Aktiebevis Autocall Global - Private Banking

Icke kapitalskyddad Bevis Aktiebevis Autocall Global - Private Banking En placering med möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7,5 procent och förtidsinlösen redan efter ett år om inte någon av ingående marknader har fallit mer än 5 procent jämfört med startdagen. Placeringen är kopplad till utvecklingen för de fyra aktiemarknaderna Japan, Kina, USA och Europa. Förutsatt att ingen av dessa marknader fallit mer än indikativt 25 procent vid de årliga avläsningsdagarna, jämfört med startdagen, utbetalas den årliga kupongen. Placeringen passar dig som: önskar möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7,5 procent har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på de underliggande marknaderna önskar en placering med möjlighet till förtida inlösen redan efter ett år om inte någon av ingående marknader har fallit mer än 5 procent SWEB041 Autocall Global 171221 Benämning: SWEB041 Löptid: Maximalt 2 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 2015-11-30 Likvidreservering: 2015-12-02, kl 07:00 Lägsta teckn.belopp: 100 000 kronor Kapitalskydd: Nej Kupong*: Indikativt 7,5 % Inlösenbarriär: 95 % av startkurs Kupongbarriär**: 75 % av startkurs Riskbarriär: 60 % av startkurs Börsnotering: Ja Emittent: Swedbank AB Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS *Kupongen är indikativ, fastställs den 3 december 2015 och kan som lägst bli 6,5 procent ** Kupongbarriären är indikativ, fastställs den 3 december 2015 och kan som högst bli 80 procent av startkursen. Möjlighet till årlig avkastning i en positiv, sidledes eller negativ aktiemarknad ned till -25 procent. Möjlighet till förtidsinlösen från år ett och möjlighet att återfå uteblivna kupongutbetalningar följande år. En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt. Risk och avkastning i denna placering är helt beroende av den aktiemarknad med sämst utveckling. Produktblad

Swedbanks syn på den marknaden Efter de senaste årens positiva utveckling på aktiemarknaden har värderingarna på aktier stigit, vilket minskar sannolikheten för en fortsatt kraftig uppgång. Men även om många marknader stigit kraftigt och värderingen kommit upp ordentligt tror vi ändå att aktiemarknaden har potential att fortsätta upp en bit till. Relativt räntor ser aktier fortsatt mer attraktiva ut, men centralbankerna kommer spela en viktig roll i framtiden när de förväntas börja höja styrräntorna. Högre obligationsräntor är ett hot för aktiemarknadens framtida utveckling. Vi tror på svagt stigande aktiepriser kommande år och bedömer att nedsidan är begränsad. Underliggande marknader Placeringen är beroende av utvecklingen för de fyra marknaderna nedan. Beskrivning kommer från Bloomberg. 1. ishares MSCI Japan ETF är en börshandlad fond, registrerad i USA, med investeringsmål att uppnå samma avkastning och utveckling som MSCI Japan Index. Fonden är denominerad i US dollar*. För ytterligare information om fonden hänvisas till www.ishares.com. 2. ishares China Large-Cap (ETF) är en börshandlad fond, registrerad i USA, med investeringsmål att uppnå samma avkastning och utveckling som FTSE China 50 Index. Fonden är denominerad i US dollar*. För ytterligare information om fonden hänvisas till www.ishares.com. 3. S&P 500 täcker cirka 75 procent av den amerikanska aktiemarknaden. Indexet är ett kapitalviktat, icke utdelningsjusterat index som speglar kursutvecklingen för de femhundra största bolagen på New York Stock Exchange, American Stock Exchange samt NASDAQ. För ytterligare information om index hänvisas till www.standardandpoors.com. 4. EURO STOXX 50 är ett aktieindex som baseras på kursutvecklingen för de 50 aktier som har störst kapitalvärde på aktiebörserna i de länder som har den gemensamma valutan euro. Indexet är kapitalviktat men med begränsningen att varje enskild akties vikt ej får uppgå till mer än 10 procent av index. Index är icke utdelningsjusterat och noteras i Euro. För ytterligare information om index hänvisas till www.stoxx. com. *Observera att ishares MSCI Japan ETF och ishares China Large-Cap (ETF) är ETFer som är påverkade av utvecklingen för den amerikanska dollarn. Under perioder då amerikanska dollarn sjunker i värde mot respektive lands valuta utvecklas ETF:en bättre än aktieindex och tvärtom. Se exempel för ishares MSCI Japan ETF i graferna på nästa sida. Historisk utveckling för ishares MSCI Japan ETF Historisk utveckling för ishares China Large-Cap ETF Historisk utveckling för S&P 500 Historisk utveckling för Euro STOXX 50 Andrahandsmarknaden Trots att risken i placeringen aktiveras först på slutdagen år två kommer placeringens värdeutveckling under löptiden att reflektera kursutvecklingen för underliggande marknader vid en negativ kursutveckling. Prissättningen på placeringen kommer därmed reflektera sannolikheten att en av marknaderna på slutdagen år två kommer ha en utveckling sämre än Riskbarriären. Placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en förtida försäljning kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. I diagrammen ovan visas den historiska utvecklingen för de fyra underliggande marknaderna samt ett globalt aktieindex. För varje marknad visas var Riskbarriären på 60 procent för respektive marknad skulle ha varit den 30 oktober 2015. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg).

