SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B

Transkript

1 SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2013 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B

2 Halvårsrapporten omfattar Förvaltarna har ordet 3 Förvaltningsberättelse 4 Balansräkning 5 Not 1: Innehav per 30/ (kr) 6 Redovisningsprinciper 7 Fondfakta 8 Scientia Hedge är en specialfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Sålunda är Scientia Hedge inte en så kallad UCITS-fond. Andelarna i Scientia Hedge har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med värdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i något annat land och får inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som helst ansvar för att kontrollera att en investering från utlandet sker i enlighet med sådant lands lag. Det åligger envar att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Informationen i denna årsberättelse ska inte ses som en rekommendation av fondbolaget att köpa andelar i fonden utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en långsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB tillhandahåller inte sådan finansiell rådgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. 2 HALVÅRSRAPPORT 2013

3 Förvaltarna har ordet Låt oss börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Scientia Hedge. Arbetet med förvaltningen av Scientia Hedge har som målsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare. Scientia Hedge är en specialfond som baseras på en mekanisk placeringsmodell Scientias InsiderModell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag. Fonden investerar i svenska noterade aktier med god likviditet men också i tillgångar med en negativ korrelation med aktiemarknaden i syfte att uppnå högsta möjliga riskjusterad avkastning. Till skillnad från andra fonder som förvaltas efter matematiska modeller och ofta försöker göra många affärer för att utnyttja exempelvis trender, arbetar InsiderModellen för att göra få, men rätt, placeringar. Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till tkr vilket är en minskning med tkr. Under perioden tecknades andelar för tkr och andelar inlöstes för tkr. Årets resultat uppgick till tkr. vår och indexet S&P 500 nådde en ny rekordnivå. När amerikanska riksbanken sedan signalerade i slutet av maj att stödköpen av obligationer skulle minska, utlöstes stor oro på marknaderna och Stockholmbörsen föll med 7 procent under de sista fem veckorna under perioden. Fonden hade en svag värdeutveckling och sjönk med 2,65% medan fondens jämförelseindex, OMXRX T-BILL, hade en utveckling på +0,43 procent. Fonden, som placerar 20 procent i guld, straffades hårt utav att råvaran sjönk med - 26,1 procent under halvåret. Detta kompenserades något av fina uppgångar i flera innehav, bland andra New Wave Group och Systemair, som utvecklades med +30,80 respektive +23,28 procent efter fullt godkända kvartalsrapporter från förstnämnda med god kostnadskontroll och stark bruttovinst. Systemair hade en händelserik vår med fortsatt tillväxt trots svag marknad, ny tillsatt VD och förvärv av två bolag. Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisorer. Göteborg den 30 augusti. Erik Lidén Ansvarig förvaltare David Unver Förvaltare Halvåret i korthet Året inleddes starkt och kännetecknades av stor optimism, och spår av orosmoln som låg över världens börser inför 2013 var som bortblåsta. Aktiemarknaden upplevde stora inflöden från räntemarknaden under första kvartalet och ytterligare under utdelningsperioden i april. Sverige påverkades av USA:s positiva HALVÅRSRAPPORT

4 Förvaltningsberättelse Fondens utveckling Scientia Hedge redovisade en avkastning på totalt -2,65 procent efter fast och prestationsbaserat arvode under perioden 1 januari 2013 till 28 juni Fondförmögenhet Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till tkr vilket är en minskning med tkr under perioden. Under perioden tecknades andelar för tkr och andelar inlöstes för tkr. Årets resultat uppgick till tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade under året 292 tkr i förvaltningsarvode till fondbolaget. Av detta arvode var 10 tkr prestationsarvode och 282 fast arvode. Scientia Hedge erlade under året 82 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser Inga ändringar har skett i fondbestämmelserna under perioden. Kommunikation med andelsägarna Andelsägarna erhåller varje år en årsberättelse och en halvårsrapport där fondens utveckling redovisas. Dessutom skickas månadsvis saldobesked till andelsägarna. Andelsvärdet, den sk. NAVkursen publiceras i tidningar och via olika kursleverantörer. Det går även att följa fondens kursutveckling på fondbolagets hemsida, Alla rapporter finns att tillgå på hemsidan tillsammans med månadsrapporterna. Övrigt Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Scientia Hedge är per respektive marknads stängningskurs 28 juni Stängningskursen för investeringarna i aktier noterade på Stockholms Fondbörs är per klockan 17:30 den 28 juni, i valutor per klockan 17:00 samt för investeringarna i guld och olja per klockan 23:15. 4 HALVÅRSRAPPORT 2013

5 Balansräkning Balansräkning (kr) Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Diskonteringsinstrument Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 14 Summa tillgångar Skulder Överlåtbara med negativt marknadsvärde Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Not 1 Se flik "Innehav" för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen ränteintäkt 14 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 14 Not 3 Förvaltningsavgift Upplupen kostnad VP-lån Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter HALVÅRSRAPPORT 5

6 Not 1: Innehav per 30/ (kr) VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE, LOKAL MARKN.VÄRDE, SEK % AV PORTFÖLJEN Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Getinge ,8 SEK ,94% Securitas B ,65 SEK ,60% Latour Investment B ,2 SEK ,52% Wallenstam B ,85 SEK ,05% Melker Schörling SEK ,91% Lundbergforetagen B SEK ,19% Peab B ,59 SEK ,64% Systemair ABAB ,25 SEK ,49% Axfood ,6 SEK ,00% Klövern ,1 SEK ,95% Fabege ,95 SEK ,45% Axis ,8 SEK ,52% New Wave Group B ,7 SEK ,31% Industrivärden A ,7 SEK ,69% Skistar B ,5 SEK ,04% Clas Ohlson B ,75 SEK ,87% Meda A SEK ,82% Nibe Industrier B ,3 SEK ,82% Betsson B SEK ,45% Gunnebo ,8 SEK ,31% Swedish Orphan Biovitrum ,2 SEK ,18% Holmen B ,5 SEK ,14% Avanza Bank Holding SEK ,08% Statsskuldväxel ,759 SEK ,23% Statsskuldväxel ,817 SEK ,99% Nymex West Texas Intermediate Aug ,56 USD ,45% Summa: ,66% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Boliden ,15 SEK ,42% Tele2 B ,75 SEK ,76% Swedish Match ,1 SEK ,06% Skanska B ,3 SEK ,25% Sandvik ,2 SEK ,25% Alfa Laval SEK ,29% Electrolux B ,4 SEK ,33% Scania B ,3 SEK ,50% SKF B ,1 SEK ,82% Assa Abloy B ,8 SEK ,05% Investor B ,3 SEK ,28% Svenska Handelsbanken A ,2 SEK ,51% SCA B ,3 SEK ,03% SEB A ,1 SEK ,77% Volvo B ,8 SEK ,84% Swedbank A ,8 SEK ,72% Teliasonera ,73 SEK ,94% Atlas Copco A SEK ,11% Ericsson B ,95 SEK ,07% Nordea Bank SEK ,32% Hennes & Mauritz B ,4 SEK ,54% Nymex Gold Future Aug ,7 USD ,83% Summa: ,70% Likvidkonton Hedge Investeringskonto SEK ,24 1, SEK ,87% Hedge Investeringskonto USD 1 854,26 6, USD ,03% Hedge Säkerhetskonto SEK ,00 1, SEK ,70% HEDGE FUT USD ,00 6, USD ,60% HEDGE FUT EUR 2 018,91 8, EUR ,04% HEDGE FUT SEK ,79 1, SEK ,11% Upplupet förvaltningsarvode ,44 1, SEK ,09% Upplupen kostnad vp-lån SEK ,54 1, SEK ,02% ,04% SUMMA FONDFÖRMÖGENHET ,00% 6 HALVÅRSRAPPORT 2013

7 Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ingår i fonden skall värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Scientia Hedge är per respektive marknads stängningskurs Stängningskursen för investeringarna i aktier noterade på Stockholms Fondbörs är per klockan 17:30 den 28 juni, i valutor per klockan 17:00 den 28 juni och för investeringarna i terminer på guld och olja per klockan 23:15 samma dag. Göteborg den 30 augusti 2013 Scientia Fund Management AB Erik Lidén Verkställande direktör Staffan Gavel Styrelsens ordförande Göran Axeheim Fredrik Carlsson Markus Rosenberg HALVÅRSRAPPORT 7

8 Fondfakta Fond Förvaltare Scientia Hedge Erik Lidén (ansvarig) och David Unver Registreringsnummer ISIN-nummer Typ SE Specialfond Risk Medel (5 av 7) Fondens startdag Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget kr, därefter ingen beloppsbegränsning Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag Fonden betalar årligen ett fast förvaltningsarvode om högst 1,15 procent till fondbolaget, som ersättning för fondbolagets förvaltning, ersättning till förvaringsinstitutet samt för tillsynskostnad till Finansinspektionen. Utöver det fasta förvaltningsarvodet erlägger fonden ett prestationsbaserat arvode till fondbolaget. Detta arvode omfattar 20 procent av den avkastning som överstiger fondens jämförelseindex som utgörs av ett index över statsskuldväxlar utgivna av Riksgälden, OMRX T-bill. Scientia Fund Management ägs av Erik Lidén, Tibia Konsult AB, Tentor Capital AB (Markus Rosenberg), Roland Persson samt ett 20-tal ytterligare investerare. Aktiekapitalet uppgår till kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars Förvaringsinstitut Revisor Kontakt Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserade revisorer Stefan Kylebäck och Kevin Lindmark, Ernst & Young Scientia Fund Management Engelbrektsgatan Göteborg Telefon: Telefax: E-post: info@scientia.se HALVÅRSRAPPORT 8

9 HALVÅRSRAPPORT 9