första halvåret 2008

Transkript

1 Rapport för första halvåret 2008 Första halvåret Nettoomsättningen uppgick till Mkr (7.163). Rörelseresultatet uppgick till 56 Mkr (89). Nettoresultatet uppgick till 39 Mkr (65) och vinsten per aktie till 1,90 kronor (3,00). Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till Mkr (3.854). Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 14 Mkr (28). Nettoresultatet uppgick till 54 Mkr (34) och vinsten per aktie till 2,65 kronor (1,55). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 282 Mkr ( 117). I en kommentar säger Bilias VD Jan Pettersson: Resultatet under andra kvartalet påverkades positivt av fastighetsförsäljningar men även det underliggande resultatet förbättrades jämfört med första kvartalet. Bilaffären visar dock fortsatt kraftig förlust. Nybilsvolymen är låg. Marginalen på begagnade bilar är fortfarande låg men har förbättrats något under andra kvartalet, framför allt i Sverige. Serviceaffären utvecklades positivt och redovisar ett bättre kvartalsresultat jämfört med föregående år. Utöver tidigare aviserad kostnadsminskning kommer ett besparingsprogram på cirka 100 Mkr att genomföras, främst i Sverige. Koncernen Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret juni Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 1) Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % 0,3 0,7 0,0 1,0 0,7 1,2 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 1,6 1,2 0,7 1,2 0,8 1,1 Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 1) Resultat före skatt, Mkr Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr Nettoresultat, Mkr Vinst per aktie, kronor 2) 2,65 1,55 1,90 3,00 3,65 4,75 1) Jämförelsestörande poster framgår av sidan 4. 2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan Bilia Rapport för första halvåret 2008

2 Viktiga händelser Viktiga händelser under 2008 Bilia har tecknat avtal om försäljning av fastigheter i Köpenhamn till ett dotterföretag till Corem Property Group, som är ett noterat bolag på NGM-börsen. Priset på fastigheterna uppgår till 278 Mkr och tillträde äger rum den 1 september I samband med försäljningen tecknas långa hyreskontrakt samtidigt som Bilia lämnar två säljarreverser om totalt 45 Mkr, vilka löper med en löptid på 5 respektive 8 år. Avtal har träffats om försäljning av ytterligare en fastighet i Köpenhamn till en annan köpare med tillträde den 1 augusti Bilias verksamhet har flyttat till andra befintliga anläggningar i Köpenhamn, varför fastigheten säljs utan hyreskontrakt. Priset på fastigheten uppgår till 39 Mkr. Försäljningarna beräknas resultera i en vinst efter skatt med cirka 35 Mkr, vilken kommer att redovisas i det tredje kvartalet. Tidigare rapporterade viktiga händelser Bilia sålde en fastighet i Västerås. Bilia förvärvade samtliga aktier i Bilforum AS och Bilforum Finans AS som representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet. Bilias dotterföretag Säfveån vann den 20 februari en mångårig tvist i Göteborgs Tingsrätt. Motparten, Pacta, överklagade domen den 11 mars till Hovrätten för Västra Sverige. Bilia träffade avtal om försäljning av fastigheter i Sverige till ett dotterföretag till Corem Property Group. Bilia förvärvade fastighetsbolaget A/S Selandia Ejendomsselskab. Samtidigt såldes en av fastigheterna, Lyngby. Redovisat värde på fastighetsbeståndet uppgår till cirka 300 Mkr, varav fastigheten i Lyngby svarar för cirka 30 Mkr. Ytterligare information om ovanstående händelser finns på Andra kvartalet 2008 Efterfrågan på bilar minskade under kvartalet och var på en lägre nivå jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på service var oförändrad jämfört med det första kvartalet men något svagare jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen uppgick till Mkr (3.854). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade nettoomsättningen med 137 Mkr eller med 4 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar. Rörelseresultatet uppgick till 66 Mkr (48), jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med 52 Mkr (20). Resultatförsämringen mot föregående år är främst hänförligt till lägre nybilsförsäljning och lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick under kvartalet till 52 Mkr (20) och avser vinst vid försäljning av fastigheter med 79 Mkr ( ), strukturkostnader i främst Danmark med 24 Mkr ( ) och kostnader för tvister med 3 Mkr ( 2). Föregående år inkluderar 22 Mkr till följd av en ändring av pensionsplanen i Norge. Finansnettot uppgick till 17 Mkr ( 3). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 5 Mkr (6). Försämringen beror på högre nettolåneskuld och högre räntenivå under kvartalet jämfört med föregående år. Skatten uppgick till +3 Mkr ( 12). Den positiva skatten förklaras främst av att resultatet inkluderar ej skattepliktiga vinster vid försäljning av fastigheter med cirka 65 Mkr. Nettoresultatet uppgick till 54 Mkr (34) och resultat per aktie till 2,65 kronor (1,55). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt. 2 Bilia Rapport för första halvåret 2008

