ÅRSBERÄTTELSE Avseende perioden Indecap Fonder AB UCITS- fonder

Transkript

1 ÅRSBERÄTTELSE 2017 Avseende perioden Indecap Fonder AB UCITS- fonder 1

2 Innehåll 2017 Indecap Guide Q30 Revisionsberättelse Bolagsinformation Indecap Fonders Styrelse Indecap Fonder AB Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under Tillgångarna har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift samt exempelvis transaktionsuppgifter. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. 2 Indecap Fonders Årsberättelse

3 Marknadsutveckling 2017 bjöd på breda aktiemarknadsuppgångar bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor) Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,28 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Indecaps fonder Guide 1 steg under året med 0,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,7 procent Guide 2 steg under året med 10,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 12,1 procent. Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Derivatinstrument Handel med derivatinstrument förekommer i flera av Bolagets fonder. Fonderna använder derivat av flera skäl: som ett normalt placeringsalternativ, för att skapa önskad riskprofil och för att täcka av oönskade valutarisker. Normalt hedgar Indecap bort valutarisken för innehav som har ett absolutavkastande fokus. Hävstång Fondernas exponering i form av hävstång hänförlig till derivatinstrument ställer krav på att exponering i form av finansiell hävstång (inkluderar derivat) ska beräknas. Denna så kallade finansiella hävstång ska beräknas enligt brutto- och åtagandemetoden. Bruttometoden summerar bruttoexponeringen för varje position och åtagandemetoden summerar alla bruttoexponeringar efter att hänsyn tagits till risksäkring och nettning. Nedan följer en sammanställning över fondernas hävstång under året. Värdepappersfinansiering Fondernas hanterar likvida medel som säkerhet för ovanstående derivatexponeringar. Fonden har endast motparter i Sverige för dessa transaktioner. 3 3

4 Indecap Guide Q30 Fondens placeringsinriktning Q30 placerar merparten av tillgångarna i svenska aktier. Att fondens inriktning ska ha en tonvikt på Sverige ska förstås som att fondens placeringar med inriktning mot Sverige ska uppgå till minst 50 procent av fondens värde. Fondens medel skall som ett led i denna inriktning placeras i aktier och utgöra minst 80 procent av fondens värde. Fonden investerar i svenska börsbolag som har en hög andel kvinnor på ledande positioner. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR). Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: Fondens utveckling - sedan start sep-17 Indecap Guide Q30 okt-17 Jämförelseindex Guide Q30 nov-17 dec-17 Förvaltningsberättelse Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Fondförmögenheten har sedan start ökat till 23,0 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 23,5 mkr och summan av årets resultat var -0,5 mkr. Den svenska aktiemarknaden uppvisar i ett historiskt perspektiv hög volatilitet vilket ger fonden en relativt sett hög marknadsrisk. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) NAV/Andel (kr) 98,14 Antal utestående andelar (st) Utdel. (kr/andel) - Avkastning (%) -1,86% Jämförelseindex Avkastning(%) -4,24% Antal andelar avrundade till heltal. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) Totalrisk Aktiv risk Totalrisk för jämförelseindex Genomsn. årsavkastning de två senaste åren Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren Kostnadsmått N/A N/A N/A N/A N/A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 197 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 0,56 % TER:0,52 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 12 Indecap Fonders Årsberättelse

5 Indecap Guide Q30 Tillgångar per FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH Academedia ,0 Alfa Laval ,3 Ambea ,3 Atlas Copco A ,2 Avanza Bank Holding ,3 Axfood ,3 Biogaia B ,6 Bravida Holding ,1 Cloetta B ,4 Collector ,3 Com Hem Holding ,3 Essity B ,1 Hennes & Mauritz B ,8 Hexagon B ,2 Hexpol B ,3 HMS Networks ,2 Hoist Finance ,4 ICA Gruppen ,2 Industrivärden C ,3 Kungsleden ,2 Lifco B ,3 Mycronic ,1 Nordax Group ,3 Sandvik ,3 Securitas B ,2 Swedbank A ,2 Svenska Handelsbanken A ,2 Volvo B ,2 Vostok New Ventures ,0 ÅF B ,4 SUMMA ,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 2,3 Likvida medel 528 2,3 Övriga tillgångar och skulder netto -9 0,0 FONDFÖRMÖGENHET Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Resultaträkning (tkr) Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på aktier, not1-528 Ränteintäkter - Utdelningar 17 Valutavinster och -förluster netto - Övriga finansiella intäkter - Övriga intäkter 6 Summa intäkt och värdeförändring -505 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -15 Ersättning till förvaringsinstitut -8 Räntekostnader -1 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader -5 Summa kostnader -29 Skatt - Periodens resultat -534 Balansräkning (tkr) Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde - S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel 528 Förutbet kostnader och uppl intäkter -9 Övriga tillgångar - Summa tillgångar Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter - Övriga skulder - Summa Skulder 0 Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på aktier (tkr) 2017 Realisationsvinster 7 Realisationsförluster -45 Orealiserade vinster/förluster -490 Summa -528 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 Fondfmh vid periodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen -27 Resultat enligt resultaträkningen -534 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - Lämnad utdelning - Fondfmh vid periodens slut

6 Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för lndecap Guide Q30 för räkenskapsåret Stockholm den i 't/4-lo/ a lndecap Fonders Årsberättelse

7 Revisionsber8tte se Till andelsägarna i lndecap Guide Q30, arg.nr Rapport om årsberättelse Uttalande Vi har i egenskap av revisorer i lndecap Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för lndecap Guide Q30 för räkenskapsåret lndecap Guide Q30 årsberättelse ingår på sidorna i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av lndecap Guide Q30 finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Grund för uttalande Vi har utfört revisionen enligt lnternational Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller vårt uttalande. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för vårt uttalande. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 27 april 2018 KPMG AB #/--- Anders Tagde Auktoriserad revisor Revisionsberättelse lndecap Guide Q30, org. nr ,

8 Bolagsinformation Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB ägs till 100 % av Indecap Holding AB Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Peter Bredelius Håkan Nordblad Företagsledning Johan Svedin, VD KPMG AB Revisor Förvaltande fonder Tillstånd Start Indecap Guide Hedgefond Indecap Guide Sverige Indecap Guide Global Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation Indecap Guide Avkastningsfond Indecap Guide Q Indecap Fondguide Balans Indecap Fondguide Aktie Indecap Guide Indecap Guide Information om ersättningar Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 16 Indecap Fonders Årsberättelse

9 Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Värderingsprinciper Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Nyckeltal och kostnadsmått Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Årlig avgift Årlig avgift avser kalenderåret Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under

10 Indecap Fonders Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. Peter Bredelius, Ledamot Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. Håkan Nordblad, Ledamot Håkan är VD för Westra Wermlands Sparbank sedan Han kom då från Nordea där han varit verksam sedan 1990 och hade ett flertal ledande befattningar, bland annat koncernansvarig för Segment Corporate och chef för Lean Banking. Håkan sitter även i styrelsen för Handelskammaren Värmland och EkoVäst Invest AB samt några mindre bolag. 18 Indecap Fonders Årsberättelse