Får vi lov att presentera våra bästa certifikat just nu

Sista HANDElsbANkENs certifikat AUGUsti/SEPTEMBER 2010 Får vi lov att presentera våra bästa certifikat just nu dag för köp 12 sept 1

Varsågod, så här ser de ut Här är två placeringsalternativ som vi tycker är intressanta i dagsläget. Båda ger möjlighet till god avkastning, men har olika risknivåer. KUPONGCErtiFikat SVErigE Vill du ha en fast, säker kupong på 6 procent per år och pengarna tillbaka, så länge börsen inte faller mer än 40 procent på fem år? Då ska du titta närmare på Kupongcertifikat Sverige. premiumcertifikat SVErigE Premiumcertifikat Sverige passar dig som tror på den svenska börsen, men är osäker på hur stor uppgången blir. Premiumcertifikatet ger en avkastning på minst 20 procent på tre år, så länge börsen inte faller mer än 30 procent under löptiden. Certifikatet har alltså lägre risk än en traditionell aktieplacering. 2

Den 16 augusti 2010 Attraktiva placeringar på den svenska aktiemarknaden Den globala återhämtningen verkar nu gå in i ett lugnare tempo. Risken för en ny lågkonjunktur är dock fortfarande begränsad. Kina fortsätter att växa i snabb takt, även om de kinesiska myndigheterna lyckats bromsa ekonomin en aning. Det låga globala inflationstrycket gör att räntorna generellt förblir låga. Det kommer att ta lång tid innan räntorna når mer normala nivåer, både i Sverige och utomlands. Vi har en positiv syn på aktiemarknaden på lite längre sikt. Vinsterna, som redan är goda, är på väg upp. Värderingen är fortfarande under sitt historiska genomsnitt, och alternativet traditionella ränteplaceringar är som sagt inte särskilt lockande. Denna gång erbjuder vi två alternativ som är kopplade till den svenska aktiemarknaden. Båda har lägre risk än börsen. Kupongcertifikatet ska ses som ett alternativ till traditionella ränteplaceringar, men med betydligt högre kupong. Premiumcertifikatet är ett alternativ till traditionella aktieplaceringar, men ger god avkastning även om börsen går svagt. Certifikaten har olika avkastningspotential och risknivå. Välj det som passar bäst, eller ta lite av båda! Mats Nyman Strateg, Handelsbanken PS. Gå gärna in på www.handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande. 3

Svensk aktiemarknad Placera i en av världens bästa aktiemarknader Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 10,0 procent per år under perioden 1900 2009. I den takten fördubblas värdet på ditt sparande vart sjunde år. Efter inflation har avkastningen varit 6,2 procent per år 1. Förklaringen till den höga aktieavkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen i dag världsledande inom sina områden. Detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt innebär internationaliseringen att företagen är beroende av den globala konjunkturen. När tillväxten tar fart gynnas den svenska börsen. Generellt har svenska storföretag goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner ger detta företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. Stora kostnadsbesparingar under de senaste åren gör att vinsterna tar rejäl fart när efterfrågan ökar. stockholmsbörsen har stigit kraftigt det senaste året, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. I förhållande till en normal vinstnivå handlas börsen cirka 20 procent under sitt historiska genomsnitt. Substansvärderingen ligger också en bra bit under sitt historiska snitt se bilden nedan. Tar man hänsyn till de låga räntorna framstår börsen som ännu mer attraktiv. För- och nackdelar + Marknadsledande bolag Företagen har generellt starka finanser Besparingar skapar vinstpotential när konjunkturen vänder Svenska börsen är konjunkturkänslig Aktierna har redan stigit en del Nu finns två nya sätt att placera i en av världens bästa aktiemarknader. Kupongcertifikat Sverige ger en fast kupong på 6 procent per år och pengarna tillbaka så länge börsen inte faller mer än 40 procent på fem år. Premiumcertifikat Sverige passar dig som tror på börsen, men är osäker på hur stor uppgången blir. Premiumcertifikatet har lägre risk än en traditionell aktieplacering. På sidorna 5 8 kan du läsa mer om våra aktuella certifikat på den svenska aktiemarknaden. Svenska börsen är attraktivt värderad 7 6 5 4 3 2 1 0-90 -94-98 -02-06 -10 Substansvärdering svenska börsen Genomsnitt Källa: Reuters EcoWin 1. Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2010. 4

Kupongcertifikat Sverige Hög, säker kupong varje år Kupongcertifikat Sverige har 5 års löptid och är kopplat till OMXS30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Kupongcertifikatet ger en kupong på preliminärt 6 procent per år. Kupongen betalas ut varje år och är inte beroende av hur den svenska börsen utvecklas. Kupongen fastställs den 16 september 2010 och utbetalning sker den 19 september 2011, den 19 september 2012, den 19 september 2013, den 19 september 2014 och den 9 oktober 2015. Kupongcertifikatets skyddsnivå Kupongcertifikatet har en skyddsnivå som är 40 procent lägre än OMXS30 index stängningskurs den 16 september 2010. Det innebär att OMXS30 index kan falla med så mycket som 40 procent från startdagen den 16 september 2010 till och med slutdagen den 21 september 2015* och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Skulle indexet däremot ha fallit mer än 40 procent under samma period, minskas det belopp som du får tillbaka procentuellt lika mycket som nedgången i indexet. OMXS30 index och skyddsnivån* 1400 1000 Fakta om Kupongcertifikat Sverige Pris per kupongcertifikat Minsta antal att köpa 100 kr 100 st Preliminär kupong per år 6 % Skyddsnivå* 40 % Courtage 2 % Löptid Namn på börsen 5 å r KCSVE5ISHB *Skyddsnivån är 40 procent lägre än OMXS30 index stängningskurs den 16 september 2010. 600 200 jul 05 jul 06 jul 07 jul 08 jul 09 jul 10 OMXS30 index Skyddsnivå Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 60 procent multiplicerat med OMXS30 index stängningskurs den 6 augusti 2010. Så här kan det bli Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp Kuponger 1 Totalt belopp exklusive kuponger 1 inklusive kuponger 1 60 % 9,7 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr 40 % 6,9 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr 20 % 3,7 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr 0 % 0,0 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr -20 % -4,3 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr -40 % -9,6 % 100 000 kr 5 x 6 000 kr 130 000 kr - 6 0 % -16,6 % 40 000 kr 5 x 6 000 kr 70 000 kr 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 kupongcertifikat, det vill säga 100 000 kronor och en kupong på 6 procent. *Beräknat som ett genomsnitt av fem veckovisa avläsningar under perioden 24/8 21/9 2015. 5

God avkastning och låg risk Ett bra sätt att bilda sig en uppfattning om avkastningspotential och risk i kupongcertifikatet är att göra en historisk simulering. Diagrammet nedan visar utfallet av placeringar i Kupongcertifikat Sverige varje månad mellan december 1986 och juli 2005*. Under perioden hade man kunnat göra 224 placeringar. Av dessa hade 98 procent (220 stycken) betalat tillbaka placerat belopp och fem kuponger, det vill säga gett maximal avkastning. 2 procent av kupongcertifikaten (4 stycken) hade betalat tillbaka mindre än placerat belopp samt fem kuponger. Den genomsnittliga börsnedgången var i dessa fall 45 procent, vilket innebär att avkastningen på dessa 4 placeringar hade varit -15 procent (-45 procent plus fem kuponger på totalt 30 procent). Den genomsnittliga avkastningen på samtliga kupongcertifikat hade varit 29,2 procent, vilket motsvarar en årlig avkastning på cirka 5,3 procent. Den historiska simuleringen visar att Kupongcertifikat Sverige historiskt gett en god avkastning till låg risk. Historiskt utfall för månatliga investeringar 100 % 98 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Placerat belopp tillbaka och 5 kuponger 2 % Mindre än placerat belopp tillbaka och 5 kuponger *Kupongcertifikat köpta efter denna månad har inte hunnit förfalla och kan därför inte analyseras. 6

Premiumcertifikat Sverige Du vinner när börsen är tråkig Premiumcertifikat Sverige har 3 års löptid och är kopplat till OMXS30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Premiumcertifikatet följer börsen i upp- och nedgång, men har även en premie på preliminärt 20 procent. Premien fastställs den 16 september 2010. Premien innebär att om OMXS30 index stiger med mindre än 20 procent, är oförändrat eller faller, stiger ändå premiumcertifikatets värde med 20 procent! En förutsättning för att du ska få premien är att OMXS30 index alltid varit högre än barriärnivån. Barriärnivån är 30 procent lägre än nivån på OMXS30 index den 16 september 2010. Exempelvis, om nivån på OMXS30 index då är 1 035 blir barriärnivån 724. Om OMXS30 index stiger mer än 20 procent blir värdeökningen i premiumcertifikatet lika stor som börsuppgången. Detsamma gäller om OMXS30 index någon gång fallit mer än 30 procent premiumcertifikatets värde förändras då lika mycket som börsen. OMXS30 index och barriärnivån* 1400 1000 Fakta om Premiumcertifikat Sverige Pris per premiumcertifikat Minsta antal att köpa 100 kr 100 st Preliminär premie 20 % Barriärnivå* 30 % Courtage 2 % Löptid Namn på börsen 3 år PCSVE3ISHB *Barriärnivån är 30 procent lägre än OMXS30 index stängningskurs den 16 september 2010. 600 200 jul 05 jul 06 jul 07 jul 08 jul 09 jul 10 OMXS30 index Barriärnivå Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriärnivån är i diagrammet satt till 70 procent multiplicerat med OMXS30 index stängningskurs den 6 augusti 2010. Aktieindexet har alltid varit högre än barriärnivån Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index alltid varit högre än barriärnivån. OMXS30 index stiger med 35 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 35 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 20 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än börsuppgången. OMXS30 index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 20 procent. Trots att börsen fallit ökar premiumcertifikatet i värde! Aktieindexet har varit lägre än barriärnivån Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriärnivån. OMXS30 index stiger med 35 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 35 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. 7

Premiumcertifikatets värde Grafen till höger visar hur utvecklingen i OMXS30 index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Grafen illustrerar värdet både när aktieindexet alltid varit högre än barriärnivån och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriärnivån. Premiumcertifikatets värde Värde 180 140 100 60 Utveckling* -30 % 0 % 30 % 60 % OMXS30 index har alltid varit högre än barriärnivån OMXS30 index har varit lägre än barriärnivån Källa: Handelsbanken Capital Markets *Utvecklingen i OMXS30 index. Så här kan det bli OMXS30 index har alltid varit högre än barriärnivån OMXS30 index har varit lägre än barriärnivån Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 50 % 14,4 % 150 000 kr 13,4 % 150 000 kr 13,4 % 40 % 11,8 % 140 000 kr 10,9 % 140 000 kr 10,9 % 30 % 9,1 % 130 000 kr 8,2 % 130 000 kr 8,2 % 20 % 6,2 % 120 000 kr 5,4 % 120 000 kr 5,4 % 10 % 3,2 % 120 000 kr 5,4 % 110 000 kr 2,5 % 0 % 0,0 % 120 000 kr 5,4 % 100 000 kr -0,6 % -10 % -3,4 % 120 000 kr 5,4 % 90 000 kr -4,0 % -20 % -7,1 % 120 000 kr 5,4 % 80 000 kr -7,6 % -30 % -11,1 % 120 000 kr 5,4 % 70 000 kr -11,6 % -40 % -15,6 % 60 000 kr -15,9 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 premiumcertifikat, det vill säga 100 000 kronor och en premie på 20 procent. 2. Inklusive courtage på 2 procent. 8

Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 12 september. Betalning sker den 16 september. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 9

Villkor i sammandrag Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Certifikaten säljs styckevis. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken i ett certifikat. Priset är 100 kronor per certifikat. Sista dag för köp är den 12 september 2010. Betalning sker den 16 september 2010. Courtaget är 2 procent på priset. Startkurs Startkurs för Kupongcertifikat Sverige respektive Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 16 september 2010. Skyddsnivå Skyddsnivån för Kupongcertifikat Sverige är 40 procent lägre än startkursen. Barriärnivå Barriärnivån för Premiumcertifikat Sverige är 30 procent lägre än startkursen. Kupong Kupongen i Kupongcertifikat Sverige är preliminärt 6 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 16 september 2010. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i OMXS30 index förändras fram till detta datum. Premiumnivå och premie Premiumnivån är preliminärt 20 procent högre än startkursen för Premiumcertifikat Sverige. Det innebär en preliminär premie på 20 procent. Definitiv premiumnivå fastställs den 16 september 2010. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i OMXS30 index förändras fram till detta datum. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på börsen från och med den 20 september 2010. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs Slutkurs för Kupongcertifikat Sverige är ett genomsnitt av OMXS30 index stängningskurs den 24 augusti 2015, den 31 augusti 2015, den 7 september 2015, den 14 september 2015 och den 21 september 2015. Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 23 september 2013. Återbetalningsdag Återbetalningsdag är den 9 oktober 2015 för Kupongcertifikat Sverige och den 10 oktober 2013 för Premiumcertifikat Sverige. Beskattning Certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kupongen i Kupongcertifikat Sverige beskattas som ränta. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 13 september 2010. Volymen är begränsad till 2 000 000 certifikat i respektive certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställd kupong och fastställd premiumnivå publiceras på www.handelsbanken. se/certifikat från och med den 20 september 2010. Handelsbanken kommer att ställa in Kupongcertifikat Sverige om kupongen inte kan fastställas till minst 5 procent respektive Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 15 procent högre än startkursen. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i certifikaten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i certifikatens pris. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk Certifikaten emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av certifikat omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat aktiemarknadens utveckling, marknadsräntorna och volatiliteten i de underliggande tillgångarna. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 10

Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod. 11

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbankens certifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om våra certifikat? På www.handelsbanken.se/certifikat finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om certifikat. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa certifikaten direkt på nätet. www.handelsbanken.se/certifikat 12