2 Å 0 r 0 s 6 redovisning

Transkript

1 Årsredovisning 2006

2 Innehåll Vd har ordet 2 Folksam Liv Förvaltningsberättelse 8 Resultaträkning 17 Resultatanalys 18 Balansräkning 20 Noter 22 Redovisnings- och värderingsprinciper 37 Riskhantering 41 Personal 43 Placeringsfastigheter 46 Placeringsaktier och andelar 47 Revisionsberättelse 54 Bolagsstyrningsrapport 55 Folksam Sak Förvaltningsberättelse 64 Resultaträkning 71 Resultatanalys 72 Balansräkning 74 Noter 76 Redovisnings- och värderingsprinciper 86 Riskhantering 90 Personal 92 Placeringsfastigheter 95 Placeringsaktier och andelar 96 Revisionsberättelse 102 Bolagsstyrningsrapport 103 Styrelser och koncernledning 111

3 Marknadsandelar Skadeförsäkring Skadeförsäkring, premier (%) Hemförsäkring, antal (%) Övriga 18,0 Länsförsäkringar 29,3 Övriga 2,8 If 9,4 Trygg-Hansa 11,9 Folksam 14,8 Folksam 51,1 Trygg-Hansa 17,8 If 20,1 Länsförsäkringar 24,8 Villahemförsäkring, antal (%) Personbilsförsäkring, antal (%) Övriga 7,1 Trygg-Hansa 11,8 Övriga 4,9 Trygg-Hansa 17,8 Länsförsäkringar 40,8 If 12,8 Länsförsäkringar 29,6 Folksam 20,8 Folksam 27,5 If 26,9 Källa: Försäkringsförbundet, Centrala bilregistret för Personbilsförsäkring.

4 Marknadsandelar Personförsäkring Kapitalförvaltning Premieinkomst inom livförsäkring (%) Kapital under förvaltning (miljarder kronor) Skandia 17,5 SEB 16,5 Övriga 7,2 Nordea 4,3 Alecta 4,9 Länsförsäkringar 7,9 AMF P 8,8 Swedbank 9, Folksam 12,0 SHB 11, Nyteckning inom livförsäkring (%) 2002 Övriga 5,4 Skandia 19,5 SEB 18,3 SHB 9,8 Danica 3,2 Moderna F 3,9 Nordea 4,6 Swedbank 8,0 AMF P 8,5 Folksam 9,0 Länsförsäkringar 9, Källa: Försäkringsförbundet

5 Viktiga händelser 2006 Folksam Liv och KP Pension & Försäkring utreder samgående. Folksam blir klimatneutralt. Planterar skog i Uganda och Mexiko för att neutralisera sina kvarvarande koldioxidutstläpp. Svenska Motorcykel- och Snöskoterförbundet försäkrar sig hos Folksam. Folksam lanserar nytt kundvänligt produktkoncept: Sparkapital. Folksams Hälsoindex: Börsföretagens medarbetare allt friskare. Folksams årliga statistik över värmepumpsskador: Nu är skadorna fler occh inträffar tidigare än när mätningarna inleddes Folksam presenterar nytt företagsindex om mänskliga rättigheter och miljö: SCA och SKF är förebildsföretag. Folksam utvecklar ny gravidförsäkring. Folksam delfinansierar det skandinaviska kontor inom Carbon Disclosure Project (CDP), som ska öppna i Stockholm. Bakom CDP står världsledande företag och investerare. Folksam lanserar säker bilbarnstol, från nyfödd till fyra år.

6 Anders Sundström, vd På rätt sida framtiden Ibland när någon hänvisar till begreppet lokal tid påminns jag om tre saker: Dels att omvärldskontakterna blir alltfler och rör sig i allt bredare cirklar. Dels att inget stort företag, vare sig i Sverige eller utomlands, längre kan inrikta sig på att slå vakt om sina traditionella marknader och ändå utveckla lönsamhet och välfärd. Och slutligen att begreppet lokal tid håller på att bli en anakronism. Jordens tidszoner försvinner inte, vi sover när det blir natt. Men svenskarnas omvärldsrelationer har blivit mer oberoende av vårt geografiska läge. Samtidigt ökar det ömsesidiga beroendet mellan Sveriges näringsliv och andra länders näringsliv. Vi ser samma tendens i den politiska världen. Nationella intressen blir internationella. Vi kan inte längre koppla ifrån på samma sätt som vi kunde förr. Sverige kan inte längre ta industrisemester och stå stilla på sommaren. Vi lever i den globala tiden, som pågår jämt med oförminskad styrka. Det kan låta som en uppdaterad skräckversion av Chaplins Moderna Tider. För mig betyder det snarast att företagens förmåga att agera ansvarsfullt måste öka i alla länder. Men också att en mängd nya affärsmöjligheter och marknader öppnar sig. FN:s principer för att investera ansvarsfullt När Folksams 2006 ska sammanfattas vill jag därför börja med den uppmaning vi under året riktade till alla banker och pensionsförvaltare i Sverige: Antag Förenta Nationernas principer för ansvarsfulla investeringar! Folksam deltog som enda svenska representant i den grupp av 16 ledande pensionsförvaltare, som arbetat fram principerna under FN:s ledning. Det gäller att ha ett samlat förhållningssätt till sina investeringsbeslut. De måste rymma ett miljömässigt, arbetsrättsligt och humant ansvarstagande. Flera svenska banker och fondförvaltare släpper i likhet med stora delar av den internationella finansmarknaden loss enorma pengaströmmar utan att värdera vare sig risker eller möjligheter ur miljö- och hälsosynpunkt. Det är som att slänga hälften av investeringen i sjön. Den ekonomiska potentialen för ökad hållbarhet förfuskas, vilket om något är finansiellt kontraproduktivt. Ett bra år för Folksam Företagens förmåga att arbeta hållbart börjar och slutar med det egna ekonomiska resultatet: lönsamhetsutvecklingen och kostnadsflödet. Den ekonomiska hållbarheten är en förutsättning också för att Folksam ska kunna agera för miljömässig och social hållbarhet. Ur det perspektivet är Folksams bokslut för 2006 glädjande läsning: Vi förbättrar vårt resultat och sänker våra driftskostnader. Folksams sakkoncern förbättrade sitt resultat med 590 miljoner kronor, till miljoner. Moderbolagets vinst steg med 798 miljoner kronor, till miljoner. Totalkostnadsprocenten inom sak blev låga 89,8 procent, medan konsolideringskapitalet ökade betydligt såväl i sakkoncernen som moderbolaget. Vi har lyckats stärka resultatutvecklingen i försäkringsrörelsen. Folksams effektiviseringsprogram, som pågått sedan hösten 2005 och når sin fulla effekt till sommaren 2007, är redan en framgång. Konkurrensen har hårdnat överlag. Effektiv drift och korrekt prissättning är absoluta förutsättningar för att nå gehör hos kunderna med genuint prisvärda produkter. Även livförsäkringskoncernens driftskostnader fortsätter minska, trots avsättningar för förtida pensioneringar som ett led i vår effektivisering. Men totalavkastningen i livkoncernen sjönk ändå avsevärt under 2006, beroende på höga räntor och lägre avkastning på aktiemarknaden. Desto mer glädjande är då att de majoritetsägda KPA-bolagen inom Folksamgruppen förbättrade årsresultatet med drygt tre och en halv miljard kronor. Nya paradigm öppnar nya möjligheter Jag var inne på hur företagens beroende av varandra ökar. Är det positivt eller negativt? Som vanligt är sanningen gråmelerad: var du går beror på vad du ser. Är nya beroenden till konkurrenter på ibland övermogna marknader att uppfatta som en försvagning eller en potientiell förstärkning, ett fönster mot nya affärsmöjligheter? Att konkurrensen ökar på de marknadsområden där Folksam finns är ett faktum. Om det kommer in alltfler aktörer på en marknad och det leder till att

7 Anders Sundström, vd aktörerna börjar samarbeta i vissa avseenden sätts inte konkurrensen ur spel då? Försvagas inte konsumenternas ställning? Jo men bara om samarbetet i sig blir ett konkurrensmedel. Bara om samarbetet blir kannibalistiskt, alltså ett sätt för bägge parter att överleva på marknaden på bekostnad av den andre. Då är det givetvis ett improduktivt samarbete under falska förespeglingar. Nu lever vi i en tid med många så kallade paradigmskiften. Ett av dem är synen på samarbete i det konkurrensdrivna och konkurrensutsatta näringslivet. Idag måste målet för ett samarbete mellan två konkurrenter i tjänstesektorn vara att förbättra kundernas livskvalitet eller välfärd i något väsentligt avseende. Det handlar alltså om varför man samarbetar och hur. För ett kundägt bolag som Folksam är det kanske lättare att göra denna distinktion än det kan vara för börsföretagen. Vi agerar direkt på våra ägare kundernas uppdrag. Om våra affärer inte höjer våra ägares livskvalitet och välfärd, så förlorar vi dem till konkurrenterna. Där blir de å andra sidan inga ägare och tappar inflytandet att ställa krav och driva önskvärda förändringar. Kunderna äger oss Här blir det snarast övertydligt att Folksam som kundägd bolagsgrupp måste göra mer för kunderna, till bättre villkor än konkurrenterna, för att bevisa sitt existensberättigande därför att kunderna äger Folksam och vi måste prestera till våra ägare. Det är en relation med raka rör.

8 Anders Sundström, vd Kan ett kundägt bolag inte samarbeta med ett börsnoterat? Jo om de tänker förbehållslöst enligt det nya paradigmet, om de har kundernas bästa i gemensamt fokus. Det handlar inte om ideologi eller olika bolagsformers status och prestige. I grunden är det samma fråga som är evigt aktuell på alla fria och konkurrensutsatta marknader: Hur kan vi stärka vårt utbud för att attrahera fler kunder och tillfredställa deras efterfrågan och behov? Branscherna bank och försäkring befinner sig under hårt omvandlingstryck och flyter alltmer in i varandra. Bägge branscherna bearbetar ofta samma kundbaser. Samtidigt finns det ett överskott av resursslöseri i dagens samhälle. Av detta gynnas varken företagen eller deras kunder. Folksams utmaning är att bli starkare både inom sak- och livförsäkring för att trygga konkurrenskraftiga leveranser till sina kunder i framtiden. Två fönster mot framtiden I det ljuset ska man se att Folksam Liv just nu utreder samgående med KP (Pension & Försäkring) för att stärka vårt gemensamma erbjudande till kunderna på tjänstepensionsmarknaden. Vi får mer resurser och kunskap för att leva upp till kundkraven. Samtidigt effektiviserar vi driften och minskar kostnaderna, vilket avspeglar sig i lägre priser. I det ljuset ska man också se avsiktsförklaringen mellan Folksam och börsnoterade Swedbank. Den gäller ett brett samarbete på områdena sakförsäkring, fondförsäkring och kapitalförvaltning. Bägge affärerna har som fokus att prioritera kundnyttan genom att samla parternas styrkor till en ny helhet, där styrkorna befruktar varandra och dessutom pressar driftskostnaderna. Man kan kalla det strukturrationalisering under ordnade former. Och den sker på kundernas villkor, inte några anonyma marknadskrafters. Om ett år får jag återkomma till hur dessa bägge affärer har utvecklats. Redan idag är de två stora fönster, genom vilka jag ser nya affärsmöjligheter för Folksam, för våra partners och för Folksams ägare, kunderna. Om man som jag beskrivit hur världens relationer blir alltmer gränsöverskridande till sin natur, att det blir allt svårare att vara enbart lokal i näringslivet och ändå växa i storlek och lönsamhet är det inte en nackdel att vara ett försäkringsbolag verksamt enbart på den svenska marknaden? Vi har alla hört potentater från Centraleuropa och USA hänvisa till Sverige som det kalla, avsides belägna landet i norr. Även den gamla slagdängan är en anakronism nu. Vår närvaro i världen och här hemma Det är sant att Folksam inte exporterar sina varor och tjänster, det vi kallar kärnverksamheterna i våra bolag. Men Folksam har en lång historia av aktiv närvaro i internationella sammanhang. Den tangerar dessutom alltid våra kärnverksamheter som fullservicebolag inom försäkring och sparande. Inledningsvis nämnde jag att Folksam deltog som enda svenska representanten i den internationella grupp pensionsförvaltare, som arbetade fram Förenta Nationernas globala principer för ansvarsfulla investeringar. Försäkringssektorn i sig är global. Folksam har sedan länge ingått i sektorns internationella organisationer och nätverk. Särskilt kan nämnas ACME, där vi bevakar de kundägda bolagens intressen inom EUsamarbetet, och ICMIF (International Cooperative and Mutual Insurance Federation), där Folksam är ett av 300 försäkringsbolag, som representeras runtom i världen. Folksams arbete för bättre trafiksäkerhet har pågått sedan 70-talet. Vår egen forskning på området har vunnit världsrykte och bidragit till att våra forskare numera har en framskjuten plats även i internationella nätverk och beslutsorgan för trafiksäkerhet. Delvis tack vare Folksams insatser har Sverige blivit en spjutspetsnation på området. Vårt aktiva arbete med ägarstyrning är en annan uppmärksammad verksamhet, som har naturliga kopplingar både till vår egen kärnaffär och den finansiella omvärlden. Ett exempel är att Folksam under året blivit partner och delfinansiär till det skandinaviska sekretariatet för Carbon Disclosure Project (CDP), beläget i Stockholm. Bakom CDP, som vill stärka näringslivets engagemang för klimatfrågans lösning, står världsledande företag och investerare,

9 Anders Sundström, vd som tillsammans representerar 40 biljoner dollar i investeringskapital. Det är 30 procent av det totala investeringskapitalet i hela världen. Detta för oss över till miljöfrågorna, och hur vi tillsammans ska bemästra växthuseffekten. Om vi betraktar hela spektrumet över vad Folksam gör för att förbättra miljön, så ingår både stort och smått. Även här har vi byggt en position som pådrivare och opinionsbildare. Vi röner stor uppmärksamhet med våra återkommande undersökningar om värmepumpars höga skadefrekvens och våra utomhusfärgers bristande hållbarhet och tendens att mögla snabbt. Detta påverkar respektive branscher att påskynda förbättringsarbetet, vilket ju har en tydlig koppling till Folksams beställarroll när vi återställer skador på hus och villor i hemförsäkringen. Vilket spackel väljer du om du vill spackla miljövänligt? Det kan du se efter i Folksams Byggmiljöguide, i likhet med vad många kommuner, fastighetsbolag, arkitekter och vanliga villaägare redan gör. Vår vision Vi ska bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle där individen känner trygghet. Vår affärsidé Att i samverkan med våra kunder skapa och tillhandahålla ett fullsortiment av trygghetslösningar med hög kvalitet, största möjliga trygghet och bästa ekonomiska nytta. Vi ska i första hand tillgodose de behov som delas av många. Övergripande mål Vi ska ha försäkrings- och sparandebranschens mest nöjda kunder. Våra värderingar Följande värderingar är styrande för allt Folksam gör, hela Folksams agerande i ord och handling: Trygghet Engagemang Medmänsklighet Professionalism Klimathotet att vara på rätt sida framtiden Men det viktigaste, det största som hänt på miljösidan i Folksam under året det är att vi gjort hela vår verksamhet klimatneutral. Vad betyder det? Jo, att vi planterar så många träd som krävs för att de ska binda de ton koldioxid, som Folksams verksamhet fortfarande släpper ut i atmosfären varje år. Träden planteras i Mexiko och Uganda, där de bidrar till återbeskogning och ökad ekologisk och social mångfald i odlingsområdena. Planteringarna kräver en odlingsyta som motsvarar åttio fotbollsplaner varje år. Dessa så kallade kolsänkor är den metod Folksam valt för att etablera klimatneutralitet utan att tappa tempo. På längre sikt planerar vi att permanenta våra nollutsläpp av koldioxid genom delägarskap i nya vindkraftverk. Mig veterligt är Folksam det första svenska företaget som blir klimatneutralt. I år fyller vi 99 år. Men vi är på rätt sida framtiden. Anders Sundström Vd Folksam

10

11 Styrelser och koncernledning 111 Folksam Liv 2006

12 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Folksam ömsesidig livförsäkring Styrelsen och verkställande direktören för Folksam ömsesidig livförsäkring organisationsnummer avger härmed årsredovisning för 2006, företagets 93:e verksamhetsår. Koncernstruktur Folksam Liv är moderföretag i en koncern som förutom moderföretaget omfattar de helägda dotterföretagen inom Folksam Liv och Förenade Liv samt de delägda bolagen inom Folksam LO Pension respektive KPA Pension. En redovisning av samtliga dotterföretag och intresseföretag lämnas i noterna till balansräkningen*. Folksamgruppen utgörs av Folksam livkoncernen respektive Folksam sakkoncernen inklusive ej konsoliderade dotterbolag. I not 36, Upplysningar om närstående, ges en detaljerad beskrivning av Folksamgruppen och de relationer som finns mellan de ingående bolagen. Med Folksam avses i det följande Folksamgruppen. Verksamhet Folksam Liv bedriver liv- och pensionsförsäkringsverksamhet med inriktning på den svenska marknaden. Bolaget tillhandahåller tjänstepensioner, privat pensionssparande, kapitalförsäkringar, grupplivförsäkring och annan riskförsäkring. Folksam Liv är ett kundägt företag och har som främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga principer, vilket innebär att överskott som uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna i form av återbäring. Den strategiska inriktningen mot tjänstepensionsmarknaden har visat sig vara mycket framgångsrik för Folksam Liv och dess dotterbolag. Arbetet med att bygga vidare på den starka positionen och utnyttja framtida tillväxtmöjligheter är fokuserat med de låga kostnadsnivåerna för verksamheten som utgångspunkt. Ovanstående inriktning kombinerad med en stark marknadsposition på grupplivförsäkringsområdet gör att Folksam Liv ser med tillförsikt på framtiden. Folksam Livs ledstjärna när spararnas kapital ska placeras är att bedriva en ansvarsfull kapitalförvaltning genom aktiv extern bolagsstyrning med fokus på etik, miljö och jämställdhet. Bolagsstyrning Bolagsstyrningen av Folksam Sak och Folksam Liv utgår från svensk lagstiftning, främst försäkringsrörelselagen, och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd. Folksam har börjat tillämpa Svensk kod för bolagsstyrning med inriktning att tillämpa den i den utsträckning det är möjligt från årsskiftet 2006/2007. Folksam är ett kundägt bolag, vilket innebär att det inte finns några aktieägare i bolaget. På bolagsstämman företräds kunderna av särskilda delegerade. Folksam tillämpar därför kodens bestämmelser om aktieägare på de delegerade. En separat bolagstyrningsrapport och rapport om den interna kontrollen bifogas årsredovisningen och finns även presenterad på folksam.se. Styrelsens arbete Under året hölls nio styrelsemöten. Dessutom fick styrelseledamöterna vid ett tjugotal tillfällen information via e-post. Av Folksams styrande regelverk är 29 fastställda av styrelsen. Under året har styrelsen gått igenom dessa och vid behov reviderat respektive policy och instruktion. Vissa av regelverken fastställs årligen, oavsett om de förändras eller inte. Varje kvartal har styrelsen bevakat parametrarna i en så kallad styrelsekompass, solvensmarginal, kollektiv konsolidering och registerföringsmarginal. Inför varje ordinarie styrelsemöte har styrelsen fått en skriftlig rapport av vd vilken behandlat viktigare händelser i Folksam, men också i branschen i övrigt. I enlighet med en strategisk dagordning har styrelsen under året också behandlat bland annat följande frågor: Compliancerapport, genomgång av dotterbolagens verksamhet och ekonomi, konkurrentanalyser, riskhantering, internrevisionsrapporter och fastställande av återförsäkringsprogram. I syfte att få tillfälle att diskutera strategiska och framåtblickande frågor mer ingående genomförde styrelsen under året ett tvådagarsseminarium. Delar av seminariet genomfördes tillsammans med Folksam Saks styrelse. Styrelsen genomförde i egen regi, det vill säga utan konsultstöd, årets styrelseutvärdering. * Ej vinstutdelande livbolag konsolideras ej i resultat- och balansräkning men räknas med i övriga sammanhang när det gäller till exempel marknadsandelar.

13 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Övergång till internationella redovisningsregler (IFRS) Folksamgruppen har beslutat att börja tillämpa lagbegränsad IFRS från och med den 1 januari 2007 för såväl juridiska enheter som i koncernredovisningarna. Svensk lag ger ingen möjlighet till att tillämpa EU:s IAS-förordning i årsredovisningen för juridisk person, men ändrade årsredovisningslagar och Finansinspektionsföreskrifter kan tillämpas inom ramen för materiella regler om årsredovisningen (så kallad lagbegränsad IFRS). De väsentligaste redovisningskonsekvenserna beskrivs nedan. Övergången till de nya redovisningsreglerna beräknas innebära en förändring av det redovisade egna kapitalet per med ett mindre belopp för moderbolaget och koncernen. Förändringen är hänförlig till att aktier och andelar värderas till köpkurs istället för senast betald-kurs. Vidare kommer övriga finansiella placeringstillgångar att redovisas till marknadsvärde. Redovisningskonsekvenser Folksam har valt att följa lagbegränsad IFRS i koncernen bland annat av det skälet att redovisningen i koncern och moderbolag sker enligt samma principer vilket ger en bättre jämförbarhet. Klassificering av försäkringsavtal har skett enligt IFRS 4, Försäkringsavtal. För de avtal som klassificerats som försäkringsavtal kommer redovisningen att ske enligt tidigare tillämpade principer. För de avtal som klassificeras som servicekontrakt respektive finansiella kontrakt kommer en förändrad redovisning att tillämpas som innebär att det som tidigare redovisats som premieinkomst och utbetalningar av försäkringsersättningar inte kommer att redovisas över resultaträkningen utan via balansräkningen. Enligt klassificeringen av försäkringsavtalen enligt IFRS 4, Försäkringsavtal kommer fondförsäkringsavtal och liknande produkter att redovisas genom en uppdelning på försäkringsriskdel och finansiell del. De senare skall redovisas som finansiella avtal enligt IAS 39, Finansiella instrument, redovisning och värdering och IAS 18, Intäkter. Uppdelning på försäkringsriskdel och finansiell del innebär att premier och försäkringsersättningar kommer att få en annan innebörd än tidigare. Inbetalning till och utbetalning från den finansiella delen av avtalet kommer inte längre att redovisas som premieinkomst respektive försäkringsersättning i resultaträkningen utan som en förändring via balansräkningen.

14 10 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr KONCERNEN RESULTAT Premieinkomst för egen räkning Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar, netto Förändring i livförsäkringsavsättningar Driftskostnader i försäkringsrörelsen Återbäring och rabatter, netto Försäkringsrörelsens tekniska resultat Återstående kapitalavkastning Övrigt 2 Årets resultat före skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde Försäkringstekniska avsättningar Konsolideringskapital Beskattat eget kapital Uppskjuten skatteskuld Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Totalt konsolideringskapital NYCKELTAL Resultat av kapitalförvaltningen Direktavkastning, procent 3,8 4,0 4,2 4,6 4,3 Totalavkastning, procent 4,1 9,9 7,5 7,2 2,4 Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, procent Kollektiv EJ KONSOLIDERADE DOTTERBOLAG Förvaltningskostnadsprocent Direktavkastning procent Totalavkastning procent konsolideringsnivå procent Förenade Liv Gruppförsäkring AB 3,7 3,2 0,9 Förenade Liv Livförsäkring AB 0,4 3,5 2,9 110,1 KPA Livförsäkring AB 1,0 3,6 2,3 145,0 KPA Pensionsförsäkring AB 0,7 3,9 1,6 101,0 KPA Fondförsäkrings AB 0,1 2,4 13,3 KPA Pension AB *) * tillhandahåller administrativa tjänster och produkter för arbetsgivarnas pensionsåtaganden.

15 Folksam Liv Förvaltningsberättelse 11 Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr MODERFÖRETAGET RESULTAT Premieinkomst för egen räkning Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar, netto Förändring i livförsäkringsavsättningar Driftskostnader i försäkringsrörelsen Återbäring och rabatter, netto Försäkringsrörelsens tekniska resultat Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde Försäkringstekniska avsättningar Konsolideringskapital Eget kapital Obeskattade reserver Uppskjuten skatteskuld Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Summa totala övervärden Totalt konsolideringskapital Kollektivt konsolideringskapital Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Kapitalbas för försäkringsgruppen Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen NYCKELTAL Livförsäkringsrörelsen Förvaltningskostnadsprocent 1,0 1,1 1,4 1,4 1,3 Anskaffningskostnadsprocent 2,5 3,6 4,2 4,4 4,5 Administrationskostnadsprocent för sparprodukter 0,5 0,5 0,6 0,6 0,5 Administrationskostnadsprocent för riskprodukter 9,9 8,4 7,4 6,4 8,3 Resultat av kapitalförvaltningen Direktavkastning, procent 3,8 4,0 4,2 4,6 4,3 Totalavkastning, procent 4,1 9,9 7,5 7,2 2,4 Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, procent Kollektiv konsolideringsnivå, procent 110,4 111,6 107,0 104,1 91,2 Redovisad kapitalavkastningsprocent för koncern och moderföretag är beräknad efter försäkringsbranschens gemensamma kapitalavkastningsmått för totala tillgångar. Särskilda redogörelser för tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper, för antal anställda och löner lämnas i anslutning till årsredovisningens noter.

16 12 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Resultat och marknad Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick i moderbolaget Folksam Liv till (2 581) miljoner kronor. Premieinkomsten för egen räkning minskade till (4 915) miljoner kronor. Resultatet har påverkats positivt av lägre försäkringstekniska avsättningar baserat på det nya tjänstepensionsdirektivet. Kapitalavkastningen är lägre än föregående år till följd av stigande räntor samt lägre avkastning på aktiemarknaden. Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen för moderbolaget minskade till 566 (583) miljoner kronor och förvaltningskostnadsprocenten uppgick till 1,0 (1,1) procent. Effektiviseringsprogrammet som nu genomförs har medfört att driftskostnaderna för 2006 minskat trots kostnader för förtida pensioneringar. Den kollektiva konsolideringen uppgick vid årets slut till 110,4 (111,6) procent. Bolaget har en stark solvens som vid årsskiftet uppgick till 131 (127) procent. Solvensen beskriver hur väl ett livförsäkringsbolag lever upp till de garanterade åtagandena gentemot kunderna. Förenklat uttryckt kan man säga att för varje hundralapp som garanteras kunden finns det tillgångar som är värda 131 kronor. Återbäringsräntan för Folksam Liv höjdes vid årsskiftet 2006/2007 till sju procent som ett resultat av en förbättrad konsolidering. Den genomsnittliga återbäringsräntan har under 2006 varit 5,25 procent. Folksam livkoncernen (inklusive ej konsoliderade dotterföretag) är den tredje största aktören på marknaden för fondförsäkring och övrig livförsäkring. Marknadsandelen minskade dock 2006 till 12,0 (12,9) procent mätt i total premieinkomst enligt Försäkringsförbundets statistik. Folksam är fortfarande näst störst inom övrig livförsäkring (traditionell livförsäkring) med en marknadsandel på 17,9 (20,1) procent. Inom fondförsäkring är marknadsandelen oförändrad på 5,6 (5,6) procent. Enligt Finansinspektionens föreskrift är den högsta tillåtna räntan vid diskontering av försäkringsåtagandena för försäkringar som inte är klassificerade som tjänstepensionsförsäkringar 3,25 procent för försäkringar tecknade före den 1 maj För försäkringar tecknade och premier inbetalade på försäkringar med löpande engångspremier från den 1 maj 2003 till och med den 28 februari 2005 är den högsta tillåtna räntan tre procent och för försäkringar tecknade och premier inbetalade därefter 2,75 procent. Folksam Liv har förstärkt livförsäkringsavsättningarna enligt föreskriven ränta. Från den 1 januari 2006 gäller också att en jämförelseränta ska beräknas vid bestämning av diskonteringsräntan för försäkringsåtaganden som inte klassificeras som tjänstepensionsförsäkring. Jämförelseräntan beräknas med utgångspunkt i marknadsräntan för statsobligationer. Är jämförelseräntan lägre än den av Finansinspektionen beslutade högsta räntan ska jämförelseräntan tillämpas som diskonteringsränta. Per den 31 december 2006 var jämförelseräntan högre än den högsta tillåtna diskonteringsräntan. I samband med att tjänstepensionsdirektivet implementerats den 1 januari 2006 gäller att aktsamma antaganden ska göras vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar för tjänstepensionsförsäkring. Diskonteringsräntan väljs utifrån marknadsräntor på det sätt som beskrivs i FFFS 2006:19. Räntorna väljs med utgångspunkt från löptiden på de kassaflöden som ska värderas eller från genomsnittet av sådana kassaflöden. Ingående reserver 2006 har omvärderats utifrån tjänstepensionsdirektivet och detta har lett till totalt 322 miljoner kronor lägre försäkringstekniska avsättningar. Förstärkning på grund av ränteantagande är miljoner kronor, vilket innebär att den totala reservförstärkningen vid utgången av 2006 är miljoner kronor. Under året har grenen kollektiv sjukförsäkring överlåtits inom bolaget till individuell sjukförsäkring. Den totala kostnaden för avvecklingen blev knappt nio miljoner kronor. I enlighet med den fastslagna policyn för hantering av överskottsmedel i grupplivaffären, har bolaget gjort en avsättning för tilldelad återbäring med 400 miljoner kronor. Minskning av avsatta medel kan endast ske i form av minskade premier för försäkringstagarna.

17 Folksam Liv Förvaltningsberättelse 13 Kapitalförvaltning Aktie- och fastighetsmarknaderna uppvisade en gynnsam utveckling under I genomsnitt steg världens börser med mer än 13 procent i lokala valutor. Till följd av framförallt US-dollarns försvagning blev uppgången omkring tolv procentenheter lägre sett ur en ej valutakurssäkrad svensk investerares ögon. Stockholmsbörsen överträffade genomsnittet och steg med över 24 procent. Än starkare blir aktieåret om även utdelningar adderas. Obligationspriserna visade emellertid en motsatt utveckling till följd av stigande räntor. Räntan på en tioårig svensk statsobligation steg exempelvis med omkring 0,5 procentenheter. Totalavkastningen på bolagets samtliga tillgångar, däribland koncernföretag, uppgick till miljoner kronor under 2006, vilket motsvarar 4,1 procent. Avkastningen tyngs av de räntebärande tillgångarnas låga avkastning. Ränteportföljen består nämligen till stora delar av placeringar med lång löptid som påverkats negativt av ränteuppgången. Tillgångarna ska emellertid ses i skenet av de försäkringsåtaganden de är avsedda att matcha. Då åtagandena har en längre löptid kan noteras att ränteutvecklingen, totalt sett, varit positiv för bolaget och dess försäkringstagare. Detta förhållande framgår emellertid inte om man enbart betraktar tillgångarnas avkastning. Försäkringsåtagandenas art, som beskrivits ovan, men även bolagets risktolerans styr bolagets strategiska tillgångsfördelning som i sin tur i huvudsak förklarar resultatet. Vid årsskiftet bestod den strategiska tillgångsportföljen till 26 procent av aktier och alternativa placeringar. Ökningen under året, två procentenheter, gjordes på bekostnad av räntebärande placeringar. Den aktiva förvaltningen av aktie- och räntetillgångarna, det vill säga kapitalförvaltarens taktiska avvikelser från den strategiska tillgångsfördelningen, har bidragit positivt till den faktiska avkastningen med +0,1 procentenhet. Placeringstillgångarnas fördelning Folksam Liv (%) Utländska räntebärande 6 % Svenska räntebärande % Svenska aktier % Utländska aktier % Fastigheter % Alternativa placeringar % Kapitalavkastningstabell, Moderföretaget (Mkr) Marknads- Marknads- Andel Netto Direkt Dir.avk. Värde Total Tot.avk. Snitt avk. Placeringsslag värde -05 värde -06 i procent placering avkastning procent 1 ) förändring avkastning procent 1 ) % Räntebär. exkl.lån , ,7 65,6 % 2 009, ,3 4,3 % 1 649,9 64,6 0,2 % 5,3 % Direktlån 30,7 21,2 0,0 % 13,0 1,2 5,1 % 3,4 4,7 19,6 % 5,4 % Aktier , ,6 23,9 % 226,7 333,6 2,8 % 1 133, ,8 12,2 % 9,1 % Alternativa plac. 545,2 987,9 1,8 % 316,8 23,8 2,7 % 125,8 102,0 11,6 % Fastigheter 4 539, ,3 8,7 % 28,1 247,3 5,8 % 338,2 585,4 13,6 % 6,5 % Upplåning för plac. 301,6 0,0 301,6 0,4 0,0 0,4 Summa plac. tillgångar , ,7 100,0 % 2 416, ,2 3,9 % 49, ,9 3,9 % 5,5 % Övrigt 5 135, ,2 816,2 105,6 244,6 350,3 7,5 % Totalt , , , ,8 3,8 % 195, ,2 4,1 % 5,3 % 1) Avkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen. Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd.

18 14 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Dotterföretag Förenade Liv livförsäkrings AB är i run-off sedan 1998 och bolaget är nu under avveckling. Avvecklingen förväntas vara slutförd under Olyckfallsförsäkringarna överläts till Folksam Sak under 2006 och under 2007 ska resterande bestånd överlåtas till Folksam Liv respektive Folksam Fondförsäkring. Ansökan om överlåtelse av kvarvarande bestånd ligger för närvarande hos Finansinspektionen för beslut. Resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick 2006 till 138 (291) miljoner kronor. Premieinkomsten fortsatte att sjunka till 203 (242) miljoner kronor då ingen nyförsäljning sker. Förenade Liv Gruppförsäkrings AB visar för år 2006 ett starkt positivt resultat före bokslutsdispositioner och skatt om 158 (174) miljoner kronor. Resultatet är positivt påverkat av vinstdelning från återförsäkrare om 159 miljoner kronor. Premieinkomsten ökade till 601 (563) miljoner kronor. Enligt avtal med återförsäkrare av avvecklingsrisk för 2001 och tidigare årgångar kommer slutlig vinstdelning att ske när avtalstiden går ut vid utgången av Baserat på uppgifter från återförsäkraren samt analyser av den historik som nu finns att tillgå har bolaget gjort en uppskattning av utfallet. Uppskattad vinstandel uppgår till cirka 159 miljoner kronor. KPA Pension som ägs till 60 procent av Folksam Liv fick under hösten, för fjärde gången i rad, mottaga pris som årets livbolag. Det var finansdirektörer, ekonomichefer och andra med liknande funktioner i företag och organisationer med fler än 200 anställda som fått ranka livbolagen baserat på fyra parametrar och hur nöjd man är som kund totalt sett. KPA Pension arbetar med försäkringar och pensionsadministration främst åt kommunsektorn i Sverige. Med kommunsektorn avses kommuner, landsting, regioner, kommunalförbund, kommunala företag, kommunförbund och härtill närstående företag. KPA Pension är marknadsledande inom kommunsektorn. Det största dotterbolaget inom KPA Pension är KPA Pensionsförsäkring AB (publ) som med sin premieinkomst på (5 860) miljoner kronor är det största försäkringsbolaget i Folksam livkoncernen. Väsentliga händelser Förutsättningarna för delar av bolagets verksamhet förändrades då tjänstepensionsdirektivet implementerades i svensk lagstiftning den 1 januari Under 2006 har redovisningen anpassats för att kunna följa tjänstepensionsdirektivets separationskrav. Alla försäkringar har klassificerats som tjänstepensionsförsäkring eller övrig försäkring. Som tjänstepensionsförsäkring avses livförsäkring där utbetalningar av försäkringsbelopp, engångsbelopp eller periodiska utbetalningar är beroende av en eller flera personers uppnående eller förväntade uppnående av viss ålder, och har samband med yrkesutövning, samt försäkringar som meddelas som tillägg till sådana försäkringar. Enskilda näringsidkares pensionsförsäkringar, tjänstegrupplivförsäkringar samt företagsägda kapitalförsäkringar som inte är pantsatta klassificeras inte som tjänstepensionsförsäkringar. Framtida utveckling I ett pressmeddelande den 14 december 2006 meddelades att Folksam Liv och KP* har beslutat utreda framtida samarbete som syftar till att verksamheterna ska gå samman. Genom ett samgående får Folksam ökade resurser för att möta marknadens utmaningar, samtidigt som det kan minska våra gemensamma kostnader. Det kommer kunderna direkt tillgodo på en allt tuffare tjänstepensionsmarknad med flera aktörer, ökad prispress och hårdare krav från lagstiftaren och kollektivavtalsparterna. * KP meddelar kollektivavtalad pensionsförsäkring för anställda inom konsumentkooperationen och andra företag och organisationer med anknytning till folkrörelserna. KP erbjuder de olika tryggandeformer, inklusive pensions-stiftelse, som finns inom tjänstepensionsmarknaden. Dessutom erbjuds kompletterande individuella pensionslösningar till medlemmarna samt vissa administrations- och förvaltningstjänster.

19 Folksam Liv Förvaltningsberättelse 15 Händelser efter den 31 december 2006 I en promemoria från Finansdepartementet föreslås med anledning av EG-domstolens dom mot Danmark bland annat följande. Inkomstskattelagen ändras från och med den 2 februari 2007 så att pensionsförsäkring får tecknas hos försäkringsgivare inom hela EES-området. Pensionsförsäkringsavtal ska innehålla kontrolluppgiftsskyldighet för försäkringsgivare. Slopande av nya kapitalpensionsförsäkringar från och med den 2 februari Borttagande av flytträtt i Inkomstskattelagen för pensionsförsäkringar tecknade före den 2 februari Folksam utgår från att förslaget kommer att tas. Slopande av nya kapitalpensionsförsäkringar innebär ett omedelbart stopp för försäljning av kapitalpensionsförsäkringar. Försäkringar som är tecknade till och med den 1 februari 2007 berörs endast på det sättet att avtalad premie inte får höjas eller tidigareläggas. Är avtalet tecknat senast den 1 februari får alltså premiebetalning enligt avtalet fullföljas. För Folksams del innebär det att Nya Medlemspension, som togs fram som en kapitalpension förra året, har stoppats. Stoppet berör inte befintliga avtal. Folksam har beslutat att lansera två nya produkter som ersättning till kapitalpension. Första produkten Medlemspension klassad som p-försäkring lanseras 19 februari. Den andra produkten kapitalförsäkring med och utan garanti kommer 1 mars. Det är en ny generation liv- och sparandeprodukter där kunden kan välja säkerhet med garanti eller med lite mer risktagande utan garanti. I ett pressmeddelande den 22 februari 2007 meddelade Folksam och Swedbank att man inleder samarbete inom kapitalförvaltning, sak- och grupplivförsäkring. Folksam och Swedbank har undertecknat en avsiktsförklaring om samarbete. Samarbetet avser fyra huvudområden: sakförsäkringar, kapitalförvaltning, administration av fondförsäkring samt återförsäkring av grupplivförsäkring och tillhandahållande av individuella riskförsäkringsprodukter. Samarbetet ligger helt i linje med Folksams idé att tillhandahålla trygghetslösningar med hög kvalitet, största möjliga trygghet och bästa ekonomiska nytta. Folksams kunder får tillgång till Swedbanks ledande kompetens inom kapitalförvaltning och det stärker samtidigt vår position på såväl liv- som sakförsäkringsområdet. Genom det gemensamma administrativa bolaget etableras också på sikt effektiviseringsvinster inom försäkringsadministrationen. Avsiktsförklaringen innehåller följande: Folksam överför sin kapitalförvaltning av räntebärande värdepapper och aktier till Swedbank Robur. Förvaltningsuppdraget omfattar cirka 142 miljarder kronor och beräknas börja under våren Swedbank Robur förvärvar Folksam Fond AB med ett förvaltat kapital om cirka 27 miljarder kronor. Köpeskillingen uppgår till 450 miljoner kronor. Folksam Liv äger 2,8 procent av bolaget. Förvärvet beräknas vara genomfört i början av Folksam startar ett nytt bolag som ska leverera sakförsäkringar till Swedbank. Sakförsäkringarna ingår i Swedbanks produktutbud och säljs genom befintliga distributionskanaler under Swedbanks varumärke. Beräknas vara genomfört i början av Folksam och Swedbank startar ett gemensamt bolag med uppgift att administrera Swedbanks kapitaloch pensionsförsäkringar. Bolaget beräknas starta under våren Swedbank återförsäkrar sin grupplivaffär hos Folksam, som även kommer att tillhandahålla individuella riskförsäkringsprodukter. Beräknas vara genomfört i början av Samarbetet förutsätter myndighetsgodkännande.

20 16 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Känslighetsanalys För att underlätta bedömningen av olika faktorers påverkan på resultat och kollektiv konsolideringsgrad lämnas följande känslighetsanalys: Moderföretaget Kapitalförvaltning: Resultatpåverkan, miljoner kronor Kollektiv konsolideringsgrad, förändring i procentenheter Påverkan totalavkastning, förändring i procentenheter Aktier, ned 10 procent ,5 2,6 Fastigheter, ned 10 procent 400 0,7 0,7 Kronan stärks/försvagas 10 procent 800 1,5 1,5 Räntan upp en procentenhet (nominella obligationer) ,2 4,2 Räntan upp en procentenhet (realobligationer) 170 0,3 0,3 Livförsäkringsavsättningar Resultatpåverkan, miljoner kronor Livförsäkringsavsättningar, miljoner kronor Räntan upp en procentenhet (nominella obligationer) 1) ) Vid en ränteuppgång med 1 procentenhet antas kalkylräntan vid beräkning av livförsäkringsavsättningar för försäkringar som inte klassificerats som tjänstepensionsförsäkringar öka med 0,6 procentenheter. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman att årets resultat, ,52 kronor jämte årets omföring till fonden för orealiserade vinster, kronor, det vill säga ,52 kronor, behandlas på följande sätt: till konsolideringsfonden avsätts ,52 kronor.

21 Folksam Liv Resultaträkning 17 Mkr 2006 Koncernen Moderföretaget 2005 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Premieinkomst Not Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter Not Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar Not Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Not 4 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Not 5 (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättningar Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring 8 8 Fondförsäkringsåtagande Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Not Kapitalavkastning, kostnader Not Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Not Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE-TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen Kapitalavkastning, kostnader 23 8 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 10 1 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Not Resultat före skatt Skatt på årets resultat Not Minoritetens andel av årets resultat 9 10 ÅRETS RESULTAT

22 18 Folksam Liv Resultatanalys Tjänstepensionsförsäkring Avgiftsbestämd traditionell försäkring Tjänsteanknuten sjukförsäkring samt PB Moderföretaget Mkr Total Fondförsäkring Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel 2 1 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Återbäring och rabatter f e r 404 Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador Avsättning för ej fastställda skador Avsättning för sjukräntor Skadebehandlingsreserv 87 7 Summa avsättning oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter 424 Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring Villkorad återbäring 8 1 Fondförsäkringsåtaganden Summa försäkringstekniska avsättningar för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Konsolideringsfond

23 Folksam Liv Resultatanalys 19 Moderföretaget Mkr Individuell traditionell livförsäkring Övrig livförsäkring Ouppsägbar Grupplivsjuk- och och olycksfalls- tjänsteförsäkring - gruppliv samt PB försäkring Mottagen återförsäkring Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Återbäring och rabatter f e r 404 Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador Avsättning för ej fastställda skador Avsättning för sjukräntor Skadebehandlingsreserv Summa avsättning oreglerade skador Avsättning för återbäring och rabatter 424 Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring Villkorad återbäring 7 Fondförsäkringsåtaganden Summa försäkringstekniska avsättningar för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risk 7 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Konsolideringsfond

24 20 Folksam Liv Balansräkning TILLGÅNGAR Koncernen Moderföretaget Mkr Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Not Placeringstillgångar Byggnader och mark Not Placeringar i koncern- och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Not Aktier och andelar i intresseföretag Not Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Not Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not Lån med säkerhet i fast egendom Not Övriga lån Not Derivat Not Övriga finansiella placeringstillgångar Not Summa placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Not Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Not Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Not Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR

25 21 Folksam Liv Noter Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna Mkr Koncernen Moderföretaget Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Inbetalda och tillgodoförda premier Premier från tilldelad återbäring Premieskatt Premieinkomst för direkt livförsäkring Premier för individuell livförsäkring Gruppförsäkringspremier Premieinkomst för direkt livförsäkring Periodiska premier Engångspremier Premieinkomst för direkt livförsäkring Premier för återbäringsberättigade avtal Premier för ej återbäringsberättigade avtal Premier för livförsäkringsavtal för vilka försäkringstagaren bär risk Not 2. Kapitalavkastning, intäkter Driftsöverskott från byggnader och mark Hyresintäkter Driftskostnader Driftsöverskott Erhållna utdelningar Ränteintäkter med mera Koncernföretag Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Återförda nedskrivningar Aktier och andelar Valutaresultat Valutakursvinst netto Realisationsvinst netto Aktier och andelar Räntebärande värdepapper Resultatandelar i intressebolag Operationella leasingavtal (leasegivare) Operationell leasing där företaget är leasegivare avser intäkter för lokaler. Totala framtida minimileaseavgifter Förfallotidpunkt < 1 år år > 5 år Summa Totala leasingavgifter under perioden varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter Not 3. Värdeökningar på övriga placeringstillgångar Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper