Fondfusion av Swedbank Aktiefond Östeuropas Fastigheter och Swedbank Aktiefond Östeuropa

Transkript

1 Fondfusion av Swedbank Aktiefond Östeuropas Fastigheter och Swedbank Aktiefond Östeuropa Bäste andelsägare, Du har fått detta meddelande i samband med att du är andelsägare i Swedbank Aktiefond Östeuropa eller Swedbank Aktiefond Östeuropas Fastigheter eller i båda fonderna. Vi vill härmed informera att Swedbank Investeerimisfondid AS (Fondbolaget) har beslutat att slå samman Swedbank Aktiefond Östeuropas Fastigheter (SIEKAF) och Swedbank Aktiefond Östeuropa (SIEAF). Nedan följer information om fondfusionen. Inom ramen av fusion av fonderna SIEKAF och SIEAF överförs SIEKAF:s tillgångar till SIEAF och SIEKAF upplöses utan likvidation. Om du äger fondandelar i SIEKAF kommer dina fondandelar att bytas ut proportionellt mot fondandelar i SIEAF och du blir andelsägare i SIEAF. Det medför inga kostnader för dig och du behöver inte lämna in några ansökningar eller uppdrag för detta byte. Om du inte vill investera i den sammanslagna fonden SIEAF har du rätt att begära inlösen av dina fondandelar utan någon inlösenavgift. E-andelar i SIEKAF byts ut mot E-andelar i SIEAF och I-andelar i SIEKAF byts ut mot I- andelar i SIEAF. Swedbank Aktiefond Östeuropa Fastigheter Swedbank Aktiefond Östeuropa E-andel, ISIN EE E-andel, ISIN EE I-andel, ISIN EE I-andel, ISIN EE Nedan följer en närmare förklaring av fusionen, bland annat av de rättigheter och möjligheter som fusionen medför för dig. Därför rekommenderar vi att noggrant läsa igenom nedan följande text. Du bör även gå igenom SIEAF:s basfakta som har bifogats föreliggande dokument. Förklaringar till och motivering av fusionen Den övertagande fonden är SIEAF och den överlåtande fonden är SIEKAF (nedan tillsammans kallade Fonder). Liknande placeringsinriktning De sammanslagna Fonderna har samma investeringsområde och deras placeringsinriktning sammanfaller till viss del. SIEKAF:s fondkapital placeras i värdepapper hos företag som är aktiva inom Östeuropas fastighetssektor, dvs. aktier från emittenter som investerar i fastigheter, driver fastighetsutveckling och värdeskapande inom fastighetsbranschen. Även SIEAF placerar sitt kapital i värdepapper hos emittenter som får en avsevärd del av sin avkastning från Östeuropa eller den regionen, men utan någon branschmässig fokusering i placeringsinriktningen. 1

2 Båda fondernas tillgångar placeras i värdepapper med aktierisk såväl i de östeuropeiska länder som har anslutit sig till EU år 2004 och 2007 som i andra länder 1 som kan tjäna på politiska och ekonomiska harmoniseringsprocesser i Europa. Fonden får dessutom investera i värdepapper från emittenter utanför ovannämnda länder om dessa emittenter får en avsevärd del av sin avkastning från ovannämnda länder. Även Fondernas risk-/avkastningsindikator (SRRI) är snarlika (se basfakta för investerare). Minskade placeringsmöjligheter I samband med finanskrisen i världen och i synnerhet i Europa har aktiviteten för bl.a. fastighetsbranschen, bl.a. inom fastighetsutveckling, kraftigt minskat. Därför är det inte lätt för SIEKAF att hitta placeringsmöjligheter som kan erbjuda investerare bra potential till avkastning och som även uppfyller eurofondens kriterier. I fondportföljen kan man redan idag hitta flera sammanfallande placeringar. Minskat intresse från investerare Minskade investeringsmöjligheter på grund av minskad aktivitet i fastighetsbranschen, bl.a. inom fastighetsutveckling, har medfört en volymminskning för SIEKAF. Fondbolaget anser det inte sannolikt att avkastningen som fastighetsbranschens värdepapper och andra tillgångar erbjuder kan inom närmaste framtiden överstiga avkastningen från värdepapper i den östeuropeiska regionen i allmänhet, varför möjligheterna till ett återställt intresse bland investerare mot en fond med liknande placeringsinriktning som SIEKAF är små. Samtidigt förutspår IMF en ca 3,4 % tillväxt för hela Östeuropa, jämfört med 1,6 % för EU. De östeuropeiska länderna erbjuder företag i Västeuropa billigare produktionsmöjligheter som ligger förhållandevis nära. En minskad finansiell förstärkning sedan 2008 och en långsam löneinflation har avsevärt ökat regionens konkurrensförmåga jämfört med den snabbt utvecklande Asien. Till exempel tillverkades 20 % av all europatillverkade bilar år 2011 i Östeuropa (jämfört med 4 % år 2003), vilket är mer än Italiens och Frankrikes sammanlagda bilproduktion. År 2011 tillverkades 45 % av alla europatillverkade tvättmaskiner i Östeuropa, jämfört med 27 % år Enligt vissa bedömningar lever nästan en tredjedel av Europas befolkning idag i Östeuropa, medan regionen endast ger lite mer än 10% av Europas BNP. Vi förutsätter att den situationen kommer att ändras. Placeringar i Turkiet med ung och växande befolkning utgör idag ca 40 % av SIEAF:s portfölj. 60 % av den turkiska befolkningen är under 30 år, landet är bara på väg mot ett konsumtionssamhälle och har en målsättning att minska landets skuldbörda till 30 % av BNP. IMF prognostiserar att Turkiets BNP kommer under de följande 5 åren i genomsnitt växa med 4 %, vilket avsevärt överstiger EU:s motsvarande siffra. Ländernas konkurrensförmåga i regionen ökar även genom ett förbättrat företagsklimat, t.ex. år 2012 var Polen den största klättraren i Världsbankens rapport "Ease of Doing Business". I samband med det ovan sagda har SIEKAF:s blivit mindre attraktivt för investerare som ett självstående placeringsobjekt och antalet investerare i fonden fortsätter att minska. Fondbolaget anser det rimligt att fortsätta med sammanslagna Fonder och erbjuda investerare en möjlighet att investera i Östeuropa med en mer diversifierad investeringsportfölj. 1 Kandidatländer och potentiella kandidatländer till EU. 2

3 Ett enklare placeringserbjudande Fondbolaget erbjuder för närvarande tre globalt spridda fond-i-fonder med olika risknivå (Fond-i-fond 30, Fond-i-fond 60 och Fond-i-fond 100); Aktiefond Ryssland, Aktiefond Mellanasien samt Aktiefond Östeuropa och Aktiefond Östeuropas Fastigheter. Eftersom de två sistnämnda har en snarlik placeringsinriktning, gör deras sammanslagning det möjligt att lägga större resurser i styrning av Östeuropa-portföljen, samtidigt som det gör valet enklare för kunderna. Konsekvenser av fusionen för andelsägare Rörande placeringar Ett minskat intresse mot SIEKAF bland investerare har medfört en minskning av fondvolymen vilket har gjort fonden mottaglig för eventuella kriser. Därför förbättrar fondens sammanslagning med en större fond, som har mer diversifierade investeringar, situationen för investerare i SIEKAF. Fondbolaget anser att de resurser som frigörs från styrning av SIEKAF kan användas för att erbjuda andelsägare i den sammanslagna fonden SIEAF ett större mervärde. Situationen för andelsägare i SIEAF ändras inte anmärkningsvärt. SIAF:s portfölj blir branschmässigt mer diversifierad genom tillkommande SIEKAF:s investeringar i fastigheter och industribranschen. Om de flesta andelsägare i SIEKAF ansluter sig till SIEAF kommer SIEAF:s volym att öka med ungefär en tredjedel, vilket innebär att sammanslagningen har en avsevärd effekt på SIEAF:s investeringsstruktur. Innan sammanslagningen har Fondbolaget inga planer på att anmärkningsvärt ändra sammansättningen av Fondernas tillgångar. Fondbolaget kommer inte att ändra SIEAF:s placeringsmål och placeringsinriktning på grund av fusionen, men Fondbolaget planerar betydande ändringar i sammansättningen av SIEAF:s tillgångar efter att fusionen har vunnit laga kraft, genom att värdepapper som för närvarande endast ingår i SIEKAF:s tillgångar kommer att avvecklas successivt, beroende på marknadssituationen. Kostnader och avgifter Enligt beräkningar baserade på kostnader för 2012 var löpande avgiften för en E-andel i SIEKAF 2,83%, jämfört med 2,33% för en E-andel i SIEAF. Alltså blir förvaltning av investeringen billigare för andelsägare i SIEKAF vid byte till andelar i SIEAF. Fonderna tar inte ut några prestationsbaserade avgifter. Jämförelse av fondernas avgifter och kostnader baserat på uppgifter i basfakta för investerare: SIEKAF SIEAF Insättningsavgift E-fondandel 1,5% Insättningsavgift E-andel 1,5% I-andel 0% I-andel 0% Uttagsavgift E-andel 1% Uttagsavgift E-andel 1% I-andel 0% I-andel 0% Löpande avgifter E-andel 2,83% Löpande avgifter E-andel 2,33% I-andel 2,07% I-andel 1,72% Prestationsbaserad avgift 0% Prestationsbaserad avgift 0% 3

4 Risknivå Både SIEKAF och SIEAF har samma risknivå och tillhör kategori 7, vilket betyder att båda fonder klassificeras som högriskfonder enligt den 7-gradiga skalan för risk/avkastning som anges i basfakta för investerare. Alltså skiljer sig Fonderna inte avsevärt åt riskmässigt, bortsett från SIEKAF:s fokus på en viss bransch som i det aktuella fallet är fastighetsbranschen, och den branschrisken som detta medför. Enligt Fondbolagets bedömning ändras inte SIEAF:s risknivå som ett direkt resultat av fusionen. Redovisning, beskattning mm. Fusionen medför inga förändringar i SIEAF:s nuvarande ordning för redovisning. Fondbolaget anser det inte sannolikt att SIEAF:s finansiella resultat försämras på grund av fusionen. SIEKAF:s upplupna intäkter överförs till SIEAF. Efter fusionen fortsätter beskattningen av andelsägarnas avkastning på samma sätt som innan fusionen. Vi vill påpeka att skattesystemet som tillämpas för dig som andelsägare varierar beroende på ditt bosättningsland, din juridiska form och andra omständigheter. Bedömning av fusionens förväntade resultat Enligt fondbolagets bedömning skapar sammanslagningen av två fonder med lika investeringspolicy och placeringsinriktning en synergieffekt och utökade möjligheter till utvidgning av SIEAF:s investeringsverksamhet. Andelsägares rättigheter i samband med fusionen I samband med Fondernas sammanslagning blir andelsägare i SIEKAF andelsägare i SIEAF och får samma rättigheter som dem. Både andelsägare i SIEAF och andelsägare i SIEKAF har rätt i samband med fondfusionen att: - avgiftsfritt beställa en avskrift av Fondernas förvaringsinstitut kontrollrapport om fusionsvillkoren till sin e-postadress för genomgång; - begära inlösen av sina fondandelar i SIEAF eller SIEKAF utan någon inlösenavgift fr.o.m t.o.m ; - få närmare information om fondfusionen från Fondbolaget. Om du inte vill bli andelsägare i den sammanslagna fonden SIEAF har du rätt att från till kl. 16:00 (estnisk tid) lämna inlösenuppdrag för dina andelar i Fonderna i enlighet med bestämmelserna i Fondprospektet. Ingen inlösenavgift enligt Fondprospektet uppbärs för dessa inlösenuppdrag; dock ska andelsägare svara för eventuella transaktions- eller serviceavgifter som inlösen medför för Fondförmedlare eller investerares kontoförvaltare. Fusionsprocessen Fusionsbeslutet fattades av Fondbolagets bolagsråd och Finansinspektionen godkände fondfusionen med styrelsens beslut nr 4.1-1/7 från

5 Fondfusionen kommer att äga rum enligt följande: : sista datumet för lämnande av inlösenuppdrag avseende SIEKAF : transaktioner med fondandelar i SIEKAF stoppas : tidpunkten som står till grund för beräkning av utbytesförhållandet : datumet när utbytesförhållande fastställs : fusionsdagen : datumet när fondfusionen träder ikraft Andelar i SIEAF kan tecknas och inlösas i vanlig ordning. Fr.o.m kan inte andelsägare längre göra transaktioner med andelar i SIEKAF. När fusionen träder i kraft (d.v.s ) blir alla andelsägare i SIEKAF som inte har begärt inlösen av sina andelar andelsägare i SIEAF, med alla rättigheter som tillhör andelsägare i SIEAF. Från och med det datumet kan före detta andelsägare i SIEKAF som inte har begärt inlösen av sina andelar utöva sina rättigheter som andelsägare i SIEAF, d.v.s. köpa, sälja och byta sina andelar i enlighet med bestämmelserna i SIEAF:s fondvillkor och fondprospekt. Villkor för utbetalningar till andelsägare i SIEKAF I samband med fondfusionen utförs inga kontanta utbetalningar. Det rör inte andelsägares rätt att begära inlösen av deras andelar i Fonder enligt ovanstående. Närmare förklaring Om du har mer frågor om det ovan sagda vänligen kontakta Swedbanks investeringssupport via telefon eller via e-post till: investeerimistugi@swedbank.ee Faktablad för Fonder hittar du på webbsidan Högaktningsfullt Meelis Hint Styrelse ledamot Swedbank Investeerimisfondid AS Bifogat: Faktablad med basfakta för investerare i Swedbank Aktiefond Östeuropa 5

