NORDIC MINES AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015

Transkript

1 NORDIC MINES AB (publ) Delårsrapport januari mars 2015 Första kvartalet 2015 Intäkter uppgick som en följd av produktionsstoppet vid Laivagruvan till 0,0 Mkr (51,6 Mkr). Rörelseresultatet uppgick som en följd av produktionsstoppet vid Laivagruvan till -26,3 Mkr (-36,9 Mkr). Periodens resultat efter skatt uppgick till -29,2 Mkr (-36,4 Mkr), motsvarande -0,01 kr (-0,11 kr) per aktie. Periodens totalresultat uppgick till -31,0 Mkr (-37,0 Mkr), motsvarande -0,01 kr (-0,11 kr) per aktie. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 57,9 Mkr (83,2 Mkr, 31 december 2014). Eget kapital uppgick vid periodens slut till 435,7 Mkr (466,7 Mkr, 31 december 2014). Då Nordic Mines beslutat att tillsvidare stoppa produktionen vid Laivagruvan har ingen malm anrikats under perioden. I syfte att nå Nordic Mines övergripande mål att återuppta driften av Laivagruvan, på ett sätt som ger förutsättningar för en lönsam gruvdrift, har bolaget under perioden vidtagit en rad åtgärder. Dessa omfattar bland annat att bolaget enligt tidigare offentliggjord tidplan under januari månad levererat en indikativ uppdaterad åtgärdsplan och en uppdaterad finansiell modell till bolagets långivare för deras godkännande. Bolagets långivare har därefter inbjudit Nordic Mines till en fortsatt diskussion kring åtgärdsplanen och uppstarten av Laivagruvan. Bolagets målsättning är att slutföra de pågående diskussionerna senast under maj Nordic Mines har gått vidare i sin planering och utvärderat en rad alternativ för att stärka Laivaprojektet operationellt och finansiellt. Bolaget har under perioden även utvärderat samarbeten kring raffinering och möjliga strukturaffär inom den Nordiska guldgruvbranschen. Även om de diskussioner som bolaget har haft hitintills ännu inte givit några konkreta resultat ser Nordic Mines fortsatt positivt på en konsolidering inom den Nordiska guldgruvbranschen. Nordic Mines har under perioden även utvärderat olika alternativ för att stärka likviditeten i samband med Laivagruvans uppstartsmånader, exempelvis genom förförsäljning av guldproduktion och guldleveranser, omförhandling av leverantörsvillkor eller andra sorters bryggfinansiering av rörelsekapital. Den 26 februari presenterade Nordic Mines en uppdaterad mineralreserv motsvarande fem års guldproduktion. Den totala bevisade och sannolika mineralreserven i Laiva per den 1 januari 2015 uppgår till ton med en genomsnittlig guldhalt om 1,19 gram guld per ton (cut-off 0,6 gram per ton). Guldinnehållet i mineralreserven motsvarar omkring kg ( troy ounce). Kommentar från vd, Thomas Cederborg Nordic Mines övergripande mål är att återuppta driften av Laivagruvan på ett sätt som ger förutsättningar för en lönsam gruvdrift. Vi är nu i slutfasen med att uppdatera och genomgripande verifiera den åtgärdsplan som Nordic Mines tidigare utarbetat i samarbete med det välrenommerade internationella gruvkonsultbolaget SRK Consulting (UK). Den uppdaterade åtgärdsplanen baseras på en av SRK uppdaterad geologisk modell och mineralreserv och fokuserar på en förbättrad arbetsmetod för gruvbrytning samt en kapacitetsökning i det till gruvan intilliggande anrikningsverket. Den uppdaterade mineralreserven för Laivagruvan motsvarar ett guldinnehåll på omkring kg ( troy ounce) eller fem års guldproduktion, säger vd Thomas Cederborg i en kommentar. Vi har under kvartalet även utvärderat möjligheterna att stärka Laivaprojektet genom samarbeten och strukturaffärer med andra aktörer inom den Nordiska guldgruvbranschen. Även om de diskussioner som vi har haft hitintills inte givit några konkreta resultat gör Nordic Mines dock fortsatt bedömningen att guldkoncentrat från flera Nordiska guldprojekt kan raffineras i Nordic Mines anrikningsverk och därmed förädla slutprodukten från guldkoncentrat till dorétackor med en förbättrad lönsamhet som följd. Det finns även tydliga synergier i form av inköpsoptimering och effektiviserad administration. Slutligen har de senaste årens fallande guldpris lett till att en rad intressanta strukturaffärer nu kan bli aktuella, avslutar Thomas Cederborg. Verksamhet vid Laivagruvan under första kvartalet 2015 I mars 2014 inledde Nordic Mines så kallade samarbetsförhandlingar med representanter för de anställda vid Laivagruvan i syfte att nå ytterligare kostnadsbesparingar. Förhandlingarna resulterade i permitteringar av Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

2 anställda vid gruva och verk och ett produktionsstopp infördes tillsvidare. Produktionsstoppet, som initialt gällde till dess extern finansiering för att återstarta verksamheten säkerställts, har ännu inte hävts (se vidare avsnittet Planering för att återta Laivagruvan i drift nedan). Fram till och med produktionsstoppet hade bolaget fortsatt anrika malm från tidigare upparbetat malmlager. Till följd av produktionsstoppet har ingen malm anrikats under första kvartalet. Per den 31 mars 2015 hade Nordic Mines 69 anställda i Sverige och Finland varav det större flertalet permitterats i samband med de samarbetsförhandlingarna som beskrivs ovan. Per den 31 mars 2015 har inga olycksfall skett vid Laivagruvan under de senaste 406 dagarna. Planering för att återta Laivagruvan i drift Nordic Mines övergripande mål är att återta driften av Laivagruvan på ett sätt som ger förutsättningar för en lönsam gruvdrift. Efter avslutade rekonstruktioner för koncernens bolag i Finland och i Sverige har ett intensivt planeringsarbete avseende återtagen drift pågått. I planeringsarbetet har ingått att uppdatera och genomgripande verifiera den åtgärdsplan som Nordic Mines tidigare utarbetat i samarbete med det välrenommerade internationella gruvkonsultbolaget SRK Consulting (UK) Limited ( SRK ). Den uppdaterade åtgärdsplanen har baserats på en av SRK uppdaterad geologisk modell och mineralreserv och fokuserar på en förbättrad arbetsmetod för gruvbrytning samt en kapacitetsökning i det till gruvan intilliggande anrikningsverket. Den uppdaterade mineralreserven för Laivagruvan motsvarar ett guldinnehåll på omkring kg ( troy ounce) eller fem års guldproduktion. Se vidare Mineraltillgång och mineralreserv. I samband med att de företagsrekonstruktioner som bolaget och vissa av dess dotterbolag befunnit sig i upphörde ingick Nordic Mines en uppgörelse avseende betydande nedskrivningar av befintliga fordringar och i övrigt förändrade villkor under det projektfinansieringsavtal som ingåtts med bolagets långivare och vilka beskrivs närmare i bolagets tilläggsprospekt daterat den 14 augusti Som en del av överenskommelsen åtog sig Nordic Mines att senast vid vissa datum presentera för bolagets långivare en uppstartsplan (bestående av den uppdaterade åtgärdsplanen nämnd ovan) och en uppdate rad finansiell modell för Laivagruvan, vilka även ska godkännas av bolagets långivare. För att säkerställa korrektheten och minimera risken i arbetet med dessa har Nordic Mines fört diskussioner med bolagets långivare om att erhålla mer tid för detta arbete. Förlängning begärdes från den 1 respektive 15 december 2014 till och med januari Bolaget har under januari månad levererat en indikativ uppdaterad åtgärdsplan och finansiell modell till bolagets långivare. Bolagets långivare har därefter inbjudit Nordic Mines till en fortsatt diskussion kring åtgärdsplanen och uppstarten av Laivagruvan. Bolagets målsättning är att slutföra de pågående diskussionerna senast under maj Se vidare Ackordsplan och avtal med banker avseende projektfinansieringslån. Strategi för Nordic Mines och Laivagruvan Som en del i planeringsarbetet inför Laivagruvans återstart har bolaget under perioden sett över möjligheterna att stärka Laivaprojektet genom samarbeten och strukturaffärer med andra aktörer inom den Nordiska guldgruvbranschen. Nordic Mines bedömer att guldkoncentrat från flera nordiska guldgruvor kan raffineras i Nordic Mines anrikningsverk och därmed förädla slutprodukten från guldkoncentrat till dorétackor med en förbättrad lönsamhet som följd. Det finns även tydliga synergier i form av inköpsoptimering och effektiviserad administration. Guldgruvbranschen har under de senaste åren fram till senaste årsskiftet plågats av fallande guldpris och svåra förutsättningar för mindre prospekterings- och gruvbolag. Även om de diskussioner som förts under perioden ännu inte givit några konkreta resultat har Nordic Mines fortsatt en stark tro på att en ökad konsolidering i branschen skapar bättre förutsättningar för att nå långsiktig lönsamhet, vilket skulle gynna såväl anställda som aktieägare och andra intressenter i en industri som är viktig för de Nordiska länderna, särskilt Finland och Sverige. Resultat första kvartalet 2015 Försäljningsintäkterna uppgick till följd av produktionsstoppet vid Laivagruvan till 0,0 Mkr (51,6 Mkr) under första kvartalet Produktionskostnaderna uppgick till 9,5 Mkr (68,5 Mkr) under första kvartalet Även om ingen produktion har skett under kvartalet har bolaget behållit en viss organisation kring Laivagruvan för bland annat underhållsarbete samt planering och förberedelser för att återta Laivagruvan i drift. Även konsultkostnader för att uppdatera bolagets åtgärdsplan för Laivagruvan ingår i denna post. Gruva och verk har även en del fasta kostnader för att Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

3 exempelvis balansera vattennivåerna inom gruvområdet som kvarstår även när produktionen står still. Av- och nedskrivningarna uppgick till 7,6 Mkr (12,2 Mkr) under första kvartalet Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till 7,0 Mkr (7,6 Mkr). Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader består huvudsakligen av valutakursförändringar. Rörelseresultatet uppgick till -26,3 Mkr (-36,9 Mkr). Finansnetto uppgick till -2,9 Mkr ( -9,3 Mkr) och bestod huvudsakligen av ackumulerade räntor. Bolagets inkomstskatt för perioden påverkar resultat med 0,0 Mkr (9,7 Mkr). Periodens resultat uppgick till -29,2 Mkr (-36,4). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten inklusive förändring av rörelsekapital för första kvartalet 2015 uppgick till -23,8 Mkr (-4,5 Mkr). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1,6 Mkr (-1,3 Mkr) under samma period. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 57,9 Mkr, jämfört med 83,2 Mkr per den 31 december I samband med planeringsarbetet inför att återuppta Laivagruvan i drift ser Nordic Mines även över möjligheterna att ytterligare stärka projektet finansiellt, exempelvis genom förförsäljning av guldproduktion och guldleveranser, omförhandling av leverantörsvillkor eller andra sorters bryggfinansiering av rörelsekapital för att stärka likviditet i samband med Laivagruvans uppstartsmånader. Vid periodens utgång uppgick koncernens eget kapital till 435,7 Mkr, jämfört med 466,7 Mkr per den 31 december Soliditeten uppgick till 68,7 procent, jämfört med 69,2 procent per den 31 december Nettoskulden uppgick till 70,4 Mkr, jämfört med 46,7 Mkr per den 31 december Investeringar Då bolaget för närvarande inte bedriver någon gruvverksamhet vid Laivagruvan har endast mindre investeringar genomförts. Investeringarna under kvartalet uppgick netto till 0,0 Mkr jämfört med 0,4 Mkr under motsvarande kvartal Segmentrapportering Koncernen har från och med januari 2013 frångått segmentsindelning då det endast funnits en produktiv gruva i Finland inom koncernen och då prospekteringsarbetet för närvarande endast sker i administrativ omfattning till följd av kostnadsbesparingar. Koncernens resultat och balansräkningar följs upp och värderas därefter. Medarbetare Medelantalet anställda var 72 personer, varav merparten permitterade (se avsnittet Verksamhet vid Laivagruvan under första kvartalet 2015 ovan), under första kvartalet 2015 jämfört med 94 under första kvartalet Antalet anställda per 31 mars 2015 var 69 personer, jämfört med 93 personer per den 31 mars Inga allvarliga personskador har rapporterats under perioden. Prospektering Till följd av kostnadsbesparingar upphörde Nordic Mines i princip med prospektering i början av Totalt aktiverade prospekteringsutgifter per den 31 mars 2015 uppgick till 63,8 Mkr. Vid en återstart av Laivagruvan kommer fokus vara på nuvarande mineraltillgång och bolaget kommer tillsvidare att avvakta med ytterligare prospektering. Mineraltillgång och mineralreserv Den 26 februari presenterade Nordic Mines en uppdaterad mineralreserv motsvarande fem års guldproduktion. Den totala bevisade och sannolika mineralreserven i Laiva per den 1 januari 2015 uppgår till ton med en genomsnittlig guldhalt om 1,19 gram guld per ton (cut-off 0,6 gram per ton). Guldinnehållet i mineralreserven motsvarar omkring kg ( troy ounce). Den uppdaterade mineralreserven och mineraltillgången för Laivagruvan är framtagen av det oberoende gruvkonsultbolaget SRK. Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

4 Laiva mineraltillgång (1 januari 2015) Kategori Tonnage (t) Guldhalt (g/t) Guld innehåll (kg) Guld innehåll (tr.oz) Känd Indikerad , Känd + indikerad , Antagen , Mineraltillgången redovisas med en cut-off om 0,6 g/t Modellen för beräkningen av mineraltillgången begränsas av ett antaget guldpris om per troy ounce (USD per troy ounce) Mineraltillgången redovisas inklusive redovisad mineralreserv Laiva mineralreserv (1 januari 2015) Kategori Tonnage (t) Guldhalt (g/t) Guld innehåll (kg) Guld innehåll (tr.oz) Bevisad Sannolik , Bevisad + sannolik , Mineralreserven redovisas med en cut-off om 0,6 g/t Beräkningen av mineralreserven har baserats på ett antaget femårigt guldpris om per troy ounce (USD per troy ounce) För definitioner se avsnittet för Definitioner enligt SveMin nedan. Guldmarknaden och guldpriset Enligt LBMA (London Bullion Market Association) gold fixing noterades guldpriset per tr oz vid kvartalets början till USD respektive 975 EUR och vid kvartalets slut till USD respektive EUR. EUR/ tr oz USD/ tr oz Guld, USD Guld, EUR 0 Nordic Mines aktie Nordic Mines aktie är sedan i juli 2008 upptagen till handel på Nasdaq Stockholms Small Cap-lista. Aktien har kortnamnet NOMI och ISIN-koden SE Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

5 Aktieägare Per den 31 mars 2015 uppgick antalet aktieägare i Nordic Mines till cirka De tio största aktieägarna i bolaget framgår av tabellen nedan. Aktieägare per 31 mars 2015 Antal aktier Innehav % GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD, W8IMY ,3% J P MORGON CLEARING CORP, W ,6% FÖRSÄKRINGSBOLAGET, AVANZA PENSION ,8% KÖBMAND BAMSE HOLDING APS ,4% ROBUR FÖRSÄKRING ,1% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB ,9% NOVATELLIGENCE AB ,7% HANDELSBANKEN LIV ,5% MIKAEL UNLIMITED AB ,8% CBLDN-POHJOLA BANK PLC CLIENT A/C ,7% ÖVRIGA ,2% Totalt ,00% Aktiekapital och optioner Per den 31 mars 2015 uppgick aktiekapitalet till ,44 kr fördelat på aktier, envar med ett kvotvärde om 7,25 öre. Därtill tillkommer även bland annat de av Nordic Mines emitterade teckningsoptionerna riktade till bolagets långivare. Det egna kapitalet uppgick till 433,2 Mkr per den 31 mars 2015, jämfört med 466,7 Mkr per den 31 december Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Allt företagande är förenat med ett visst mått av risktagande. Nordic Mines verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gruvverksamhet och prospektering ofta ställs inför. Riskerna är i flertalet fall av sådant slag, att bolag inte kan försäkra sig mot dem. Därtill ska särskilt beaktas att Nordic Mines befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Nordic Mines har en liten organisation och är beroende av ett antal nyckelpersoner. Riskerna i ett gruv- och prospekteringsföretag är främst kopplade till utfallet av själva prospekteringen, produktionen samt marknadspriset på metallmarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, bearbetning och miljö. Se även utförligt riskavsnitt i årsredovisningen för Medarbetare En begränsad förväntad livstid och hitintills svag lönsamhet för Laivagruvan kan resultera i att möjligheten att rekrytera nyckelpersoner vid en återstart av gruvan är begränsad. Policy för finansiell riskhantering Koncernen exponeras för en mängd finansiella risker. Dessa risker är främst valutarisk, guldprisrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och ränterisk. Styrelsen och företagsledningen försöker hantera dessa risker genom att identifiera, utvärdera och i lämpliga fall motverka de risker som uppräknas. Valutarisk Guld noteras i USD, majoriteten av kostnaderna uppkommer i EUR och koncernen konsolideras i SEK. Bolaget blir därmed direkt beroende av växelkurserna i dessa valutor. Om USD stärks gentemot EUR, så har det en positiv effekt. Om EUR stärks gentemot SEK, så har det en positiv effekt på försäljningen, men en negativ effekt på kostnaderna. Guldprisrisk Försäljningen påbörjades under januari 2012 och har bestått väsentligen av en enda produkt, dorétackor, innehållande guld, silver och koppar. En nedgång i guldpriset kan få en omedelbar negativ inverkan på koncernens resultat framgent och även en negativ inverkan på bolagets möjligheter att återstarta Laivagruvan. Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

6 Ackordsplan och avtal med banker avseende projektfinansieringslån En förutsättning för ett lyckat genomförande av den fastställda ackordsplanen för bolagets finska dotterbolag Nordic Mines Oy, är att den uppgörelse som träffades med det bankkonsortium, med vilket ett projektfinansieringsavtal har ingåtts, kan uppfyllas. Uppgörelsen innebär att flera ändringar gjordes i projektfinansieringsavtalet och att nya möjligheter för bankkonsortiet att säga upp avtalet infördes. Dessa innebär bland annat följande. Uppstartsplaner ska ha levererats i utkastform den 1 november 2014 och slutlig version ska ha levererats den 1 december En uppdatering av den finansiella modellen ska ha gjorts senast den 15 december 2014 vilken ska godkännas av bankkonsortiet. Om inte uppstartsplanerna levereras eller den uppdaterade finansiella modellen levereras och godkänns i tid föreligger en uppsägningsgrund under projektfinansieringsavtalet. För att säkerställa korrektheten och minimera risken i arbetet med uppstartsplanerna och där tillhörande finansiell modell förde Nordic Mines diskussioner med bankkonsortiet om att erhålla mer tid för detta arbete. Förlängning begärdes från den 1 respektive 15 december 2014 till och med januari Bolaget levererade under januari månad en indikativ uppdaterad åtgärdsplan och finansiell modell till bolagets långivare för deras godkännande. Bolagets långivare har i dagsläget inte godkänt åtgärdsplanen men inbjudit Nordic Mines till en fortsatt diskussion kring åtgärdsplanen och uppstarten av Laivagruvan. Vidare innebar uppgörelsen med bankkonsortiet att de befintliga finansiella kovenanterna ersattes med fem olika operationella tester. Dessa operationella tester innebär att Nordic Mines Oy på olika punkter måste uppnå en viss andel av budgeterad eller prognostiserad nivå för att uppfylla kraven under projektfinansieringsavtalet. Ytterligare arbete måste utföras innan de budgeterade och prognostiserade nivåerna kan fastställas och godkännas av bankkonsortiet. Bolaget vet därför i nuläget inte vilka nivåer de operationella testerna kommer att mätas mot. Bolaget vet inte heller om det kommer att få tillräckligt med utrymme för att klara svängningar i produktionen eller oförutsedda händelser särskilt i uppstartsfasen. Om de operationella testerna inte uppfylls föreligger en uppsägningsgrund under projektfinansieringsavtalet. Om Nordic Mines Oy inte har tillräckligt med medel för att genomföra de investeringar som följer av den finansiella modellen föreligger en uppsägningsgrund under projektfinansieringsavtalet. Bland ytterligare tillkommande uppsägningsgrunder märks de som tar sikte på det fall att bolagen i koncernen inte fullgör sina betalningsskyldigheter under ackordsplanerna. Om Nordic Mines Oy väsentligen bryter mot projektfinansieringsavtalet har bankkonsortiet rätt att ansöka om att den finska ackordsplanen ska förfalla. Om bolaget eller Nordic Mines Oy bryter mot ackordsplanerna eller om uppgörelsen med bankkonsortiet inte kan uppfyllas innebär det en risk för att den finska ackordsplanen eller uppgörelsen med bankkonsortiet misslyckas, vilket skulle kunna leda till en ny företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling av bolaget. Ifall den finska ackordsplanen eller uppgörelsen med bankkonsortiet förfaller återgår de relevanta borgenärernas fordringar på Nordic Mines Oy, inklusive de fordringar som bankkonsortiet och övriga bolag i koncernen eftergivit enligt ackordsplanen, till fullt belopp och i händelse av konkurs kommer samtliga aktieägare att förlora hela sitt tidigare insatta aktiekapital. Likviditetsrisk Bolaget ansökte om rekonstruktion den 8 juli 2013 på grund av otillräcklig likviditet. Genom avslutandet av rekonstruktionen och genomförd företrädesemission har bolaget en finansiellt starkare ställning än tidigare. Bolaget har dock även fortsatt begränsade ekonomiska resurser. Vidare befinner sig Nordic Mines nu i ett skede där en återstart av Laivagruvan planeras och medel för utgifter täcks för närvarande inte av internt genererade intäkter. Bolagets tillväxt kan därför fortfarande komma att vara beroende av extern finansiering. Det är inte säkert att ytterligare finansiering, om sådan skulle behövas, kommer att göras tillgänglig för bolaget på godtagbara villkor, eller överhuvudtaget. Instabilitet hos finansiella institutioner kan påverka bolagets förmåga att genomföra nyemission eller erhålla lånefinansiering i framtiden. Störningar i kapital- och kreditmarknaden på grund av osäkerhet, förändrad eller ökad reglering av finansiella institutioner, minskade alternativ eller misslyckande för betydande finansiella institutioner kan negativt påverka bolagets tillgång till externt kapital. Ränterisker Räntor påverkar koncernens resultat och kassaflöde negativt. Samtliga räntor har både en årlig fast räntemarginal samt en rörlig del som följer Euribor. Om Euribor räntan höjs, ökar räntekostnaderna för bolaget. Genomsnittsräntan för det ursprungliga MEUR 53,0 projektlånet har varit cirka 4 procent. Genomsnittsräntan för det tillkommande kreditramarna om MEUR 7,5 respektive MEUR 6,0 har varit cirka 10 procent. Bankkonsortiet har fakturerat bolaget ytterligare 2 procentenheter på lånen på grund av rekonstruktion och likviditetsbrist. Räntorna har under bolagets rekonstruktion inte betalats, men redovisats som upplupna kostnader. Genom ackordsuppgörelsen med bolagets finska dotterbolag och ändringarna i låneavtalet med bolagets långivare kommer den fasta räntemarginalen att vara 8 procent. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU anvisade International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestäm- Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

7 melserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och RFR 2, redovisning för juridiska personer. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de beskrivits i årsredovisningen för år Det har inte trätt i kraft några nya IFRS tillägg eller regler som påverkar koncernen. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas 30 juni I enlighet med årsstämmans beslut 2014 har det inrättats en valberedning inför årsstämman I valberedningen ingår Tord Cederlund, Lennart Schönning, Catharina Lagerstam och Manfred Lindvall. Till ordförande för valberedningen har Tord Cederlund utsetts. Årsredovisning Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på bolagets webbsida senast fyra veckor innan årsstämman och även på bolagets huvudkontor. Årsredovisningen kommer att skickas ut per post vid förfrågan. Kommande informationstillfällen Finansiell rapport för andra kvartalet augusti 2015 Finansiell rapport för tredje kvartalet oktober 2015 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Rapporten för januari mars 2015 har ej granskats av bolagets revisorer. Uppsala den 29 april 2015 NORDIC MINES AB (publ) Lennart Schönning Styrelseordförande Krister Söderholm Styrelseledamot Helve Boman Styrelseledamot Thomas Cederborg Verkställande direktör Notera Informationen är sådan som Nordic Mines ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 30 april kl För ytterligare information, vänligen kontakta: Thomas Cederborg, CEO, tel: Jonatan Forsberg, CFO, tel: info@nordicmines.se Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

8 Definitioner enligt SveMin Bevisad mineralreserv Sannolik mineralreserv Känd mineraltillgång Indikerad mineraltillgång Antagen mineraltillgång Tillgänglighet Genomsättning De delar av en känd mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. De delar av en känd och indikerad mineraltillgång som genom brytningsteknisk undersökning och lönsamhetsstudie visar att det tekniskt och ekonomiskt går att bryta och förädla fyndigheten. Mineraltillgång med så tät information att geologi och haltsamband är bekräftade. Mineraltillgång med en informationstäthet som är för gles för att bekräfta samband men som tillsammans med geovetenskapliga tolkningar ger en rimlig uppfattning om geologiska samband och haltsamband. Mineraltillgång med så gles information att geologi och haltsamband inte kan styrkas och där det tekniska underlaget utgörs av rimliga antaganden. Antalet procent av månadens timmar som anläggningen varit i bruk. Målsättning är att tillgängligheten skall vara mer än 90%. Antal ton malm i timmen som går igenom anrikningsverket. Designkapaciteten är 250 ton malm i timmen. Finansiella definitioner Avkastning på totalt kapital (%) Avkastning på eget kapital (%) Soliditet (%) Antal aktier efter utspädning Resultat per aktie Eget kapital per aktie Nettoskuld Cash cost (USD/tr oz) Kostnad per anrikat malmton Periodens resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Eget kapital dividerat med balansomslutningen Beräkning av utspädning av utestående optioner har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Nettoresultatet efter skatt för perioden delat med genomsnittligt utestående antal aktier under perioden före utspädning. Beräkning har gjorts i enlighet med IAS 33 Resultat per aktie. Totalt eget kapital enligt ovan vid periodslutet delat med totalt antal utestående aktier vid samma tidpunkt. Räntebärande skulder (räntebärande fordringar + kassa) Produktionskostnader / Sålt/levererat guld i tr oz Produktionskostnader / Genomsättning, Anrikad malm (ton) Nordic Mines Delårsrapport januari mars (18)

9 Koncernens totalresultat Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Not Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor varav produktionskostnader varav avskrivningar och nedskrivningar Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens valutakursdifferenser Summa övrigt totalresultat netto efter skatt för perioden Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Periodens resultat per aktie före utspädning, kr -0,01-0,11 0,07 Periodens resultat per aktie efter utspädning, kr -0,01-0,11 0,07 Totalresultat per aktie före utspädning, kr -0,01-0,11 0,06 Totalresultat per aktie efter utspädning, kr -0,01-0,11 0,06 Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

10 Koncernens totalresultat, kvartalsvis Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Not Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor varav produktionskostnader varav avskrivningar och nedskrivningar Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens valutakursdifferenser Summa övrigt totalresultat netto efter skatt för perioden Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: moderbolagets aktieägare Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Periodens resultat per aktie före utspädning, kr -0,11-0,08 0,16-0,01-0,01 Periodens resultat per aktie efter utspädning, kr -0,11-0,08 0,16-0,01-0,01 Totalresultat per aktie före utspädning, kr -0,11-0,10 0,15-0,01-0,01 Totalresultat per aktie efter utspädning, kr -0,11-0,10 0,15-0,01-0,01 Övrig information Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Genomsättning, Anrikad malm (ton) Guldhalt gram per ton 0,6 N/A N/A N/A N/A Tillgänglighet/Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 87% N/A N/A N/A N/A Guldutbyte i verket (%) 79% N/A N/A N/A N/A Guldproduktion (kg) Guldproduktion (tr oz) Guld sålt/levererat (kg) Guld sålt/levererat (tr oz) Cash cost (USD/oz) N/A N/A N/A Kostnad per anrikat malmton (EUR) 21 N/A N/A N/A N/A Kostnad per anrikat malmton (SEK) 184 N/A N/A N/A N/A Skadefrekvens LTIFR, inklusive entreprenörer (olyckor per en miljon arbetstimmar) USD/SEK, genomsnitt 6,46 6,60 6,95 7,42 8,32 EUR/SEK, genomsnitt 8,86 9,05 9,20 9,27 9,38 EUR/SEK, sista betalkurs 8,94 9,18 9,20 9,47 9,33 Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

11 Koncernens finansiella ställning 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager och pågående arbete Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Upplåning Avsättningar Derivatinstrument Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Upplåning Derivatinstrument Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Förändring i koncernens eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående saldo per 1 januari Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden Summa eget kapital per 31 mars Ingående saldo per 1 januari Totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden Summa eget kapital per 31 mars Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

12 Koncernens kassaflöde Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar och nedskrivningar Avsättningar Övrigt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Förändring av varulager och pågående arbete Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av leverantörsskulder Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Återbetalning/Förvärv av övriga anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amortering och upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Koncernens kassaflöde, kvartalsvis Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar och nedskrivningar Avsättningar Övrigt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Förändring av varulager och pågående arbete Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av leverantörsskulder Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Återbetalning/Förvärv av övriga anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amortering och upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

13 Koncernens nyckeltal Kv 1 Kv 1 Helår Investering i anläggningar, Tkr EBITDA, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Avkastning på totalt kapital, % Neg Neg 40 Avkastning på eget kapital, % Neg Neg 27 Eget kapital, Tkr Balansomslutning, Tkr Nettoskuld, Tkr Soliditet, % 68,7 23,2 69,2 Medelantal anställda Antal anställda vid periodens utgång Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 0,08 0,56 0,09 Antal aktier, tusental Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental Antal aktier efter utspädning i genomsnitt, tusental Kassaflöde per aktie, kr 0,00-0,02 0,01 Koncernens kvartalsvisa nyckeltal Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv Investering i anläggningar, Tkr EBITDA, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Avkastning på totalt kapital, % Neg Neg 53 Neg Neg Avkastning på eget kapital, % Neg Neg 46 Neg Neg Eget kapital, Tkr Balansomslutning, Tkr Nettoskuld, Tkr Soliditet, % 23,2 19,4 70,9 69,2 68,7 Medelantal anställda Antal anställda vid periodens utgång Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 0,56 0,47 0,10 0,09 0,08 Antal aktier, tusental Antal aktier efter utspädning vid periodens slut, tusental Antal aktier efter utspädning i genomsnitt, tusental Kassaflöde per aktie, kr -0,02-0,04 0,02-0,01 0,00 Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

14 Moderbolagets resultaträkning Kv1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie före utspädning, kr 0,00-0,01-0,09 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,00-0,01-0,09 Moderbolagets balansräkning 31 mar 31 mar Belopp i Tkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1) Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

15 Moderbolagets förändring av eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Omräkningsdifferens -5-5 Utgående balans per 31 mars Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Periodens resultat Omräkningsdifferens Utgående balans per 31 mars Moderbolagets kassaflödesanalyser Kv 1 Kv 1 Helår Belopp i Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid perioden slut Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

16 Not 1 Försäljningsintäkter Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår Kv 1 Belopp i Tkr Försäljning guld Försäljning silver Guldprissäkring Summa försäljningsintäkter Not 2 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Belopp i Tkr Valutakursvinster (icke-realiserade) Valutakursförluster (icke-realiserade) Ackordsvinst Summa övriga rörelseintäker och övriga rörelsekostnader Not 3 Reserver i koncernen 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Säkringar Ingående balans Kassaflödessäkringar: - Verkligt värde, vinst/förlust under kvartalet Skatt på verkligt värde, vinst/förlust under kvartalet Summa säkringar Utgående balans Omräkningar Ingående balans Valutakursdifferenser: - Koncernen Summa omräkningar Utgående balans Summa reserver Not 4 Immateriella anläggningstillgångar 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Ingående balans Anskaffningar Nedskrivning Valutakursdifferenser Utgående balans Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

17 Not 5 Materiella anläggningstillgångar 31 mar 2015 Maskiner Summa Byggn, mark Gruv- och Produktions- materiella Belopp i Tkr och markanl. tillgångar inventarier anläggning anl. tillg. Ingående balans Anskaffningar Utrangeringar 0 Valutakursdifferenser Av- och nedskrivningar Utgående balans Not 6 Varulager och pågående arbete 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Bruten malm på lager Förbrukningsmaterial Pågående arbeten Dore tackor Summa varulager och pågående arbete Not 7 Upplåning I samband med det finska saneringsprogrammet omförhandlades koncernens lån. Saneringsprogrammet innebär att lånen uppgår till 12,5 MEUR eller 117 MSEK. De ursprungliga låneavtalen och de ursprungliga lånebeloppen exklusive amorteringar (53 MEUR) är fortsatt grunden för relationen till bankkonsortiet. I samband med saneringsprogrammet har bankkonsortiet därför lämnat en waiver på mellanskillnaden mellan de ursprunliga beloppen och de belopp som saneringsprogrammet innebär. Waivern är i huvudsak baserad på att koncernen följer villkoren i saneringsprogrammet, varför lånen per rapporteringsdatumet redovisas till 12,5 MEUR eller 117 MSEK samt ränta med 697 TEUR eller 7 MSEK. I samband med koncernens finansiella utmaningar och den påföljande rekonstruktionen har Nordic Mines AB infriat en garanti gentemot bankkonsortiet. Bankkonsortiet har erhållit ett skuldebrev om 53,5 MSEK. Skuldebrevet kan enbart användas för kvittning mot aktier. Samtidigt har konsortiet erhållit teckningsoptioner motsvarande 12% av kapitalet eller aktier. Teckningsoptionerna löper till Då skuldebrevet enbart kan användas till kvittning vid teckning av aktier och förutom vid särskilda villkor inte bedöms ge upphov till en framtida utbetalning, har skuldebrevet tillförts eget kapital i koncernredovisningen. För att möjliggöra framtida kvittning har skuldebrevet redovisats med fullt belopp i moderbolagets redovisning. Framtida betalningsplikt kan enbart uppstå om Nordic Mines AB vägrar kvittning mot aktier. Styrelsens bedömning är att detta förhållande inte föreligger per rapporteringsdagen. I moderbolaget har infriandet av garantin redovisats som en investering i Nordic Mines OY via Nordic Mines Marknad AB. Not 8 Derivatinstrument, andel i långfristiga- och kortfristiga skulder 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa derivatinstrument Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)

18 Not 9 Ställda säkerheter Belopp i Tkr 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar För egna skulder och avsättningar Spärrade bankmedel, Deposition Närings-, trafik- och miljöcentralen i Finland Spärrade bankmedel, Bergstaten Inteckningar i arrenderätt (MEUR 700) Företagsinteckningar (MEUR 730) Fastighetsinteckningar (MEUR 730) Summa ställda säkerheter En väsentlig del av den projektfinansiering som ingicks i mars 2011 är att den mark kring Laiva, de fastigheter och maskiner som ägs av bolaget är pantsatt till förmån för projektfinansiärerna. Värdet sattes av den finska Lantmäteriet till ett värde av 730 miljoner euro. Det bokförda värdet är väsentligt lägre på de korresponderande tillgångarna och uppgår per 30 september 2014 till 459 Mkr Not 10 Ansvarsförbindelser 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar Belopp i Tkr Garantiförbindelse Tallqvist AB (MEUR 1) Garantiförbindelse Atlas Copco AB (max belopp) Garantiförbindelse Nordea Oy (MEUR 1,1) Summa ansvarsförbindelser Nordic Mines Delårsrapport januari-mars (18)