SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 Sensors for Life SenseAir Delårsrapport januari september 2011 Nio månader i korthet Nettoomsättningen för SenseAir-koncernen uppgick till 83 486 ksek (91 756 ksek) och 83 652 ksek (91 642 ksek) för SenseAir AB, en minskning med 9 % Rörelseresultatet för koncernen uppgick till -511 ksek (10 083 ksek). SenseAir-koncernens operativa kassaflöde uppgick till -11 350 ksek (1 265 ksek) Vi ser en viss ljusning i dollarns utveckling men den är fortfarande ett stort orosmoment Mina farhågor om en trögare marknad har tyvärr besannats Den vanliga sommaruppgången uteblev i år Vi kommer att intensifiera produktutvecklingen för att möta denna nedgång Med hjälp av en extern konsult håller vi för närvarande på att omfattande utveckla vår organisation För att klara freon och andra svårmätta gaser, behövs ytterligare utveckling Många nya och stora projekt har tillkommit, men alla kräver utveckling Japan ligger fortfarande lågt men stora behov av energisparåtgärder kommer att komma, vilket gagnar oss Sedan 14 juni 2006 är SenseAir anslutet till Alternativa Aktiemarknaden (www.alternativa.se). Aktiehandel sker under en vecka varje månad DENNA RAPPORT HAR INTE VARIT FÖREMÅL FÖR SÄRSKILD GRANSKNING AV FÖRETAGETS REVISORER MEN HAR GODKÄNTS AV BOLAGETS STYRELSE Juridisk friskrivning Denna rapport innehåller uttalanden som är framåtblickande och faktiska resultat kan komma att skilja sig väsentligt från de förutsedda. Utöver de faktorer som diskuteras, kan de faktiska utfallen påverkas av utvecklingen av konkurrerande produkter och företag, effekten av ekonomiska och konjunkturrelaterade förhållanden, effektiviteten av patentskydd och hinder på grund av tredje parts potentiella patenträttigheter, teknologisk utveckling, valutakurs- och räntefluktuationer samt politiska risker.
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 2 (8) Sammandrag för perioden januari september 2011 VD reflekterar Min sista vecka på denna resa började i Japan och fortsatte till Kina. SensAirs styrelse hade i början av oktober sitt möte på kontoret i Kina och fick då samtidigt stifta bekantskap med verksamheten där. Tillsammans besökte vi även en företagspark där en av våra samarbetspartners köpt lokaler och där över 2 000 företag håller på att etablera sig. Senare under veckan besökte jag ett område i Chengdu där 60 000 butiker skall öppnas om något år. Själv börjar jag tro att utvecklingen i Kina går för fort och att ett bakslag kommer närmare. Fallhöjden är förmodligen dock inte så hög, då de flesta tycks betala med kontanter. Våra styrelsemedlemmar fick många nya intryck och förvånades över omfattningen och utvecklingens hastighet i Kina. Efter Kina har jag varit en vecka i Düsseldorf i Tyskland, där vi, på världens största säkerhetsmässa, deltog som utställare. Tyvärr måste jag revidera min relativt optimistiska syn på Japans återhämtning. En av våra största kunder finns i Japan och denna kund anser att de två närmsta åren blir problematiska. Det är en mycket låg aktivitet på nya projekteringar vilket slår direkt mot oss. Det som är lite underligt är att vi ser ljusningar i Skandinavien och centrala Europa. I Sydeuropa har vi ingen större aktivitet men det finns dock ett och annat intressant projekt i framför allt Italien och Spanien. Om USA kan sägas att man aldrig skall underskatta dynamiken som finns i detta land. Trots att kommuner och stat har finansiella problem ligger vi där inte alls långt från budget. Hade hela denna marknad, som är vår absolut största, fungerat, är jag övertygad om att vi hade haft en bra total tillväxt. Nu får vi nog vänta i många år innan vi kommer tillbaka till den aktivitetsnivå som fanns beträffande ombyggnad av skolor och allmänna lokaler. Vi pratar inte mycket om nyttan med våra produkter men låt mig informera om att en snabbmatskedja hade en allvarlig CO 2 olycka. Vid en helt vanlig påfyllnad av CO 2 - tanken slog inte överfyllnadsskyddet till, vilket ledde till att nio personer fick föras till sjukhus samt att en person tyvärr dog. Hade våra sensorer funnits på plats samt varit rätt monterade, hade hela olyckan kunnat undvikas och liv hade sparats. Detta företag har nu ett program för att se över installationerna samt uppgradera anläggningar för att händelsen inte skall upprepas. Det har framkommit att mindre olyckor inträffar hela tiden. Det är bara en tidsfråga tills nästa dödsolycka sker. Den som vill kan läsa på mer på YouTube. Sök 2 accident. Orderingång och försäljning Nettoomsättningen för koncernen uppgick under perioden till 83 486 ksek (91 756 ksek) och 83 652 ksek (91 642 ksek) för SenseAir AB, en minskning med 9 %. Resultat Koncernens rörelseresultat uppgick till -511 ksek (10 083 ksek). Produktion Vi är på väg att bli ett produktionsbolag och som en konsekvens av detta har en viss organisationsförändring skett. Örjan Ohlander som under många år varit produktionschef går nu över till marknadsavdelningen och ansvarar för gamla storkunder där han redan är mycket välkänd över hela världen. Ny produktionschef under en övergångsperiod blir Peter Röing som är anlitad på ca fem månader. Peter har lång erfarenhet av produktions- och inköpsfrågor från tidigare uppdrag. Produktionsteknikerna har också fått en ny chef, Christer Olofsson, som skall svara för att produktionsapparaten fungerar så att vi kan fortsätta att utvecklas i Sverige. 2
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 Forskning och utveckling Även här har organisationsförändringar skett. Företaget växer och en tydligare delning mellan Hans Martins forskningsdel och mer produktorienterad utveckling har gjorts. Det blir alltmer tydligt att det var ett rätt beslut vi tog 2007 då vi bestämde oss för att påbörja en utveckling av högprestandaplattformen som skall klara bland annat freoner, alkohol och ammoniak. Denna marknad kommer, om vi lyckas, att vida överstiga den för befintliga produkter. Satsningen har tagit enormt mycket tid och resurser men både konkurrenter och kunder intresserar sig alltmer för denna marknad. Vi hoppas på att få en produkt färdig att sälja under nästa år med radikalt ökade intäkter under 2013. Chengdu, Kina Det är nu inte många som betvivlar att Kina kommer att bli störst på allt men det kommer att komma sättningar i marknaden. Jag tror dock inte att vi kommer att drabbas eftersom vi framför allt levererar till förstklassiga byggnader samt till stora offentliga projekt. Ett exempel är nya Rafael City i Chengdu där Honeywell ombesörjer ventilationsstyrningen och har valt oss som leverantör av CO 2 - sensorerna. Detta projekt fick SenseAirs styrelse inspektera vid sitt besök i Kina. Det är svårt att visualisera Rafael City för det finns inga butikskomplex som detta i Europa. Arean kan jämföras med Stockholms största affärscentrum men där finns bara märkesbutiker och priserna ligger i nivå med svenska NK. Jag tror att Q4 detta år kommer att vara det första kvartalet med plusresultat för vårt kinakontor. Om den positiva utvecklingen fortsätter blir nästa år förmodligen rejält positivt. Vi skall dock inte glömma syftet med varför vi startar dotterbolagen. Oavsett om de finns i USA, Japan eller Kina så är avsikten med dem att minimera resandet från Sverige. Under de 17 första åren gjordes alla besök med utgångspunkt från Sverige, men nu har vi mer spridning och kan lättare hantera även mindre kunder. Tucson, USA Jag var positiv i förra rapporten och hade förväntat mig att första ordern skulle följas av flera i en tät följd. Det blev inte så, men trots detta ser det mycket positivt ut och vi vet i dag att segmentet under de storkunder vi arbetar med från Sverige är stort och relativt obearbetat. Detta kan nu göras på plats i USA. Konkurrenssituationen är dessutom betydligt bättre då det inte finns någon stark amerikansk tillverkare. Alla större tillverkare finns nu i Kina, Korea eller Japan. Utsikter Jag vill inte på något vis måla upp en positiv bild. Vi har en besvärlig tid framför oss men jag lever ca 12 månader före det ni ser i resultat mm och det blir inte så illa som jag trodde för en tid sedan. Vi har ett överlägset kunnande och en stabil grund att stå på. Det finns ingen på denna planet som är ens i närheten av det teknologi - kunnande vi har runt IR- gasmätning och det kommer att göra skillnad. Alltfler av de stora kunderna vill ha bättre lösningar och då finns det inte så många alternativ. Jag hoppas att jag skall få återkomma med mer information men nu kan jag av sekretesskäl bara informera att två ytterligare projekt kommit upp i Asien som kan få stor betydelse för utvecklingen av bolaget. De nästkommande fem åren kommer att bli lika spännande som de föregående och det går upp och ner. Det som skiljer vinnarna från förlorarna är att de rätta strategiska besluten tas i rätt tid. Jag hoppas ni vill vara med på resan. 16 oktober, 2011 Arvid Egeland, VD P.S Vill gärna rekommendera er att semestra en gång i Kina. Det är ett fascinerande land men vänta inte för länge då kulturen och samhället blir mer och mer internationaliserat. D.S
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 4 (8) SenseAir AB (publ) Org.nr. 556475-5519 Resultaträkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01 Not -2011-09-30-2010-09-30 -2011-09-30-2010-09-30 Nettoomsättning 83 486 91 756 83 652 91 642 Kostnad för sålda varor -56 388-60 927-56 422-60 871 Bruttoresultat 27 098 30 829 27 230 30 771 Försäljningskostnader -9 281-8 544-8 191-8 338 Administrationskostnader -5 790-2 550-5 323-2 427 Forsknings- och utvecklingskostnader -12 631-10 410-12 631-10 410 Övriga rörelseintäkter 1 1 913 757 1 883 757 Övriga rörelsekostnader 2-1 820 - -1 654 0 Rörelseresultat -511 10 083 1 314 10 353 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och - fordringar som är anläggningstillg. 28-518 28-518 Ränteintäkter och liknande resultatposter 54 137 53 137 Räntekostnader och liknande resultatposter -31-8 -31-8 Resultat efter finansiella poster -460 9 695 1 364 9 965 I delårsrapporten är bokslutsdispositioner och skatt ej medräknade i årets resultat 4
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 Not 1 Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01-2011-09-30 -2010-09-30-2011-09-30 -2010-09-30 Återvunna kundfordringar - 32-32 Statliga bidrag 337 725 337 725 Övriga bidrag - - - - Realisationsvinst för sålda tillgångar 326-326 - Försäkringsersättningar 28 28 Valutakursdifferenser 1 222 0 1 192 0 1913 757 1883 757 Not 2 Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01-2011-09-30 -2010-09-30-2011-09-30 -2010-09-30 Valutakursdifferenser 1 820-1 654-1 820-1 654 -
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 6 (8) SenseAir AB (publ) Org.nr. 556475-5519 Balansräkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar -2011-09-30-2010-12-31 -2011-09-30-2010-12-31 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 2 041 2 059 2 041 2 058 Inventarier, verktyg och installationer 4 018 4 097 4 018 4 097 Maskiner och andra tekniska anläggningar 2 614 3 512 2 571 3 469 Pågående nyanläggningar 280 485 280 485 8 953 10 153 8 910 10 109 Finansiella anläggningstillgångar Aktier/andelar utl. dotterföretag - - 2 699 1 258 Övriga finansiella anläggningstillgångar 3 650 3 422 4 624 3 422 3 650 3 422 7 322 4 680 Summa anläggningstillgångar 12 603 13 575 16 232 14 789 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 20 300 15 839 20 140 15 749 Varor under tillverkning 3 323 3 076 3 323 3 076 Färdiga varor och handelsvaror 1 477 2 324 1 477 2 324 25 100 21 239 24 940 21 149 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 162 18 296 20 164 18 371 Övriga kortfristiga fordringar 659 3 735 659 3 728 Skattefordringar 4 777 390 4 777 391 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 764 1 325 764 1 326 26 362 23 746 26 364 23 816 Kortfrisiga placeringar Kassa och bank 9 967 10 527 8 691 9 785 Andra kortfrisiga placeringar - 4 000-4 000 Summa omsättningstillgångar 61 429 59 512 59 995 58 750 SUMMA TILLGÅNGAR 74 032 73 087 76 227 73 539 6
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 SenseAir AB (publ) Org.nr. 556475-5519 Balansräkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01-2011-09-30 -2010-12-31-2011-09-30 -2010-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 555 555 555 555 Reservfond 7 698 7 698 3 105 3 105 8 253 8 253 3 660 3 660 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust 43 431 36 089 43 934 36 150 Resultat -454 7 401 1 362 7 783 42 977 43 490 45 296 43 933 Summa eget kapital 51 230 51 743 48 956 47 593 Obeskattade reserver - - 6 232 6 232 - - 6 232 6 232 Avsättningar Garantiriskreserv 1 021 2 928 1 021 2 928 Uppskjuten skatteskuld 1 617 1 635 - - 2 638 4 563 1 021 2 928 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 8 000-8 000-8 000-8 000 - Kortfristiga skulder Förskott från kunder 2 7 2 7 Leverantörsskulder 4 622 7 202 4 505 7 200 Aktuella skatteskulder 527 522 528 528 Övriga kortfristiga skulder 745 685 716 685 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 267 8 365 6 267 8 366 12 163 16 781 12 018 16 786 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 74 032 73 087 76 227 73 539
SenseAir delårsrapport jan-sept 2011 8 (8) SenseAir AB (publ) Org.nr. 556475-5519 Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01-2011-09-30 -2010-09-30-2011-09-30 -2010-09-30 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -481 9565 1 341 9 836 Avskrivningar 2 110 1652 2 121 1 655 Övriga ej likviditetspåverkande poster -1 906 36-1 907 37-277 11 253 1 555 11 528 Erhållen ränta 54 137 53 137 Erlagd ränta -31-8 -31-8 Betald inkomstskatt -4 381-4217 -4 387-4 215-4 358-4 088-4 365-4 086 Ökning/minskning varulager -3 862-149 -3 791-117 Ökning/minskning kundfordringar -1 867-7698 -1 793-7 751 Ökning/minskning kortfristiga fordringar 3 637-3088 3 630-3 087 Ökning/minskning leverantörsskulder -2 586 4995-2 700 4 994 Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder -2 037 40-2 068 38-6 715-5 900-6 722-5 923 Kassaflöde från den löpande verksamheten -11 350 1 265-9 532 1 519 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -910-2 851-921 -2 817 Investeringar i dotterbolag - - -1 440 0 Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar -300-3 369-1 203-3 369 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 210-6 220-3 564-6 186 Finansieringsverksamheten Lån 8 000 319 8 000 0 Amortering av skuld - 0 - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 000 319 8 000 0 ÅRETS KASSAFLÖDE -4 560-4 636-5 096-4 667 8