Agendan Brummer & Partners Vad är en hedgefond? Varför startades Brummer Life? Brummer Multi-Strategy (BMS) Hur står sig Brummer Life mot livbolagen? Alfa och betaseparation Försäkringskoncessionsprojektet 2
Om Brummer & Partners Grundades 1995 Sveriges första hedgefond Zenit 1996 Entreprenöriell affärsmodell Elva singelstrategifonder En multistrategifond Cirka 80 Mdr kr i förvaltat kapital, varav Brummer Multi cirka 30 Mdr kr 250 anställda i åtta länder Topp tio bland Europas hedgefondförvaltare 3
Hedgefonder Övergripande mål: positiv avkastning oavsett Kapitalförvaltning med ett flexibelt mandat Definition av framgång Positiv avkastning över lång period God riskjusterad avkastning Avkastning oberoende av marknaden Låg korrelation Hög grad av Alfa avkastning som skiljer sig från index Vanliga missuppfattningar Hedgefonder tar stora risker, är hemlighetsfulla Alla hedgefonder arbetar på ungefär samma sätt 4
De senaste 10 åren i Europa Källa: Eurekahedge 5
Bakgrund till satsningen 2008: Beslut om satsning på privatmarknaden BMS först med att erbjuda vanliga sparare tillgång till hedgefonder 2009: Brummer Life innebär ett samlat erbjudande för direktsparande/fonddepå samt försäkringssparande (tills nu med Folksam) BMS och en bred fondmeny (index- och räntefonder) utgör ett alternativ till både tradlivsparande och fondförsäkring Eget livbolag en naturlig fortsättning på privatmarknadssatsningen 6
Ledstjärnor Fri flytträtt Absolut avkastning Förvaltningsavgift efter prestation Transparenta avgifter Minimera kostnaderna för betaförvaltning (indexnära förvaltning är orimligt dyr idag) 7
Stora variationer eller jämn avkastning? 8
Brummer Multi-Strategy (BMS) Juli 1, 1996 SEK 10 162m (SEK) Diversifiering Låg inbördes korrelation Fler än 40 förvaltare 24/7, global räckvidd Investerar egna pengar i fonderna Inga dubbla förvaltningsavgifter Tas enbart ut i de ingående fonderna Finns i belånad version 2xL 30 miljarder under förvaltning December 14, 2000 SEK 2 896m (EUR) Oktober 15, 1999 SEK 6 844m (EUR) Januari 1, 2011 SEK 928m (SEK, EUR, USD) Futuris European Orvent Asian Maj 1, 2000 SEK 20 605m (EUR, SEK, USD) Avenir Nordic Lynx Managed futures Zenit Global Brummer Multi- Strategy Nektar Fixed Income RV & Macro Januari 1, 1998 SEK 16 338m (EUR, SEK, USD) Manticore TMT Januari 1, 2001 SEK 3 408m (SEK) Archipel Global Arbor MN European Observatory Global Credit* Juli 1, 2004 SEK 5 310m (USD) Januari 1, 2007 SEK 3 180m (SEK) Oktober 1, 2008 SEK 1 922m (SEK) Brummer Multi-Strategy Inception date: April 1, 2002 AUM: SEK 27 626m Currency: (EUR, SEK) 9
Försäkringskapital inom Brummer Life msek 10
Brummer Multi-Strategy Genomsnittlig årsavkastning från 20020331 till 20101231 uppgår för fonden Brummer Multi-Strategy till 8,9%, för SIXRX till 9,1% 11
Livbolagsjämförelsen Brummer Multi-Strategy jämfört med traditionell liv- och fondförsäkring1 AVKASTNING, % Brummer Multi- Strategy Brummer Multi- Strategy 2xL 12 Traditionell livförsäkring 1) Typisk fondförsäkringsallokering2) April - december 20023) 11,4 18,0 9,8 18,9 2003 10,8 16,7 9,2 22,0 2004 7,4 10,3 9,0 13,7 2005 12,8 21,7 13,5 19,4 2006 3,8 3,6 8,5 15,3 2007 9,0 12,5 3,8 1,4 2008 7,7 8,8 7,2 25,0 2009 11,8 21,2 11,9 26,2 2010 Q1-Q3 2,0 2,6 6,9 9,0 April 2002 2010 Q3 107,9 191,3 52,4 61,9 NYCKELTAL SEDAN BRUMMER MULTI- STRATEGYS START Genomsnittlig årsavkastning, % 9,0 13,4 4,9 5,8 Standardavvikelse, % 4,5 8,8 8,7 4 12,1 ) 1) Sharpe-kvot Källa: Försäkringsförbundets kvartalsstatistik. Livbolagens genomsnittliga totalavkastning. 1,5 Från 2008 redovisas totalavkastningen 1,2 viktad. 2) 35% SIX Return 0,3 Index, 35% MSCI 4 World 0,3 (världsindex inklusive utdelningar, lokal valuta) och 30% OMRX. 3) Resultaten för 2002 avser för Traditionell livförsäkring hela 2002 medan övriga avser april december. 4) Traditionell ) livförsäkring baseras på data på årsbasis. Därför blir standardavvikelse och Sharpe-kvot insignifikanta data.
Alfa och betaseparation Våra egna fonder Aktiv förvaltning - alfa Indexfonder från State Street Passiv förvaltning - beta Räntefonder i-strategy i-strategy i-strategy Australia Index Austria Canada Index Denmark France Index State Street Germany Hong Kong Index Italy Japan Index Netherlands Folksam Penningmarknadsfond Norway Index Singapore Index Spain Sweden Index Switzerland Folks am United United States Index Europe Index World Index 13
Försäkringsbolaget Brummer Life Aug Sept Okt Nov Dec Jan Feb Mars April Implementering Installation Gränssnitt Konfiguration Migrering Acceptanstest GAP Analys GAP test Inca 4.7.1 & 11.1 Produktionssättning Produktionsmiljö Teknisk Miljö på plats Samtliga försäkringar på plats Produktionsmiljö på plats Onlinetjänst Förstudie Utveckla Testa Införande Organisation Kommunikation Beståndsöverlåtelse 14 = Milestone
Tack för uppmärksamheten! 15