FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2016

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2016

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2016 2 1.1 RESULTAT 2016 2 1.2 PLACERINGSVERKSAMHET 3 1.3 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN 3 1.4 UTSIKTER FÖR 2017 3 1.5 STYRELSE 4 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 5 2.1 RESULTATRÄKNING 5 2.2 BALANSRÄKNING 6 2.3 FINANSIERINGSANALYS 8 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 9 2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 12 2.6 ÖVRIGA NOTER 14 2.7 NYCKELTAL 15 2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 19 2.9 REDOVISNINGSPRINCIPER 22 2.10 STYRELSENS FÖRSLAG 25 2.11 REVISIONSBERÄTTELSE 26 3 FÖRVALTANDE ORGAN 28 3.1 STYRELSEN 28 3.2 REVISORER 28 3.3 LÄKARE 28 3.4 AKTUARIE 28

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2016 2016 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias tjugoandra verksamhetsår. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Försäkringsaktiebolaget Alandia. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar primärt för den åländska marknaden. Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i dokumentet Lägesrapport om solvens och finansiell ställning. Riskhanteringen ingår i företagsstyrningssystemet och dess funktionalitet övervakas av internrevisionen. Riskhanteringsplanen omfattar koncernens hela verksamhet och revideras och kompletteras årligen. Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 104,9 miljoner euro, där 13,7 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 91,2 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under tidigare resultatmässigt gynnsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,6 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Den 24 oktober tillträdde Tony Karlström som ny VD för Försäkringsaktiebolaget Alandia och Försäkringsaktiebolaget Liv- Alandia. Tidigare VD Leif Nordlund kvarstår under en övergångstid som rådgivare till VD. 1.1 RESULTAT 2016 Årets bokförda resultat uppgår till 1,7 (6,5) miljoner. Det bokförda resultatet under 2015 utgjordes till stor del av realisationsvinst från en fastighetsaffär. Liv-Alandias totalresultat enligt gängse värde, d.v.s. inklusive förändringar i värderingsdifferens, utgjorde 0,6 (2,4) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 743 (525) tusen, omkostnadsrörelsen till -370 (-52) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive förändring i värderingsdifferenser till +0,6 (+3,7) miljoner. Driftskostnaderna ökar och omkostnadsprocenten ökar till 131 (104)% på grund av en minskad omkostnadsintäkt samt ökade driftskostnader. Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2016 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 %. Ingen kundgottgörelse betalas ut för år 2016. Premieinkomsterna minskar jämfört med föregående år, vilket härrör sig från en lägre försäljning av spar- och pensionsprodukterna. Nedgången i försäljning av sparprodukter är en följd av det för tillfället extremt låga ränteläget vilket gör att bolaget inte kan garantera samma höga förräntning på sparprodukterna som under tidigare år. Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 6,2 (7,2) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2016 sammanlagt 7,9 (-8,7) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,1 (0,08) miljoner. Nyckeltal 2014 2013 2012 EUR 1000 Premieinkomst 6 175 7 170 7 497 8 460 7 194 Utbetalda ersättningar -7 862-8 701-7 378-6 826-6 885 Driftskostnader -843-587 -535-540 -535 Placeringsverksamhetens bokförda nettoresultat 5 129 13 529 8 459 6 079 4 559 Resultat efter skatt 1 696 6 516 3 269 400 475 Omkostnadsprocent 131 % 104 % 107 % 100 % 106 % Riskrörelsen 743 525 289 623 345 Omkostnadsrörelsen -370-52 -82 5-76 Ränterörelsen (inkl förändr i värd diff) 626 3 753 5 916 1 288 6 053 Skatterörelsen -386-1 804-864 63-85 Totalt resultat enligt gängse värde 613 2 422 5 259 1 979 6 237 2

