FONDFUSION MELLAN TRIGON FINANSFOND FÖR TILLVÄXTMARKNADER OCH TRIGON RUSSIA TOP PICKS FOND

Transkript

1 FONDFUSION MELLAN TRIGON FINANSFOND FÖR TILLVÄXTMARKNADER OCH TRIGON RUSSIA TOP PICKS FOND Bäste fondandelsägare, Du har fått detta meddelande i samband med att du är fondandelsägare i Trigon Finansfond för Tillväxtmarknader. Vi vill härmed informera att (nedan kallat Fondbolaget) har beslutat att slå samman Trigon Finansfond för Tillväxtmarknader (nedan kallad Finansfonden) och Trigon Russia Top Picks Fond (nedan kallad Rysslandsfonden), varav båda är aktiefonder som förvaltas av Fondbolaget och som uppfyller kriterierna för eurofonder (s.k. UCITS-fonder). Fonderna tillsammans kallas nedan för Fonder. Nedan följer information om fondfusionen. Nedan följer information om fondfusionen och om din rätt att lösa in fondandelar, om du som fondandelsägare anser det som nödvändigt. Det är viktigt att du som fondandelsägare i Finansfonden noggrant läser igenom följande information. Fusionen innebär att Finansfonden uppgår i Rysslandsfonden. Fondfusionen resulterar i att Finansfondens tillgångar och skulder överförs till Rysslandsfonden. Fondandelsägarna i Finansfonden kan, utan någon teckningsavgift, byta ut sina fondandelar i Finansfonden mot ett antal nya fondandelar i Rysslandsfonden som motsvarar värdet på de fondandelar som fondandelsägaren har haft i Finansfonden. Som ett resultat av fusionen upphör Finansfonden att existera Fondandelar i Rysslandsfonden som du får i utbyte mot dina fondandelar i Finansfonden anges i tabellen nedan: Följande fondandelar i Finansfonden kan bytas ut mot följande motsvarande fondandelar i Rysslandsfonden Typ 1 (Andelsklass A) Typ 4 (Andelsklass C) Typ 2 (Andelsklass eq) Typ 2 (Andelsklass eq) Typ 3 (Andelsklass C) Typ 4 (Andelsklass C) Typ 4 (Andelsklass D) Typ 5 (Andelsklass D) Bytet av dina fondandelar i Finansfonden mot fondandelar i Rysslandsfonden medför inga avgifter för dig och du behöver inte heller lämna in några ansökningar eller uppdrag för att bytet ska kunna äga rum. Om du inte vill ha några fondandelar i Rysslandsfonden har du rätt att begära inlösen av dina fondandelar i Finansfonden utan någon inlösenavgift, om det görs inom den period som anges nedan. Även om du som fondandelsägare i Finansfonden inte vill ha några nya fondandelar i Rysslandsfonden, bör du fortsätta att läsa viktig information nedan. Bakgrunden för fondfusionen Finansfonden startades år Volymen av de förvaltade tillgångarna har varit 20 miljoner euro som högst (per ). Idag har volymen av de förvaltade tillgångarna sjunkit till 0,48 miljoner euro (per ). Som ett resultat av finanskrisen 2008 har investerarnas intresse för tillhandahållare av finanstjänster minskat, i synnerhet banksektorn har minskat i popularitet. Dessutom har aktierna på tillväxtmarknader inte prioriterats bland investerare under de senaste 3-4 åren, vilket har globalt lett till stort utflöde av tillgångar från tillväxtmarknaders fonder. Efterfrågan för och volymen av Finansfonden är enligt Fondbolagets bedömning inte tillräckligt stora för att möjliggöra en så effektiv förvaltning av fonden som möjligt. Fondbolaget gör bedömningen att det på grund av investerares ringa intresse inte längre är ekonomiskt försvarbart att öka volymen av de förvaltade tillgångarna. Volymen av tillgångarna i Finansfonden per har minskat 97,63% jämfört med tiden när den var som störst. Viru väljak 2 Tallinn 10111, Estland Telefon: (372) Fax: (372)

2 Potentiella konsekvenser för dig som är fondandelsägare i Finansfonden I Investeringsverksamhet Båda Fonderna placerar sina tillgångar främst i instrument med aktierisk. Fonderna skiljer sig åt genom sin inriktning på olika branscher och olika regioner. Finansfondens tillgångar placeras främst i räntebärande värdepapper i banker och företag med stark anknytning till finanssektorn. Rysslandsfondens placeringar följer inga specifika branscher. Rysslandsfondens tillgångar får placeras i överlåtbara värdepapper på alla länders reglerade värdepappersmarknader. Fondbolaget har dock som mål att placera Rysslandsfondens tillgångar i värdepapper av emittenter som har en betydande del av sin verksamhet i Ryssland och i övriga OSS 1 -länder. Precis som Fondens villkor för bägge Fonderna anger, är Fondernas mål att uppnå en långsiktig tillväxt för fondkapitalet. Den exakta andelen av olika typer av tillgångar, olika typer av emittenter, regioner och branscher i Fondens tillgångar fastställs inom ramen för den dagliga förvaltningsverksamheten. Båda Fonderna är fonder som inte behöver följa ett visst marknadsindex, utan har som mål att placera medel i marknadsföretag med det bästa förhållandet mellan risk och avkastning. Riskerna som härrör sig från branschen och regionen där Finansfonden har sin inriktning vid placering av Fondens medel är bl.a. följande: Eftersom den globala finanssektorn är mycket nära sammanflätad, återspeglar ev. problem i en region sig snabbt internationellt och kan vid mycket extrema fall leda till en systematisk kollaps av finanssystemet. Dessutom är finanssektorn normalt mycket beroende av den ekonomiska utvecklingen och en längre konjunkturnedgång kan påverka finanssektorns företag mycket negativt. Då de företag som ingår i Fondportföljen har sin verksamhet på tillväxtmarknader med högre volatilitet, är Fonden även exponerad för specifika risker förknippade med tillväxtmarknader. Till exempel är tillväxtmarknadsländers rättsliga reglering mindre utvecklad, vilket gör att alla juridiska aspekter omkring investeringen inte alltid kan analyseras. Finansfonden har en hög volatilitetsrisk, eftersom antalet företag där fondens medel placeras är förhållandevis begränsat, och de representerade företagen är verksamma på tillväxtmarknader med hög volatilitetsrisk 2 Riskerna som härrör sig från regionen där Rysslandsfonden har sin inriktning vid placering av Fondens medel är bl.a. följande: Fonden kännetecknas av risker som härrör sig från Fondens placeringsstrategi att investera i Ryssland och i övriga OSS-länder som generellt har betraktats som mer riskfyllda marknader. Dessa landspecifika risker kan även betraktas som riskfaktorer för Fonden. Dessa riskfaktorer innebär bl.a. risker som regeringens starka kontroll över företagande, ekonomins avhängighet av några enstaka branscher (såsom konsumtionsvaror), eventuellt svagt rättssystem samt intern och extern instabilitet (i form av oroligheter på gator, uppror, statskupper och krig). 