INSIDE ASIA H A L V Å R S R A P P O R T S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B

Transkript

1 INSIDE ASIA H A L V Å R S R A P P O R T 2013 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B

2 Halvårsrapporten omfattar Förvaltarna har ordet 3 Förvaltningsberättelse 4 Balansräkning 5 Not 1: Innehav per 30/ (kr) 6 Redovisningsprinciper 8 Fondfakta 9 Inside Asia är en värdepappersfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Andelarna i Inside Asia har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med värdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland och får inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som helst ansvar för att kontrollera att en investering från utlandet sker i enlighet med sådant lands lag. Det åligger envar att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Informationen i denna årsberättelse ska inte ses som en rekommendation av fondbolaget att köpa andelar i fonden utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en långsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB tillhandahåller inte sådan finansiell rådgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. HALVÅRSRAPPORT

3 Förvaltarna har ordet Låt oss börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Inside Asia. Arbetet med förvaltningen av Inside Asia har som målsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare och att över tid generera en högre avkastning än de asiatiska aktiemarknaderna som helhet och att därmed utgöra en god placering för den som önskar få en exponering mot dessa marknader. Inside Asia är en värdepappersfond som förvaltas efter en mekanisk placeringsmodell Scientias InsiderModell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag. Fonden placerar således efter hur insiders i en rad asiatiska länder placerar i sina egna bolags aktier och placeringarna sker uteslutande i noterade aktier med god likviditet. Till skillnad från andra fonder som förvaltas efter matematiska modeller och ofta försöker göra många affärer för att utnyttja exempelvis trender, arbetar InsiderModellen för att göra få, men rätt, placeringar. utveckling under första halvåret. Utveckling för fonden under perioden var -9,45 procent och fondens jämförelseindex, MSCI AC Asia Ex.Japan, hade en utveckling på -4,00 procent. En bidragande orsak till den negativa utvecklingen var att flera av de valutor som fondens innehav är noterade i försämrades under perioden. Med -4,39 procent var indiska rupien den valuta som hade sämst utveckling. Perioden hade dock ett par ljusglimtar bland innehaven. Techtronic Industries Co, ett av världens ledande tillverkningsföretag av elektroniska produkter, hade en utveckling på drygt +27 procent och det filippinska bolaget SM Investments Corp hade en uppgång på +21 procent. Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisorer. Göteborg den 30 augusti 2013 Erik Lidén Ansvarig förvaltare David Unver Förvaltare Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till tkr vilket är en minskning med tkr under perioden. Under halvåret tecknades andelar för tkr och andelar inlöstes för tkr. Årets resultat uppgick till tkr. Halvåret i korthet Medan majoriteten av världens börser hade ett relativt starkt halvår, var börsutvecklingen på de asiatiska marknaderna en besvikelse. Korea var, följt av Indien, de länder som uppvisade svagast ÅRSBERÄTTELSE

4 Förvaltningsberättelse Fondens utveckling Inside Asia redovisade en avkastning på totalt -9,45 procent efter fast och prestationsbaserat arvode under perioden 1 januari 2013 till 28 juni Fondförmögenhet Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till tkr vilket är en minskning med tkr under perioden. Under perioden tecknades andelar för tkr och andelar inlöstes för tkr. Årets resultat uppgick till tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade under perioden tkr i förvaltningsarvode till fondbolaget. Inget prestationsbaserat arvode utgick under perioden. Inside Asia erlade under året 500 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser Inga ändringar har skett i fondbestämmelserna under perioden Kommunikation med andelsägarna Andelsägarna erhåller varje år en årsberättelse och en halvårsrapport där fondens utveckling redovisas. Dessutom skickas månadsvis saldobesked till andelsägarna. Andelsvärdet, den sk. NAVkursen publiceras i tidningar och via olika kursleverantörer. Det går även att följa fondens kursutveckling på fondbolagets hemsida, Alla rapporter finns att tillgå på hemsidan tillsammans med månadsrapporterna. Övrigt Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside Asia som utgörs av investeringar i aktier noterade på de asiatiska aktiemarknaderna är per respektive aktiemarknads stängningskurser den 28 juni 2013 och i valutor per klockan 17:00 svensk tid samma dag. HALVÅRSRAPPORT

5 Balansräkning Balansräkning (kr) Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Not 1 Se flik "Innehav" för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen ränta Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Not 3 Fondlikvidfordran Övriga tillgångar Not 4 Förvaltningsarvode Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter HALVÅRSRAPPORT