Så fungerar placeringen Aktiebeviset har en maximal löptid på två år. På de två årliga avläsningsdagarna finns möjlighet att erhålla en kupong på indikativt 7,5 procent* och på den första avläsningsdagen även möjlighet till förtida inlösen. Eventuell kupong och eventuell förtida inlösen är beroende av hur de fyra underliggande marknaderna utvecklas under löptiden. Utvecklingen för marknaderna avläses på de årliga avläsningsdagarna och beräknas i förhållande till startkursen. Förtida inlösen sker förutsatt att samtliga marknader, på årlig avläsningsdag, noteras på eller över en Inlösenbarriär på 95 procent av respektive marknads startkurs. Kupongen utbetalas årligen förutsatt att samtliga marknader, på årlig avläsningsdag, noteras på eller över Kupongbarriären** på indikativt 75 procent av respektive marknads startkurs. Det innebär att den sämsta marknaden kan falla med så mycket som indikativt 25 procent utan att kupongen uteblir. Om kupong ej erhålls det första året finns chans att erhålla den uteblivna kupongen det sista året om villkoret för kupongutbetalning då är uppfyllt. Placeringen saknar kapitalskydd och passar därför endast dig som har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på utvecklingen för de underliggande marknaderna. Om den marknad med sämst utveckling på slutdagen har gått ned under Riskbarriären på 60 procent av startkursen återbetalas nominellt belopp reducerat med nedgången för den marknad med sämst utveckling, förutsatt att inte förtida inlösen skett. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förtidsinlösen år 1 eller förfall år 2. I exemplen antas att samtliga kuponger utbetalas vid inlösentillfället tillsammans med nominellt belopp. Antagen kupong är 7,5 procent* och exemplet avser en investering på 100 000 kr. År Placerat belopp inkl. courtage Summa kuponger Återbetalningsbelopp Avkastning inkl courtage Årlig avkastning inkl. courtage 1 101 250 kr 7 500 kr 100 000 kr 6,2% 6,0% 2 101 250 kr 15 000 kr 100 000 kr 13,6% 6,5% Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förfall år 2 om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras under Riskbarriären och om inga kuponger har betalats ut. Avser en investering på 100 000 kr. Utveckling sämsta marknad Summa kuponger Återbetalningsbelopp Avkastning inkl courtage Årlig avkastning inkl. courtage -41% - kr 59 000 kr -41,7% -23,4% -50% - kr 50 000 kr -50,6% -29,4% -60% - kr 40 000 kr -60,5% -36,7% Exempel på utveckling för ETF i USD mot index i lokal valuta (JPY) Tre möjliga utfall vid den årliga avläsningsdagen år ett: 1) Om marknaden med sämst utveckling noteras på eller över Inlösenbarriären förtidsinlöses beviset och banken återbetalar nominellt belopp plus kupongen på indikativt 7,5 procent*. 2) Om marknaden med sämst utveckling noteras under Inlösenbarriären men på eller över Kupongbarriären utbetalas en kupong på indikativt 7,5 procent*. Placeringen löper vidare. 3) Om marknaden med sämst utveckling noteras under Kupongbarriären utbetalas ingen kupong och placeringen löper vidare. Tre möjliga utfall vid sista avläsningsdagen: I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Japan ETF:en denominerad i USD, ett brett japanskt aktieindex i lokalvaluta (JPY) samt valutakursen amerikanska dollar mot japanska yen. Under perioder då amerikanska dollarn tappar i värde mot japanska yen utvecklas ETF:en bättre än aktieindex. (Källa: Bloomberg). 1) Om den marknad med sämst utveckling på slutdagen noteras på eller över Kupongbarriären utbetalas nominellt belopp plus kupong på indikativt 7,5 procent* plus eventuellt tidigare ej erhållen kupong. 2) Om den marknad med sämst utveckling på slutdagen noteras under Kupongbarriären men på eller över Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp. Ingen kupong erhålls. 3) Om den marknad med sämst utveckling på slutdagen noteras under Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp reducerat med hela nedgången för den marknad med sämst utveckling. Återbetalat belopp blir därmed lägre än nominellt belopp och ingen kupong erhålls. Hela det investerade beloppet riskerar således att förloras. *Kupongen är indikativ, fastställs den 3 december 2015 och kan som lägst bli 6,5 procent ** Kupongbarriären är indikativ, fastställs den 3 december 2015 och kan som högst bli 80 procent av startkursen. I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Japan ETF:en denominerad i USD, ett brett japanskt aktieindex i lokalvaluta (JPY) samt valutakursen amerikanska dollar mot japanska yen. Under perioder då amerikanska dollarn stärks i värde mot japanska yen utvecklas ETF:en sämre än aktieindex. (Källa: Bloomberg). Swedbanks valutaprognos för amerikansk dollar mot japanska yen, vecka 47 Spot 1 mån 3 mån 6 mån 12 mån USD/JPY 122,95 123,00 123,00 124,00 125,00

Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med kundens behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan även få en ökad förståelse för risken vid ett extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknadsrisken och emittentrisken. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är framtagna och beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extrem utfall förklarar produktens marknadsrisk, dvs den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna hålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7 där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna, t.ex. aktier, som placeringens utbetalning är baserad på. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna hålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskri- sen 2008. Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket kapital man kan förlora. Kreditrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s, Högsta rating är AAA respektive Aaa. S&Ps skala är tolvgradig och lägsta rating är D. Moody s skala är niogradig och lägsta rating är C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en Strukturerad Placering, upprättar prospekt samt därmed är betalningsskyldig enligt den Strukturerade Placeringes Slutliga Villkor. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 7 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: A+ och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.

FAKTA Aktiebevis Autocall Global Emittent: Swedbank AB som har rating Aa3 från Moody s och A+ från Standard & Poor s Benämningar: SWEB041, SWEB041 Autocall Global 171221 ISIN-nummer: Nominellt Belopp ( NB ): Kapitalskydd: Löptid: SE0007184882 Lägsta teckningsbelopp 100 000 kronor och däröver i poster om 10 000 kronor Nej Två år, med årlig möjlighet till förtida inlösen Underliggande Tillgång: 1. ishares MSCI Japan ETF, BBG kod: EWJ UP Equity. 2. ishares China Large Cap ETF, BBG kod: FXI UP Equity. 3, S&P 500, BBG kod: SPX Index. 4, Euro STOXX 50 Index, BBG kod: SX5E Index. Teckningskurs: Kupong: Inlösenbarriär: Kupongbarriär: Riskbarriär: 100 procent Indikativt 7,5 procent, fastställs 2015-12-03 och kan som lägst bli 6,5 procent 95 procent av Startkurs Indikativt 75 procent av Startkurs, fastställs 2015-12-03 och kan som högst fastställas till 80 procent av Startkurs. 60 procent av Startkurs Startdag: 2015-12-04 Likvidreservering: Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt på angivet konto 2015-12-02 kl 07:00 Likviddag: 2015-12-10 Avläsningsdagar: 2016-12-05 och 2017-12-05 Kupong- och inlösendagar: 2016-12-21 och 2017-12-21 om villkoren för kupongutbetalning respektive förtida inlösen uppfylls Slutdag: 2017-12-05 Återbetalningsdag: 2017-12-21 Startkurs: Slutkurs: Återbetalningsbelopp: Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Startdagen Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Slutdagen Återbetalningsbeloppet utbetalas på Inlösendag eller Återbetalningsdagen enligt följande: Om den Underliggande Tillgång med sämst utveckling på första Avläsningsdagen är högre eller lika med Inlösenbarriär inlöses Beviset: NB + {NB x (Kupong)}, eller på den andra och sista Avläsningsdagen, om Återbetalning ej tidigare skett: a) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är högre eller lika med Kupongbarriär: NB + {NB x (Kupong x antal år - eventuellt tidigare utbetald kupong)}, eller b) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriär men högre eller lika med Riskbarriär: NB c) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Riskbarriär: NB x (Slutkurs för Underliggande Tillgång med sämst utveckling/startkurs för Underliggande Tillgång med sämst utveckling) Valutarisk: Courtage: Registrering: Notering: Fullständiga villkor: Förutsättningar: Ja 1,25 procent Euroclear Sweden AB Ja, 2015-12-11. Under normala marknadsförhållanden kommer Swedbank att ställa dagliga köpkurser och, där så är möjligt, säljkurser. Slutliga Villkor och Prospekt hittas på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod Fakta avser rådande marknadsförhållanden per 2015-11-16 och angivna villkor kan komma att ändras fram till startdagen, såväl positivt som negativt, om marknadsförhållandena så kräver. Rådgivning och Bankens ansvar Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se Risk på nästa sida. Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att risken för förlust, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut då beviset förfaller utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal förlustrisk för samtliga bevis är det erlagda beloppet. marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Ersättningar och Avgifter Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans med Sparbankerna - distributör av Bevis. För detta åtagande erhåller banken ett belopp motsvarande högst 0,63 % per Bevis och löptidsår. Fördelat på Bevis som har ett nominellt belopp på 100 000 kronor innebär det att arrangörsarvodet motsvarar högst 630 kr per löptidsår och bevis. Denna ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear Sweden och för bevisets upptagande på en reglerad marknad samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och upprätthållande av andrahandsmarknad. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 100 000 kr Courtage % Courtage kr Löptid Arrangörsarvode* Total kostnad 1,25 % 1 250 kr 1-2 år 1 279 kr 2 529 kr *Arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 0,63 % x maximal löptid **Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och courtage. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris medan courtaget tillkommer. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till produktblad och villkor. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna