Ny preliminär ekonomisk uppskattning för Laivaprojektet baserat på uppdaterad mineraltillgång

Transkript

1 PRESSMEDDELANDE 25 maj 2016 Ny preliminär ekonomisk uppskattning för Laivaprojektet baserat på uppdaterad mineraltillgång Nordic Mines ( Nordic Mines eller Bolaget ) presenterar en ny preliminär ekonomisk uppskattning för Laivaprojektet ( Laiva eller Projektet ) ( Uppskattningen ) till följd av den uppdaterade mineraltillgången som publicerades den 17 maj Uppskattningen följer FRB s (Fennoscandian Review Board) rekommendationer. Base Case Projektet har ett diskonterat nuvärde ( Net Present Value eller NPV ) om EUR 77 miljoner 1. Total guldproduktion uppgår till 529 tusen tr.oz vid sju års beräknad livslängd för Projektet. Förväntad total operativ cash cost om USD 890 (EUR 787) per tr.oz, vilket visar både att Laiva kan återtas i drift och att gruvdrift även kan upprätthållas genom en hel råvarupriscykel. Uppskattningen är framtagen i enlighet med den nu gällande JORC koden ( JORC Code 2012 ) och kvantifierar de reviderade operativa kostnaderna för Projektet. Uppskattningen och den uppdaterade mineraltillgången baseras båda på Bolagets nya malmsorteringsteknik som arbetats fram av bolagets ledning under de senaste månaderna. Ytterligare antaganden och känslighetsanalyser Base Case inkluderar en indikerad mineraltillgång om 18.8 miljoner ton med en genomsnittlig guldhalt om 0.95 g/t samt en antagen mineraltillgång om 5.4 miljoner ton med en genomsnittlig guldhalt om 0.94 g/t, vilket sammantaget ger en beräknad livslängd för gruvan om sju år. Även för det fall den antagna mineraltillgången exkluderas visar Uppskattningen fortsatt på ett positivt kassaflöde. NPV för en sådan reviderad ekonomisk uppskattning (antagen mineraltillgång exkluderad) uppgår till EUR 25 miljoner 2. Se även Bilaga I i detta pressmeddelande för, bland annat, ytterligare bakgrund avseende antagen mineraltillgång. 1 Guldprisantagande om USD 1,250 (EUR 1,105) per tr.oz och en diskonteringsränta om 6%. 2 Guldprisantagande om USD 1,250 (EUR 1,105) per tr.oz och en diskonteringsränta om 6%.

2 2 I Uppskattningen görs antagande om ett långsiktigt guldpris om USD 1,250 (EUR 1,105) per tr.oz. Med ett 10% högre guldpris, jämfört med Base Case, ökar NPV till EUR 124 miljoner. Med ett 10% lägre guldpris, jämfört med Base Case, minskar däremot NPV till EUR 30 miljoner. Underhållsinvesteringar antas uppgå till omkring EUR 4,3 miljoner per år (EUR 30,1 miljoner över gruvans livslängd). Därutöver tillkommer initiala investeringar om EUR 22,7 miljoner (inklusive EUR 5,9 miljoner för oförutsedda investeringar) före produktionsstart. För ytterligare antaganden hänvisas till rapporten på Bolagets hemsida, samt Bilaga II till detta pressmeddelande. Kommentar från VD Den ekonomiska uppskattningen, som baseras på konservativa antaganden, bekräftar att vi nu lagt en god grund för att återta lönsam gruvdrift i Laiva. Vi fortsätter nu att grundligt gå igenom Projektets geologi samt gruv- och processteknik. En målsättning är att utveckla en metod för att storskaligt bryta den stora, men låghaltiga, mineraliseringen med lönsamhet. Uppskattningen baseras på nuvarande uppskattade mineraltillgång som publicerade den 17 maj 2016 och bekräftar vår uppfattning att nuvarande mineralisering vid Laiva kan utvinnas med lönsamhet. Vi ser vi även en betydande potential att förlänga gruvans livslängd genom ytterligare prospektering, vilket inte är inräknat i Uppskattningen. Mineraliseringen i Laiva är öppen på djupet och längs med strykningsriktningen. Nordic Mines innehar även tre lovande satellitmineraliseringar inom köravstånd från Laivagruvans anrikningsverk. Vi tror därför fortsatt att mineraliseringen har stor potential att utökas ytterligare. Bolaget kommer att finansiera framtida kapitalbehov genom de mest effektiva finansieringskällor som finns tillgängliga, däribland leasing finansiering. Resultaten från det arbete som gjorts till dags datum bekräftar vår strategi och målsättning att återta uthålligt lönsam gruvdrift i Laiva. Vår förhoppning är inte endast att möjliggöra ett hälsosamt kassaflöde över hela råvarupriscykeln utan även att finansiera fortsatt prospektering genom internt genererade medel, vilket avsevärt minskar den finansiella risken för Bolaget. D. Saradhi Rajan VD, Nordic Mines

3 3 Bakgrund Under de senaste månaderna har Nordic Mines utvecklat en ny strategi för Laiva baserad på ny malmsorteringsteknik. I syfte att optimera Laivas gruvplan har Nordic Mines genomfört flera malmsorteringstester med två ledande tyska tillverkare av malmsorteringsanläggningar baserade på laser, Steinert och Outotec-Tomra. Baserat på ett mindre tonnage där olika partikelstorlekar och inställningar använts har Bolaget lyckats fastställa att Laivas malmförande vulkanit och kvartsdiorit svarar väl på malmsorteringstekniken genom att effektivt sortera bort gråberg, vilket innebär en ökad ingående malmhalt till anrikningsverket. Detta resulterar i sin tur i en betydande ökning av den uppskattade mineraltillgången. Ytterligare malmsorteringstester med större tonnage mängd kommer nu att genomföras de närmaste månaderna. Baserat på de malmsorteringstester som hittills genomförts har Nordic Mines låtit Dr John Arthur (Chartered Geologist och Fellow of the Geological Society of London) genomföra en oberoende uppdatering av Laivaprojektets tidigare uppskattade mineraltillgång (januari 2015) i enlighet med JORC Code Den uppdaterade mineraltillgången offentliggjordes genom ett pressmeddelande den 17 maj Nordic Mines har även låtit Keith Joslin, Qualified Mining Engineer och medlem i South African Institute of Mining and Metallurgy, ta fram en ny preliminär ekonomisk uppskattning för Laivaprojektet. Uppskattningen baseras på den uppdaterade mineraltillgången (maj 2016) och den nya malmsorteringstekniken. Uppskattningen är av preliminär natur och den innehåller antagen mineraltillgång i brytningsplanen. Antagen mineraltillgång är generellt ansedd att vara för geologiskt spekulativ för att tillämpa ekonomiska antaganden på densamma, vilket i så fall skulle tillåta den att bli kategoriserad som mineralreserv, och det finns ingen säkerhet i att den kan realiseras. Denna preliminära Uppskattning är utfärdad för att visa på den potentiella genomförbarheten i användandet av sorteringsteknik på mineraltillgången. Rapporten avseende den nya preliminära ekonomiska uppskattningen finns tillgänglig på Bolagets hemsida Den kvalificerade person som accepterar det professionella ansvaret för den preliminära ekonomiska uppskattningen är Keith Joslin, Qualified Mining Engineer och medlem i South African Institute of Mining and Metallurgy. Innehållet i detta pressmeddelande har granskats och godkänts av Peter Kuiper, utvecklingschef för Nordic Mines och av SveMin registrerad kvalificerad person (QP). För ytterligare information kontakta: D. Saradhi Rajan, VD, Peter Kuiper, Utvecklingschef,

4 4 För mer information om Nordic Mines, vänligen se; Ovanstående information har offentliggjorts i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande klockan den 25 maj Nordic Mines är ett nordiskt gruv- och prospekteringsföretag. Vid Laivagruvan i Finland producerades guld under åren 2011 till och med Fyndigheten är en av de största i Norden. Nordic Mines är medlem i SveMin och tillämpar dess rapporteringsregler för publika gruv- och prospekteringsbolag. Nordic Mines aktie är upptagen till handel på Nasdaq Stockholms Small Cap-lista. Se även

5 5 Bilaga I Skillnaden i tonnage mellan den uppskattade mineraltillgången (maj 2016) och denna preliminära ekonomiska uppskattning kommer av jämförelse mellan rapporterad uppskattad mineraltillgång och brytbart tonnage. Mineraltillgången är en in-situ uppskattning som inte tar hänsyn till eller använder anpassningar för gruvbrytning, utan begränsas endast av ett dagbrottsskal och cut-off halt. Användandet av anpassningar relaterade till praktiska brytningshänsyn i optimeringsprocessen tillför ytterligare utspätt material till det indikerade och antagna tonnaget. Det är detta utspädda material, med en medelhalt under den cut-off halt på 0,3 g/t som rapporteras i den uppskattade mineraltillgången, som orsakar skillnaden i tonnage. Inkluderandet av utspätt material är nödvändigt för att åstadkomma avgränsade brytningsområden som krävs för den preliminära ekonomiska uppskattningen. I grunden är detta skillnaden mellan ett geologiskt scenario för bästa utfall, där mineraltillgången rapporteras som enskilda block, och i detta realistiska praktiska brytningsscenario där man rapporterar ett brytbart tonnage med hänsyn till förluster, utspädning och realistiska brytningsområden som dessutom kommer att innehålla ofyndigt material. I denna preliminära ekonomiska uppskattning kan även block med hög halt exkluderas om dessa inte kan brytas praktiskt. Följande steg antogs för att generera den strategiska brytplanen: Flaggning av mineralresursen: Mineralresurs modellen värderades genom att använda Datamine Minable Resource Optimiser varpå en gränsvärdes halt och ett geometriskt kontrollerat skal applicerades på områden med guldhalter över 0,4 g/t. Denna algoritm tog hänsyn till ett bulk brytnings upplägg som nödvändigtvis inkluderade gråberg och mineralresursblock med en halt under gränshalten under förutsättning att medelhalten på varje definierat mineraliserat område var över gränshalten på 0,4 g/t. Denna process användes för att flagga allt material inför optimeringen och den övergripande brytningsplanen. Processen genererade brytningsområden, vilka inkluderar gråbergsmaterial och låghaltig mineralisering. Den införlivar i själva verket planerad gråbergsinblandning och malmförlust. Faktorer för gruvbrytnings anpassning: Skalen som avgränsades med hjälp av gränshalten undersöktes med avseende på volym och ytarea för att fastställa ytterligare praktiska utspädnings- och utbytesfaktorer baserade på volym till area förhållande, samt antagandet av en kantutspädningsbård på 1 meter. Detta genererade en uppskattning på 11% gråbergsinblandning och 6% malmförlust, vilket användes i optimeringen. Halten på gråbergsinblandningen uppskattades

6 6 till 0,33 g/t baserat på ett antagande av variansen mellan skalen med gränshalterna 0,3 g/t och 0,4 g/t. Whittle optimering: Det flaggade materialet innanför de definierade gränshaltsskalen importerades till algoritmen för Whittle optimeringen där en guldgränshalt på 0 g/t applicerades under optimeringsprocessen. Detta för att flaggade block skulle vara tillgängliga för optimeringsprocessen oavsett guldhalt. Ytterligare tillägg för gråbergsinblandning i gruvbrytningen på 11% och malmutbyte på 94% infogades i optimeringsprocessen. Val av optimalt dagbrotts skal: Skalet med maximalt diskonterat kassaflöde oavsett kapitalkostnadsbehov selekterades för den övergripande brytningsplanen på uppgifter från Nordic Mines med avseende på insatts kostnader, processutbyte och brytningsparametrar som bygger på införande av malmsorteringsteknik. Det optimala skalet valdes genom att ta det bästa skalet enligt 75:e percentilen mellan bästa skal (brytning av skal efter skal) och sämsta skal (brytning nivå för nivå) av optimeringsscenarierna för att mer ändamålsmässigt visa på konverteringen till ett praktiskt dagbrottsskal och omtagssekvenser. Strategisk brytplan: För den strategiska brytplanen selekterades en lämplig omtagssekvens genom att välja två interim omtagsskal, vilka i grunden gav två års livstid för dagbrottsskalen, i allmänhet vid lågpunkten för ett ökande malmgråbergs förhållandet. Minimum 40 meters brytningsbredd valdes för att tillåta lämpliga omtagsbredder och brytningsområden. Whittle-mjukvaran användes sedan för att generera en strategisk brytsekvens samt presentera resultatet årsvis inklusive materialklassificering. Praktiska design hänsyn: Den slutliga strategiska brytplanen genererad i Whittle exporterades sedan och ytterligare faktorer för +5% gråbergsinblandning och -2% malmförlust lades på för att ta hänsyn till konverteringen till en praktisk dagbrottsdesign innehållande ramper och släntgeometri. Den slutliga strategiska brytplanen inklusive det klassificerade materialet genererades för en preliminär ekonomisk uppskattning. SRK Consulting (UK) Limited ( SRK ) anser att antagandena är rimliga och är lämpliga för beräkning av optimeringsprocessen och den strategiska brytplanen samt beräkning av faktorer för gruvbrytningsanpassningar. Noggrannheten är i enlighet med nivån för en preliminär ekonomisk uppskattning, +/- 35%. SRK noterar även att rapporterade klassificerade tonnage och strategiska brytplaner per definition innehåller gråberg samt material med halter under gränsvärdeshalten i alla kategorier varför varje enskild kategori kan överskrida mineralresurskategorin som definierades med en högre gränsvärdes halt.

7 7 Bilaga II Viktiga ingående parametrar för beräkning av optimalt dagbrott Släntvinkel i dagbrott; liggvägg, hängvägg 45/55 Malm till sorteringsprocess 3,7 M ton / år Malm till anrikningsprocess 2 M ton / år Gråbergsinblandning 11% Malmförlust 6% Process utbyte i sorteringsverk 82% Process utbyte i anrikningsverk 87% Brytningskostnad Total brytningskostnad, inklusive haltkontroll Total brytningskostnad/ton malm (vid ett Malm-gråbergs förhållande om 1:1,73) Tillkommande brytningskostnad (Denna kostnad beskriver den ökade kostnaden för transporter från djupare nivåer) 2,56 / ton 6,99 / ton 0,045 / ton / 15 m lyfthöjd Sorteringsverk Utsorterad malm 55% Utsorterad malm, guldutbyte 82% Laknings process 87% Totalt process utbyte (sortering samt lakning) 71,3% Processkostnad Processkostnad; sortering och anrikning OH, inklusive försäljningskostnader Totalt processkostnader, inklusive OH och försäljning 9,37 / ton malm 0,85 / ton malm 10,22 / ton malm