Delårsrapport JANUARI - MARS 2014

Transkript

1 Delårsrapport JANUARI - MARS 2014

2 Hej Framtid! Efter höstens lansering av vårt gemensamma företagsnamn och varumärke Kraftringen fortsätter vår hållbarhetsresa. Framtiden kan tyckas avlägsen, men faktum är att den är precis runt hörnet. Om resurserna ska räcka till alla måste vi hitta nya energilösningar och konsumera smartare. Inledningen av 2014 har innehållit flera intressanta aktiviteter i linje med vår ambition att leda utvecklingen av det hållbara samhället. Under det senaste året har ett omfattande förändringsarbete genomförts. Bland annat har en helt ny affärsplan, vision och affärsidé etablerats. Flertalet av koncernens dotterbolag har fusionerats och en ny organisationsstruktur. Dessutom samlades stora delar av verksamheten under ett gemensamt och nytt varumärke, Kraftringen. En eloge till medarbetarna i koncernen som gjort och gör ett fantastiskt arbete! Med rubriken Destination framtid i jakten på ny energi anordnas tävlingen Spänningssökarna för tredje året. Tävlingen är för elever i årskurs 9 i Lund, Eslöv, Hörby och Lomma. Tävlingen går ut på att eleverna ska komma på smarta lösningar på hur man kan hantera framtidens energibehov. Syftet med tävlingen är att öka elevernas kunskaper kring energi och miljö, samtidigt som de får använda sin kreativitet till att ta fram innovativa lösningar på temat hållbar energi. Intrimningen av biokraftvärmeverket i Örtofta är avslutad och firas under april och maj med officiell invigning och öppet hus. Vårt största projekt genom tiderna förser nu hushåll med hållbart framställd fjärrvärme, bidrar till att stärka den förnybara elproduktionen inom elområde 4 och sänker de globala koldioxidutsläppen. I mars nyöppnades en av våra tankstationer för fordonsgas i Lund. Anläggningen har moderniserats och kapaciteten har ökat väsentligt. Nu följer vi resten av Europa genom att mäta fordonsgas i kilogram (kg). Det innebär bland annat att det blir lättare att jämföra ekonomin för gas i de bilar som redan i dag visar förbrukning i kg/mil. Samverkan med fastighetsägare och andra fortsätter. Nyligen lanserade life science-byn Medicon Village att de tillsammans med Kraftringen vill utveckla innovativa, hållbara och kostnadseffektiva energilösningar. 30 procents energiminskning i bostäder på Linero, Lund. Det är ett av målen med det nya EU-projektet Cityfied som Lunds kommun driver tillsammans med Lunds Kommuns Fastighetsbolag AB, Kraftringen och IVL Svenska Miljöinstitutet. Genom effektiv renovering minskas koldioxidutsläppen från energisystemet kring bostäderna. I ett EU-projekt kan vi samarbeta på flera nivåer för att göra detta både lokalt och med andra länder. Förberedelserna för forskningsanläggningarna MAX IV och ESS fortsätter. I nära samverkan säkerställs infrastruktur som el, värme och kyla men också lösningar för att ta vara på den spillvärme som anläggningarna genererar. Energicentralen för MAX IV står redan färdig och projekteringen av energilösningar för ESS pågår. Trots relativt mild väderlek, och lägre energileveranser än normalt, under första kvartalet blev resultatutvecklingen i nivå med beräknat och klart bättre än föregående år. Kassaflödet som varit negativt det senaste året, till följd av investeringen i Örtoftaverket, är nu åter positivt. Detta uppmärksammas av Standard & Poor s genom att bolagets rating bekräftats till BBB+/A-2/K-1 och att dess outlook uppgraderats från negative till stable. 2 Kraftringen Delårsrapport

3 Fördelat ekonomiskt värde En del i vår rapportering är att informera om vår påverkan på omgivningen och den affärsmässiga samhällsnytta vår verksamhet bidrar med till olika intressenter. Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Leverantörer (81 %) Medarbetare (13 %) Kreditgivare (1 %) Offentlig sektor (5 %) Ägare (0 %) Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning samtidigt som både produktionskostnader och miljöpåverkan minskar. Biokraftvärmeverket, som nu är i drift enligt tidplan och inom budget, bidrar till en hållbar energiförsörjning i Skåne. Förnyelse av övriga produktionsanläggningar sker bl.a. i Klippan där en ny biobränsleeldad panna är under installation. I samverkan med Öresundskraft och Landskrona Energi har projekteringen för en sammankoppling av de tre företagens fjärrvärmesystem slutförts. Första spadtaget togs i början av april och sammankopplingen beräknas klar under Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under resten av året bedöms helårsresultatet till ca 200 mnkr. Lund Mnkr Intressent 2014: Intäkter Kunder Genererat ekonomiskt värde Kostnader Leverantörer Löner och ersättningar Medarbetare Betalning till långivare Kreditgivare Utdelning till ägare Ägare Betalningar skatter Offentlig sektor Fördelat ekonomiskt värde Behållet ekonomiskt värde Sylvia Michel Negativt behållet ekonomiskt värde 2013 beror på den stora investeringen i biokraftvärmeanläggningen Örtoftaverket. Kraftringen Delårsrapport

