Delårsrapport JANUARI - JUNI 2014

Transkript

1 Delårsrapport JANUARI - JUNI 2014

2 Affärsmässig Samhällsnytta På flera håll diskuteras frågan om de kommunägda företagens roll och uppdrag. Vi kan konstatera att Kraftringens arbete, som just kommunägt energibolag, ligger långt ifrån det som till exempel debatteras i media just nu, bland annat kring vinster i välfärden. Med utgångspunkt från ägarstrukturen och vårt uppdrag som energibolag tar vi ansvar för att balansera de olika hållbarhetskriterierna vilket ger oss legitimitet och trovärdighet som en viktig aktör i omställningen till ett hållbart samhälle. Enligt SCB väntas de svenska energiinvesteringarna i år öka med 21 % till ca 40 miljarder kr och 300 miljarder kr under de närmaste 10 åren. Energibranschens roll som motor i den svenska ekonomin befästs därför ytterligare. För Kraftringens del innebär det att vi har en långsiktig investeringsplan med omfattande re- och nyinvesteringar att hantera de kommande fem åren. Det var med stor stolthet och glädje som vi under slutet av april och början av maj kunde fira att Örtoftaverket nu är invigt. Vårt biobränsleeldade kraftvärmeverk står färdigt och har redan börjat bidra till vårt mål att minimera regionens användning av fossila bränslen. Hälften av värmebehovet i vårt fjärrvärmenät kommer nu att levereras från Örtofta. Dessutom förser vi elområde fyra med förnybart producerad el motsvarande en stad av Eslövs storleks behov. Ett gott föredöme i såväl regionen som resten av landet! Vid invigningen kunde vi konstatera att det finns tydlig samsyn över såväl kommun- som partigränser och att Kraftringen visar att vi är redo att axla ytterligare ansvar för att aktivt driva och leda en hållbar utveckling i regionen. Närmast betyder det ansvaret att vi fortsätter med anslutningen av vårt fjärrvärmenät till det i Landskrona och Helsingborg. På så sätt kommer vi ha möjlighet att alltid använda de mest hållbara anläggningarna, ur såväl miljö- som ekonomiska perspektiv. Något som kommer våra kunder till godo både genom minskad miljöpåverkan och ökade möjligheter till gynnsam och mer konkurrenskraftig utveckling av fjärrvärmepriset. Vi kommer inom kort att starta upp årets upplaga av Spänningssökarna, vår tävling för högstadieungdomar, årskurs nio. Nytt för i år är att vi expanderat vårt upptagningsområde till samtliga våra fyra ägarkommuner. Gå gärna in och läs mer på och följ den spännande tävlingen fram till finalen den 22 november. Kraftringen arbetar med certifiering enligt Prisdialogen, ett samarbete mellan SABO, Riksbyggen och Svensk Fjärrvärme som syftar till att stärka kundens ställning och att möjliggöra en rimlig, förutsägbar och stabil prisändring på fjärrvärme. Utöver detta har vi startat upp en utvidgad kunddialog genom Kraftdialogen som ger nya förutsättningar att belysa samarbetet genom ömsesidig nytta och mervärde. Vi ser en fortsatt ökad efterfrågan på bland annat fiberanslutningar. Även våra solcellspaket och andra energitjänster efterfrågas i allt större utsträckning. I arbetet med att utarbeta en koncernövergripande hållbarhetsstrategi har omfattande intressentdialoger genomförts med syfte att samla in krav och förväntningar från kunder, samarbetspartner, ägare och andra intressenter. Dessa ligger nu tillgrund för det fortsatta arbetet och den kommande hållbarhetsredovisningen enligt den globala GRI G4-standarden. Kraftringens erfarenheter och kompetens efterfrågas mer och mer, vilket visar sig i antalet förfrågningar och inbjudningar till att medverka, tycka till och synas i olika arrangemang, såväl i Sverige som utomlands. Vår ambition och målsättning att skapa ett modernt energibolag som gör skillnad och sticker ut väcker intresse. Kraftringens resultatutveckling är, trots mildare väderlek och lägre energileveranser än normalt, klart bättre än beräknat och föregående år. Det operativa kassaflödet, som varit negativt till följd av investeringen i Örtoftaverket, är åter positivt. Detta ger möjligheter att amortera våra skulder och, inte minst, att fortsätta våra investeringar i affärsmässig samhällsnytta. 2 Kraftringen Delårsrapport

3 Fördelat ekonomiskt värde En del i vår rapportering är att informera om vår påverkan på omgivningen och den affärsmässiga samhällsnytta vår verksamhet bidrar med till olika intressenter. Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Den finansiella belastningen har dock minimerats genom att projektet har hållit tidplan (våren 2014) och budget (1 850 mnkr). Örtoftaverket är ett viktigt bidrag till en mer hållbar energiförsörjning i Skåne. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under resten av året bedöms helårsresultatet till ca 230 mnkr. Lund Leverantörer (87 %) Medarbetare (12 %) Kreditgivare (2 %) Offentlig sektor (5 %) Ägare (2 %) Sylvia Michel Mnkr Intressent 2014: Intäkter Kunder Genererat ekonomiskt värde Kostnader Leverantörer Löner och ersättningar Medarbetare Betalning till långivare Kreditgivare Utdelning till ägare Ägare Betalningar skatter Offentlig sektor Fördelat ekonomiskt värde Behållet ekonomiskt värde Negativt behållet ekonomiskt värde beror på den stora investeringen i biokraftvärmeanläggningen Örtoftaverket. Kraftringen Delårsrapport