3 Balansomslutningen ökade under kvartalet med 294 Mkr till Mkr. Ökningen är hänförlig till högre kortfristiga fordringar vid halvårsskiftet. Eget kapital minskade under kvartalet med 108 Mkr som en effekt av utdelning till aktieägare med 164 Mkr under april månad. Soliditeten uppgick till 21 procent (24). Investeringar och avyttringar uppgick till 9 Mkr ( 104). Ersättningsinvesteringar representerade 11 Mkr (14), expansionsinvesteringar 9 Mkr (17), miljöinvesteringar 1 Mkr (1) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 4 Mkr (3). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till 16 Mkr ( 139). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 282 Mkr ( 117). Försäljningar och förvärv av fastigheter påverkade kassaflödet positivt med netto 194 Mkr. Nettolåneskulden minskade under kvartalet med 42 Mkr till 982 Mkr. Antalet anställda minskade under kvartalet med 120 personer och uppgick till personer. Första halvåret 2008 Nettoomsättningen uppgick till Mkr (7.163). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade nettoomsättningen med 217 Mkr eller med 3 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar. Rörelseresultatet uppgick till 56 Mkr (89), jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med 53 Mkr (18). Resultatförsämringen mot föregående år är främst hän förlig till lägre nybilsförsäljning, lägre marginaler vid försäljning av begagnade bilar och till ett svagt resultat inom Serviceaffären i Danmark under det första kvartalet. Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick under halvåret till 53 Mkr (18) och avser vinst vid försäljning fastigheter med 85 Mkr ( ), strukturkostnader i främst Danmark med 28 Mkr ( 1) och kostnader för tvister med 4 Mkr ( 3). Föregående år inkluderar 22 Mkr till följd av ändrad pensionsplan i Norge. Finansnettot uppgick till 34 Mkr ( 2). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 10 Mkr (11). Försämringen beror på högre nettolåneskuld och högre räntenivå under halvåret jämfört med föregående år. Skatten uppgick till +14 Mkr ( 22). Den positiva skatten förklaras främst av att resultatet inkluderar ej skattepliktiga vinster vid försäljning av fastigheter med cirka 70 Mkr. Nettoresultatet uppgick till 39 Mkr (65) och resultat per aktie till 1,90 kronor (3,00). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt. Investeringar och avyttringar uppgick till 3 Mkr ( 191). Ersättningsinvesteringar representerade 23 Mkr (18), expansionsinvesteringar 22 Mkr (22), miljöinvesteringar 2 Mkr (2) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 8 Mkr (5). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till 52 Mkr ( 238). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 336 Mkr ( 225). Försäljningar och förvärv av fastigheter påverkade kassaflödet positivt med netto 237 Mkr. Nettolåneskulden minskade från årsskiftet med 240 Mkr till 982 Mkr. 3 Bilia Rapport för första halvåret 2008

4 Förändringar i eget kapital Första halvåret Helåret Koncernen, Mkr Ingående balans Kontantutdelning till aktieägare Återköp av aktier 1) 115 Omräkningsdifferens m m Nettoresultat Utgående balans ) Vid utgången av kvartal uppgick innehavet av egna aktier till ( ). Vägt genomsnittligt antal egna aktier under 2008 uppgick till ( ). Jämförelsestörande poster Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Koncernen, Mkr juni Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Resultat vid försäljning av fastigheter Strukturkostnader m m Ändrad pensionsplan i Norge Tvister Rörelseresultat Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Resultat vid försäljning av fastigheter Strukturkostnader m m Ändrad pensionsplan i Norge Tvister Resultat före skatt Bilia Rapport för första halvåret 2008

