Q3 rapport 2017 Press- och analytikerpresentation 10 november 2017 Per Strömberg, CEO Sven Lindskog, CFO
I korthet Stabil resultatutveckling Stark tillväxt i e-handeln Stort fokus på nya satsningar
Stabil resultatutveckling hög tillväxt i e-handeln ¹ Rörelseresultat avser Rörelseresultat före engångsposter på alla sidor i denna presentation. Nettoomsättning +2,8%, justerat för avyttring av fastigheter i Norge Rörelseresultatet 1 +3,3%, justerat för fastighetsavyttringar i Norge och integrationskostnader för IKI I linje med finansiella mål Händelser Litauiska konkurrensmyndigheten godkände förvärvet av IKI med förbehåll att 17 butiker säljs ICA 100 flera centrala och lokala aktiviteter och initiativ Maria Lundberg är ny CIO för ICA Gruppen och medlem av koncernledningen från 1 januari 2018 Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal Nettoomsättning och rörelsemarginal R12 Mkr 28 000 26 000 24 000 22 000 20 000 18 000 4,4 4,5 4,5 4,4 4,4 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 26 428 25 752 2,6 1 380 1 376 0,3 5,2% 5,3% -0,1 pp % Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) 3
Marknader
Konkurrenskraftiga marknader Sverige Baltikum Apotek Prisdriven marknadstillväxt Matprisinflationen högre än Q2 ökade priser på oljor & fetter, kaffe, frukt, fisk och mejeri Högre kampanjaktivitet, nya konkurrenter och mer försäljning online ökar konkurrensen Lägre volymtillväxt Högre matprisinflation i Q3 Ökad priskonkurrens särskilt i Litauen Lidls expansion Marknadstillväxt samma som Q3 förra året inklusive negativ kalender Handelsvaror fortsätter att visa den högsta tillväxttakten Stark konkurrens online 5
Butiksförsäljningen uppskattad till att ligga i linje med marknaden Butiksförsäljning och marknad i Q3 Utveckling försäljning ICA-butiker i Sverige Försäljningstillväxt i ICA-butikerna om +3,2%, jämförbara butiker 2,4% Försäljningstillväxten främst driven av högre snittköp (pris) Ökat antal kunder (ICA Maxi) Pris- och kalendereffekt +2,2% (pris +2,5%, kalender -0,3%) Tillväxt ICA Online +52% (lösplock +59%, matkassar +24%). Marknadens tillväxt +21% (lösplock +38%, matkassar -7%) Cirka 200 ICA-butiker anslutna till lösplock Online % 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 Dagligvarubutiksmarknaden ICA ICA, jämförbara enheter Inflation YTD Q3: 6 nya butiker av totalt 13-15 planerade i år Grafen kommer att kompletteras med marknadsdata som blir tillgänglig i slutet av november 6
RIMI BALTIC Marknadsandelen påverkad av butikskonverteringar, stängningar och Lidls expansion Butiksförsäljning och marknad i Q3 Utveckling butiksförsäljning Rimi Baltic Rimi butiksförsäljning +0,9%, jämförbara butiker +5,0% Estland jämförbara butiker -5,0%, påverkat av konverteringar Lettland jämförbara butiker +4,3% Litauen jämförbara butiker +0,8%, konkurrens från Lidls inträde Marknadstillväxt dagligvaruhandeln +6,3% Estland +5,2% Lettland +7,4% Litauen +6,1% Matprisinflation +5,8% % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Dagligvarubutiksmarknaden Rimi försäljning Rimi jämförbara enheter Inflation YTD Q3: 4 nya butiker av 7-8 planerade i år 2016 2017 7
APOTEK HJÄRTAT Justerad försäljningstillväxt i linje med marknaden Apoteksförsäljning och marknad i Q3 Utveckling butiksförsäljning Apotek Hjärtat Apotek Hjärtat försäljningstillväxt +3,8% Negativ kalendereffekt -0,6% 5 apotek färre än Q3 2016 Justerad försäljningstillväxt +4,6% Marknadstillväxt +4,4% Förskrivet (volym) +3,2% OTC +1,9% Handelsvaror +11,6% % 8.0 6.0 4.0 2.0 Apoteksmarknaden Mycket stark tillväxt i e-handeln för Apotek Hjärtat, +79%, marknadstillväxt +59% 0.0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Apotek Hjärtat försäljning YTD Q3: 6 nya apotek av totalt 11 planerade i år 2016 2017 8
Mycket stark tillväxt inom e-handeln i våra verksamheter +52% +79% +52% Försäljningstillväxt online Q3 2017 vs Q3 2016 9
Highlights
Ökade satsningar på digitala initiativ Digitala eko-system Digital innovationshub CRM och personliga erbjudanden
Fortsatt starkt fokus på hållbarhet inom koncernen Färre plastpåsar juni - aug -2.000.000 ICA Banken Företag Gröna Lån & Grön Leasing erbjuds till handlare Minskade utsläpp jämfört med 2006 1-45% Not 1. Rullande 12 månader (Okt 2016 Sep 2017) 12
Finansiellt
Rörelsemarginalnivå bibehållen trots avyttring Nettoomsättningen +2,8%, justerat för avyttring av fastigheter i Norge Positiv bruttomarginaltillväxt Utveckling av rörelsemarginalen +3,3%, justerat för avyttring av fastigheter i Norge och IKI integrationskostnader Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr.% Nettoomsättning 26 428 25 752 2,6 Rörelseresultat ¹ 1 380 1 376 0,3 Rörelsemarginal % 5,2% 5,3% -0,1 pp Kassaflöde ² 854 1 045-18,3 Vinst per aktie (kr) 5,45 5,31 2,6 Högre kostnader drivs av tillväxtprojekt Operativt kassaflöde påverkat av negativ kalender Vinst per aktie högre lägre bolagsskatt i Lettland ¹ I rörelseresultatet Q3 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 11 Mkr ² Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken 14
Rörelseresultat variansanalys Q3 (estimat) Mkr Rörelseresultat Q3 2016 1 376 Volym 25 Marginal 155 Butikskostnader -85 Övriga kostnader -50 Avvikelser i vinster från avyttrade verksamheter -30 Förvärvsrelaterade kostnader -11 Rörelseresultat Q3 2017 1 380 15
ICA SVERIGE Rörelsemarginal påverkad av tillväxtprojekt och lägre vinstdelning från butik Nettoomsättningstillväxt +2,9% Framförallt prisdriven Högre partihandelsvolym Något lägre rörelseresultat + Högre bruttomarginal + Prisinflation + Positiv påverkan från bränslehedgar + Valutaeffekter + Ökad marginal på EMV Investeringar i tillväxtprojekt Lägre vinstdelning Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning 19 133 18 598 2,9 Rörelseresultat 1 004 1 020-1,5 Rörelsemarginal 5,2% 5,5% -0,2 pp 16
RIMI BALTIC Stark utveckling av rörelseresultatet, konverteringar påverkar försäljningen Försäljningstillväxt lokal valuta +1,0% Pris- och mixdriven tillväxt, negativ volymtillväxt Påverkat av konverteringar och stängning av lågprisbutiker i Estland Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3 413 3 363 1,5 Rörelseresultat ¹ 161 134 20,1 Rörelsemarginal 4,7% 4,0% 0,8 pp Starkt förbättrat rörelseresultat + Prisinflation + Förbättrad bruttomarginal från konverterade lågprisbutiker i Estland + Förbättrad marginal på EMV Kostnader för förvärv/integrering av IKI ¹ I rörelseresultatet Q3 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 9 Mkr 17
APOTEK HJÄRTAT Bruttomarginaltillväxt återinvesteras Försäljningen +2,9% Volymdriven tillväxt Negativ kalendereffekt Apotek avyttrade 2016 Rörelseresultat i linje med föregående år + Volym och förbättrad bruttomarginal Återinvesteringar i butiksnät moderniseringar och nya apotek Investeringar i e-handeln, digitalisering och Minutkliniken Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning 3 108 3 021 2,9 Rörelseresultat 130 129 0,2 Rörelsemarginal 4,2% 4,3% -0,1 pp 18
ICA FASTIGHETER Rörelseresultatet lägre på grund av avyttringar Underliggande nettoomsättning lägre Avyttring av fastigheter i Norge -50 Mkr och Secore -18 Mkr Försäljningen inkluderar 48 Mkr för intern fakturering (Rörelseresultatneutralt och eliminerat på koncernnivå) Utveckling av rörelseresultat Avyttringar av fastigheter i Norge och Secore + Högre intäkter från joint ventures + Lägre kostnader Bra och stabil utveckling av helägda svenska fastigheter Uppdaterad marknadsvärdering, 12,6 Mdr. Bokfört värde 9,8 Mdr Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning 609 594 2,5 varav ägda fastigheter 233 281-17,1 Direktavkastning 6,6% 7,1% -0,5 pp Rörelseresultat 121 142-14,8 Rörelsemarginal 19,9% 23,9% -4,0 pp Nettoinvesteringar 2 000 1 400 800 200-400 -1 000-77 -374 1 544 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 782 2016 2017-192 19
ICA BANKEN Positiv trend för rörelseresultatet Nettointäkterna växer, ca +10% på jämförbar bas¹ Kundlån och företagskrediter ICA Försäkring Utveckling av rörelseresultatet + Högre räntenetto, volymdriven + Provisionsnetto Kostnader relaterade till förändringar i verksamheten Förbättrat, dock fortfarande negativt resultat i ICA Försäkring Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Intäkter 245 189 29,3 Rörelseresultat 29 21 34,9 Affärsvolym 38 049 31 280 21,6 1 På grund av ändrad redovisning för återförsäkringskostnader i ICA Försäkring justerades intäkterna det tredje kvartalet 2016 med -34 Mkr. 20
HEMTEX Positivt rörelseresultat i Q3 Nettoomsättning i linje med föregående år Lägre snittpriser Ökande antal kunder och snittköp Positiv utveckling av e- handelsförsäljningen Högre försäljning till Kesko i Finland Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. % Nettoomsättning 252 252 0,0 Rörelseresultat 6-1 616,9 Rörelsemarginal 2,4% -0,4% 2,8 pp Förbättrat rörelseresultat Pris/mix + Viss ökning av bruttomarginalen lägre andel rea-försäljning + Kostnadsbesparingsprogram 21
Underliggande kassaflödesnivå bibehållen Operativt kassaflöde Kassaflöde - Rörelsekapitalförändring, kalender - Lägre utdelning från J/V Mkr 4,000 3,200 5,684 5,645 6,018 Mkr 5,827 2,400 1,600 800 0 5,041 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken Kassaflöde R12 22
Nettoskuld/EBITDA i linje med finansiella mål Nettoskuld/EBITDA vs Q3 föregående år ner med 0,7 + Positivt operativt kassaflöde + Avyttring av fastigheter Nettoskuld / EBITDA 16,0 12,0 8,0 4,0 0,0 1,8 1,6 1,2 1,1 1,1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 23
I linje med långsiktiga mål Mål R12 (30 Sep 2017), % Långsiktiga mål, % Växa snabbare än marknaden Sverige¹ Baltikum Apotek Alla marknader Rörelseresultat före engångsposter 4,4 4,5 ROCE 2 11,9 10 Nettoskuld/EBITDA 3 1,1x <2,0x Utdelning 2017 (% vinsten för året) 62 Minst 50 1 Svensk tillväxt baserad på senaste definitiva marknadsdata Q2, 2017 2 Exklusive ICA Banken. 3 Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av - och nedskrivningar 24
Framåtblick och summering
Framåtblick ICA Sverige Rimi Baltic Apotek Hjärtat Fortsatt fokus på digitalisering, convenience, prisvärde, hälsa & hållbarhet Starkt fokus på tillväxt online 13-15 nya butiker 2017 med fokus på storstäder Slutföra förvärvet av IKI och förbereda för integration Slutföra konvertering av Säästumarket till Rimi 7-8 nya butiker 2017 Fortsatt fokus på E-handel Fortsatt lansering av OTC under eget namn, ABECE Ökat fokus på hållbarhet 11 nya apotek 2017 ICA Fastigheter ICA Banken Hemtex Avyttring av norska fastigheter minskar intäkterna med ~50 Mkr och rörelseresultatet med ~33 MSEK i Q4 vs föregående år (allt övrigt lika) ICA Gruppen Uppbyggnad av ICAx Implementera ny bankstrategi Utveckla nya digitala tjänster Fokus på kund- och bolån Fortsatt utrullning av ICA Banken Företag, t ex leasing Uppbyggnad av ICA Försäkring fortsätter Implementering av ny strategi fortsätter Förbereda utrullning av nytt butikskoncept Samarbete med Kesko: Hemtex 24h 26
Summering Stabil resultatutveckling Stark tillväxt i e-handeln Stort fokus på nya satsningar
2017-11-10
Disclaimer Denna information är sådan information som ICA Gruppen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 10 november 2017 klockan 07.00. Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) affärsriskbedömningar. Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. 29