4 Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2014 Sammanfattning delårsrapport Trots en minskad försäljning ökade resultatet efter finansiella poster till 166 mnkr (145). Bygget av det nya biokraftvärmeverket Örtoftaverket har följt budget och tidplan. Invigningen skedde den 29 april Standard & Poors har bekräftat bolagets rating och reviderade negative outlook till stable outlook. Verksamheten Kraftringen Energi med dotterbolag bildar en underkoncern som ägs av Kraftringen AB ( ) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca kunder. En omfattande förnyelse har skett i fjärrvärmeproduktionen genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket, sammankoppling av fjärrvärmenätet med Landskrona Energi och Öresundskraft, återvinning av energi från Max IV-laboratoriet samt ny biobränslepanna i Klippan. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca GWh till ca kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda har under perioden varit 431 personer att jämföra med 427 under Koncernen påbörjade under 2012 en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Mer om denna visionsresa finns att läsa i Hållbarhetsredovisningen för 2013 på koncernens hemsida Säsongsvariationer Kraftringen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och avviker t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 172 mnkr (-12 %) till 1317 mnkr (1489). Elpriserna har varit relativt låga under perioden. Samtidigt har förbrukningen av el, gas och fjärrvärme varit markant lägre än ett normalår till följd av framförallt högre temperaturer än medel. Detta kombinerat har påverkat omsättningen negativt. Trots minskade försäljningsvolymer ökade rörelseresultatet med 35 mnkr (24 %) till 177 mnkr (143). Den positiva utvecklingen beror på lägre kostnader för energi på distributionssidan samt högre marginaler inom elförsäljning. Fjärrvärmeaffären visar en bättre resultatutveckling till följd av lägre bränslekostnader. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/ avskrivningar (EBITDA) uppgår till 308 (262) mnkr. Resultat efter finansiella poster ökade med 21 mnkr (14 %) till 166 mnkr (145) Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning, mnkr Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kraftringen Delårsrapport

5 Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 296 mnkr (637). Investering i Örtoftaverket uppgår till 187 mnkr (518 mnkr). Projektet har framskridit enligt plan och är nu i produktion. Under första halvåret har fortsatta investeringar i forskningsanläggningen MAX IV-laboratoriet genomförts. Investeringen för EVITA Resultaträkning är nu påbörjad, (fjärrvärmenätet Lund-Lomma-Eslöv sammankopplas med fjärrvärmenätet i Helsingborg- Landskrona). Större ombyggnader av mottagningstationer i Eslöv och Lund har också slutförts under perioden. Periodens investeringstakt, exklusive Örtoftaverket, är något lägre än samma period föregående år. Investeringsplanerna för helåret, exklusive Örtoftaverket, är omfattande och bedöms bli högre än föregående år inom framförallt eldistribution och fjärrvärme. Koncern tkr Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetens andel i årets resultat Periodens resultat Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK * % Soliditet * 8 6 4,3 % 5,4 % 5,8 % ,6 % 41,1 % 37,7 % ,3 Räntetäckningsgrad (ggr) 10,7 9,5 1,00 0,75 0,50 0,25 0,6 Skuldsättningsgrad (ggr) 0,8 1, * Avkastning på genomsnittligt EK samt Soliditet är föregående perioder ej omräknade då detta endast har en mycket marginell påverkan. Läs mer på sidan 6 under redovisningsprinciper Kraftringen Delårsrapport

6 Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investeringen i Örtoftaverket, uppgår till ca 130 mnkr (673). Föregående års siffra påverkades av upptagna lån om 385 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 20 % till 267 mnkr (223). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) dvs kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 187 mnkr (-229). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -244 mnkr (384). Likvida medel har minskat med 57 mnkr under perioden. Jämfört med 31 december 2013 ökade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 4 % till 2379 mnkr (2292). Skuldsättningsgraden är 1,1 ggr, vilket är något över skuldsättningsgraden vid årets början. Koncernens borgensåtagande har minskat med 80 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating har höjts från BBB+/ negative outlook till BBB+/stable outlook medan den korta ratingen är fortsatt A 2. Projektrisken för byggandet av Örtofta kraftvärmeverk har minskat väsentligt i och med färdigställandet av anläggningen vilket motiverat höjningen. S&P:s fullständiga kreditbedömning finns tillgänglig på koncernens hemsida. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om mnkr (varav 1000 mnkr utnyttjats), med rating K-1, obligationer om mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Redovisningsprinciper I denna delårsrapport tillämpas Bokföringsnämndens allmänna råd (K3 reglerna) vilket är ett skifte från tidigare rapporter vilka tillämpade Redovisningsrådets RR 20. I de fall detta påverkat redovisniongsprinciper och beräkningsmetoder har beloppen för motsvarande perioder räknats om i enlighet med dessa nya regler och principer, utom i de fall detta specifikt angivits. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Balansräkning Koncern tkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Säkerheter och ansvarsförbindelser Kassaflödesanalys Koncern tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Specifikation av eget kapital Koncern tkr Ingående eget kapital Periodens resultat Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens Utgående eget kapital Kraftringen Delårsrapport

7 Kraftringen Delårsrapport

8 Kommunikationsavdelningen, augusti Kraftringen Energi AB (publ) Box Lund Besöksadress: Råbyvägen 37 Telefon Fax Miljöcertifierat enligt ISO Epost Organisationsnummer: Webbplats