KVARTALS- RAPPORT 3. KVARTAL

Transkript

1 KVARTALS- RAPPORT 3. KVARTAL

2 Tredje kvartal Godt resultat før skatt 544 MNOK (513 MNOK) Egenkapitalavkastning 11,7 % (12,2 %) Rentenetto 1,47 % (1,50 %) Økt nominell rentenetto 692 MNOK (650 MNOK) God kostnadsutvikling 358 MNOK (346 MNOK), morbank 300 MNOK (298 MNOK) Nedskrivninger på utlån og garantier 40 MNOK (18 MNOK) Resultat pr egenkapitalbevis* 1,51 kr (1,52 kr) Ren kjernekapitaldekning 15,0 %, inkludert 60 % av resultatet Hovedtall 3. kvartal 3. kvartal 2017 HIÅ HIÅ Resultat før skatt 544 mkr 513 mkr mkr mkr mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,51 kr 1,52 kr 4,58 kr 4,06 kr 5,42 kr Rentenetto (annualisert) 1,47 % 1,50 % 1,46 % 1,49 % 1,50 % Kostnadsprosent 38,6 % 40,0 % 40,8 % 42,9 % 44,2 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 11,7 % 12,2 % 12,2 % 11,2 % 11,0 % Ren kjernekapitaldekning (Basel I gulv) 15,0 % 14,9 % 15,0 % 14,9 % 15,0 % Ren kjernekapitaldekning (IRB) 17,9 % 18,9 % 17,9 % 18,9 % 18,3 % Kapitaldekning for tredje kvartal inkluderer 60 % av resultat for perioden * Det ble i april gjennomført en utbyttebevisemisjon som økte antallet egenkapitalbevis fra til

3 Beretning for tredje kvartal Tabell 1: Hovedtall regnskap NOKm Q3 Q HiÅ HiÅ Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden Tredje kvartal Sparebanken Vest har i tredje kvartal et solid resultat etter skatt på 417 millioner kroner (395 millioner kroner) og en egenkapitalavkastning på 11,7 % (12,2 %). Resultatet viser en sterk utvikling i nominell rentenetto, god kostnadsutvikling og høyere inntekter fra finansielle instrumenter. Nedskrivningene er noe høyere enn tilsvarende periode i fjor. For året sett under er nedskrivningene lave. Netto renteinntekter i kvartalet er på 692 millioner kroner (650 millioner kroner), som tilsvarer en økning på 6,5 % fra tilsvarende kvartal i fjor. Veksten forklares med høy kundeaktivitet innen både person- og bedriftsmarked. Driftskostnadene for konsernet er 358 millioner kroner (346 millioner kroner). For morbanken isolert er driftskostnadene 300 millioner kroner (298 millioner kroner), og viser en fortsatt flat utvikling. I tredje kvartal er nedskrivningene 40 millioner kroner (18 millioner kroner). kroner) i kvartalet. Noe høyere skadekostnader for Frende Forsikring forklarer nedgangen fra tilsvarende kvartal i fjor, mens resultatandelen fra Brage Finans fortsatt viser en positiv utvikling. Datterselskapet Eiendomsmegler Vest leverte et resultat før skatt på 2,1 millioner kroner (4,1 millioner kroner) i kvartalet. Ren kjernekapitaldekning er 15,0 %, inkludert 60 % av resultatet for perioden. Dette er noe høyere enn bankens mål. Figur 1: Utvikling egenkapitalavkastning i % ,2 % 10,6 % 10,1 % 14,9 % 11,7 % Resultatene fra tilknyttede selskaper bidrar med en resultatandel på 26 millioner kroner (39 millioner 2 0 Q Q Q1 Q2 Q3 3

4 Egenkapitalavkastningen er 11,7 % (12,2 %) for kvartalet isolert, og 12,2 % (11,2 %) hittil i år. De nominelle renteinntektene økte i kvartalet til 692 millioner kroner, en økning på 42 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Økningen i i nominelle renteinntekter tilskrives vekst innen både person-og bedriftsmarkedet. Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er 1,47 % (1,50 %). Utlånsmarginene for person- og bedriftsmarked målt mot gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR utgjør henholdsvis 1,63 (1,95) og 2,85 (3,04) prosentpoeng. Hovedårsaken til nedgangen er økt NIBOR med 25 basispunkter, mens produktrenten bidrar med en reduksjon på 7 basispunkter for personmarked, og et positivt bidrag på 7 basispunkter for bedriftsmarked. Sammenlignet med andre kvartal er utlånsmarginen for personmarked redusert med 1 basispunkt. Endringen skyldes en reduksjon av gjennomsnittlig NIBOR på 1 basispunkt, og 2 basispunkter i reduksjon av produktrenten. I bedriftsmarkedet er utlånsmarginen redusert med 3 basispunkter sammenlignet med andre kvartal. Reduksjonen skyldes 1 basispunkt lavere gjennomsnittlig NIBOR og 4 basispunkter lavere produktrente. Innskuddsmarginen for person- og bedriftsmarked målt mot gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR er på henholdsvis 0,28 (0,03) og 0,33 (0,03). Sammenlignet med andre kvartal har innskuddsmarginen for personmarked økt med 1 basispunkt, mens den er svekket med 2 basispunkter for bedriftsmarked. Netto provisjonsinntekter ble 118 millioner kroner (119 millioner kroner) i tredje kvartal. Netto bidrag fra finansielle instrumenter er 52 millioner kroner (20 millioner kroner). Resultatbidraget må ses i sammenheng med kredittspreadutgang på bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner med rundt 16 millioner kroner, mens markedsregulering av poster som vurderes til virkelig verdi trekker i positiv retning med 71 millioner kroner. Tabell 2: Finansielle instrumenter NOKm Q3 Q HiÅ HiÅ Utbytte* Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner* Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) på øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi (FVO)* Gevinst/(tap) på kunde- og egenhandel Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring Herav verdiregulering av basisswapper Annet Netto gevinst/(tap finansielle instrumenter *Verdiregulering av derivater som er benyttet for å styre renteog valutarisiko, er fordelt på resultatlinjene for de finansielle instrumenter de styres sammen med. Driftskostnadene i tredje kvartal er 358 millioner kroner (346 millioner kroner). Kostnadsutviklingen er god, og økningen tilskrives økt aktivitet hos Eiendomsmegler Vest. Driftskostnadene for morbanken er 300 millioner kroner (298 millioner kroner), og viser således en fortsatt flat utvikling til tross for betydelig ressursbruk på utvikling av nye digitale kundeløsninger. Antall årsverk i konsernet er 688 (694). Det forventes en svak nedgang i antall årsverk det kommende året. Tabell 3: Antall årsverk Kvartalsvis utvikling 3. Kv Kv Kv Kv Kv. 18 Sum ant. årsverk konsern Samlet resultatbidrag fra tilknyttede selskap er 26 millioner kroner (39 millioner kroner). Noe høyere skadekostnader for Frende Skade, samt økt resultatbidrag fra Brage Finans forklarer endringen fra tilsvarende kvartal i fjor. Eiendomsmegler Vest har et resultat på 2,1 milllioner kroner (4,1 millioner). Selskapet har omsatt flere boliger sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, samtidig som kostnadene er noe høyere. Tabell 4: Tilknyttede selskap NOKm Q3 Q HiÅ HiÅ Frende Forsikring ,2 72,2 99 Norne Securities ,3 1,6 2 Brage Finans ,8 14,7 22 Balder Betaling ,8-3,2-4 Øvrige selskap 1 0 1,8 1,4 2 Andel res. tilk. selskaper

5 Det vises til kapittel om virksomheten i datterselskaper og tilknyttede selskaper for nærmere beskrivelse av utviklingen i det enkelte selskap. Samlede nedskrivninger på utlån og garantier er 40 millioner kroner (18 millioner kroner). Det vises til kapittelet om risiko- og kapitalforhold, samt notene 7, 8 og 9 som belyser nedskrivningene og utviklingen i betalingsmislighold. Utlåns- og innskuddsutviklingen Brutto utlån økte med 11,1 mrd kroner (9,8 mrd kroner) til 156,1 mrd kroner (145,0 mrd kroner) fra tredje kvartal 2017, tilsvarende en 12-måneders vekst på 7,6 %. Tabell 5: Utlånsvekst Vekst siste 12 mnd Vekst siste kvartal Utlån totalt 7,6 % 2,0 % Utlån privatmarked 7,5 % 1,7 % Utlån bedriftsmarked 8,0 % 2,9 % Risiko og kapitalforhold Kredittrisiko Risikobildet i personmarkedsporteføljen følger tidligere trend stabil og lav risiko. Ved utgangen av tredje kvartal utgjør personmarkedet fortsatt ca. 76 % av kredittporteføljen, og ca. 96 % av denne porteføljen består av lån med sikkerhet i bolig, hvor 94,5 % av utlånene har en belåningsgrad (LTV) på under 70 %. I bedriftsmarkedet er risikoprofilen stabil og moderat. God porteføljestyring og moderat eksponering i konjunkturutsatte næringer bidrar positivt til risikobildet i segmentet. Misligholdte og tapsutsatte engasjement for bedriftsmarkedet utgjør samlet millioner kroner (1.326 millioner kroner). Det misligholdte volumet i bedriftsmarkedet relaterer seg i hovedsak til tidligere års identifiserte tapsutsatte engasjementer, og avsetningsgraden på disse engasjementene er over 50 %. Misligholdte og tapsutsatte engasjement for personmarkedet utgjør samlet 320 millioner kroner (253 millioner kroner). Av brutto utlån utgjør lån til personmarkedet 118,5 mrd kroner (110,3 mrd kroner), hvorav 76,1 mrd kroner er lån overført til Sparebanken Vest Boligkreditt. Utlånsveksten til personmarkedet i tredje kvartal er 1,7 % (1,7 %). Figur 2: Misligholdte og tapsutsatte engasjement % 4 % 3 % Brutto utlån til bedriftsmarked utgjør 37,5 mrd kroner (34,8 mrd kroner). Utlånsveksten i tredje kvartal er 2,9 % (1,0 %), og er noe høyere enn den kvartalsvise veksten tidligere i år. Veksten skjer innenfor ønskede segmenter med akseptabel risiko og lønnsomhet ,96 % ,92 % ,89 % ,82 % ,80 % 2 % 1 % Totale innskudd fra kunder økte med 3,2 mrd kroner til 72,0 mrd kroner (68,7 mrd kroner), tilsvarende en 12 måneders vekst på 4,7 %. 0 Q Q Q1 Q2 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje Mislighold av brutto utlån fremgår av note 6. Q3 0 % Tabell 6: Innskuddsvekst Vekst siste 12 mnd Vekst siste kvartal Innskudd totalt 4,7 % -1,4 % Innskudd privatmarked 3,9 % -2,3 % Innskudd bedriftsmarked 6,0 % 0,1 % De samlede tapskostnadene på utlån og garantier i tredje kvartal er 40 millioner kroner (18 millioner kroner). Samlet avsetningsgrad i porteføljen er noe redusert fra samme tidspunkt i fjor. Dette skyldes i hovedsak reduksjon i modellbaserte avsetninger. Innskuddene fordeler seg med 45,5 mrd kroner (43,8 mrd kroner) på personkunder og 26,5 mrd kroner (25,0 mrd kro-ner) på bedriftskunder. Innskudds- og utlånsfordelingen er spesifisert i note 10 og 11. 5

6 Figur 3: Nedskrivninger Avsetningsgrad 0,9 0,8 0,75 % 0,7 0,6 0, ,4 0,3 0,70 % 445 0,67 % 431 0,63 % 402 0,64 % Nedskrivninger mkr Bankens compliancefunksjon skal understøtte forutsetningene for at banken når sine finansielle og forretningsmessige mål. Sparebanken Vest har et etablert complianceprogram som setter blant annet krav til årlig og løpende risikovurderinger, kontrollaktiviteter og opplæring. Basert på risikovurdering utarbeides det en årsplan som allokerer ressurser og tiltak som skal avdekke og forhindre complianceavvik. Viktige områder er anti-hvitvasking, personvern, anti-korrupsjon samt håndtering av interessekonflikter. 0,2 0,1 0, Q Q Q1 562 Q2 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 569 Q3 Markedsrisiko og operasjonell risiko Bankens rente- og valutakursrisiko er styrt innenfor styrevedtatte rammer og anses som lav. Banken påtar seg kredittspreadrisiko, i første rekke gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i bankens likviditetsportefølje og i svært begrenset grad gjennom egenhandel. Porteføljen består i hovedsak av verdipapirer utstedt av norske banker, boligkredittforetak, kommuner, fylkeskommuner, stat og ikke-finansielle foretak. Bankens rapporterte kredittspreadrisiko er redusert noe i forhold til utgangen av samme kvartal i fjor, 232 millioner kroner (262 millioner kroner). Bankens aksjeeksponering (eksklusiv datterselskaper og tilknyttede selskaper) er noe redusert som følge av nedsalg, og er ved utgangen av tredje kvartal 387 millioner kroner (437 millioner kroner). Sparebanken Vest har en strukturert tilnærming til operasjonell risiko gjennom blant annet løpende risikoidentifikasjon, risikovurderinger og hendelsesregistrering- og håndtering. Operasjonell risiko er en del av bankens beslutningsprosesser på alle nivåer av organisasjonen, er integrert i alle bankens prosesser og anses som en løpende aktivitet. Operasjonell risiko rapporteres til adm. direktør og styret kvartalsvis og ad hoc ved behov. Sparebanken Vest har ikke hatt vesentlige operasjonelle hendelser i tredje kvartal som har vært merkbare på driften. Compliance-risiko Compliance-risiko inngår som en del av bankens strukturerte tilnærming til operasjonell risiko. Banken har en lav toleranse for compliance-risiko. Dette innebærer blant annet at banken er, og skal være, en profesjonell og tillitsfull aktør i markedet, overfor så vel kunder, ansatte, investorer som samfunnet for øvrig Compliancerisikoer og -hendelser rapporteres til adm. direktør og styret kvartalsvis og ad hoc ved behov. Sparebanken Vest har ikke hatt vesentlige compliancehendelser i tredje kvartal som har vært merkbare på driften. Likviditet og finansiering Konsernets likviditetssituasjon er god, og styres på overordnet nivå ved LCR, stresstester og finansieringsgrad. Konsernets Liquidity Coverage Ratio (LCR) ved utgangen av tredje kvartal er 150 %. Innføring av NSFR (Net Stable Funding Ratio) i Norge ventes å tre i kraft i forbindelse med sluttføringen av Basel III, trolig i løpet av. Finansieringsgraden er redusert i forhold til samme periode i fjor; 44,5 (48,7) prosent. Reduksjonen forklares med at utlånsveksten har vært større enn innskuddsveksten siste 12 mnd. Konsernets likviditetsportefølje utgjør ved utgangen av kvartalet 19 mrd (18,9 mrd) kroner. Samlet kapitalmarkedsfinansiering utgjør 90,0 mrd (81,7 mrd) kroner. Bankens relative andel av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utgjør ved utgangen av tredje kvartal ca. 73 (72) prosent av bankens kapitalmarkedsfinansiering. Andel finansiering med gjenværende løpetid over tre år utgjør ca. 52 (47) prosent ved utgangen av kvartalet. Rating Sparebanken Vest er ratet av Moody s. Moody s endret 10. juli 2017 outlook for Sparebanken Vest sin rating til «A1 Negative», fra «A1 Stable». Moody s begrunnelse for endringen i outlook er forslaget til implementering av krisehåndteringsdirektivet i norsk rett. Obligasjoner utstedt av Sparebanken Vest Boligkreditt AS er ratet av Moody s, og har rating AAA med stabile utsikter. Bankens egenkapitalbevis (SVEG) Bokført egenkapital og resultat pr. egenkapitalbevis var 6

7 ved utgangen av tredje kvartal henholdsvis 52,2 (50,1) kroner og 4,58 (4,06) kroner. For tredje kvartal isolert er resultat pr egenkapitalbevis 1,51 (1,52) kroner. Kursen var på samme tidspunkt 54,00 (56,00) kroner. Ved utgangen av tredje kvartal var pris/bok 1,03 (1,12). For regnskapsåret 2017 har Sparebanken Vest i utbetalt et kontantutbytte på 3,75 kroner per egenkapitalbevis. Soliditet Bankens rene kjernekapitaldekning, etter Basel I-gulv og inkludert 60 % av akkumulert resultat, er 15,0 % ved utgangen av tredje kvartal. Banken tilfredsstiller det gjeldende kombinerte minimums- og bufferkravet på 12,0 % pluss Pilar-2 kravet på 1,8 %, samlet 13,8 % i ren kjernekapital, med meget god margin. Figur 4 Kapitaldekning Basel I-gulv 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 18,4 % 2,0 % 1,5 % 18,7 % 2,1 % 1,6 % 18,8 % 2,0 % 1,7 % 18,6 % 2,0 % 1,6 % 18,4 % 1,8 % 1,6 % Figur 5 Kapitaldekning IRB 24 % 22 % 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 23,3 % 2,6 % 1,9 % 18,9 % 2017 Q3 23,3 % 2,6 % 1,9 % 18,9 % 22,8 % 2,5 % 2,0 % 18,3 % 2017 Q4 22,8 % 2,5 % 2,0 % 18,3 % 22,3 % 2,4 % 2,0 % 17,9 % Q1 22,3 % 2,4 % 2,0 % 17,9 % 22,4 % 2,4 % 2,0 % 18,1 % Q2 22,4 % 2,4 % 2,0 % 18,1 % 22,0 % 2,1 % 1,9 % 17,9 % Q3 22,0 % 2,1 % 1,9 % 17,9 % Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) er ved utgangen av tredje kvartal er 7,3 %, opp 0,2 prosentpoeng i forhold til andre kvartal. Sparebanken Vest oppfyller det regulatoriske minimumskravet (3 %) og bufferkravet (2 %), samlet 5 %, med meget god margin. 10 % Figur 6 Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) 8 % 14,9 % 15,0 % 15,1 % 15,0 % 15,0 % 8 6 % 4 % 6 2 % 0 % Kapitaldekning Tilleggskapital Fondsobligasjon Ren kjernekapital 2017 Q3 18,4 % 2,0 % 1,5 % 14,9 % 2017 Q4 18,7 % 2,1 % 1,6 % 15,0 % Q1 18,8 % 2,0 % 1,7 % 15,1 % Q2 18,6 % 2,0 % 1,6 % 15,0 % Q3 18,4 % 1,8 % 1,6 % 15,0 % 4 2 7,3 % 7,3 % 7,2 % 7,1 % 7,3 % Fra andre kvartal til tredje kvartal reduseres ren kjernekapitaldekning etter IRB-metoden fra 18,1 % til 17,9 %. Endringen skyldes økning av LGD-kalibrering etter krav fra Finanstilsynet. 0 Q Q Q1 Q2 Q3 Spesifikasjon av kapitaldekningen fremgår av note 11. Virksomheten i datterselskaper og tilknyttede selskaper Datterselskaper Eiendomsmegler Vest (eierandel 100 %) har i tredje kvartal et resultat før skatt på 2,1 millioner kroner (4,1 millioner kroner) og en topplinjevekst på 8,5 millioner kroner til 57,4 millioner kroner for kvartalet. Resultatet er noe lavere enn tilsvarende kvartal i fjor. 7

8 Dette tilskrives noe høyere kostnader til blant annet markedsføringsaktiviteter. Antall boliger selskapet solgt i år er 5,1 % høyere enn for tilsvarende periode i fjor, og ordreinngangen for kommende periode er god. Hittil i år er selskapets resultat før skatt 13,9 millioner kroner (12,2 millioner kroner). Selskapet arbeider ytterligere med å styrke markedsposisjonen. Sparebanken Vest Boligkreditt AS (eierandel 100 %) forvalter boliglån på 76,1 mrd kroner (62,3 mrd kroner), og har ved utgangen av tredje kvartal utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for 67,2 mrd kroner (61,5 mrd kroner). Tilknyttede selskaper Andel resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden med til sammen 26 millioner kroner (39 millioner kroner) i tredje kvartal. Akkumulert for bidrar tilknyttede selskaper med 72 millioner kroner (87 millioner kroner). Frende Holding (eierandel 39,7 %) har hittil i år et resultat før skatt på 60,5 millioner kroner (219,8 millioner kroner). Resultat for tredje kvartal isolert er 49,8 millioner kroner (122,9 millioner kroner). Resultatet i tredje kvartal er positivt både for liv- og skadevirksomheten, med marginalt største bidrag fra livselskapet. Sparebanken Vest sin resultatandel i tredje kvartal er 16,4 millioner kroner (37,4 millioner kroner). Hittil i år har Frende levert et resultatbidrag på 20,2 millioner kroner (72,2 millioner kroner). Frende Skade har ved utgangen av kvartalet et negativt resultat før skatt på 27,2 millioner kroner (136,0 millioner kroner). Resultatet for tredje kvartal isolert er 22,6 millioner kroner (86,1 millioner kroner). Selskapet har totalt millioner kroner (1.727 millioner kroner) i bestandspremie fordelt på kunder ( kunder). Markedsandelen er pr utgangen av andre kvartal 3,4 %. Skadeprosenten hittil i år er 87,2 % (77,7 %), og selskapets combined ratio er 105,8 % (96,1 %). Isolert i tredje kvartal er skadeprosenten 82,9 % (66,9 %). Det er fortsatt mange store brannskader, samt storm- og flomskader, som bidrar sterkt til de høye skadeprosentene. I tillegg er det høy skadefrekvens på bil og bygning. Finansresultatet er hittil i år 51,8 millioner kroner (89,2 millioner kroner), og isolert i tredje kvartal bidrar finans med 29,5 millioner kroner (25,3 millioner kroner) Frende Liv har ved utgangen av kvartalet et resultat før skatt på 91,1 millioner kroner (84,6 millioner kroner). Resultat for tredje kvartal isolert er 28,2 millioner kroner (37,4 millioner kroner). Både i kvartalet isolert, og for året totalt, har risikoresultatene vært svært gode. Finansresultatet er hittil i år er 22,4 millioner kroner (40,3 millioner kroner), og isolert i tredje kvartal bidrar finans med 12,5 millioner kroner (11,1 millioner kroner) Bestandspremie inkl. sparepremie er 991 millioner kroner (925 millioner kroner), tilsvarende en økning 7,7 %. Norne Securities AS (eierandel 47,6 %) er et verdipapirforetak som tilbyr investeringstjenester til bedrifts- og privatmarkedet. Selskapet har i tredje kvartal et resultat før skatt på -2,8 millioner kroner (-1,8 millioner kroner). Sparebanken Vest sin resultatandel for tredje kvartal er -1,3 millioner kroner (-0,8 millioner kroner) Tredje kvartal har normalt liten transaksjonsaktivitet, spesielt i juli og august. Dette gjelder også for. Omsetningen i perioden er noe lavere enn forventet på grunn av utsettelser i gjennomføring av Corporate Finance-prosjekter og lavere volum i aksjehandel på Internett. Brage Finans AS (eierandel 49,99 %) er et finansieringsselskap som tilbyr leasing og salgspantlån til bedrifts- og personmarkedet. Selskapet har hovedkontor i Bergen, med kontorer i Ålesund, Stavanger og Kristiansand. Distribusjon av produkter skjer hovedsakelig gjennom eierbanker, eget salgsapparat og via forhandlere. Brage Finans leverte i tredje kvartal god vekst i topplinjen med en økning i netto renteinntekter på 48 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Netto renteinntekter var i kvartalet positivt påvirket av fortsatt god utlånsvekst innenfor både bedrifts- og personmarked. Selskapet har oppnådd gode resultater på sin satsning mot bilforhandlersegmentet, samtidig som selskapet fortsetter å øke sine markedsandeler innenfor løsøreleasing mot bedriftsmarkedet. Til tross for høy aktivitet og investering i nye markedsområder kan selskapet vise til fallende kostnadsprosent. Vekst i kostnader har vært prosentvis lavere enn vekst 8

9 i inntekter, hvilket medførte at selskapets kostnadsprosent falt fra 48 % pr. tredje kvartal 2017 til 38 % pr. tredje kvartal. Selskapets rapporterer et resultat før skatt i tredje kvartal på 27,4 millioner kroner (13,0 millioner kroner). Hittil i år er resultat før skatt 70,2 millioner kroner (37,8 millioner kroner). Sparebanken Vest sin resultatandel i tredje kvartal er 10,6 millioner kroner (4,9 millioner kroner), og 25,8 millioner kroner (14,7 millioner kroner) akkumulert for året. Balder Betaling AS (eierandel 36 %) utøver eierskapet i VBB AS (tidligere Vipps AS) for Sparebanken Vest og 14 andre sparebanker. Balder Betaling AS har en eierandel i VBB AS på 10,5 %, og Sparebanken Vest er den største eieren i Balder Betaling med en eierandel på 36 %. VBB AS ble etablert i starten av tredje kvartal etter en fusjon mellom Vipps, BankAxept og BankID, og er dermed et selskap med eierskap til store deler av norsk ID- og betalingsinfrastruktur. Selskapet sikrer et kraftfullt norsk alternativ til store internasjonale aktører innenfor betalingsformidling. Selskapet leverer en resultatandel for tredje kvartal på 0 millioner kroner (-3,2 millioner kroner). Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedato som påvirker det avlagte kvartalsregnskapet. Fremtidsutsikter Det globale oppsvinget fortsetter, men er trolig ikke like synkront som før. Det ventes at verdensøkonomien kommer til å vokse med omlag 3,7 prosent i år. Særlig USA og Euroområdet ventes å bidra positivt ved å vokse mer enn sin egen trendvekst, godt hjulpet av negative renter i Europa og god finanspolitisk stimuli i USA. Likevel er det knyttet noe mer usikkerhet til effekter av handelskrig. Handelskonflikten mellom USA og Kina har forverret seg siden i sommer, med annonsering av amerikansk toll på import fra Kina verdt ytterligere 200 milliarder dollar, samt mottiltak. Mellom USA og Europa har det vært en nedtrapping av konflikten. Internasjonalt er man trolig forbi vekstoppen allerede neste år. Vi venter svakere veksttakt både i USA og Euroområdet. Økningen i oljeprisen siden i fjor sommer og pågående handelskonflikter demper veksten. Kapasitetsbegrensninger og strammere pengepolitikk vil bidra til en gradvis avdemping av veksten i industrilandene i årene som kommer. Det har vært god vekst i norsk økonomi siden høsten 2016 og sysselsettingen har steget. Oppgangen internasjonalt, høyere oljepris og lave renter har bidratt til å løfte veksten her hjemme. Også finanspolitikken har gitt en betydelig stimulans til økonomien. Arbeidsledigheten er lav og kapasitetsutnyttingen er nær et normalt nivå. Oljeprisen har økt opp mot 80 USD fatet, samtidig som kronekursen har holdt seg overraskende svak. Etter et fall gjennom deler av 2017 har boligprisene steget i år. I august var prisene 2,2 prosent høyere enn ett år tidligere. De siste månedene har boligprisveksten vært lav og ventes å utvikle seg flatt framover. Det er fortsatt regionale variasjoner. BNP for Fastlands-Norge anslås å stige med 2,5 prosent i år og neste år. Det er høyere enn økonomiens underliggende vekstpotensial. Sparebanken Vest venter at Norges Bank hever styringsrenten to ganger neste år. Vestlandet Høy oljepris, god vekst ute, fortsatt svak krone og økende aktivitet på sokkelen er positivt for Vestlandsøkonomien. Men konsekvenser av handelskrig påvirker også Vestlandet. Det bekrefter også Vestlandsindeks 3/ som viser at farten i vestlandsøkonomien dabber litt av. Det ventes en mer moderat vekst i vestlandsøkonomien fremover. Litt mer avdempet vekst hos våre handelspartnere, samt økt usikkerhet knyttet til ringvirkninger av handelskrig, kan forklare noe av tilbakegangen i resultat- og forventningsindeksen. På den annen side kan det være innenlandske forklaringer bak nedgangen i indeksen også. Bygg og anleggsbransjen opplever tilbakeslag etter rekordhøy boligbygging året før. Samtidig melder en økende andel av bedriftene at både faglærtog høyere utdannet arbeidskraft vil være vanskelig å få tak i. Dette tyder på at vi nærmer oss full sysselsetting på Vestlandet, og at økt sysselsettingsvekst trolig vil bidra til økt lønnsvekst. Vestlendingen, den nye kvartalsvise temperaturmåleren for privatøkonomien på Vestlandet, viser stabil utvikling i økonomisk optimisme i regionen fra andre til tredje kvartal i år. Indeksen ser på utviklingen i Rogaland, Hordaland og Sogn og Fjordane. Optimismen om egen økonomi er fortsatt høy, men frykten for renteøkning har økt for de med mest gjeld. Nesten en av tre sier at egen økonomi har bedret seg det siste året. Det er en liten bedring fra andre 9

10 kvartal. Troen på egen økonomi det kommende året, faller derimot noe tilbake i forhold til nivået i andre kvartal. Vestlendingene mener også at utviklingen i regionens økonomi det siste året har vært positiv, men det er færre nå enn tidligere som venter at økonomien i regionen vil bedre seg det kommende året. Mens 40 prosent ventet boligprisoppgang i andre kvartal, venter nå 30 prosent at boligprisene vil stige det kommende året. Rogalendingene er fortsatt de mest optimistiske på vegne av fylkets økonomiske framtidsutsikter. Sparebanken Vest Etter fremleggelse av regnskapet for andre kvartal guidet Styret i Sparebanken Vest på en egenkapitalavkastning på minimum 11 % i. Dessuten la styret til grunn at utbyttegraden ville bli om lag 40 % for inneværende år og ren kjernekapitaldekning om lag ett prosentpoeng over summen av alle regulatoriske krav. Basert på bankens resultatutvikling hittil i år samt forventninger for fjerde kvartal legger styret nå til grunn at egenkapitalavkastningen vil bli om lag 11,5 % for. Forventningene knyttet til utbytte og ren kjernekapital er uendret. Bankens langsiktige mål er en egenkapitalavkastning på 12 % og en utbyttegrad på inntil 50 %. Banken tar fortsatt markedsandeler, og det det jobbes målrettet med å styrke bankens markedsposisjon, både gjennom løpende markedsarbeid og nye løsninger innen distrubsjon og kundehåndtering. Bidraget fra datter- og tilknyttede selskaper har vært noe svakere i tredje kvartal enn forventet. Det ventes en resultatforbedring fra datter- og tilknyttede selskaper i fjerde kvartal. Sparebanken Vest viderefører arbeidet med å transformere driften til nye rammevilkår. Investeringer i ny teknologi, endret kompetanse og nye prosesser står sentralt. I tredje kvartal vises dette spesielt gjennom lansering av en egen bank kun for mobile flater. Markedsmessig lansering forventes i løpet av andre kvartal Denne løsningen vil fremsto med egen profil og branding selv om den vil være en integrert del av Sparebanken Vests virksomhet. Selv om utviklingsomfanget er høyt i Sparebanken Vest, er målsettingen at kostnadsnivået skal holdes om lag flatt nominelt sett i. Stram styring, god kredittkvalitet og lav eksponering i konjunkturutsatte næringer har medført lave tap for banken de siste årene. Styret forventer fortsatt lave tap i selv om det i bankens finansielle beregninger er tatt høyde for normaliserte tap. Bergen, den 24. oktober I styret for Sparebanken Vest Trygve Bruvik Arild Bødal Birthe Kåfjord Lange Styrets leder Styrets nestleder Magne Morken Richard Rettedal Gunnar Skeie Anne Marit Hope Marianne Jacobsen Kristin Axelsen Fred David Risløw Jan Erik Kjerpeseth Konsernsjef 10

11 Hovedtall konsern Resultatsammendrag / / / / ENDRING -18 vs 2Q vs -17 Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Driftskostnader Nedskrivninger på utlån og garantier Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 11

12 Hovedtall konsern forts. Nøkkeltall 2017 Lønnsomhet 01/ / / / Egenkapitalavkastning etter skatter 11,7 % 12,2 % 12,2 % 11,2 % 11,0 % Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,47 % 1,50 % 1,46 % 1,49 % 1,50 % Netto andre driftsinntekter i prosent av netto driftsinntekter 27,0 % 26,2 % 27,1 % 25,0 % 23,2 % Driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 38,6 % 40,0 % 40,8 % 42,9 % 44,2 % Driftskostn. i % av netto driftsinnt., korr. for finansielle instrumenter 40,9 % 40,9 % 43,1 % 43,7 % 44,1 % Tap og mislighold Tap på utlån i % av brutto utlån (UB) 0,00 % 0,05 % 0,02 % Misligholdte engasjement (>90dg) i % av brutto utlån (UB) 0,20 % 0,19 % 0,20 % Tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån (UB) 0,87 % 1,06 % 1,02 % Balansetall og likviditet 30/ / /12-17 Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Brutto utlån til kunder Utlånsvekst siste 12 måneder 7,6 % 7,2 % 8,0 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst siste 12 måneder 4,7 % 4,8 % 3,9 % Innskuddsdekning 46,4 % 47,8 % 47,0 % Liquidity Coverage Ratio (LCR) 150 % 137 % 158 % Soliditet Risikovektet balanse Ren kjernekapitaldekning 15,0 % 14,9 % 15,0 % Kjernekapitaldekning 16,6 % 16,4 % 16,7 % Kapitaldekning overgangsordningen 18,4 % 18,4 % 18,7 % Ren kjernekapitaldekning IRB 17,9 % 18,9 % 18,3 % Uvektet kjernekapitalandel 7,3 % 7,3 % 7,3 % Personalforhold Antall årsverk ved periodens slutt Antall kontor Egenkapitalbeviset / / /12-17 Eierandelsbrøk pr. balansetidspunktet 22,5 % 23,2 % 22,1 % Eierandelsbrøk vektet i perioden 22,5 % 23,2 % 22,3 % 23,2 % 23,2 % Eierandelskapitalens andel av res. delt på ant. EKB (kroner) 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis 52,2 50,1 51,4 Børskurs på egenkapitalbeviset 54,0 56,00 54,5 Pris/Bok 1,03 1,12 1,06 12

13 Resultatregnskap MORBANK / / / / Noter / / / / Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost Renteinntekter fra eiendeler vurdert til virkelig verdi Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Inntekter av eierinteresser i datter- og tilknyttede selskaper Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skattekostnad Nedskrivninger på utlån og garantier 7, Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden ,19 3,57 3,60 1,28 1,14 Resultat/utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 1,51 1,52 4,58 4,06 5,42 13

14 Utvidet resultatregnskap MORBANK / / / / / / / / Resultat for perioden Estimatavvik pensjoner Verdiendring av gjeld som kan henføres til egen kredittrisiko Sum poster som ikke blir omklassifisert til resultat Basismargin fra sikringsinstr. benyttet til sikringsbokføring Sum øvrige inntekter og kostnader i perioden Skatt på andre inntekter og kostnader Sum øvrige resultatelementer i perioden etter skatt Totalresultat for perioden

15 Balanse MORBANK 31/ / /09-18 Noter 30/ / /12-17 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån 8, 9, Aksjer til virkelig verdi over resultatet Aksjer tilgjengelig for salg Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Pensjonsmidler Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Egenkapitalbevis Egne egenkapitalbevis Overkursfond Utjevningsfond Sum eierandelskapital Grunnfondskapital Gavefond Kompensasjonsfond Sum grunnfondskapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Hybridkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

16 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 01/ / / / Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetalinger av renter på andre innlån Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder Inn-/utbetalinger på fordringer og bundne utlån til finansinstitusjoner Innbetalinger av utbytte for verdipapirer Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av aksjer Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av øvrige verdipapirer Innbetalinger knyttet til salg og utbytte fra TS Utbetalinger knyttet til investeringer i TS Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger på innskudd fra kunder Inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Innbetalinger av ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Utbetaling knyttet til innfrielse av ansvarlig lån og fondsobligasjoner Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld Utbetalinger ved innfrielse av obligasjonsgjeld Innbetaling ved utbytteemisjon Utbetalinger av utbytte / Gaver allmennyttige formål Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

17 Endringer i egenkapital Egenkapitalbevis Overkursfond Grunnfondskapital Annen egenkapital Egne egenkapitalbevis Utjevningsfond Kompen- Gave- sasjons- fond fond Hybridkapital Egenkapital 31/ Resultat for perioden Poster i utvidet resultat 0 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Utdelt utbytte og gaver Innløsning av hybridkapital Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 9 9 Egenkapital pr 30/ Sum Egenkapital 31/ Resultat Poster i utvidet resultat Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Utdelt utbytte og gaver Innløsning av hybridkapital Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK Egenkapital 31/ Resultat for perioden Poster i utvidet resultat -7-7 Implementering av IFRS9 direkte mot EK Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Utbytteemisjon Utdelt utbytte og gaver Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK Egenkapital 30/

18 Endringer i egenkapital (forts.) MORBANK Egenkapitalbevis Egne egenkapitalbevis Grunnfondskapital Overkursfond Utjevningsfond Gavefond Kompensasjonsfond Fond for ureal. gev. Annen egenkapital Hybridkapital Egenkapital 31/ Resultat for perioden Utvidet resultat 0 Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Innløsning av hybridkapital Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK 9 9 Egenkapital pr 30/ Egenkapital 31/ Resultat Utvidet resultat Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Avsatt utbytte og gaver Innløsning av hybridkapital Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK Egenkapital 31/ Resultat for perioden Utvidet resultat 5 5 Implementering av IFRS9 direkte mot egenkapital Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis Utbytteemisjon Utstedelse av ny hybridkapital Utbetalt rente på hybridkapital Skatt på rente hybridkapital direkte mot EK Egenkapital 30/ Sum Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for tredje kvartal er utarbeidet i henhold til krav i IAS 34. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for Fra er IFRS9 implementert. Her vises til spesifikke noter i årsregnskapet for 2017: Note 41 Beskrivelse av IFRS 9 Note 42 Beskrivelse av nedskrivingsmodell etter IFRS 9 Note 43 Overgang til IFRS 9 Viser for øvrig til kvartalsrapportens egenkapitalavstemming samt note 3 og 8. I tillegg er IFRS15 - Inntekt fra kontrakter med kunder - trådt i kraft fra Standarden introduserer en ny modell for innregning av inntekter fra kundekontrakter, men har ikke påvirket regnskapet for. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner hvis ikke annet er spesifisert. Nye standarder og fortolkninger som ennå ikke er tatt i bruk: IFRS 16 Leieavtaler Standarden legger opp til at det ikke lenger skal skilles mellom operasjonell og finansiell leasing der inngåtte avtaler overfører bruksretten til en spesifikk eiendel fra utleier til leietaker for en spesifikk periode. For utleier videreføres i all hovedsak regelverket fra IAS18. Standarden er godkjent av EU og forventes effektiv for årsregnskap som starter 1. januar Standarden vil for Sparebanken Vest hovedsakelig få betydning for leieavtaler knyttet til kontorlokaler. Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap. 18

19 Note 2 Segmentinformasjon Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er hensiktsmessig å rapportere på i forhold til styring og kontroll. Segmentene er inndelt i Bedriftsmarked, Privatmarked, Treasury og Eiendomsmegling. Driftskostnadene er direkte allokert, med unntak av IT-kostnader, stabsrelaterte kostnader og avskrivinger. Netto renteinntekter er allokert på grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND NIBOR. Bankvirksomhet Bedriftsmarked Privatmarked Treasury Eiendoms- Ikke segmentfordelt megling Sum 01/01-30/09- Resultat Netto renteinntekter Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skatt Skattekostnad -366 Resultat for perioden /09-18 Balanse Netto utlån Innskudd /01-30/ Resultat Netto renteinntekter Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skatt Skattekostnad -319 Resultat for perioden /09-17 Balanse Netto utlån Innskudd Resultat Netto renteinntekter Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skatt Skattekostnad -427 Årsresultat /12-17 Balanse Netto utlån Innskudd

20 Note 3 Klassifikasjon av finansielle eiendeler og forpliktelser Følgende tabell presenterer klassifiseringen av finansielle eiendeler og forpliktelser pr balansedato ihht IFRS9. Finansielle eiendeler Virkelig verdi over resultat (pliktig) Virkelig verdi Virkelig verdi over resultat over utvidet (opsjon) resultat (OCI) Sikringsbokføring Amortisert kost Sum bokført verdi Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Sum finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn Sum finansielle forpliktelser MORBANK Finansielle eiendeler Virkelig verdi over resultat (pliktig) Virkelig verdi Virkelig verdi over resultat over utvidet (opsjon) resultat (OCI) Sikringsbokføring Amortisert kost Sum bokført verdi Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Sum finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Avsetning garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn Sum finansielle forpliktelser ) Endring i virkelig verdi knyttet til endring i egen kredittrisiko er ført over utvidet resultatregnskap. 20

21 Note 4 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter MORBANK 01/ / / / / / / / Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner vurdert til amortisert kost Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder vurdert til amortisert kost Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder vurdert til virkelig verdi Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Andre rentekostnader og lignende kostnader 1) Avgift Bankenes sikringsfond Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ) Renter fra derivater som er inngått for å styre renterisiko i bankens ordinære porteføljer er klassifisert som rente og ført som en justering til bankens øvrige renteinntekter/-kostnader. 21

22 Note 5 Netto andre driftsinntekter MORBANK 01/ / / / / / / / Garantiprovisjoner Gebyrer fra betalingsformidling Inntekter fra forsikring Inntekter fra sparing og plassering Provisjonsinntekter fra konsernselskap Andre provisjoner og gebyrer Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Gebyr betalingsformidling Kostnader knyttet til sparing og plassering Andre provisjoner og gebyrer Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Inntekter av eierinteresser i datter- og tilknyttede selskaper Utbytte Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner 1) Gevinst/(tap) på øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi (FVO) 1) Gevinst/(tap) på kunde- og egenhandel Gevinst/(tap) på finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring Herav verdiregulering av basis-swapper Andre gevinster og tap Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter Meglerinntekter Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter ) Verdiregulering av derivater som er benyttet for å styre rente- og valutarisiko, er fordelt på resultatlinjene for de finansielle instrumenter de styres sammen med. 22