter skatt om -3,67 MSEK (-0,76 MSEK) motsvarande -0,020 SEK per aktie (-0,028 SEK). För det sista kvartalet oktober december 2005 var nettoresultatet efter skatt -1,69 MSEK (-0,76 MSEK) motsvarande -0,007 SEK per aktie (-0,028 SEK). Emissionskostnader om 4,34 MSEK (1,91 MSEK) avseende nyemissionerna i februari, juni och september 2005 har under verksamhetsåret bokats direkt mot eget kapital i enlighet med de uppställda räkenskapsprinciperna. För kvartalet oktober december 2005 blev emissionskostnaderna 0 MSEK (1,91 MSEK). Guldförsäljningen under verksamhetsåret uppgick till 2,04 MSEK (0). För kvartalet oktober december 2005 blev guldförsäljningen 1,34 MSEK (0). Därutöver inkluderas i koncernresultaträkningen en intäktspost om 0,49 MSEK (0) avseende tjänster utförda av dotterdotterbolaget OOO Mars, som sysslar med transportservice delvis även för externa kunder. För kvartalet oktober december 2005 uppgick transportintäkterna till 0,13 MSEK (0). Under verksamhetsåret har kostnader i de ryska dotterbolagen om 16,74 MSEK (1,98 MSEK) aktiverats. För kvartalet oktober december 2005 blev aktiveringen 6,47 MSEK (1,98 MSEK). Netto finansiella poster uppgick till 0,98 MSEK för verksamhetsåret (-0,25 MSEK) och 0,45 MSEK för kvartalet oktober december 2005 (-0,25 MSEK). Skattekostnaden för verksamhetsåret blev 0 MSEK (0,40 MSEK) och för kvartalet oktober december ,69 MSEK (0,40 MSEK). Det påpekas att dotterbolaget Artelj Tyvas resultaträkning inte har konsoliderats i denna rapport. Tardan Bakgrund Tardan är en medelstor guldfyndighet som privatiserades på en publik auktion sommaren De fastställda ryska guldreserverna och guldmineraltillgångarna av kategorierna C1/C2 och P1, senast uppdaterade i början av 1990-talet, uppgår till oz. Därutöver bedöms Tardan innehålla oz av guldmineraltillgångar av kategori P2 enligt ryska klassificeringsstandards. Utvärderingsarbetet har endast bedrivits ned till ett djup om ca 100 m. Ett 30-tal malmkroppar har identifierats inom ett 3,3 kvadratkilometer stort område på licensblocket som ligger cirka 80 km öster om regionhuvudstaden Kyzyl. Genomsnittlig guldhalt i reserverna är 10,7 gram/ton ( g/t ). CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

3 Ett omfattande prospekteringsprogram inbegripande kärnborrning, dikesgrävning och byggnation av underjordiska gruvgångar genomfördes under sovjettiden, och har under 2004/2005 kompletterats med ny datainsamling. Höghaltiga malmkroppar Under slutet av 2005 har det ryska välrenommerade forskningsinstitutet Irgiredmet avlämnat sina slutsatser avseende det genomförda provanrikningsprogrammet på det stora malmprov från Tardan som inlämnats tidigare under året. Resultaten är tillfredställande och visar att en kombination av gravimetrisk anrikning och konventionell cyanidlakning (i tankar) ger utvinningsgrader om 93 95%. Därtill, vilket är viktigt, visar resultaten att enbart gravimetrisk anrikning ger 50 60% utvinning, medan lakningen adderar den resterande utvinningsgraden. Försöksprogrammet visar även att vissa silver och kopparmängder kan utvinnas i lakningsprocessen. Parallellt har det andra engagerade forskningsinstitutet ZabaikalNiiTsvetmetproekt i den ryska republiken Tchita presenterat sina slutsatser avseende en optimal malmbrytningsplan gällande malmkropparna 24, 26, 28 och 29. Dess slutsats är de höghaltiga malmkropparna bäst bryts i en dagbrottsoperation. Central Asia Gold beslutade därför under tidiga hösten 2005 att inleda utbyggnadsprogrammet på Tardan med målet att inviga det nya gravimetriska processverket där mot slutet av Ett mycket omfattande arbetsprogram pågår nu för att hålla tidplanen. På plats har markberedningen av dagbrottet nästan blivit fullt ut genomförd. Vattenbrunnar har färdigställts. Vidare är en anslutning till det lokala högspänningsnätet i närmaste anslutningspunkt, byn Zubovka på 26 km avstånd, nästan helt klar. Olika former av bostäder för personalen är under uppförande. Projekteringsarbetet för erhållande av byggnadstillstånd avseende det gravimetriska processverket är klart, och en turn-keyleverantör är utvald. Företagets borrigg genomför nu ett borrprogram på de aktuella malmkropparna 24, 26, 28 och 29 i syfte att förtäta datanätet för att på så vis transformera guldreserverna där till kategori C1 från kategori C2 inför produktionsstarten. Den första malmproduktionen beräknas påbörjas under tidiga våren 2006 i syfte att ha en tillräcklig mängd malm färdig för bearbetning när väl processverket tas i drift. Detta skall ske mot slutet av 2006 med en initial kapacitet om ton malm per år. Projekteringsarbetena avseende den hydrometallurgiska delen av processkedjan, d v s lakningsanläggningen, kommer att ta lite längre tid, och därför planeras den tas i drift först under första halvåret Med hänsyn till en bedömd inkörningsperiod om ett par månader, kvarstår tidigare avgivet mål om att producera 70 kg guld per månad med början någon gång under andra halvåret I mellantiden kommer alltså den gravimetriska processanläggningen att fungera med ett bedömt utbyte om ca 50%. Låghaltiga guldförekomster Parallellt med utbyggnaden av produktionsanläggningen för de höghaltiga malmkropparna pågår som nämnts tidigare ett omfattande arbete med att fastställa malmreserver med lägre snitthalt av guld än i skarnmalmkropparna. En genomgång av äldre liksom av nyinsamlade data visar att guldet på licensblocket Tardan är distribuerat över större områden än endast de så långt fastställda höghaltiga malmkropparna. Hittills har fokus härvid varit på det s k Block 2 öster om malmkropparna Här har en noggrann kartläggning skett av en yta om CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

4 cirka m2. Det bedöms att enbart detta delblock innehåller upp till 10 ton (omkring oz) av guld i marken med en relativt låg snitthalt (2,28 g/t). Block 2 penetrerades av ett djupt borrhål och en mängd ytdiken under sovjettiden, och en definierad malmkropp nr 1 finns inom detta delblock. Den strategiska logiken bakom detta angreppssätt är att det sannolikt går snabbare att sätta dessa guldmängder som ligger nära markytan i produktion än att försöka hitta mer höghaltiga malmkroppar på djupet. Därför har detta program i dagsläget stor prioritet inom ramen för frågan om Central Asia Golds framtida malmreservökningar. Produktionscykeln avseende de låghaltiga malmerna inom Block 2 kommer i så fall att omfatta lakning på öppna plattformar för att utvinna guldet ekonomiskt. Denna produktionsmetod används idag på liknande låghaltiga guldmalmer bl a i de omkringliggande ryska regionerna Chakasien och Krasnoyarsk. Denna utvinningsmetod skiljer sig då något från den lakningsanläggning som projekteras för de höghaltiga malmerna, men samordningsfördelar existerar förstås. Under 2006 kommer provanrikning att utföras på malmprover tagna från Block 2. Vidare kommer ytterligare tester att utföras avseende automatisk sortering av dessa malmer medelst röntgenteknologi. Ett företag i Krasnoyarsk har utfört och kommer fortsätta att utföra testerna avseende röntgensepareringen. Genom röntgenbaserad sortering av malmen kan effektiviteten i produktionsprocessen ökas. Ett beslut om att inleda utbyggnadsprogrammet för dessa guldtillgångar kan i bästa fall förväntas under Kopto Guldfyndigheten Kopto ligger 6 km från Central Asia Golds större fyndighet Tardan. Kopto innehåller idag baserat på arbetsprogrammet från sovjettiden knappt 200 kg guldreserver i kategori C2 och drygt kg guldmineraltillgångar av kategori P1. Guldmineraltillgångarna i kategori P2 uppgår dock till 10 ton. De registrerade guldreserverna befinner sig endast på ett djup ner till 15 m. Djupare har ingen utvärdering bedrivits fram t o m hösten Snitthalten av guld i marken är omkring 11 g/t. Nytt utvärderingsborrprogram Under hösten 2005 genomfördes ett begränsat utvärderingsborrprogram. Syftet med borrningarna var att testa Kopto på djupet för att fastställa om det kan finnas mer guldreserver än de för närvarande fastställda ca 200 kg i kategori C2. Tre borrhål, nr 201, 202 och 203 borrades mellan