6 Not 1: Innehav per 30/ (kr) VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE, LOKAL MARKN.VÄRDE, SEK % AV PORTFÖLJEN Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Adani Enterprises ,05 INR ,73% Amorepacific Corp KRW ,83% Amorepacific Groop KRW ,82% Ayala Land Preferred Non tradable shs PHP 0 0 0,00% Bank Of East Asia ,95 HKD ,25% Cheil Jedang Corp KRW ,59% Cipla ,95 INR ,03% Doosan KRW ,89% E-Mart Co Ltd KRW ,20% Fragrance Group ,235 SGD ,11% Galaxy Entertainment Group Ltd HKD ,90% Gamuda Bhd ,74 MYR ,87% Global Logistic Properties ,75 SGD ,81% Hi-P International ,74 SGD ,84% Hong Kong Shanghai Hotels Limited ,6 HKD ,23% Hopewell HK Properties ,75 HKD ,00% Hopewell Hdg ,85 HKD ,77% Hyflux ,25 SGD ,76% Hyundai Department Store KRW ,76% Hyundai Marine & Fire Insurance KRW ,76% Hyundai Mobis KRW ,09% Hyundai Motor KRW ,56% Hyundai Steel Company KRW ,93% Infosys Ltd ,85 INR ,26% JG Summit Hldg PHP ,08% Keumkang Korea Chemical KRW ,48% Korea Kumho Petrochemical KRW ,65% Kotak Mahindra Bank ,2 INR ,72% LG Corp KRW ,45% LS Corp KRW ,00% Lotte Shopping Co KRW ,85% Marico Limited ,65 INR ,80% NHN Corp KRW ,45% Nickel Asia Corp ,5 PHP ,92% Orion Corp KRW ,56% Osim Intl ,965 SGD ,13% Osk Hdg Bhd ,65 MYR ,82% Padini Holdings ,89 MYR ,83% Parkson Holdings BHD ,9 MYR ,27% Pavilion Reit ,51 MYR ,06% Pidilite Inds ,2 INR ,71% Public Bank Bhd ,94 MYR ,03% Puregold Price Club Inc ,3 PHP ,18% Rizal Commercial Banking ,5 PHP ,70% SJM Hdg ,86 HKD ,21% SK C and c Co Ltd KRW ,05% SM Investments Corp PHP ,20% Samsung Electronics Co Ltd KRW ,30% San Miguel Corp ,5 PHP ,76% Security Bank Corp ,2 PHP ,34% Sheng Siong Group Ltd ,655 SGD ,81% Shun Tak Hdg ,76 HKD ,69% Sound Global Ltd ,57 SGD ,94% Sun Pharmaceuticals ,55 INR ,64% HALVÅRSRAPPORT

7 VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE, LOKAL MARKN.VÄRDE, SEK % AV PORTFÖLJEN Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Sun TV Network ,6 INR ,59% Sung Hung Kai Props ,1 HKD ,91% Supermax ,97 MYR ,78% Techtronic Industries Co ,56 HKD ,08% Top Glove Corp ,24 MYR ,00% United Overseas Bank ,86 SGD ,12% Wheelock And Co ,9 HKD ,99% Wipro INR ,53% YTL Corp Bhd ,66 MYR ,17% YTL Power Intl. Bhd ,6 MYR ,90% Yanlord Land Group ,23 SGD ,91% Yoma Strategic ,91 SGD ,03% Young Poong Corporation KRW ,97% Summa: ,59% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Fonden har inga innehav med negativt marknadsvärde Likvidkonton Asia Investeringskonto EUR 0,00 8,77327 EUR 0,00 0 0,00% Asia Investeringskonto HKD ,75 0,87018 HKD , ,03% Asia Investeringskonto INR 0,00 0,11358 INR , ,04% Asia Investeringskonto KRW 0,00 0,00591 KRW 0,00 0 0,00% Asia Investeringskonto MYR 0,00 2,13624 MYR 0,00 0 0,00% Asia Investeringskonto PHP 0,00 0,15624 PHP , ,00% Asia Investeringskonto SEK ,29 1,00000 SEK , ,41% Asia Investeringskonto SGD 0,00 5,32165 SGD 2 949, ,01% Asia Investeringskonto USD 1 873,55 6,74945 USD 6 602, ,03% Upplupen ränta SEK 6 725,81 1,00000 SEK 6 725, ,00% Upplupet förvaltningsarvode ,65 1,00000 SEK , ,12% Summa: ,41% SUMMA FONDFÖRMÖGENHET ,00% HALVÅRSRAPPORT

8 Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ingår i fonden skall värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside Asia är per senast betald kurs den 28 juni och valutor till vilka kurserna omräknas per klockan 17:00 svensk tid den 28 juni. Göteborg den 30 augusti 2013 Scientia Fund Management AB Erik Lidén Verkställande direktör Staffan Gavel Styrelsens ordförande Göran Axeheim Fredrik Carlsson Markus Rosenberg HALVÅRSRAPPORT

9 Fondfakta Fond Förvaltare Inside Asia Erik Lidén (ansvarig) och David Unver Registreringsnummer ISIN-nummer SE PPM-nummer Typ Värdepappersfond Risk Hög (6 av 7) Fondens startdag Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget Förvaringsinstitut Revisor Kontakt kr, därefter inga begränsningar Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag Fonden betalar årligen ett fast förvaltningsarvode om högst 1,50 procent till fondbolaget, som ersättning för fondbolagets förvaltning, ersättning till förvaringsinstitutet samt för tillsynskostnad till Finansinspektionen. Utöver det fasta förvaltningsarvodet erlägger fonden ett prestationsbaserat arvode till fondbolaget. Detta arvode omfattar 20 procent av den avkastning som överstiger fondens jämförelseindex som utgörs av ett index över utvecklingen på de asiatiska aktiemarknaderna inklusive utdelningar som heter MSCI Asia ex Japan. Scientia Fund Management ägs av Erik Lidén, Tibia Konsult AB, Tentor Capital AB (Markus Rosenberg), Roland Persson samt ett 20-tal ytterligare investerare. Aktiekapitalet uppgår till kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserade revisorer Stefan Kylebäck och Kevin Lindmark, Ernst & Young Scientia Fund Management Engelbrektsgatan Göteborg Telefon: Telefax: E-post: info@scientia.se HALVÅRSRAPPORT

10