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Driftskostnaderna uppgick under året till 1,9 (1,5) miljoner före uppdelning på funktioner. När den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,8 (0,6) miljoner. Antalet tjänster vid Alandia Försäkring som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 126(118) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 12 (10) personer. Styrelsen fastställer verkställande direktörens löneförmåner och övriga anställningsvillkor. År 2016 utbetalades till verkställande direktörer 26.845 euro i löner och övriga förmåner, varav 1.256 euro var rörliga ersättningar för år 2015. Till de övriga medlemmarna i ledningsgruppen utbetalades totalt 3.707 euro som rörliga ersättningar för år 2015. 1.2 PLACERINGSVERKSAMHET Det bokförda nettoresultatet uppgår till 5,1 (13,5) miljoner euro. Nettoresultatet styrs av försäljningsvinster och förluster, vilka fluktuerar från år till år beroende på avyttringar i placeringsportföljen. Årets försäljningsvinster är högre än snittet under de senaste fem åren men betydligt mycket lägre än föregående år. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 123,2 (123,3) miljoner enligt gängse värde, och avkastningen var 2,6 (5,4) %. De räntebärande placeringarnas marknadsvärde uppgick till 61,0 (46,6) miljoner och aktieplaceringarnas till 28,5 (42,1) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 26,4 (24,5) miljoner. Placeringar i hedgefonder uppgick till 7,9 (10,1) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 5,6 (11,1) % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. Detsamma gällde de onoterade innehaven samt Private Equity-fonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. Räntebärande placeringars avkastning enligt gängse värde var 2,3 (2,3) %. Placeringar på tillväxtmarknaderna avkastade 16,3 %, High Yield placeringar avkastade 4,3 %, Investment Grade placeringar avkastade 2,1 % och statslån 1,4 %. Egna direkta låneplaceringar belastades av nedskrivningar vilka ledde till negativ avkastning för detta tillgångsslag. Bolagets fastighetsplaceringar gav en avkastning på 3,1 (4,1) %. Hedgefonderna avkastade -3,1 (3,9)%. 1.3 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN Inga väsentliga händelser har inträffat efter bokslutsdagen. 1.4 UTSIKTER FÖR 2017 För livförsäkringsverksamhetens del kommer fokus under året att ligga på försäljningen av riskprodukter. I takt med att ett allt större ansvar flyttas över till individerna för att stå för sina vårdkostnader samtidigt som de privata vårdalternativen utökas ökar även behovet att hantera dessa eventuella kostnader genom en försäkringslösning. Alandia Försäkring har med sin breda kundbas på Åland en bra position att erbjuda dessa försäkringar. Det finns ett fortsatt ökande behov för spar- och pensionsförsäkringslösningar i takt med ökande pensionsåldrar och minskande pensionsbelopp inom de lagstadgade pensionssystemen. Däremot blir det svårt med gällande solvensregelverk och extremt låga ränteläge att hitta riktigt attraktiva erbjudanden till kund inom ramen för befintliga 3

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 produkter. Av denna anledning bör produktutveckling för sparprodukter ske för att behålla kunderna inom livförsäkringsverksamheten. I enlighet med koncernens strategiska målsättning att uppnå högre kreditbetyg har risknivån i placeringsportföljen sänkts och andelen lågriskplaceringar ökats markant. Åtgärden minskar avkastningspotentialen jämfört med tidigare års portföljsammansättning. Inledningen av 2017 har börjat med uppgång för många risktillgångar, medan exempelvis europeiska och amerikanska statsobligationer har fluktuerat mera utan någon enhetlig riktning. Marknadsnivån för långa räntor har under det senaste halvåret varit stigande och tendensen hos centralbankerna att sänka styrräntorna har brutits av amerikanska Federal Reserve som följde upp sin första räntehöjning efter finanskrisen med en andra höjning i december 2016. Som en följd av detta har även de korta marknadsräntorna stigit både i USA och i Europa. Värderingen av aktiemarknaden har blivit dyrare i absoluta och relativa termer. Bakgrunden till det är att aktiekurserna stigit snabbare än vinstprognoserna samtidigt som marknadsräntorna stigit. Vinstutsikterna har ljusnat enligt de flesta makroekonomiska indikatorer samtidigt som analytikernas vinstprognoser är stigande. Trenden på aktiemarknaderna är positiv, såväl i Europa och USA som i tillväxtländerna. Förväntningen på den ekonomiska tillväxten i USA och Europa är ändå blygsam på lång sikt. Sammantaget gör en hög värderingsnivå inom de flesta tillgångsslagen i kombination med möjligen stigande marknadsräntor och blygsam vinsttillväxt, att avkastningsförväntningen blir lägre än vi vant oss vid under senaste årtionden. Förväntningen för 2017 är stigande tillgångspriser, men vi skall inte räkna bort möjligheten att de kommer under press redan i något skede under detta år. 1.5 STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande (René Engman), Roger Lönnberg, viceordförande (Christian Ståhlberg), samt medlemmarna Björn Blomqvist (Malin Skogberg), Thomas Franck (Tomas Ölander), Laura Langh-Lagerlöf (Linda Langh), Stefan Lundqvist (Stefan Axberg) och Jan-Eric Nilsson (Ann-Marie Åström). En ny styrelse tillträdde from 02.06.2016. Jan Hanses återvaldes som ordförande och Roger Lönnberg återvaldes som viceordförande. Ulf Hagström valdes som ny personlig suppleant för Jan Hanses och Marcus Lindfors för Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 12 protokollförda sammanträden under året. 4

2 BOKSLUTSUPPGIFTER Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 2.1 RESULTATRÄKNING Försäkrings Ab Liv-Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst 1 6 174 762 7 170 472 Återförsäkrares andel -116 569-78 967 Premieinkomst egen andel 6 058 193 7 091 506 Intäkter av placeringsverksamheten 3 8 883 002 14 783 894 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 8 683 26 456 Orealiserade värdeökningar av fondförsäkringstillgångar 1 324 403 2 707 609 Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 2-7 861 783-8 700 904 Återförsäkrares andel 0 24 399 Utbetalda ersättningar egen andel -7 861 783-8 676 505 Förändring i ersättningsansvaret -2 026 335-1 866 107 Förändring i ersättningsansvaret egen andel -2 026 335-1 866 107 Ersättningskostnader egen andel -9 888 118-10 542 612 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret 1 610 734-1 187 972 Förändring i premieansvaret egen andel 1 610 734-1 187 972 Driftskostnader 4 5-843 175-586 840 Kostnader för placeringsverksamheten 3-4 652 177-2 336 067 Orealiserade värdeminskningar av fondförsäkringstillgångar -423 838-1 625 924 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar -10 600-26 814 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 2 067 109 8 303 235 Övriga intäkter Övriga 15 200 17 003 Övriga intäkter sammanlagt 15 200 17 003 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter 2 082 309 8 320 238 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 0-2 916 Bokslutsdispositioner sammanlagt 0-2 916 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden -378 140-1 777 483 Skatt för tidigare räkenskapsperioder -7 919-23 386 Inkomstskatt sammanlagt -386 058-1 800 868 Räkenskapsperiodens vinst 1 696 251 6 516 454 5

2.2 BALANSRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.12 2016 31.12 2015 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 7 2 797 999 2 842 015 Placeringar i fastigheter sammanlagt 2 797 999 2 842 015 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 5 100 000 5 100 000 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och fordringar hos, företag inom samma koncern 10 000 000 9 300 000 Aktier och andelar i ägarintresseföretag 4) 275 715 275 715 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag 5 016 116 4 548 311 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 20 391 831 19 224 026 Övriga placeringar Aktier och andelar 30 419 771 44 544 380 Finansmarknadsinstrument 36 564 494 37 492 968 Övriga lånefordringar 139 163 265 137 Depositioner 12 999 912 1 005 243 Övriga placeringar sammanlagt 80 123 339 83 307 729 Placeringar sammanlagt 6 103 313 168 105 373 770 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 8 13 961 677 13 241 362 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 183 484 241 511 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 183 484 241 511 Övriga fordringar 0 17 503 Fordringar sammanlagt 183 484 259 014 Övriga tillgångar Kassa och bank 9 030 739 5 824 676 Övriga tillgångar sammanlagt 9 030 739 5 824 676 Resultatregleringar Räntor och hyror 762 753 593 281 Övriga resultatregleringar 10 999 570 383 161 Resultatregleringar sammanlagt 1 762 323 976 442 Aktiva sammanlagt 128 251 391 125 675 263 6

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.12 2016 31.12 2015 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 2 354 631 2 354 631 Övriga fonder Övriga fonder 15 933 171 9 416 717 Övriga fonder sammanlagt 15 933 171 9 416 717 Räkenskapsperiodens vinst (förlust) 1 696 251 6 516 454 Eget kapital sammanlagt 9 19 984 053 18 287 802 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 61 280 199 63 778 489 Ersättningsansvar 29 928 282 27 901 947 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel 91 208 481 91 680 436 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 8 13 657 301 12 769 745 Ansvarsskuld för fondförsäkringar 13 657 301 12 769 745 Skulder Övriga skulder 588 115 883 515 Skulder sammanlagt 588 115 883 515 Resultatregleringar 11 2 813 441 2 053 765 Passiva sammanlagt 128 251 391 125 675 263 7

2.3 FINANSIERINGSANALYS Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Liv-Alandia 31.12 2016 31.12 2015 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster 2 082 309 8 320 238 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 415 601 3 054 079 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar 520 373-671 286 Avskrivningar enligt plan 44 017 44 017 Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar 0-2 916 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 3 062 300 10 744 132 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar -710 352-136 411 Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader 759 676 219 116 3 111 624 10 826 837 Betalda direkta skatter -386 058-1 800 868 Rörelseverksamhetens kassaflöde 2 725 566 9 025 969 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) 775 896-11 533 915 Investeringarnas kassaflöde 775 896-11 533 915 Finansieringens kassaflöde Låneamortering -295 400 847 480 Finansieringens kassaflöde -295 400 847 480 Förändring av likvida medel 3 206 063-1 660 467 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 5 824 676 7 485 142 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 9 030 739 5 824 676 8

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 6 174 762 7 170 472 Livförsäkring sammanlagt 6 174 762 7 170 472 Premieinkomst före återförsäkrares andel 6 174 762 7 170 472 Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 205 926 185 751 Annan individuell livförsäkring 3 551 107 3 979 939 Arbetstagares grupplivförsäkring 303 839 306 588 Annan grupplivförsäkring 0 8 440 b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 492 798 514 725 Övrig individuell pensionsförsäkring 672 423 742 534 Annan gruppensionsförsäkring 948 669 1 432 496 2 a) Fortlöpande premier 5 369 762 5 936 472 b) Engångspremier 805 000 1 234 000 3 a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 3 262 493 3 682 511 b) Premier från avtal som berättigar till återbäring 2 213 546 2 900 482 c) Premier för fondförsäkring 698 724 587 480 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring 2 766 060 4 172 191 Pensionsförsäkring 4 367 231 3 785 789 Direktförsäkring sammanlagt 7 133 291 7 957 980 Av vilka Återköp 574 275 556 327 Återbetalning av sparsumma 888 294 1 660 390 Kostnader för handläggning av ersättningar 728 491 742 924 Utbetalda ersättningar sammanlagt 7 861 783 8 700 904 Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet 143 279 126 374 9

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 843 108 8 276 856 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 769 239 626 851 Ränteintäkter 1 369 794 1 359 698 Valutakursdifferenser 269 278 1 103 742 Övriga intäkter 93 468 114 584 Sammanlagt 3 344 887 11 481 731 Återförda nedskrivningar 435 047 74 909 Försäljningsvinster 5 111 752 3 253 709 Sammanlagt 8 891 685 14 810 349 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 671 753 492 830 Valutakursdifferenser 320 253 695 331 Kostnader för övriga placeringar 287 773 157 516 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 0 9 972 Sammanlagt 1 279 780 1 355 650 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 2 279 823 2 111 232 Byggnadsavskrivningar enligt plan 44 017 44 017 Försäljningsförluster 1 482 996 477 907 Sammanlagt 5 086 615 3 988 805 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 3 805 070 10 821 544 Orealiserade värdeökningar 1 324 403 2 707 609 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 5 129 474 13 529 153 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen 898 649 1 081 326 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten -1 917-359 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar -1 917-359 Orealiserade värdeökningar 1 324 403 2 707 609 Orealiserade värdeminskningar 423 838 1 625 924 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 898 649 1 081 326 Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 8 248 14 687 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 309 849 225 919 Kostnader för handläggning av försäkringar 65 812 64 886 Administrationskostnader 459 265 281 347 Sammanlagt 843 175 586 840 Skade- och livförsäkring: Utbetalda ersättningar 728 491 742 924 Driftskostnader 843 175 586 840 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 287 794 157 516 Sammanlagt 1 859 460 1 487 280 10

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden 125 331 109 851 Pensionskostnader 40 835 41 416 Övriga lönebikostnader 8 790 3 775 Sammanlagt 174 957 155 041 Löner och arvoden till ledningen VD 26 845 11 354 Styrelse 23 530 19 200 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Säljpersonal 2 2 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster 590 502 409 155 Sålda tjänster 27 019 27 600 Köpta tjänster, antal personer i medeltal 10 8 11

2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Not 6 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 2 797 999 2 797 999 4 691 494 2 842 015 2 842 015 4 615 801 2 797 999 2 797 999 4 691 494 2 842 015 2 842 015 4 615 801 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 5 100 000 Lånefordringar 10 000 000 10 000 000 10 000 000 9 300 000 9 300 000 9 300 000 15 100 000 15 100 000 15 100 000 14 400 000 14 400 000 14 400 000 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 275 715 275 715 320 878 275 715 275 715 275 715 Lånefordringar 5 016 116 5 016 116 5 016 116 4 548 311 4 548 311 4 575 397 5 291 831 5 291 831 5 336 994 4 824 026 4 824 026 4 851 112 Övriga placeringar Aktier och andelar 30 419 771 30 419 771 36 989 932 44 544 380 44 544 380 52 828 075 Finansmarknadsinstrument 36 938 999 36 564 494 38 603 666 37 912 155 37 492 968 38 978 903 Övriga lånefordringar 139 163 139 163 139 169 265 137 265 137 266 385 Depositioner 12 999 912 12 999 912 13 010 071 1 005 243 1 005 243 1 074 413 Övriga placeringar 0 0 0 0 0 0 80 497 845 80 123 339 88 742 838 83 726 915 83 307 728 93 147 777 Sammanlagt 103 687 674 103 313 168 113 871 326 105 792 957 105 373 770 117 014 690 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa -374 506-419 187 Avkastning på indexbundna lån 36 669 57 516 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 10 558 158 11 640 920 Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring Försäkringsbrev Övrig säkerhet (skall specificeras 50 000 50 000 om beloppet är betydande) Återstående anskaffningsutgift för objekt 89 163 216 385 som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt 139 163 266 385 Not 7 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift 1.1 6 512 488 7 856 249 Minskningar 0-1 343 761 Anskaffningsutgift 31.12 6 512 488 6 512 488 Ackumulerade avskrivningar 1.1-3 670 472-3 626 455 Avskrivningar under räkenskapsperioden -44 017-44 017 Ackumulerade avskrivningar 31.12-3 714 489-3 670 472 Bokföringsvärde 31.12 2 797 999 2 842 015 12

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Not 8 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar 31.12 utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar 10 472 444 13 961 677 10 534 693 13 241 362 Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott -304 376-471 617 Sammanlagt 10 472 444 13 657 301 10 534 693 12 769 745 Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 13 657 301 12 769 745 Not 9 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital 1.1 2 354 631 2 354 631 Aktiekapital 31.12 2 354 631 2 354 631 Dispositionsfond 1.1 9 416 717 6 147 348 Ökningar 6 516 454 3 269 369 Dispositionsfond 31.12 15 933 171 9 416 717 Räkenskapsårets vinst / förlust 1 696 251 6 516 454 Eget kapital 31.12 19 984 053 18 287 802 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 1 696 251 6 516 454 Fonder enligt bolagsordningen 15 933 171 9 416 717 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 17 629 422 15 933 171 Not 10 Resultatregleringar Moms och skattetillgodohavanden 66 031 323 921 Övriga aktiva resultatregleringar 933 540 59 240 Sammanlagt 999 570 383 161 Not 11 Resultatregleringar Förskottspremier 215 699 236 752 Skatt & soc avgifter 1 617 811 1 664 216 Valutaterminer 712 137 0 Övriga passiva resultatregleringar 267 795 152 797 Sammanlagt 2 813 441 2 053 765 13

2.6 ÖVRIGA NOTER Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Förteckning över fastigheter, fastighetsaktier och anläggningstillgångar ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE AKTIER KONCERN OCH ÄGARINTRESSEFÖRETAG BAB SANDÅSVÄGEN 4 10 779 5 100 000 5 100 000 10 779 5 100 000 5 100 000 FAB KUBIKEN 375 275 715 320 878 375 275 715 275 715 5 375 715 5 420 878 5 375 715 5 375 715 FASTIGHETER INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER MÅSVÄGEN 280 835 1 800 000 305 176 1 800 000 KONSTHANTVERKSHUSET 242 864 400 000 262 539 400 000 FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB 200 000 2 274 300 2 491 494 200 000 2 274 300 2 415 801 SAMMANLAGT 2 797 999 4 691 494 2 842 015 4 615 801 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till 2.354.630,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning 31.12 2016 31.12 2015 Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Ab Alandia 100 100 % 100 100 % 100 100 % 100 100 % Revisionskostnader Revision KMPG 9579 14104 Övriga uppdrag KPMG 23696 0 Totalt 33275 14104 Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder 6 209 624 8 646 428 Not angående derivata instrument Valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarisk. Valutaderivat - värde på underliggande tillgång 31.12.2016 Icke-skyddande derivatinstrument Valutaderivat Nominellt värde Gängse värde Kontraktets löptid Valutaterminer 27 461 472 28 173 609 Under 1 år Valutaderivat totalt 27 461 472 28 173 609 14

2.7 NYCKELTAL Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 REGLER FÖR UTRÄKNINGENAV NYCKELTALEN OCH REDOVISNINGSPRINCIPERNA FÖR NYCKELTALEN Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital (gängse värde) Nettointäkterna av placeringsverksamheten till gängse värde i relation till sysselsatt kapital beräknas per placeringsslag och för det sammanräknade beloppet av placeringar med beaktande av kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. Periodens avkastning beräknas med en s.k. anpassad Dietz-formel (tids- och penningavvägd formel) på så sätt, att det sysselsatta kapitalet beräknas genom att man till marknadsvärdet i början av perioden lägger periodens kassaflöden avvägda med den proportionella andel av hela perioden som kvarstår vid transaktionsdagen eller från transaktionsmånadens mitt till periodens slut. Avkastning på totalkapitalet i procent utan fondförsäkring (till gängse värde) +/- rörelsevinst och rörelseförlust +/- räntekostnader och övriga finansiella kostnader + beräkningsräntekostnad +/- i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning/återföring +/- förändring i placeringarnas värderingsdifferenser ------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 + balansomslutning -ansvarsskuld för fondförsäkringar +/- placeringarnas värderingsdifferenser Nyckeltalets divisor beräknas som ett medeltal av värdena enligt räkenskapsperiodens och den föregående räkenskapsperiodens balansräkning Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning --------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 belastningsinkomst Belastningsinkomsten är enligt beräkningsgrunderna en post som är avsedd att täcka omkostnaderna. Driftskostnaderna innehåller inte återförsäkrarnas provisioner. I belastningsintäkterna ingår alla belastningsposter. Omkostnadsprocent av balansomslutningen + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------x 100 Balansomslutning Med balansomslutning avses den ingående balansens balansomslutning Verksamhetskapital i den valuta som använts i bokslutet + eget kapital efter avdrag före föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner +/- placeringarnas värderingsdifferens +/- latent skatteskuld + kapitallån (med Försäkringsinspektionens samtycke) - immatriella tillgångar +/- andra i förordningen bestämda poster 15

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Nyckeltal Liv-Alandia 2014 2013 2012 2011 1.1. Omsättning 11 461 752 20 857 141 16 107 617 14 856 797 12 059 359 6 504 792 1.2.-1.4. Resultatanalys Premieinkomst 6 058 193 7 091 506 7 353 872 8 350 954 7 077 271 3 998 160 Nettointäkter av placeringsverksamheten 5 129 474 13 529 153 8 458 897 6 078 872 4 559 028 2 161 651 Utbetalda ersättningar -7 861 783-8 676 505-7 265 065-6 825 686-6 884 790-3 206 933 Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) 27 678-2 921 004-4 177 777-6 510 618-3 566 594-2 315 435 Driftskostnader -843 175-586 840-535 147-539 772-534 794-536 813 Rörelsevinst 2 510 387 8 436 310 3 834 780 553 750 650 121 100 630 Förändring i utjämningsbeloppet -300 000-6 701 408 508-176 072-45 211 164 043 Kundförmåner -143 279-126 374-128 839-54 248-58 697-18 936 Vinst före skatt 2 067 108 8 303 235 4 114 449 323 430 546 213 245 737 Skatter, avskrivningsdifferens -370 858-1 786 781-845 080 76 780-70 713 22 832 Bokfört resultat 1 696 251 6 516 454 3 269 369 400 210 475 500 268 569 1.5. Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 2,6 % 5,4 % 8,6 % 3,8 % 8,3 % -1,5 % 1.6. Antalet anställda 2 2 2 2 2 3 16

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 mn euro % mn euro % mn euro % 10) % 10) % 10) % 10) % 10) Ränteplaceringar sammanlagt 61,03 49,55 46,56 37,77 61,03 49,55 37,78 41,94 39,00 50,45 Lånefordringar 1) 0,14 0,12 0,28 0,23 0,14 0,12 0,23 0,17 0,10 0,03 Masskuldebrevslån 38,85 31,54 39,38 31,95 38,85 31,54 31,96 33,80 31,53 40,20 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 22,04 17,90 6,90 5,60 22,04 17,90 5,60 7,96 7,37 10,22 Aktieplaceringar sammanlagt 28,52 23,16 42,14 34,19 28,52 23,16 34,20 28,92 38,26 31,42 Noterade aktier 3) 17,39 14,12 30,04 24,37 17,39 14,12 24,38 29,98 23,78 Kapitalplaceringar 4) 9,31 7,56 10,72 8,69 9,31 7,56 8,70 7,26 7,02 7,12 Onoterade aktier 5) 1,82 1,48 1,38 1,12 1,82 1,48 1,12 1,18 1,26 0,52 Fastighetsplaceringar sammanlagt 26,42 21,45 24,47 19,85 26,42 21,45 19,83 20,81 16,44 14,66 Direkta fastighetsplaceringar 25,85 20,99 23,88 19,37 25,85 20,99 19,35 20,22 15,77 13,95 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,56 0,46 0,59 0,48 0,56 0,46 0,48 0,59 0,67 0,71 Övriga placeringar 7,91 6,42 10,10 8,19 7,91 6,42 8,20 8,33 6,31 3,47 Placeringar i hedgefonder 6) 7,91 6,42 10,10 8,19 7,91 6,42 8,20 8,33 6,31 3,47 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Grundfördelning Riskfördelning 8) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 Placeringar sammanlagt 123,88 100,00 123,27 100,00 123,88 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Effekt av derivat 9) -0,71-0,71 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 123,16 99,43 123,27 100,00 123,16 99,43 100,00 100,00 100,00 100,00 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,98 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 17

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital kapital 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 1,30 55,52 2,34 2,32 4,45 0,88 7,21 Lånefordringar 1) -0,12 0,27-44,61 4,54 4,58 3,55 4,19 Masskuldebrevslån 1,35 38,32 3,52 1,81 5,00 1,07 10,29 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,07 16,92 0,41 4,10 2,74 0,14 2,56 Aktieplaceringar sammanlagt 1,79 32,17 5,56 11,12 10,70 9,12 13,08 Noterade aktier 3) 0,89 20,79 4,30 10,65 9,19 9,71 17,31 Kapitalplaceringar 4) 0,51 9,48 5,36 14,49 17,63 9,60 2,71 Onoterade aktier 5) 0,39 1,90 20,34-2,30 0,06-9,87-1,92 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,79 25,52 3,11 4,07 17,44 0,88 4,26 Direkta fastighetsplaceringar 0,75 24,95 2,99 3,81 17,73 0,44 5,18 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,05 0,57 8,44 12,05 9,70 10,19-11,47 Övriga placeringar -0,47 8,90-5,28 3,90 4,59 7,23 1,92 Placeringar i hedgefonder 6) -0,28 8,90-3,11 3,90 4,59 7,23 1,92 Råvaruplaceringar 31.12.2016 Övriga placeringar 7) -0,19 0,00 0,00 Placeringar sammanlagt 3,41 121,77 2,80 5,54 8,68 3,93 8,40 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,29 121,77-0,24-0,13-0,14-0,13-0,12 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 3,12 121,77 2,57 5,41 8,55 3,80 8,28 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 18

2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR Aktier och andelar Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A 110 120 1 519 685 1 634 181 Ålandsbanken Abp B 75 298 843 811 1 082 785 Kemira 79 548 806 341 964 917 Caverion Oyj 108 830 709 654 861 934 Exel Composites Oyj Shs 165 980 833 220 833 220 Nordea Bank AB FDR 75 500 642 952 800 300 Amer Sports Oyj A 14 000 353 920 353 920 Viking Line Abp 17 250 242 571 349 140 5 952 154 6 880 396 Sverige, noterade Autoliv (SEK) 6 050 578 189 651 076 Volvo B (SEK) 55750 553 360 620 968 Oriflame Holding Ltd (SEK) 9 500 223 790 273 588 Ahlsell Ab (SEK) 50000 242 709 272 180 TeliaSonera 70 000 268 380 268 380 1 866 428 2 086 192 Norge, noterade ATEA (NOK) 54 997 417 775 481 193 417 775 481 193 Onoterade aktier Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb 500 000 495 000 610 000 Rederiaktiebolaget Eckerö 6 600 209 176 297 000 Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) 110 000 279 438 279 438 Roderinno AB (SEK) 664 209 183 209 183 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 187 500 124 065 208 125 Azur Offshore IS (USD) 1 71 148 89 783 Tundra Fonder AB (SEK) 5 878 55 507 55 507 Mariehamns Telefon 10 22 000 22 000 Cleanergy AB (SEK) 56 878 16 038 16 038 Fifax Ab 5 572 13 938 13 938 Quedro Ab 211 10 691 10 691 Aurvandil AB (SEK) 100 000 10 488 10 491 Global Oil Shale Oy (GBP) 200 000 0 0 Projekt Stenarna 47 618 0 0 Air Åland Ab 13 190 0 0 Leakomatic Ab 6 675 0 0 Ålands investerings Ab 440 0 0 Eckerö Allhall Ab 10 0 0 Krutbyn Ab 1 600 0 0 Plasto Holding Ab 100 0 0 1 516 673 1 822 193 19

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) 16 247 1 198 718 1 771 886 SISF Asian Opportunities I Acc (USD) 89 088 1 152 741 1 610 243 Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (USD) 61 463 1 311 654 1 437 278 BGF European Value 18 178 935 547 1 173 744 Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (USD) 7 487 603 982 615 382 Trigon New Europe Fund C 20 100 510 303 561 599 Avaron Emerging Europe Fund D 38 932 497 293 497 293 Tundra Frontier Opportunities fund C 15 919 211 025 276 035 6 421 263 7 943 460 Kapitalfonder Adveq Technology V C.V (USD) 181 121 134 431 914 113 Partners Group Direct Investments 2012 727 221 730 033 901 754 Euro Choice Secondary L.P. 492 761 491 181 748 997 AVALLON MBO Fund II C.V 474 626 471 885 716 685 LODH PE - Euro Choice III 179 647 162 748 677 270 UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) 518 448 394 439 619 717 Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) 4 818 982 535 635 590 234 AVALLON MBO Fund C.V 416 000 516 819 524 160 UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) 583 573 520 405 520 405 BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG 491 862 472 188 472 188 Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) 349 790 269 983 464 572 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 359 139 356 405 452 515 Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) 489 554 394 764 394 764 Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) 757 113 373 493 373 493 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 222 043 153 923 370 739 Auda Capital IV L.P. (USD) 149 976 105 764 284 558 eq PE VI North L.P. 270 891 270 814 270 891 Partners Group Secondary 2006 331 661 225 529 225 529 EPI Russia I Ky (RUB) 471 722 188 689 188 689 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 185 556 98 579 98 579 Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) 45 594 31 149 59 691 Aidnala Holding AB (SEK) 17 072 0 0 6 898 856 9 869 541 Hedgefonder Carve 1 (SEK) 14 675 1 742 819 1 948 839 Merrant Alpha Select (USD) 11 659 1 528 366 1 594 119 Brummer Multi-Strategy Euro 6 386 1 176 901 1 319 398 Winton Futures C 12 000 1 172 700 1 172 700 Finisterre Global Opportunities - Class C 10 000 1 000 000 1 015 165 Colchis P2P Income Fund (USD) 799 973 725 836 856 735 7 346 622 7 906 956 Sammanlagt 30 419 771 36 989 932 20