3 Årsvolatiliteten under det senaste året var 35,1% för Rysslandsfonden, jämfört med Finansfondens 18% (per ). Fondernas avkastningssiffror för de olika perioderna kan följas på vår hemsida Fondernas avkastning under tidigare perioder är ingen garanti för dess framtida avkastning. Enligt basfakta för investerare har Finansfonden riskfaktor 6 och Rysslandsfonden riskfaktor 7 (i en skala 1-7). Riskfaktor 6 betyder att Fondens årsvolatilitet under de 5 senaste åren har legat mellan 15 och 25%. Riskfaktor 7 betyder att Fondens årsvolatilitet under de 5 senaste åren har legat över 25%. Därmed har båda Fonderna en mycket hög risknivå. 1 Vitryssland, Ukraina, Kirgizistan, Azerbajdzjan, Armenien, Kazakstan, Moldavien, Tadzjikistan, Uzbekistan, Turkmenistan. 2 Vänligen läs kompletterande riskbeskrivning i informationsbroschyren för Trigon Finansfond för Tillväxtmarknader. 3 Vänligen läs kompletterande riskbeskrivning i informationsbroschyren för Trigon Russia Top Picks Fond. Viru väljak 2 Tallinn 10111, Estland Telefon: (372) Fax: (372)

3 II Avgifter och kostnader Vi har jämfört fondandelar i Finansfonden med de fondandelar i Rysslandsfonden som lämnas i utbyte mot dina fondandelar i Finansfonden. Gällande teckningsavgift är 2% för Rysslandsfondens andelsklasser D och C och 1 % för Finansfondens andelsklasser C och D. 4 För Rysslandsfondens andelsklass eq är den 1% och för Finansfondens andelsklass eq är den 3%. Maximal teckningsavgift för fondernas andelsklasser D och C är enligt villkoren 3% för Rysslandsfonden och 2% för Finansfonden. Maximal teckningsavgift för andelsklassen eq är 3% för båda fonder. Vi vill påpeka att i samband med fusionen tas inga teckningsavgifter ut när fondandelar i Rysslandsfonden lämnas i utbyte mot fondandelar i Finansfonden. Den maximala inlösenavgiften som Rysslandsfonden kan ta ut för inlösen av C- och D-andelar är 1,5%. Gällande inlösenavgift som Rysslandsfonden tar ut för inlösen av C- och D-andelar är 1,5%. Den maximala inlösenavgiften som Finansfonden kan ta ut för inlösen av A-, C- och D-andelar är 2%. Gällande inlösenavgift som Finansfonden tar ut för inlösen av A-, C- och D-andelar är 2%. Den maximala inlösenavgiften som Rysslandsfonden kan ta ut för inlösen av eq-andelar är 0,5%, dock inte mindre än 20 euro. Den maximala inlösenavgiften som Finansfonden kan ta ut för inlösen av eq-andelar är 1,5%, dock inte mindre än 20 euro. Den avgiften är för närvarande även den gällande inlösenavgiften för Finansfondens eq-andelar. Gällande inlösenavgift för Rysslandsfondens eq-andelar är för närvarande 20 euro per transaktion. Gällande förvaltningsavgift enligt Fondernas informationsbroschyrer är 2% för båda Fonder. Den maximala förvaltningsavgiften är 2% för Finansfonden och 3% för Rysslandsfonden. För alla andelsklasser i båda Fonderna kan en prestationsbaserad avgift tas ut. Den prestationsbaserade avgiften för Finansfondens andelsklasser A, eq och C är 20% som räknas enligt följande standard: Fondbolaget har rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift om fondandelens nettovärde överstiger det historiskt högsta värdet per månadsslut i den aktuella andelsklassen, ökad med erforderlig minimiavkastning 5% (linjärt) på årsbasis (enligt den s.k. high-watermark principen). Den prestationsbaserade avgiften för Finansfondens andelsklass D är också 20%, men den avgiften räknas enligt följande standard: Fondbolaget har rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift om avkastning på fondandelens nettovärde sedan årets början överstiger avkastningen för jämförelseindexet MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR sedan årets början, d.v.s. 20% av Alfavärdet 5 i årets början. 6 Även för alla andelsklasser i Rysslandsfonden kan en prestationsbaserad avgift tas ut. Den prestationsbaserade avgiften för Rysslandsfondens andelsklasser C och eq är 15% som räknas enligt följande standard: Fondbolaget har rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift om fondandelens nettovärde överstiger det historiskt högsta värdet per månadsslut ökad med erforderlig minimiavkastning 3,5% (linjärt) på årsbasis (enligt den s.k. high-watermark principen). Den prestationsbaserade avgiften för Rysslandsfondens andelsklass D är 20% som räknas enligt följande standard: Fondbolaget har rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift om avkastning på fondandelens nettovärde sedan årets början överstiger avkastningen för jämförelseindexet MSCI Russia Daily Net TR EUR sedan årets början, d.v.s. 20% av Alfavärdet 7 i årets början. 8 4 Inga fondandelar i klass A emitteras i Finansfonden. 5 Fondandelens avkastning som överstiger periodens avkastning för jämförelseindexet. 6 Vid beräkning av den prestationsbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark (HWM) principen. I detta sammanhang har HWMprincipen följande innebörd: efter att en prestationsbaserad avgift har tagits ut första gången under ett kalenderår får den prestationsbaserade avgiften beräknas på nytt under samma år endast om Alfavärdet har stigit jämfört med slutet av den senaste månaden när den prestationsbaserade avgiften togs ut. Om så är fallet beräknas den prestationsbaserade avgiften baserat på det ökade Alfavärdet. Den prestationsbaserade avgiften räknas om dagligen och tas ut per månadsslut under nästa månad om den månatliga avkastningen för nettovärdet i andelsklassen har varit positiv. 