4 Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2014 Sammanfattning delårsrapport Trots en minskad försäljning ökade resultatet efter finansiella poster till 157 mnkr (113). Bygget av det biokraftvärmeverket Örtoftaverket har följt budget och tidplan. Invigning sker 29 april. Standard & Poors har bekräftat bolagets rating och reviderade negative outlook till stable outlook. Verksamheten Energikoncernen Kraftringen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB ( ) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca kunder. En omfattande förnyelse i fjärrvärmeproduktionen pågår genom bl.a. investeringen i Örtoftaverket, sammankoppling av fjärrvärmenätet med Landskrona Energi och Öresundskraft, återvinning av energi från Max IV-laboratoriet samt ny biobränslepanna i Klippan. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca GWh till ca kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda har under perioden varit 421 personer att jämföra med 427 under Koncernen påbörjade under 2012 en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Mer om denna visionsresa finns att läsa i Hållbarhetsredovisningen för 2013 på koncernens hemsida Säsongsvariationer Kraftringen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och avviker t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. U nder övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 151 mnkr (-16 %) till 793 mnkr (945). Elpriserna har varit relativt låga under första kvartalet. Samtidigt har förbrukningen av el, gas och fjärrvärme varit markant lägre än ett normalår till följd av framförallt högre temperaturer än medel. Detta kombinerat har påverkat omsättningen negativt. Trots minskade försäljningsvolymer ökade rörelseresultatet med 41 mnkr (36 %) till 155 mnkr (114). Den positiva utvecklingen beror på lägre kostnader för energi på distributionssidan samt högre marginaler inom elförsäljning. Fjärrvärmeaffären visar en bättre resultatutveckling till följd av lägre bränslekostnader. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/ avskrivningar (EBITDA) uppgår till 213 (173) mnkr. R esultat efter finansiella poster ökade med 44 mnkr (39 %) till 157 mnkr (113) Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning, mnkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kraftringen Delårsrapport

5 Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 205 mnkr (300). Investering i Örtoftaverket uppgår under första kvartalet till 181 mnkr. Projektet har framskridit enligt plan och är färdig för övelämnande till drift. Under årets tre första månader har fortsatta investeringar i forsknings- anläggningen Max IV-laboratoriet genomförts. Förprojektering är påbörjad för EVITA, (fjärrvärmenätet Lund-Lomma-Eslöv sammankopplas med fjärrvärmenätet i Helsingborg-Landskrona). Större ombyggnader av mottagningstationer i Eslöv och Hörby har också slutförts under perioden. Periodens investeringstakt är under perioden betydligt lägre än föregående års och den lägre investeringstakten bedöms fortsätta så året ut. Resultaträkning Koncern tkr Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetens andel i årets resultat Periodens resultat Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet ,3 % 41,4 % 39,5 % 6 4 3,0 % 4,2 % 5,3 % Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) ,4 20,0 25,3 1,00 0,75 0,50 0,25 0,7 0,8 1, Kraftringen Delårsrapport

6 Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investeringen i Örtoftaverket, uppgår till ca 199 mnkr (276). Föregående års siffra påverkades av upptagna lån om 198 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 45 % till 200 mnkr (138). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) dvs kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 30 mnkr (-182). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -49 mnkr (198). Likvida medel har minskat med 19 mnkr under perioden. Jämfört med 31 december 2013 minskade nettoskulden något (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 1 % till 2261 mnkr (2291). Skuldsättningsgraden är 1,0 ggr, vilket är i nivå med skuldsättningsgraden vid årets början. Koncernens borgensåtagande har minskat med 22 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating har höjts från BBB+/ negative outlook till BBB+/stable outlook medan den korta ratingen är fortsatt A 2. Projektrisken för byggandet av Örtofta biokraftvärmeverk har minskat väsentligt i och med färdigställandet av anläggningen vilket motiverat höjningen. S&Ps fullständiga kreditbedömning finns tillgänglig på koncernens hemsida. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om mnkr (varav 830 mnkr utnyttjats), med rating K-1, obliga tioner om mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med RR 20 men är inte reviderad av någon revisor. Balansräkning Koncern tkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Säkerheter och ansvarsförbindelser Kassaflödesanalys Koncern tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Specifikation av eget kapital Koncern tkr Ingående eget kapital Periodens resultat Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens Utgående eget kapital Kraftringen Delårsrapport

7 Kraftringen Delårsrapport

8 Kommunikationsavdelningen, april Kraftringen Energi AB (publ) Box Lund Besöksadress: Råbyvägen 37 Telefon Fax Miljöcertifierat enligt ISO Epost Organisationsnummer: Webbplats