augusti och september. De uppnådde djup om 89,6 m, 60 m och 100,8 m. Samtliga borrades med en lutning om 15 grader. Givet visuella analyser har samtliga tre penetrerat mineraliserade intervall. Specifikt borrhål 203 penetrerade ett guldmineraliserat intervall med en bredd om 0,8 m på ett djup av 50 m från markytan. Halten av guld däri var 15,7 g/ton enligt analys gjord i bolagets eget laboratorium på Kopto-fyndigheten. Dessa borresultat kommer inte att ändra bolagets produktionsstrategi på Kopto på kort sikt, men utvisar att förutsättningar kan finnas för att förlänga produktionscykeln på Kopto längre än tidigare beräknats. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

5 Verksamheten Till Kopto hör ett mindre anrikningsverk uppfört på 1990-talet. Anrikningsverket uppgraderades sommaren 2005 och har f n en malmbearbetningskapacitet om ca 3 ton/timme. I utrustningen ingår krossar, kvarn, cykloner och skakbord för en gravimetrisk anrikning. Antalet anställda på basen uppgår f n till omkring 50 personer (i ett skift). Anställda jobbar generellt tre veckor på och tre veckor av. Produktion Under tiden februari december 2005 har ca ton malm bearbetats i processverket. Eftersom volymerna under våren var blygsamma hänför sig den absolut övervägande delen av bearbetningen till andra halvåret av rapportperioden. Malmen går sedan igenom olika processteg i anrikningsverket. Ut ur fabriken kommer dels ett guldkoncentrat som sedan skickas till slutraffinering och försäljning. Dels erhålles även ett halvfabrikat, en guldsand, som i nästa steg kommer att bearbetas via lakning så snart en lakningsanläggning står klar. Under verksamhetsåret erhölls ca 19,7 kg guldkoncentrat som gick till slutraffinering. Som restprodukt har även erhållits drygt 25 kg guld som tills vidare hamnar i dammen för avfallssand. Utvinningskoefficienten i processanläggningen låg på ca 47% under tredje kvartalet, men gick ner till drygt 41% under det sista kvartalet till följd av att guldet i malmen blir finare ju djupare arbetet går i dagbrottet, och därvid minskar effekten av den gravimetriska bearbetningen. Produktionen i Kopto löper fr o m tredje kvartalet 2005 i stort enligt förväntningarna gällande guldutbytet, dock med en viss försening jämfört med planeringen under årets inledning. Fortfarande förekommer också mycket avbrott för servicearbete p g a att fabriken är gammal. Guldförsäljning Under verksamhetsåret såldes 17,9 kg kemiskt rent guld liksom 1,86 kg silver. Försäljningsintäkten blev drygt 7,7 miljoner rubel (MRUR) eller omkring USD. Detta motsvarade ett snittpris per sålt uns guld (oz) om ca 475 USD. Den alluviala fyndigheten Sivo Pravy Uval Denna fyndighet innehas av dotterbolaget OOO GRK Tomano ( Tomano ) och befinner sig i den ryska regionen Buryatien som gränsar till Tyva. Den innehåller oz av ryska C1 guldreserver. Central Asia Gold ingick i mars 2005 ett joint-ventureavtal gällande utbyggnaden av fyndigheten. Partnern i joint-venturet är det ryska företaget OOO GRK Oreol, vilken också är operatör och skall säkra finansieringen. Så långt har ingen betydande aktivitet skett på detta licensområde. Det alluvialt guldproducerande dotterbolaget Artelj Tyva Central Asia Gold AB (publ) påtecknade i juli 2005 ett avtal avseende köp av det Tyvabaserade alluviala guldproducerande företaget (alluvialt guld = guld i flodsandbäddar) Artelj Tyva. Köpeskillingen var motsvarande 2 miljoner USD. Faktisk förvärvsdag blev slutet av december 2005 och köpare är Central Asia Golds dotterbolag OOO Tardan Gold. Hela guldproduktionen under 2005 tillföll dock Central Asia Gold. Artelj Tyva har två alluviala fyndigheter Bolshoy Agliyak och Maly Agliyak. Kvarstående officiellt fastställda utvinningsbara guldreserver i kategorierna C1 och C2 var per inledningen CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

6 av ,86 ton eller omkring troy uns (oz). Därav låg 98% i kategorin C1. Den genomsnittliga guldhalten i sanden är 0,95 g per kubikmeter. Produktion och försäljning Som en alluvial guldproducent producerar Artelj Tyva guld under den varma delen av året, d v s under maj oktober. Guldproduktionen och försäljningen 2005 blev 315 kg ( oz), vilket var 18% mer än under 2004 då 267 kg producerades. Totala intäkter 2005 blev 134 miljoner rubel (MRUR) motsvarande omkring 4,7 MUSD givet den genomsnittliga växelkursen under året. För 2004 blev motsvarande intäkt ca 3,6 MUSD. Rörelsekostnaderna har också ökat under året. Kostnadsökningen beror främst på det senaste årets kraftiga uppgång i priset på dieselbränsle, som utgör en betydande del av en alluvial guldproducents kostnader. Därtill var den generella ryska inflationen 10,9% under Vinst före skatt 2005 blev enligt ryska redovisningsprinciper 15 MRUR. Givet en genomsnittlig växelkurs motsvarar detta knappt 0,55 MUSD. Nettoresultatet efter rysk vinstskatt blev drygt 11 MRUR motsvarande 0,4 MUSD. Det skall tilläggas att vissa engångsposter avseende kostnader hänförliga till tidigare verksamhetsår har tagits i detta bokslut och är inkluderade i ovan rörelseresultat. Dessa poster uppgick netto till motsvarande omkring USD. Då den faktiska förvärvsdagen blev sent i december 2005 konsolideras inte Artelj Tyvas resultaträkning för 2005 i Central Asia Golds koncernresultaträkning för Däremot ingår Artelj Tyva i koncernbalansräkningen per 31:a december Vid konsolidering av Artelj Tyva i koncernbalansräkningen bokförs skillnaden mellan förvärvspriset och det egna kapitalet i det förvärvade bolaget vid förvärvstidpunkten som gruvrättigheter. Detta belopp blev knappt 4 MSEK. Investeringar, likviditet och finansiering Investeringar i materiella och finansiella anläggningstillgångar under verksamhetsåret uppgick till 22,32 MSEK (2,42 MSEK). Kassabehållningen i koncernen uppgick till 17,13 MSEK vid periodslutet (15,52 MSEK). Central Asia Gold avser försöka täcka en stor del av finansieringsbehovet under 2006 med krediter. Förhandlingar med olika kreditgivare är långt komna. En första kredit om drygt 10 MSEK upptogs i väst i februari Denna kredit är avsedd för Artelj Tyvas rörelsekapitalbehov under detta år. Lånet är liksom under tidigare år på sex månader och löper till en årsränta om 8% i SEK. Under föregående år var motsvarande kreditkostnad omkring 17% i rubel. Anställda Antalet anställda i snitt under verksamhetsåret var i koncernbolagen 359 personer varav 40 kvinnor. Utgivna aktier och teckningsoptioner För närvarande finns utgivna aktier. Nominellt värde är 0,20 SEK per aktie. Alla aktier har en röst och lika rätt till bolagets tillgångar och vinst. Vidare har utgivits ett första förlagslån med vidhängande 6 miljoner teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger rätt till CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

7 teckning av en ny aktie till en teckningskurs om 0,40 SEK per aktie. Löptiden på dess teckningsoptioner är t o m slutet av december Ett andra förlagslån med vidhängande teckningsoptioner förföll den sista december Var och en av dessa teckningsoptioner gav rätt att teckna en ny aktie till ett teckningspris om 0,60 SEK. Totalt tecknades därav 7,66 miljoner teckningsoptioner. Återstående 2,69 miljoner teckningsoptioner har förfallit och makulerats. Händelser efter rapportperiodens utgång Enligt ovan erhölls i februari 2006 en kortfristig kredit från en västlig kreditinstitution om drygt 10 MSEK med en löptid på 6 månader. Räntan är 8% per år och krediten är avsedd för rörelsekapitalbehovet i Artelj Tyva under verksamhetsåret Nästkommande rapporter Övriga rapportdatum 2006 är som följer: Kvartalsrapport 1 (jan mars): 23 maj 2006 Årsredovisning: 24 maj 2006 Ordinarie bolagsstämma: 9 juni 2006 Kvartalsrapport 2 (jan juni): 30 augusti 2006 Kvartalsrapport 3 (jan sept): 29 november 2006 Utdelning Styrelsen för CAG AB rekommenderar att utdelning inte skall utgå för räkenskapsåret Årsredovisning och bolagsstämma Bolagsstämma kommer att hållas i Stockholm på Salénhuset, Norrlandsgatan 15 fredagen den 9 juni med början kl Årsredovisningen kommer att hållas tillgänglig i bolagets lokaler på Brovägen 9, Stocksund senast två veckor före bolagsstämmodagen, samt kommer att sändas ut till de aktieägare som så begär. Företagsinformation Moderbolagets fullständiga namn är Central Asia Gold AB (publ). Det är ett publikt aktiebolag med säte i Stockholm med organisationsnummer Moderbolagets adress är Brovägen 9, Stocksund. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

8 Central Asia Gold AB org nr RESULTATRÄKNING (KONCERNEN) 12 månader 12 månader 3 månader 3 mån jan - dec jan - dec okt - dec okt - dec (alla belopp i TSEK) *) Nettoomsättning Intäkt avseende aktiverat arbete för egen räkning Totala intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,020-0,028-0,007-0,028 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0, ,007 - Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier för perioden Genomsnittligt antal aktier för perioden med hänsyn till utspädning *) Då koncernbildningen skedde först sent i september 2004 ingår i helårssiffrorna för det året i realiteten endast siffrorna för det sista kvartalet. Vidare noterades aktien inte förrän under 2005 vilket innebär att det ej fanns någon börskurs att relatera till vid årsbokslutet Därav beräknas ej resultat per aktie efter utspädning för CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

9 Central Asia Gold AB org nr KONCERNBALANSRÄKNING (Alla belopp i TSEK) TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintresse 27 Avsättningar Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA PANTER Bankmedel ANSVARSFÖRBINDELSER - - CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

10 Central Asia Gold AB org nr KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN Jan - Dec Jan - Dec Okt - Dec Okt - Dec (alla belopp i TSEK) *) Den löpande verksamheten Betald/erhållen ränta och liknande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning/Minskning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut *) Då koncernbildningen skedde först sent i september 2004 ingår i helårssiffrorna för det året i realiteten endast siffrorna för det sista kvartalet. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

11 Central Asia Gold AB org nr FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KONCERNEN) Bundna Fria (Alla siffror i TSEK) Aktiekapital reserver reserver Summa Registrering av aktiekapital Apportemission Nyemission Nyemissionskostnader Omräkningsdifferens Årets resultat Eget kapital per 31 dec Nyemissioner Nyemissionskostnader Omräkningsdifferens Periodens resultat Eget kapital per 31 dec CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

12 NYCKELTAL Koncernen Totalt kapital, TSEK Eget kapital, TSEK Soliditet (%) 84,6% 92,6% Räntebärande skulder, TSEK inga inga Antal anställda vid periodslutet Per aktie Resultat per aktie (SEK) -0,020-0,028 Eget kapital per aktie (SEK) 0,478 0,381 Räntabilitet på eget kapital (%) -4,53% -1,78% Nyckeltalsdefinitioner Totalt kapital, SEK Totalt kapital enligt balansräkningen vid periodslutet Eget kapital, SEK Totalt synligt eget kapital enligt balansräkningen vid periodslutet Soliditet (%) Eget kapital dividerat med totalt kapital uttryckt i % Räntebärande skulder, SEK Totala räntebärande skulder vid periodslutet Resultat per aktie (SEK) Nettoresultatet efter skatt för perioden delat med genomsnittligt utestående antal aktier under perioden före utspädning Eget kapital per aktie (SEK) Totalt eget kapital vid periodslutet delat med totalt antal utestående aktier vid samma tidpunkt Räntabilitet på eget kapital (%) Periodens nettoresultat efter skatt delat med genomsnittligt eget kapital under perioden Redovisningsprinciper Från och med räkenskapsåret 2005 upprättar Central Asia Gold sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS, tidigare IAS). Till och med 2004 har Central Asia Gold tillämpat Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Övergången till IFRS kommenteras nedan. Inom ramen för IFRS har följande förändringar skett i koncernredovisningen i denna delårsrapport i förhållande till tidigare avlämnade delårsrapporter och årsredovisningar: Kostnadsföring av del av administrationskostnaderna på dotterbolagsnivå fr o m kvartal 4/2005: Det har bedömts lämpligt att inom ramen för unit of production-metoden börja kostnadsföra en del av dotterbolagens administrationskostnader. Detta då det kan argumenteras att en viss del av managementkostnaderna på dotterbolagsnivå är framtidsinriktade och av strategisk karaktär och inte enbart hänförbara till utbyggnaden av existerande gruvfyndigheter. Därför har en tredjedel av det sista kvartalets administrationskostnader på dotterbolagsnivå kostnadsförts. Beloppet blev 540 TSEK. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

13 Avsättning för beräknade återställningskostnader avseende malmbrytningsverksamheten: Utgifterna för återställande av miljön kring malmbrytningsverksamheten kommer att inträffa vid slutet av gruvdriften. Det handlar därför om utgifter som uppkommer långt in i framtiden. I denna delårsrapport har för första gången en avsättning gjorts för sådana bedömda poster avseende Kopto-fyndigheten och Artelj Tyvas alluviala fyndigheter. Avsättningen uppgår till TSEK i denna rapport, men har ännu inte börjat kostnadsföras. På tillgångssidan i balansräkningen ökar beloppet gruvrättigheterna. Uppskjuten skatt: Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Sådana skillnader har uppkommit vid de olika dotterbolagsförvärven. Beloppet som uppkommer i denna delårsrapport uppgår till TSEK och det bokas upp som en avsättning respektive som en ökning av gruvrättigheterna på koncernnivå. Ändrad värdering av gruvrättigheter Koncernen har i denna rapport ändrat värderingen av gruvrättigheterna vad avser beräkning av uppskjutna skatter. Detta får till följd att resultatet före skatt under verksamhetsåret ökat med TSEK och att skattekostnaden ökat med motsvarande belopp jämfört med om tidigare värdering tillämpats. Värdet på gruvrättigheterna och uppskjutna skatter har ökat med TSEK jämfört med tidigare princip. Ingen effekt på koncernens egna kapital uppstår p g a detta. Segmentsinformation Bolagets redovisning är fokuserad på det primära affärssegmentet geografiska områden. Dessa definieras som enskilda länder. De sekundära segmenten är olika former av mineraler. För närvarande (fr o m kvartal 1/2005) produceras guld i ett enda land, Ryssland. Därför ges ingen segmentsinformation för närvarande. Närståendetransaktioner Säkerhetstjänster Dotterbolagen OOO Tardan Gold och OOO Artelj Tyva köper idag säkerhets- och bevakningstjänster från företaget OOO Ochrannaya Firma Shtjit. Detta företag ägs till 60% av Michail Malyarenko. Prissättning av tjänsterna är marknadsmässig. Under 2005 betalades av dotterbolagen totalt 4,72 miljoner rubel för sådana tjänster (ca 1,24 MSEK). Lokalhyra Delar av koncernens företagsledning och administration arbetar i staden Tomsk i Sibirien. Här arbetar de i hyrda lokaler i en kontorsfastighet som ägs av Michail Malyarenko. En mängd externa företag hyr lokaler i samma fastighet. Under 2005 har Central Asia Gold-koncernen betalt ca 1,18 miljoner rubel i kontorshyra (ca 0,31 MSEK). Detta är samma lokalhyra som andra externa hyresgäster betalar i fastigheten. Management-bolag För att optimera kostnaden för managementtjänster har delar av administrationen i bolagets Tomskavdelning brutits ut i ett separat managementbolag. Managementbolaget omfattar en CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

14 personal om 10 personer vid årsslutet 2005 och inbegriper Michail Malyarenko själv, jurister, bokförare, controllers, tolkar och logistikpersonal. Avsikten är att få ned kostnaden för managementtjänster då management-bolaget även kommer att kunna lämna tjänster till externa kunder, samt att få bättre fördelningsgrund för samkostnader mellan koncernbolagen. Managementbolaget skall inte vara vinstmaximerande. För november och december 2005 betalade Central Asia Gold via dotterbolaget OOO Tardan Gold totalt 1,18 MRUR (ca 0,31 MSEK) till managementbolaget. Denna kostnad representerades tidigare av lönekostnader och andra bikostnader för egen personal. Ägarna av managementbolaget är Central Asia Golds två huvudägare Alexander Meko och Michail Malyarenko till lika delar. Skuld till/fordran på Michail Malyarenko Michail Malyarenko har som en av bolagets huvudägare och operativt ansvarige fått agera internbank åt Central Asia Golds koncernbolag genom att utge krediter vid olika tillfällen. Vid andra tillfällen har han för att kompensera sig lånat pengar av dotterbolaget. Under 2004 var Michails krediter till Central Asia Gold räntefria. Sedan inledningen av 2005 har bägge parter på sina respektive skulder betalt den maximalt tillåtna räntan enligt rysk skattelagstiftning. Denna är f n 14,3% per år i rubel. Vid utgången av räkenskapsåret var Michail skyldig OOO Tardan Gold 2,48 MRUR (ca 0,68 MSEK). På detta belopp tillkommer sedan en räntekomponent om 14,3% per år till förfallodagen. Lånet har efter räkenskapsårets slut återbetalts till fullo. Införande av International Financial Reporting Standards (IFRS) IFRS 1 - Övergångseffekter av tillämpningen av IFRS Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1, First time Adoption of International Financial Reporting Standards, varvid övergångsdatum är 1 januari Enligt IFSR 1 skall jämförelseperioden under 2004 för aktuell period under 2005 redovisas enligt IFRS i aktuell periodrapport Tidigare räkenskapsår än 2004 omräknas ej. Huvudregeln innebär att alla tillämpliga IFRS- och IAS-standarder, som har trätt i kraft och godkänts av EU per 31 december 2005, ska tillämpas med retroaktiv verkan vid fastställande av öppningsbalansräkningen och efterföljande resultat- och balansräkningar enligt IFRS. Vissa undantag är dock tillåtliga. Då en koncernbildning skedde först i slutet av september 2004, och då moderbolaget som bildades först i början av 2004, var vilande fram till samma tidpunkt, omfattar historiska räkenskaper i Central Asia Gold-koncernen i realiteten endast det sista kvartalet Central Asia Gold valde frivilligt att i allt väsentligt begagna tillämpliga delar av IFRS redan i kvartalsbokslutet för perioden oktober december 2004 och därmed också i helårsbokslutet för januari december Några övergångseffekter på koncernens egna kapital uppkommer därför inte. De betydande förändringar i redovisningsprinciperna som följer av en övergång till IFRS från Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden blir i Central Asia Golds fall de följande: IFRS 3, Företagsförvärv En effekt av övergången till IFRS 3 är ändrade regler avseende fördelning av köpeskilling vid företagsförvärv, med krav på att köpeskillingen i större utsträckning än vad svenska CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

15 redovisningsprinciper föreskriver allokeras till andra immateriella tillgångar i förvärvat företag än goodwill. I Central Asia Golds fall uppstod en koncernbildning hösten 2004 genom apportförvärv av de två dotterbolagen OOO Tardan Gold och OOO GRK Tomano. I detta fall uppstod ingen goodwill, utan koncernmässiga övervärden fördes till immateriella tillgångar under posten Gruvrättigheter. Samma sak gällde vid förvärvet av OOO Artelj Tyva i slutet av december I fallet med förvärvet av OOO Mars i slutet av mars 2005 fördelades övervärdet på vissa av de materiella anläggningstillgångarna. En annan effekt av IFRS 3 är att ackumulerade omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag skall nollställas vid övergångstidpunkten. I Central Asia Golds fall har alltså dotterbolagen förvärvats först hösten 2004, varför inga ackumulerade omräkningsdifferenser har hunnit uppstå. IFRS 6 Exploration for and Evaluation of Mineral Resources IFRS 6 Exploration for and Evaluation of Mineral Resources publicerades i december 2004 och skall tillämpas fr o m 1 januari Förtida tillämpning uppmuntras. Central Asia Gold har tillämpat IFRS 6 redan sedan hösten Enligt denna regel skall alla kostnader direkt hänförliga till prospektering aktiveras. Så har alltså skett i Central Asia Gold och de aktiverade kostnaderna förs till posten Gruvrättigheter i koncernbalansräkningen, varefter avskrivningar sedan sker enligt principen Unit of production när produktion har inletts. Sådana avskrivningar sker i Central Asia Gold fr o m andra kvartalet 2005 gällande Koptofyndigheten. Unit of Production cost har beräknats för guldreserverna i Tardan och Kopto gemensamt, då de hänger ihop i en sammanhållen enhet. Härvid har antagits att endast oz av guld (ca 6,8 ton) kommer att produceras från dessa två fyndigheter under en tioårsperiod. Vidare har uppskattats de totala produktionskostnaderna för denna guldmängd under perioden, varefter genomsnittlig produktionskostnad erhålles. I den totala produktionskostnaden för tioårsperioden ingår även det ingående värdet på Gruvrättigheter som erhölls vid förvärvet av de bägge dotterbolagen OOO Tardan Gold och OOO GRK Tomano. IAS 21 - Effekter av ändrade valutakurser Enligt IAS 21 ska den funktionella valutan i ett utländskt dotterbolag avgöra hur dotterbolagets resultat- och balansräkning ska omräknas. Tidigare klassificering av dotterbolagen som självständiga och integrerade upphör i och med övergången till IAS 21. I Central Asia Golds fall innebär det att de utländska dotterbolagens balansräkningar skall omräknas till bokslutsdagens kurs medan deras resultaträkningar skall omräknas till periodens genomsnittskurs. De omräkningsdifferenser som därvid uppkommer skall föras mot eget kapital. Denna princip har Central Asia Gold tillämpat redan sedan tidigare. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm, den 23 februari 2006 Styrelsen för Central Asia Gold AB (publ) CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret

16 För mer information, vänligen kontakta: VD Torbjörn Ranta, tel/fax: , mobiltelefon , torbjorn.ranta@centralasiagold.se, Website: Post- och besöksadress: Brovägen 9, Stocksund Central Asia Gold AB är ett svensk gruvbolag med inriktning på guldproduktion i Ryssland och Mongoliet i de centrala delarna av Asien. Guldproduktionen inledes i slutet av januari 2005 och tillgångarna omfattar idag omkring troy ounce (1 troy ounce = 31,1 g) av guldreserver C1/C2 och guldmineraltillgångar P1 enligt ryska standards. CAG AB planerar för att uppnå en årsproduktion om minst 800 kg guld ( oz) under andra halvåret Aktsamhetsuppmaning: Uttalanden och antaganden gjorda i bolagets informationsgivning med avseende på Central Asia Gold ABs ( CAG ) nuvarande planer, prognoser, strategier, tankar och övriga uttalanden som ej utgör historiska fakta är bedömningar eller s k forward looking statements om CAGs framtida verksamhet. Sådana bedömningar av framtiden inbegriper men är ej begränsade till uttalanden omfattande ord som kan komma, avser, planerar, förväntar, uppskattar, tror, bedömer, prognosticerar och liknande uttryck. Sådana uttalanden reflekterar företagsledningens för CAG förväntningar och antaganden mot bakgrund av vid varje tillfälle tillgänglig information. Dessa uttalanden och förväntningar är föremål för ett stort antal risker och osäkerheter. Dessa, i sin tur, inbegriper men är ej begränsade till i) förändringar i den ekonomiska, legala och politiska miljön i de länder vari CAG har verksamhet, ii) förändringar i den geologiska informationen som finns tillgänglig vad avser av bolaget drivna projekt, iii) CAGs förmåga att kontinuerligt säkerställa tillräcklig finansiering för att bedriva sin verksamhet som en going concern, iv) framgången vad avser koncernens deltagande, om överhuvudtaget, i olika intressebolag, joint ventures eller andra allianser, v) valutakursförändringar, i synnerhet vad avser relationen RUR/USD. Mot bakgrund av de många risker och osäkerheter som existerar i varje guldprospekterings- och guldproduktionsbolag på ett tidigt stadium, kan den faktiska framtida utvecklingen för CAG komma att väsentligt avvika från den i bolagets informationsgivning förväntade. CAG påtar sig ingen ovillkorlig skyldighet att omedelbart uppdatera sådana framtidsbedömningar. CAG AB: Bokslutskommuniké för räkenskapsåret