5 Personbilar Leveranser Orderstock, 30 juni Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Antal nya bilar juni Sverige 1) Norge 2) Danmark Totalt ) Region Mälardalen ingår i leveranser under första halvåret 2008 med (529). Bilgruppen ingår i leveranser under första halvåret 2008 med 282 (33). 2) Bilforum ingår i leveranser under första halvåret 2008 med 239 och i orderstock med 42. Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni % 2007 % juni Sverige ,2 51 2, Norge ,4 7 0, Danmark ,6 2 0, Totalt ,6 42 1, Bättre resultat i Norge Nytt kostnadsprogram på 100 Mkr Marknaden för nya bilar minskade under kvartalet i Sverige med 7 procent, i Norge med 1 procent och i Danmark med 2 procent. Nettoomsättningen uppgick till Mkr (3.850). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade nettoomsättningen med 138 Mkr eller med 4 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar i Sverige. Personbilars rörelseresultat uppgick till 24 Mkr (42). Bilaffärens resultat försämrades med 47 Mkr och uppgick till 46 Mkr. Lägre försäljning av nya bilar och lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar påverkade resultatet negativt. Resultatet har belastats med netto 8 Mkr i värdejusteringar av bilar i lager och i ökad reservering för bilar som tidigare sålts med garanterade restvärden. Resultatet inom Serviceaffären uppgick till 70 Mkr (41). Förbättringen är främst hänförlig till ett betydligt bättre resultat i Norge och att påsken inföll under det första kvartalet mot under det andra kvartalet Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 28 Mkr (51). Avvikelsen mot föregående år är hänförlig till betydligt lägre försäljning av nya bilar och till lägre marginaler vid försäljning av begagnade bilar. Serviceaffären redovisar ett resultat som är i nivå med föregående år. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 4 Mkr ( 7). Serviceaffären redovisade ett starkt resultat i kvartalet vilket var mycket positivt mot bakgrund av den omfattande omstrukturering som genomfördes i Oslo-området under föregående år. Bilaffären är fortsatt pressad av låga marginaler vid försäljning av begagnade bilar och av att reserven för garanterade restvärden ökats med 7 Mkr under kvartalet. Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på 8 Mkr ( 2). Kvartalet har präglats av stora förändringar i anläggningsstrukturen och personalminskning. Trots förändringarna redovisade Serviceaffären ett betydligt bättre resultat under kvartalet vilket även var något bättre jämfört med föregående år. Resultatavvikelsen mot föregående år är hänförlig till lägre marginaler vid försäljning av bilar. Verksamheten går in i tredje kvartalet med en betydligt lägre kostnadsnivå. Mot bakgrund av marknadssituationen kommer Bilia att under augusti månad besluta om ytterligare kostnadsbesparingar på totalt cirka 100 Mkr. Kostnadsprogrammet kommer främst att avse den svenska verksamheten. Engångskostnad för att genomföra kostnads programmet uppskattas till 50 Mkr. 5 Bilia Rapport för första halvåret 2008

6 Personbilar uppdelat på Service- och Bilaffären Nettoomsättning 2) Rörelseresultat Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni juni Serviceaffären 1) marginal, % 5,3 3,5 4,5 5,0 4,6 4,9 Bilaffären 1) marginal, % 1,6 0,0 1,6 0,3 0,7 0,1 1) Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och bensin inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären. 2) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning. Lägre efterfrågan på bilar Bättre resultat i Serviceaffären Serviceaffärens försäljning justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter ökade med cirka 2 procent. Norge ökade med 12 procent, medan Sverige minskade med 3 procent och Danmark med 6 procent. Rörelseresultatet ökade med 29 Mkr till 70 Mkr och marginalen med 1,8 procentenheter till 5,3 procent. Förbättringen är främst hänförlig till Norge och att påsken inföll under första kvartalet. Bilaffärens leveranser av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 13 procent. Orderstocken minskade med 425 bilar och uppgick vid halvårsskiftet till bilar. Bilomsättningen justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade med 6 procent. Rörelseresultatet försämrades med 47 Mkr och uppgick till 46 Mkr och rörelsemarginalen med 1,6 procentenheter till 1,6 procent. Resultatavvikelsen förklaras av lägre omsättning vid försäljning av nya bilar och lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Marginalen på begagnade bilar har dock förbättrats något under kvartalet jämfört med det första kvartalet. Utvecklingen mot lägre rörelseresultat i Bilaffären var densamma på alla Bilias marknader även om påverkan var störst i Sverige. Lagren av nya bilar är på en tillfredsställande nivå. Lagernivån av begagnade bilar har fortsatt att minska under kvartalet men är fortfarande på en något för hög nivå, framför allt i Sverige. Serviceaffären Nettoomsättning, Mkr Bilaffären Nettoomsättning, Mkr Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv Isolerade kvartal Rullande 12 mån Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv Isolerade kvartal Rullande 12 mån Serviceaffären Rörelseresultat, Mkr Bilaffären Rörelseresultat, Mkr Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv Isolerade kvartal Rullande 12 mån Kv4 Kv1 Kv2 Kv1 Kv2 Kv3 Kv3 Kv4 Kv Isolerade kvartal Rullande 12 mån 6 Bilia Rapport för första halvåret 2008

7 verksamhet UNDER AVVECKLING, fastigheter Under fjärde kvartalet 2007 beslutade Bilias styrelse att påbörja en försäljningsprocess av fastigheter i Sverige och Danmark. Från och med 2008 redovisas fastigheterna under Verksamhet under avveckling. Under maj 2008 avyttrades de svenska fastigheterna. Resultat från avvecklad verksamhet Första halvåret Helåret Mkr Nettoomsättning Administrationskostnader Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Resultat per aktie, kr 0,15 0,05 0,30 Effekter på enskilda tillgångar och skulder i koncernen från verksamhet under avveckling Första halvåret Helåret Mkr Materiella anläggningstillgångar 255 Räntebärande skulder 250 Övriga skulder 5 Avyttrade tillgångar och skulder, netto 0 7 Bilia Rapport för första halvåret 2008

8 Förvärv av verksamhet 2008 Bilforum AS och Bilforum Finans AS Bilforum i Norge förvärvades per den 1 januari 2008 för 66 Mkr som erlades kontant. Bilforum representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i Bilforum Verkligt värde Verkligt värde Mkr före förvärvet justering redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 5 5 Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel 1 1 Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 20 Erlagd köpeskilling, kontant 1) 66 Kassa, förvärvad 2 Netto kassautflöde 64 1) Inklusive arvoden för juridiska tjänster uppgående till 0,3 Mkr. Goodwill har uppkommit vid förvärv av Bilforum om 20 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 13 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. A/S Selandia Ejendomsselskab A/S Selandia Ejendomsselskab i Danmark förvärvades per den 1 april 2008 för 62 Mkr som erlades kontant. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i A/S Selandia Ejendomsselskab Verkligt värde Verkligt värde Mkr före förvärvet justering redovisat i koncernen Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 3 3 Kundfordringar och övriga fordringar 9 9 Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Erlagd köpeskilling, kontant 62 Kassa, förvärvad Netto kassautflöde 62 8 Bilia Rapport för första halvåret 2008

9 Förvärv av verksamhet 2008 Eneqvist Fastighets AB Eneqvist Fastighets AB förvärvades per den 7 maj 2008 för 110 Mkr som erlades kontant. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i Eneqvist Fastighets AB Verkligt värde Verkligt värde Mkr före förvärvet justering redovisat i koncernen Materiella anläggningstillgångar Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Erlagd köpeskilling, kontant 110 Kassa, förvärvad Netto kassautflöde 110 Förvärv av verksamhet 2007 Hans Persson Bil AB I maj 2007 förvärvade Bilia samtliga rörelsedrivande dotterföretag till Hans Persson Bil AB för 329 Mkr som erlades kontant. Bolagen är återförsäljare av Volvo, Renault och Ford. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i Hans Persson Bil AB Verkligt värde Verkligt värde Mkr före förvärvet justering redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel 6 6 Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 25 Erlagd köpeskilling, kontant 329 Kassa, förvärvad 6 Netto kassautflöde 323 Goodwill har uppkommit vid förvärvet av Hans Persson om 25 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 37 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. 9 Bilia Rapport för första halvåret 2008

10 Förvärv av verksamhet 2007 Bilgruppen i Enköping Sala AB samt Bilgruppen i Kungsängen AB I juni 2007 förvärvade Bilia rörelsen i Bilgruppen i Enköping Sala AB och Bilgruppen i Kungsängen AB, som är Fordåterförsäljare i Sverige för 28 Mkr som erlades kontant. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Redovisade värden i Bilgruppen Verkligt värde Verkligt värde Mkr före förvärvet justering redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar 1 1 Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 3 Erlagd köpeskilling, kontant 28 Kassa, förvärvad Netto kassautflöde 28 Goodwill har uppkommit vid förvärvet av rörelsen i Bilgruppen om 3 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 12 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar och skrivs av på 5 år. 10 Bilia Rapport för första halvåret 2008

11 Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och IT-verksamhet främst åt bolag inom koncernen. Moderbolagets rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till 10 Mkr ( 14) och halvåret till 24 Mkr ( 31). Risker och osäkerhetsfaktorer Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling av nya bilar som under de senaste åren varit ganska stabil medan den historiskt utvisat kraftiga svängningar. Under det första halvåret 2008 har marknaden för nya bilar minskat i de marknader Bilia driver verksamhet. Minskad efterfrågan på bilar kan påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Under första halvåret 2008 resulterade den minskade efterfrågan på begagnade bilar i värdejusteringar av bilar i lager och ökade reserveringar för garanterade återköpsvärden. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Rättstvister. För närvarande pågår processer mot koncernen gällande olagligt prissamarbete och moderbolagets avdragsrätt för vissa kostnader vid beräkning av inkomstskatt och mervärdeskatt. Bilia vann i Göteborgs tingsrätt tvisten om skadeståndsanspråk avseende tidigare bedriven affärsverksamhet. Motparten har överklagat till hovrätten. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker. Den senaste tidens turbulens på de finansiella marknaderna har resulterat i att kostnaden för risk ökat, vilket har påverkat Biliakoncernens upplåningskostnad. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Ett tolkningsuttalande från IFRIC, IFRIC 11 ska tillämpas från och med räkenskapsåret Tolkningsuttalandet får ingen effekt på Biliakoncernens resultatoch balansräkningar, kassaflödesanalys eller egna kapital. Tre tolkningsuttalanden från IFRIC, IFRIC 12, 13 och 14 har utgivits men är ännu ej godkända av EU och tillämpas därför inte. Moderbolaget Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2.1 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Revision Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Nästa rapport Rapport för tredje kvartalet 2008 publiceras den 24 oktober Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 30 juli 2008 kl 08: Bilia Rapport för första halvåret 2008

12 Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 30 juli 2008 Mats Qviberg Styrelseordförande Heinrich Blauert Eva Cederbalk Jack Forsgren Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Sven Hagströmer Mats Holgerson Ingrid Jonasson Blank Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Jon Risfelt Gerard Versteegh Patrik Nordvall Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Tommy Strandhäll Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation Jan Pettersson VD, koncernchef och styrelseledamot För ytterligare information kontakta gärna VD Jan Pettersson eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon Bilia AB (publ) Box 9003, Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: Organisationsnummer: Bilia Rapport för första halvåret 2008

13 Information om rörelsegrenar Första halvåret Personbilar Övrigt 1) Moderbolaget Elimineringar Summa Mkr Nettoomsättning Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Summa nettoomsättning Resultat Rörelseresultat per rörelsegren Finansnetto per rörelsegren Årets skattekostnad 2) Resultat vid avyttring av avvecklad rörelsegren, netto efter skatt 3 0 Nettoresultat Övriga upplysningar Tillgångar, ej räntebärande Tillgångar, räntebärande Tillgångar som innehas för försäljning 255 Elimineringar Summa tillgångar Skulder, ej räntebärande Skulder, räntebärande Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 255 Elimineringar Summa eget kapital och skulder Investeringar, netto Avskrivningar Summa avskrivningar Kostnader utöver avskrivningar som ej motsvaras av utbetalningar 3) ) Övriga bolag samt jämförelsestörande poster. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster med 53 Mkr (18). 2) Avser ofördelade skattekostnader. 3) Ej kassapåverkande poster. Information om geografiska områden Första halvåret Nettoomsättning Tillgångar Investeringar Mkr Sverige Norge Danmark Övrigt Moderbolaget Tillgångar som innehas för försäljning 255 Elimineringar Totalt Biliakoncernen Bilia Rapport för första halvåret 2008

14 Koncernresultaträkning Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 1) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Andelar i intresseföretags resultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från verksamhet under avveckling, netto efter skatt Nettoresultat Resultat per aktie, kr 2,65 1,55 1,90 3,00 3,80 4,90 Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal Resultat per aktie, kr 2,65 1,55 1,90 3,00 3,65 4,75 Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal ) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag Immateriella rättigheter Byggnader och mark Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon Summa Rörelseresultat per rörelsegren Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni Personbilar Moderbolaget Övrigt, elimineringar Rörelseresultat Bilia Rapport för första halvåret 2008

15 Koncernbalansräkning Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Pågående nyanläggningar Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon 1) Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar Långfristiga fordringar 2) Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror Kortfristiga fordringar Räntebärande fordringar 2) Övriga fordringar Likvida medel 2) Tillgångar som innehas för försäljning 255 Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar 4) Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa eget kapital och skulder Tillgångar 1) Varav räntebärande ) Räntebärande Skulder 3) Räntebärande ) Varav räntebärande Bilia Rapport för första halvåret 2008

16 Koncernens kassaflödesanalys Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni Rörelsen Den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter Resultat före skatt från verksamhet under avveckling Av och nedskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Betald skatt Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar och avyttringar i anläggningar Räntebärande fordringar Företagsförvärv Avyttringar Avyttring av avvecklad verksamhet, netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Återstår efter nettoinvesteringar Finansieringsverksamheten Förändring av banklån och övriga lån Utdelning till aktieägare och återköp av egna aktier Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser Kursdifferens i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Bilia Rapport för första halvåret 2008

17 Kvartalsöversikt Koncernen 3/06 4/06 1/07 2/07 3/07 4/07 1/08 2/08 Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 1,0 1,6 1,3 0,7 1,0 1,6 0,3 0,3 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 0,7 1,6 1,2 1,2 0,9 1,1 0,3 1,6 Resultat före skatt, Mkr Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr Resultat från verksamhet under avveckling, netto efter skatt, Mkr Nettoresultat, Mkr Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 2,42 2,43 2,49 2,45 2,44 2,40 2,45 2,39 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 5,8 6,2 8,0 9,3 9,3 7,8 5,6 5,9 Avkastning på eget kapital, % 1) 7,6 6,3 7,1 7,9 8,3 6,3 3,4 5,0 Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr 0,01 0,02 0,07 0,44 0,66 0,81 0,69 0,71 Soliditet, % Räntetäckningsgrad, % 1) 4,4 5,4 5,7 5,4 4,5 3,7 1,9 1,9 Data per aktie (kr) 2) Nettoresultat 0,55 3) 2,45 5) 1,45 6) 1,55 6) 0,80 7) 0,95 0,75 2,65 Eget kapital 76 4) 78 6) 80 6) 74 6) ) Rullande 12 månader. 2) Beräknat på antalet utestående aktier, ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, ) Beräknat på antalet utestående aktier per 30/9-06, ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, ) Beräknat på antalet utestående aktier per 31/12-06, 31/3-07 och 30/6-07, ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, Bilia Rapport för första halvåret 2008

18 Resultaträkning för Moderbolaget Andra kvartalet Första halvåret Juli 07 Helåret Mkr juni Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat 1) Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter från koncernföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader till koncernföretag Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Nettoresultat ) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag Immateriella rättigheter Inventarier, verktyg och installationer Summa Bilia Rapport för första halvåret 2008

19 Balansräkning för Moderbolaget Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag Övriga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernföretag Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Bilia Rapport för första halvåret 2008