6 BASFAKTA FÖR INVESTERARE Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa er att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Ni rekommenderas att läsa igenom föreliggande faktablad så att ni kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut. SWEDBANK AKTIEFOND ÖSTEUROPA (nedan kallad Fonden) Typ av fondandel: E-andel, ISIN-kod: EE Typ av fondandel: I-andel, ISIN-kod: EE Fondförvaltare: Swedbank Investeerimisfondid AS, ett dotterbolag till Swedbank Robur AB. MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens och investeringens målsättning är att ge en långsiktig kapitaltillväxt för Fondens tillgångar. Fondens tillgångar placeras med god spridning i värdepapper med aktierisk såväl i de östeuropeiska länder som har anslutit sig till EU som i sådana länder som kan tjäna på politiska och ekonomiska harmoniseringsprocesser i Europa. Fonden kan även investera i värdepapper från emittenter utanför ovannämnda länder om dessa emittenter får en avsevärd del av sina inkomster från ovannämnda länder i Östeuropa. Fonden kan använda derivatinstrument för att minska sina risker och för att uppnå Fondens investeringsmål. Avkastning från fondens placeringar stannar kvar i Fonden och återinvesteras. Köp och försäljning av fondandelar sker normalt alla bankdagar. Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom fem år. Fonden placerar minst 50 % av tillgångarna i värdepapper med aktierisk. Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning RISK/AVKASTNINGSPROFIL Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i Fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Den här fonden tillhör kategori 7, vilket betyder hög risk. Det betyder att Fonden är känslig för både uppoch nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att skalan bygger på historiska data som inte är en garanti för att sambandet mellan risk och avkastning i framtiden förblir detsamma. Den främsta risken som investering i Fonden innebär är aktierisk, eftersom Fonden placerar upp till 100 % av sina tillgångar i instrument med aktierisk. Eftersom Fondens placeringsinriktning innebär investering i ett visst geografiskt område (Östeuropa), har Fonden även en högre koncentrationsrisk än vanligt. En stor del av Fondens kapital får investeras i annan valuta än Fondens basvaluta (euro). En plötslig ändring i valutakurser kan medföra en anmärkningsvärd ändring i Fondkapitalets nettovärde och därför utgör valutarisk enligt Fondförvaltarens bedömning en viktig risk för Fonden.

7 AVGIFTER Engångsavgifter som tas ut före eller efter ni investerar Insättningsavgift E-andel 1,5% I-andel 0 % Uttagsavgift E-andel 1% I-andel 0% Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av era pengar [innan det återinvesteras] [innan behållningen betalas ut]. Avgifter som tas ur Fonden för varje år Löpande avgifter E-andel 2,33% I-andel 1,72% Avgifter som tas ur Fonden under särskilda omständigheter Prestationsbaserad avgift ingen Här anges maximala insättnings- och uttagsavgifter. Vid vissa fall behöver investerare betala mindre. Närmare information om gällande avgifter kan ni få från er investeringsrådgivare eller återförsäljare. Löpande avgifter baseras på 2012 års kostnader och kan variera något från år till år. Avgifterna utgör betalning för Fondens verksamhetskostnader, bl.a. kostnader för marknadsföring och distribution. Dessa avgifter minskar fondens potentiella avkastning. AVKASTNING UNDER TIDIGARE PERIODER 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Swedbank Eastern Europe Equity Fund 52.0% 39.4% 36.8% 41.9% 39.5% 19.7% 20.4% 13.5% -24.8% -31.5% -80.1% Fondens avkastning under tidigare perioder är beräknat efter avdrag för löpande avgifter. Hänsyn har inte tagits till insättnings- och uttagsavgifter. Avkastningen är beräknad i euro. Fondens historiska avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fonden startade den 14 maj PRAKTISK INFORMATION Ytterligare information om Fonden framgår av informationsbroschyren, fondbestämmelserna och heloch halvårsrapporten som finns tillgängliga kostnadsfritt på vår hemsida och hos Fondförvaltaren både på estniska och på engelska. Hemsida: Telefon: (+372) Förvaringsinstitut: Swedbank AS Fondandelens nettovärde (NAV): NAV beräknas varje bankdag och publiceras på vår hemsida. Skatt: Den skattelagstiftning som tillämpas i fondens auktorisationsland kan ha en inverkan på investerarens personliga skattesituation. För närmare information (om Fondförvaltarens team, återförsäljare, kontakter) se vår hemsida Swedbank Investeerimisfondid AS kan hållas ansvarig endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av Fondens informationsbroschyr. Denna Fond är auktoriserad i Estland och tillsyn över fonden utövas av Estlands Finansinspektion. Dessa basfakta för investerare gäller per 21/