7 Avkastning på fondandelens nettovärde som överstiger periodens avkastning för jämförelseindexet. 8 Vid beräkning av den prestationsbaserade avgiften tillämpas den s.k. high watermark (HWM) principen. I detta sammanhang har HWMprincipen följande innebörd: efter att en prestationsbaserad avgift har tagits ut första gången under ett kalenderår får den prestationsbaserade avgiften beräknas på nytt under samma år endast om Alfavärdet har stigit jämfört med slutet av den senaste månaden när den prestationsbaserade avgiften togs ut. Om så är fallet beräknas den prestationsbaserade avgiften baserat på det ökade Alfavärdet. Den Viru väljak 2 Tallinn 10111, Estland Telefon: (372) Fax: (372)

4 Nedan följer en jämförelse av summan för Fondernas löpande kostnader år 2014 (dvs. samtliga förvaltningskostnader som har betalats från fondmedel under 2014): Vi har jämfört fondandelar i Finansfonden med de fondandelar i Rysslandsfonden som lämnas i utbyte mot dina fondandelar i Finansfonden: Finansfonden Fond-andel Rysslandsfonden Fondandel Andels-klass A 2,69% Andelsklass C 3,01% Andels-klass C 2,67% Andelsklass C 3,01% Andels-klass D 2,68% Andelsklass D 3,09% Andels-klass eq 2,69% Andelsklass eq 3,06% III Redovisning Standarder som gäller för redovisning och offentliggörande av information är detsamma för båda Fonderna. IV Ackumulerad avkastning Den ackumulerade avkastningen i Finansfonden, bl.a. upplupna intäkter, överförs i Rysslandsfonden. V Fondandelsägarnas rättigheter och skattemässiga konsekvenser Fondfusionen medför inga förändringar i fondandelsägarnas rättigheter gentemot Fonden och Fondbolaget, dvs. fondandelsägarnas rättigheter enligt fondvillkoren för båda Fonderna är identiska, förutom ovan angivna skillnader i avgifter och kostnader. Fondfusionen medför inga skattepåföljder för fondandelsägarna i Fondernas auktorisationsland. Dock, precis som Fondernas informationsbroschyrer anger, håller inte Fondbolaget inne någon skatt på inkomster som tjänas på fondandelar, det är fondandelsägaren själv som ska deklarera skatteperiodens inkomster i sin inkomstdeklaration. Skattesystemet som tillämpas kan variera beroende på investerarens bosättningsland, juridiska form och andra omständigheter. Fondandelsägare rekommenderas att rådgöra med professionella skatterådgivare, eftersom det är fondandelsägare som har ansvaret för eventuella skattepåföljder som kan tillämpas inom ramen för Fondfusionen. VI Väsentliga förändringar i kapitalets sammansättning Fondfusionen resulterar i att Finansfondens tillgångar och skulder överförs till Rysslandsfonden. Beroende på hur Finansfondens positioner passar in i Rysslandsfondens portfölj samt utgående från Rysslandsfondens strategi och fondchefens vision överförs vissa värdepapper, av emittenter som har en betydande del av sin verksamhet i Ryssland eller i övriga OSS-länder, från Finansfonden till Rysslandsfonden. Vissa av Finansfondens investeringar sammanfaller med Rysslandsfondens investeringar. Ett sådant agerande medför inga betydande ändringar i Rysslandsfondens tillgångar. Till fusionsdagen har Fondbolaget sålt alla Finansfondens positioner som inte överförs till Rysslandsfonden i form av värdepapper. Fram till fusionsdagen förvaras medel från försäljning av positioner på Finansfondens bankkonto i kontanter eller ekvivalenta medel. På fusionsdagen överförs alla medel och värdepapper från Finansfondens konto till Rysslansfondens konto. Det kan sannolikt medföra att kontanta medel utgör något högre andel av tillgångarna i Rysslandsfonden inom en kort period. Fondchefen kommer att placera medlen i enlighet med Rysslandsfondens investeringspolicy och strategi, vilket ska normalisera andelen av kontanta medel i Rysslandsfonden. Andelsägarnas rättigheter i samband med Fondfusionen Du som fondandelsägare i Finansfonden har vissa särskilda rättigheter i samband med fondfusionen. För det första har du rätt att få närmare information om fondfusionen och, vid önskemål, en kopia på prestationsbaserade avgiften räknas om dagligen och tas ut per månadsslut under nästa månad om den månatliga avkastningen för nettovärdet i andelsklassen har varit positiv. Viru väljak 2 Tallinn 10111, Estland Telefon: (372) Fax: (372)

5 förvaringsinstitutets revisorers utlåtande om fondfusionen som upprättas efter att fondfusionen har trätt i kraft. Våra kontaktuppgifter för det framgår nedan. För det andra, om du inte vill byta dina nuvarande fondandelar i Finansfonden mot fondandelar i Rysslandsfonden har du rätt att ge oss i uppdrag att lösa in dina fondandelar i Finansfonden utan någon inlösenavgift, om du lämnar in uppdraget för inlösen av dina fondandelar tidigast den 11/ klockan 11:00 estnisk tid, dock senast den 10/ klockan 11:00 estnisk tid. Vänligen notera här att inlösen av fondandelar betraktas skattemässigt som försäljning av fondandelar. Proceduren och viktiga datum för fondfusionen a kommer Fondbolaget att offentliggöra Finansinspektionens tillstånd för fondfusion i en nationell dagstidning och på sin hemsida b. Fr.o.m kl. 11:00 (estnisk tid) kan man lösa in fondandelar i Finansfonden utan inlösenavgift. Sista tidpunkten för lämnande av inlösenuppdrag avseende fondandelar i Finansfonden är kl. 11:00 (estnisk tid), varefter Finansfonden stängs för transaktioner med fondandelar. c. Utbytesförhållandet som visar hur många fondandelar i Rysslandsfonden motsvarar en fondandel i Finansfonden fastställs per Utbytesförhållandet räknas per d. Fusionsdatumet är e. Fondfusionen träder i kraft nästa arbetsdag efter fusionsdatumet, d.v.s nya fondandelsägare i Rysslandsfonden får därefter utnyttja sina rättigheter som fondandelsägare fullt ut. Samtliga fondandelsägare i Finansfonden som inte utnyttjar sin rättighet att lösa in sina fondandelar senast kl. 11:00 estnisk tid blir automatiskt fondandelsägare i Rysslandsfonden. Tilläggsinformation För närmare information om fondfusionen vänligen kontakta oss via e-post funds@trigoncapital.com eller telefon Närmare information om Fonderna (t.ex. villkor, fondprospekt, basfakta för investerare, faktablad, finansrapporter) finns tillgängliga på Fondbolagets webbsida under sektionen Investeringar i finansmarknader. Investerare rekommenderas starkt att läsa igenom väsentlig information angående Trigon Russia Top Picks Fond som även har bifogats detta brev. Om du har köpt fondandelar i Trigon Finansfond för Tillväxtmarknader genom att använda tjänster av din finansiella rådgivare och du känner dig osäker på hur du bör reagera på informationen i detta brev, rekommenderar vi dig att kontakta din finansiella rådgivare. Högaktningsfullt, Mehis Raud Styrelseledamot Bifogat: Faktablad med basfakta för Trigon Russia Top Picks Fond Viru väljak 2 Tallinn 10111, Estland Telefon: (372) Fax: (372)

6 Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa igenom föreliggande faktablad så att ni kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Trigon Ryssland Top Picks Fond, andelsklass C (ISIN: EE ) Fondförvaltare, ett företag som tillhör AS Trigon Capital Grupp Mål och placeringsinriktning Fondens målsättning är att ge en långsiktig kapitaltillväxt för Fondens tillgångar. Fondens tillgångar investeras i aktier som köps och säljs på världens värdepappersmarknader. Fonden investerar endast i värdepapper från sådana emittenter som driver en betydande del av sin affärsverksamhet i Ryssland och i OSS-länder (länder som tillhör Oberoende Staters Samvälde, såsom Vitryssland, Kirgizistan, Azerbajdzjan, Armenien, Kazakstan, Moldavien, Tadzjikistan, Turkmenistan, Uzbekistan och Ukraina). Fonden investerar främst i aktier i mindre och medelstora företag. Förutom aktier kan Fondens tillgångar investeras i andra likvärdiga överlåtbara rättigheter, räntebärande papper, konvertibler samt andra emitterade och räntebärande obligationer, teckningsrätter och övriga överlåtbara rättigheter som innebär rätt att förvärva värdepapper, i finansiella instrument samt överlåtbara certifikat som berättigar till utdelning, derivata instrument, aktier och andelar i investeringsfonder och sparmedel hos kreditinstitut. Fonden får investera i valutor i investeringsområdets länder. Fonden får förutom aktier och andra likvärdiga överlåtbara rättigheter placera upp till 40 % av fondens tillgångar i andra ovannämnda värdepapper, sparmedel hos kreditinstitut och valutor i investeringsområdets länder. Fondförvaltaren tillämpar inte branschvis specialisering vid placering av Fondens kapital. Den exakta andelen av olika typer av tillgångar, olika typer av emittenter, regioner och branscher i Fondens tillgångar fastställs inom ramen av den dagliga förvaltningsverksamheten. Fondens kapitalintäkter delas inte ut till fondandelsägare, utan återinvesteras. Fondandelsägarnas vinst eller förlust återspeglas i ändringar av fondandelens nettovärde. Fondandelar kan köpa, säljas och bytas på alla bankdagar. Rekommendation: denna Fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. Investering i Fonden är lämplig som en del av en diversifierad portfölj. Risk och avkastningsprofil Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Historiska data som visas i skalan är ingen indikator för framtiden och visad risknivå kan inte garanteras, eftersom den kan ändras med tiden. En lägre kategori innebär inte att fonden är riskfri. Ingen investering är riskfri. Den här fonden tillhör kategori 7, vilket betyder mycket hög risk. Detaljerad information om risker som investering i Fonden medför finns i informationsbroschyren, detta faktablad lyfter endast fram de väsentligaste riskerna. Fonden placerar sina tillgångar i värdepapper i Ryssland och OSS-länder vilka generellt betraktas som regioner med högre risk. Fonden investerar med fokus på små och medelstora företag, vilket höjer Fondens risk ytterligare. Små och medelstora företag har förhållandevis låg likviditet, vilket betyder en hög likviditetsrisk. Trots att den ryska marknaden betraktas som en marknad med mycket hög likviditet, kan inte Fondens likviditetsrisk elimineras. Eftersom Fonden är verksam på ryska och OSS-länders aktiemarknader med hög risknivå och investerar i små och medelstora företag, är volatilitetsrisken hög. För att uppnå sina investeringsmål och vid vissa fall för att eliminera riskerna får Fonden investera i derivata instrument. Derivata instrument är exponerade för motpartens kreditrisk och risker som komplexiteten i eventuella derivat kan medföra. Fonden exponeras för olika operativa risker, såsom motpartsrisker, transaktionsrisker och registreringsrisker. Motpartsrisker är högre än vanligt, i och med att transaktioner med värdepapper som köps och säljs på Rysslands lokala marknader är transaktioner utan likvid (FOP free of payment). Fonden är exponerad för risken som beror på Fondens strategi att investera i Ryssland och andra OSS-länder. Landspecifika risker kan även innebära en risk för Fonden. Dessa landspecifika risker omfattar eventuell förhöjd statlig kontroll över företagande, ekonomins avhängighet av några enstaka branscher (såsom råvaror), eventuellt svagt rättssystem och intern och extern instabilitet (i form av oroligheter på gator, uppror, statskupper och krig) Fondförvaltaren lägger extra stor uppmärksamhet och extra resurser för analys och uppföljning av dessa frågor, men Fondförvaltaren kan inte garantera att ovan nämnda risker inte påverkar Fondens nettovärde negativt. Om ovan nämnda risker realiseras kan det innebära avsevärda förluster för investerare.

7 Avgifter Avgifter som betalas av investerare utgör betalning för Fondens kostnader, inklusive marknadsföring och distribution. Dessa avgifter minskar investeringens potentiella avkastning. Engångsavgifter som tas ut före eller efter du investerar Insättningsavgift 2 % Uttagsavgift 1,5 % Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av dina pengar [innan de investeras] [innan behållningen betalas ut] Avgifter som tagits ur Fonden under året Årlig avgift 3,01 % Avgifter som tagits ur Fonden under särskilda omständigheter Prestationsbaserad 15 % av avkastningen som överstiger 3,5 % avgift per år Tabellen anger maximala insättnings- och uttagsavgifter. Vid vissa fall kan dessa avgifter vara mindre. Närmare information om gällande avgifter får du från din finansiella rådgivare, fondandelarnas distributör eller Fondförvaltaren. Årlig avgift är beräknad baserat på C-andelsklassens kostnader för Den inkluderar alla Fondens löpande kostnader, dock inte den prestationsbaserade avgiften. Den avgiften kan variera från år till år. Inga prestationsbaserade avgifter togs ur andelsklass C år Närmare information om avgifter finns i informationsbroschyren, avsnitt Avgifter och kostnader. Informationsbroschyren kan laddas ned från webbsidan Tidigare resultat 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Trigon Ryssland Top Picks Fond 22,3% Fondens investeringsstrategi ändrades avsevärt i maj 2009, när Fonden inriktade sig på Ryssland och OSS-länder; efter att tidigare ha investerat i CÖE-regionen. Fonden uppfyller kraven i UCITS-direktiv sedan augusti 2011 och investeringskoncentrationen har minskat. Avkastning innan ovannämnda datum uppnåddes under förutsättningar som inte längre gäller. Praktisk information 57,8% 50,2% -23,7% 9,8% -8,8% -47,3% -63,6% Årlig avkastning Resultatet har simulerats: Figuren visar tidigare avkastning för andelsklass A som gavs ut den 14 februari 2006 fram till utgivandet av andelsklass C den 15 april Fonden startade den 14 februari Fondens tidigare avkastning är ingen garanti för dess framtida avkastning. Fondens avkastning är beräknad efter avdrag för alla kostnader (inklusive förvaltnings-, transaktions-, förvarings-, registrerings-, administrations-, revisions- och övriga avgifter och kostnader i samband med Fondens investeringar). Hänsyn har inte tagits till insättnings- och uttagsavgifter. Tidigare avkastning är beräknad i euro. Fondens förvaringsinstitut är AS Swedbank (BIC: HABAEE2X). Detaljerad information om denna fond som uppfyller kraven i UCITS-direktivet, bl.a. fondandelens nettovärde, priser, information om andra fondandelstyper, hel- och halvårsrapporter, informationsbroschyren och fondbestämmelserna finns kostnadsfritt på estniska och på engelska på Fondförvaltarens hemsida eller kan fås på begäran från Fondförvaltaren. Andelsvärden publiceras även av Bloomberg och Reuters. Fondandelar kan köpas, säljas och bytas alla bankdagar (transaktionsordern anses som mottagen på samma bankdag om den kommer till Fondförvaltaren till handa senast kl estnisk tid (10.00 CET). För närmare information om transaktioner med fondandelar hänvisas till Fondbestämmelserna. Fondbestämmelserna kan laddas ned från webbsidan Republiken Estlands skattelagstiftning som tillämpas på Fonden kan ha en inverkan på investerarens personliga skattesituation. Fondförvaltaren håller inte inne inkomstskatten på inkomster som erhålls från fondandelar, det är investeraren själv som ska deklarera skatteperiodens inkomster i sin inkomstdeklaration. Skattesystemet som tillämpas kan variera beroende på investerarens bosättningsland, juridiska form och andra omständigheter. Fondandelsägare rekommenderas att rådgöra med sin skatterådgivare. kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av Fondens informationsbroschyr. Denna fond är auktoriserad i Estland och tillsyn över fonden utövas av Estlands Finansinspektion. är auktoriserad i Estland och tillsyn utövas av Estlands Finansinspektion. Dessa basfakta för investerare gäller per 10 april 2015.

8 Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa igenom föreliggande faktablad så att ni kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Trigon Ryssland Top Picks Fond, andelsklass D (ISIN: EE ) Fondförvaltare, ett företag som tillhör AS Trigon Capital Grupp Mål och placeringsinriktning Fondens målsättning är att ge en långsiktig kapitaltillväxt för Fondens tillgångar. Fondens tillgångar investeras i aktier som köps och säljs på världens värdepappersmarknader. Fonden investerar endast i värdepapper från sådana emittenter som driver en betydande del av sin affärsverksamhet i Ryssland och i OSS-länder (länder som tillhör Oberoende Staters Samvälde, såsom Vitryssland, Kirgizistan, Azerbajdzjan, Armenien, Kazakstan, Moldavien, Tadzjikistan, Turkmenistan, Uzbekistan och Ukraina). Fonden investerar främst i aktier i mindre och medelstora företag. Förutom aktier kan Fondens tillgångar investeras i andra likvärdiga överlåtbara rättigheter, räntebärande papper, konvertibler samt andra emitterade och räntebärande obligationer, teckningsrätter och övriga överlåtbara rättigheter som innebär rätt att förvärva värdepapper, i finansiella instrument samt överlåtbara certifikat som berättigar till utdelning, derivata instrument, aktier och andelar i investeringsfonder och sparmedel hos kreditinstitut. Fonden får investera i valutor i investeringsområdets länder. Fonden får förutom aktier och andra likvärdiga överlåtbara rättigheter placera upp till 40 % av fondens tillgångar i andra ovannämnda värdepapper, sparmedel hos kreditinstitut och valutor i investeringsområdets länder. Fondförvaltaren tillämpar inte branschvis specialisering vid placering av Fondens kapital. Den exakta andelen av olika typer av tillgångar, olika typer av emittenter, regioner och branscher i Fondens tillgångar fastställs inom ramen av den dagliga förvaltningsverksamheten. Fondens kapitalintäkter delas inte ut till fondandelsägare, utan återinvesteras. Fondandelsägarnas vinst eller förlust återspeglas i ändringar av fondandelens nettovärde. Fondandelar kan köpa, säljas och bytas på alla bankdagar. Rekommendation: denna Fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. Investering i Fonden är lämplig som en del av en diversifierad portfölj. Risk och avkastningsprofil Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Historiska data som visas i skalan är ingen indikator för framtiden och visad risknivå kan inte garanteras, eftersom den kan ändras med tiden. En lägre kategori innebär inte att fonden är riskfri. Ingen investering är riskfri. Den här fonden tillhör kategori 7, vilket betyder mycket hög risk. Detaljerad information om risker som investering i Fonden medför finns i informationsbroschyren, detta faktablad lyfter endast fram de väsentligaste riskerna. Fonden placerar sina tillgångar i värdepapper i Ryssland och OSS-länder vilka generellt betraktas som regioner med högre risk. Fonden investerar med fokus på små och medelstora företag, vilket höjer Fondens risk ytterligare. Små och medelstora företag har förhållandevis låg likviditet, vilket betyder en hög likviditetsrisk. Trots att den ryska marknaden betraktas som en marknad med mycket hög likviditet, kan inte Fondens likviditetsrisk elimineras. Eftersom Fonden är verksam på ryska och OSS-länders aktiemarknader med hög risknivå och investerar i små och medelstora företag, är volatilitetsrisken hög. För att uppnå sina investeringsmål och vid vissa fall för att eliminera riskerna får Fonden investera i derivata instrument. Derivata instrument är exponerade för motpartens kreditrisk och risker som komplexiteten i eventuella derivat kan medföra. Fonden exponeras för olika operativa risker, såsom motpartsrisker, transaktionsrisker och registreringsrisker. Motpartsrisker är högre än vanligt, i och med att transaktioner med värdepapper som köps och säljs på Rysslands lokala marknader är transaktioner utan likvid (FOP free of payment). Fonden är exponerad för risken som beror på Fondens strategi att investera i Ryssland och andra OSS-länder. Dessa landspecifika risker kan även innebära en risk för Fonden. Dessa landspecifika risker omfattar eventuell förhöjd statlig kontroll över företagande, ekonomins avhängighet av några enstaka branscher (såsom råvaror), eventuellt svagt rättssystem och intern och extern instabilitet (i form av oroligheter på gator, uppror, statskupper och krig) Fondförvaltaren lägger extra stor uppmärksamhet och extra resurser för analys och uppföljning av dessa frågor, men Fondförvaltaren kan inte garantera att ovan nämnda risker inte påverkar Fondens nettovärde negativt. Om ovan nämnda risker realiseras kan det innebära avsevärda förluster för investerare.

9 Avgifter Avgifter som betalas av investerare utgör betalning för Fondens kostnader, inklusive marknadsföring och distribution. Dessa avgifter minskar investeringens potentiella avkastning. Engångsavgifter som tas ut före eller efter du investerar Insättningsavgift 2 % Uttagsavgift 1,5 % Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av dina pengar [innan de investeras] [innan behållningen betalas ut] Avgifter som tagits ur Fonden under året Årlig avgift 3,09% Avgifter som tagits ur Fonden under särskilda omständigheter 20 % av avkastningen som ligger över Prestationsbaserad jämförelseindex MSCI Russia Daily Net avgift TR EUR avkastning från årets start Tabellen anger maximala insättnings- och uttagsavgifter. Vid vissa fall kan dessa avgifter vara mindre. Närmare information om gällande avgifter får du från din finansiella rådgivare, fondandelarnas distributör eller Fondförvaltaren. Årlig avgift är beräknad baserat på D-andelsklassens kostnader för Den inkluderar alla Fondens löpande kostnader, dock inte den prestationsbaserade avgiften. Den avgiften kan variera från år till år. Inga prestationsbaserade avgifter togs ur andelsklass D år Närmare information om avgifter finns i informationsbroschyren, avsnitt Avgifter och kostnader. Informationsbroschyren kan laddas ned från webbsidan Tidigare resultat 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% Trigon Ryssland Top Picks Fond Fondens investeringsstrategi ändrades avsevärt i maj 2009, när Fonden inriktade sig på Ryssland och OSS-länder; efter att tidigare ha investerat i CÖE-regionen. Fonden uppfyller kraven i UCITS-direktiv sedan augusti 2011 och investeringskoncentrationen har minskat. Avkastning innan ovannämnda datum uppnåddes under förutsättningar som inte längre gäller. Praktisk information 9,7% -8,8% Årlig avkastning -47,3% Fonden startade den 14 februari Figuren visar tidigare avkastning för andelsklass D som gavs ut den 31 augusti Fondens tidigare avkastning är ingen garanti för dess framtida avkastning. Fondens avkastning är beräknad efter avdrag för alla kostnader (inklusive förvaltnings-, transaktions-, förvarings-, registrerings-, administrations-, revisionsoch övriga avgifter och kostnader i samband med Fondens investeringar). Hänsyn har inte tagits till insättnings- och uttagsavgifter. Tidigare avkastning är beräknad i euro. Fondens förvaringsinstitut är AS Swedbank (BIC: HABAEE2X). Detaljerad information om denna fond som uppfyller kraven i UCITS-direktivet, bl.a. fondandelens nettovärde, priser, information om andra fondandelstyper, hel- och halvårsrapporter, informationsbroschyren och fondbestämmelserna finns kostnadsfritt på estniska och på engelska på Fondförvaltarens hemsida eller kan fås på begäran från Fondförvaltaren. Andelsvärden publiceras även av Bloomberg och Reuters. Fondandelar kan köpas, säljas och bytas alla bankdagar (transaktionsordern anses som mottagen på samma bankdag om den kommer till Fondförvaltaren till handa senast kl estnisk tid (10.00 CET). För närmare information om transaktioner med fondandelar hänvisas till Fondbestämmelserna. Fondbestämmelserna kan laddas ned från webbsidan Republiken Estlands skattelagstiftning som tillämpas på Fonden kan ha en inverkan på investerarens personliga skattesituation. Fondförvaltaren håller inte inne inkomstskatten på inkomster som erhålls från fondandelar, det är investeraren själv som ska deklarera skatteperiodens inkomster i sin inkomstdeklaration. Skattesystemet som tillämpas kan variera beroende på investerarens bosättningsland, juridiska form och andra omständigheter. Fondandelsägare rekommenderas att rådgöra med sin skatterådgivare. kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av Fondens informationsbroschyr. Denna fond är auktoriserad i Estland och tillsyn över fonden utövas av Estlands Finansinspektion. är auktoriserad i Estland och tillsyn utövas av Estlands Finansinspektion. Dessa basfakta för investerare gäller per 31 mars 2015.

10 Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa igenom föreliggande faktablad så att ni kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Trigon Ryssland Top Picks Fond, andelsklass eq (ISIN: EE ) Fondförvaltare, ett företag som tillhör AS Trigon Capital Grupp Mål och placeringsinriktning Fondens målsättning är att ge en långsiktig kapitaltillväxt för Fondens tillgångar. Fondens tillgångar investeras i aktier som köps och säljs på världens värdepappersmarknader. Fonden investerar endast i värdepapper från sådana emittenter som driver en betydande del av sin affärsverksamhet i Ryssland och i OSS-länder (länder som tillhör Oberoende Staters Samvälde, såsom Vitryssland, Kirgizistan, Azerbajdzjan, Armenien, Kazakstan, Moldavien, Tadzjikistan, Turkmenistan, Uzbekistan och Ukraina). Fonden investerar främst i aktier i mindre och medelstora företag. Förutom aktier kan Fondens tillgångar investeras i andra likvärdiga överlåtbara rättigheter, räntebärande papper, konvertibler samt andra emitterade och räntebärande obligationer, teckningsrätter och övriga överlåtbara rättigheter som innebär rätt att förvärva värdepapper, i finansiella instrument samt överlåtbara certifikat som berättigar till utdelning, derivata instrument, aktier och andelar i investeringsfonder och sparmedel hos kreditinstitut. Fonden får investera i valutor i investeringsområdets länder. Fonden får förutom aktier och andra likvärdiga överlåtbara rättigheter placera upp till 40 % av fondens tillgångar i andra ovannämnda värdepapper, sparmedel hos kreditinstitut och valutor i investeringsområdets länder. Fondförvaltaren tillämpar inte branschvis specialisering vid placering av Fondens kapital. Den exakta andelen av olika typer av tillgångar, olika typer av emittenter, regioner och branscher i Fondens tillgångar fastställs inom ramen av den dagliga förvaltningsverksamheten. Fondens kapitalintäkter delas inte ut till fondandelsägare, utan återinvesteras. Fondandelsägarnas vinst eller förlust återspeglas i ändringar av fondandelens nettovärde. Fondandelar kan köpa, säljas och bytas på alla bankdagar. Rekommendation: denna Fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. Investering i Fonden är lämplig som en del av en diversifierad portfölj. Risk och avkastningsprofil Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Historiska data som visas i skalan är ingen indikator för framtiden och visad risknivå kan inte garanteras, eftersom den kan ändras med tiden. En lägre kategori innebär inte att fonden är riskfri. Ingen investering är riskfri. Den här fonden tillhör kategori 7, vilket betyder mycket hög risk. Detaljerad information om risker som investering i Fonden medför finns i informationsbroschyren, detta faktablad lyfter endast fram de väsentligaste riskerna. Fonden placerar sina tillgångar i värdepapper i Ryssland och OSS-länder vilka generellt betraktas som regioner med högre risk. Fonden investerar med fokus på små och medelstora företag, vilket höjer Fondens risk ytterligare. Små och medelstora företag har förhållandevis låg likviditet, vilket betyder en hög likviditetsrisk. Trots att den ryska marknaden betraktas som en marknad med mycket hög likviditet, kan inte Fondens likviditetsrisk elimineras. Eftersom Fonden är verksam på ryska och OSS-länders aktiemarknader med hög risknivå och investerar i små och medelstora företag, är volatilitetsrisken hög. För att uppnå sina investeringsmål och vid vissa fall för att eliminera riskerna får Fonden investera i derivata instrument. Derivata instrument är exponerade för motpartens kreditrisk och risker som komplexiteten i eventuella derivat kan medföra. Fonden exponeras för olika operativa risker, såsom motpartsrisker, transaktionsrisker och registreringsrisker. Motpartsrisker är högre än vanligt, i och med att transaktioner med värdepapper som köps och säljs på Rysslands lokala marknader är transaktioner utan likvid (FOP free of payment). Fonden är exponerad för risken som beror på Fondens strategi att investera i Ryssland och andra OSS-länder. Landspecifika risker kan även innebära en risk för Fonden. Dessa landspecifika risker omfattar eventuell förhöjd statlig kontroll över företagande, ekonomins avhängighet av några enstaka branscher (såsom råvaror), eventuellt svagt rättssystem och intern och extern instabilitet (i form av oroligheter på gator, uppror, statskupper och krig). Fondförvaltaren lägger extra stor uppmärksamhet och extra resurser för analys och uppföljning av dessa frågor, men Fondförvaltaren kan inte garantera att ovan nämnda risker inte påverkar Fondens nettovärde negativt. Om ovan nämnda risker realiseras kan det innebära avsevärda förluster för investerare.

11 Avgifter Avgifter som betalas av investerare utgör betalning för Fondens kostnader, inklusive marknadsföring och distribution. Dessa avgifter minskar investeringens potentiella avkastning. Engångsavgifter som tas ut före eller efter du investerar Insättningsavgift 1 % Uttagsavgift 20 EUR per transaktion Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av dina pengar [innan de investeras] [innan behållningen betalas ut] Avgifter som tagits ur Fonden under året Årlig avgift 3,06% Avgifter som tagits ur Fonden under särskilda omständigheter Prestationsbaserad 15 % av avkastningen som överstiger avgift 3,5% per år Tabellen anger maximala insättnings- och uttagsavgifter. Vid vissa fall kan dessa avgifter vara mindre. Närmare information om gällande avgifter får du från din finansiella rådgivare, fondandelarnas distributör eller Fondförvaltaren. Årlig avgift är beräknad baserat på eq-andelsklassens kostnader för Den inkluderar alla Fondens löpande kostnader, dock inte den prestationsbaserade avgiften. Den avgiften kan variera från år till år. Inga prestationsbaserade avgifter togs ur Fondens andelsklass eq år Närmare information om avgifter finns i informationsbroschyren, avsnitt Avgifter och kostnader. Informationsbroschyren kan laddas ned från webbsidan Tidigare resultat 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Trigon Ryssland Top Picks Fond 63,2% 69,8% 22,0% Årlig avkastning -63,7% -23,4% 9,8% -8,8% -47,3% Fondens investeringsstrategi ändrades avsevärt i maj 2009, när Fonden inriktade sig på Ryssland och OSS-länder; efter att tidigare ha investerat i CÖE-regionen. Fonden uppfyller kraven i UCITS-direktiv sedan augusti 2011 och investeringskoncentrationen har minskat. Avkastning innan ovannämnda datum uppnåddes under förutsättningar som inte längre gäller. Fonden startade den 14 februari Figuren visar tidigare avkastning för andelsklass eq som gavs ut den 14 februari Fondens tidigare avkastning är ingen garanti för dess framtida avkastning. Fondens avkastning är beräknad efter avdrag för alla kostnader (inklusive förvaltnings-, transaktions-, förvarings-, registrerings-, administrations-, revisionsoch övriga avgifter och kostnader i samband med Fondens investeringar). Hänsyn har inte tagits till insättnings- och uttagsavgifter. Tidigare avkastning är beräknad i euro. Praktisk information Fondens förvaringsinstitut är AS Swedbank (BIC: HABAEE2X). Detaljerad information om denna fond som uppfyller kraven i UCITS-direktivet, bl.a. fondandelens nettovärde, priser, information om andra fondandelstyper, hel- och halvårsrapporter, informationsbroschyren och fondbestämmelserna finns kostnadsfritt på estniska och på engelska på Fondförvaltarens hemsida eller kan fås på begäran från Fondförvaltaren. Andelsvärden publiceras även av Bloomberg och Reuters. Fondandelar kan köpas, säljas och bytas alla bankdagar (transaktionsordern anses som mottagen på samma bankdag om den kommer till Fondförvaltaren till handa senast kl estnisk tid (10.00 CET). För närmare information om transaktioner med fondandelar hänvisas till Fondbestämmelserna. Fondbestämmelserna kan laddas ned från webbsidan Republiken Estlands skattelagstiftning som tillämpas på Fonden kan ha en inverkan på investerarens personliga skattesituation. Fondförvaltaren håller inte inne inkomstskatten på inkomster som erhålls från fondandelar, det är investeraren själv som ska deklarera skatteperiodens inkomster i sin inkomstdeklaration. Skattesystemet som tillämpas kan variera beroende på investerarens bosättningsland, juridiska form och andra omständigheter. Fondandelsägare rekommenderas att rådgöra med sin skatterådgivare. kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av Fondens informationsbroschyr. Denna fond är auktoriserad i Estland och tillsyn över fonden utövas av Estlands Finansinspektion. är auktoriserad i Estland och tillsyn utövas av Estlands Finansinspektion. Dessa basfakta för investerare gäller per 31 mars 2015.