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Finska Staten 1,5% 15.4.2023 1 100 000 1 196 245 1 213 729 Netherlands Government 1,25% 15.1.2019 1 100 000 1 117 618 1 144 363 SHB 1,125% 14.12.2022 1 000 000 1 014 008 1 038 870 OP Mortgage Bank 0,25% 23.11.2020 1 000 000 998 912 1 013 470 TVR 0,25% 15.10.2018 1 000 000 999 074 1 008 850 Republic of Austria 3,5% 15.9.2021 800 000 926 544 946 672 Metso 2,75% 4.10.2019 800 000 798 149 854 496 Municipality Finance 4,5% 1.4.2022/perp 700 000 700 020 756 896 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 700 000 708 250 718 956 Sampo 1,125% 24.5.2019 700 000 699 393 716 219 SEB 0,75% 24.8.2021 650 000 646 864 665 711 Stena 7,875% 15.3.2020 550 000 611 407 607 965 SEB 3,875% 12.4.2017 600 000 599 927 606 732 Uniqa Insurance Group 6,875% 31.7.2043/23 500 000 560 602 558 445 Sato 2,875% 20.3.2018 500 000 500 145 515 195 Troax FRN 12.6.2020 428 500 428 512 449 209 Huhtamäki 3,375% 14.5.2020 400 000 399 189 431 892 Heineken 2,125% 4.8.2020 400 000 421 820 428 704 Kesko 2,75% 11.9.2018 400 000 399 400 415 388 Swedbank 2,375% 26.02.2024/19 400 000 405 518 415 268 TeliaSonera 4,25% 18.02.2020 350 000 391 242 395 451 SHB 2,656% 15.1.2024/19 360 000 362 304 375 174 Citigroup FRN/4,75% 10.2.2019/14 350 000 349 099 350 172 SEB 4% 12.9.2022/17 340 000 341 772 348 973 Tennet Holding 6,655% 1.6.2049/17 300 000 303 847 307 089 Bonum Pankki FRN 10.6.2019 300 000 300 020 302 592 Eutelsat 4,125% 27.3.2017 250 000 251 275 252 393 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 240 000 239 893 241 913 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 175 000 175 415 175 810 16 846 463 17 256 595 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Scania FRN 5.4.2019 (SEK) 5 000 000 521 867 526 066 Teliasonera FRN 4.12.2019 (SEK) 5 000 000 517 751 521 036 Leaseplan FRN 5.6.2020 (SEK) 5 000 000 511 971 516 969 1 551 588 1 564 072 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR ishares Euro Corporate Bond ex-financials 1-5yr UCITS ETF 38 000 4 189 880 4 189 880 Ashmore EM Investment Grade Corporate Debt Fund 30 000 2 988 300 2 988 300 UBAM EM Investment Grade Corporate Bond 28 921 2 926 251 2 926 251 Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 1 570 479 2 157 189 2 786 344 Partners Group VAR 4.7.2019 1 300 000 1 300 050 1 336 561 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 888 170 888 291 965 499 RiverRock European Opportunities Fund 858 202 858 284 943 190 Evli Corporate Bond B 3 944 400 000 942 433 Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) 889 161 708 587 876 107 UBAM Global High Yield Solution I 3 587 509 330 549 825 BlueBay Direct Lending Fund II 475 651 475 708 508 212 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 457 929 457 934 463 758 RiverRock European Opportunities Fund II 320 387 306 638 306 638 18 166 443 19 782 998 Sammanlagt 36 564 494 38 603 666 21

2.9 REDOVISNINGSPRINCIPER Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Poster i främmande valuta Fordringar och skulder i främmande valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs per 30.12.2016. För derivatkontrakten har kurs enligt Nordeas marknadsvärdesrapport per 30.12.2016 använts. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: 20-40 år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår 2016. Skattesatsen för år 2016 är 20 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. 22

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. Försäkrings Ab Liv-Alandia strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda kundgottgörelserna på de räntebundna pensionsförsäkringarnas besparingar är högre än avkastningen på finska statens tioåriga masskuldebrevslån, och på de räntebundna spar- och placeringsförsäkringarnas besparingar på samma nivå som på avkastningen på finska statens femåriga masskuldebrevslån. Dessutom skall bolagets solvens hållas på en nivå som möjliggör utdelningen av kundgottgörelser och av vinster till aktieägarna. Beviljade tilläggsförmåner2016 Försäkrings Ab Liv-Alandias styrelse har med beaktande av det låga ränteläget beslutat att för försäkringar, som har rätt till tilläggsförmåner, för detta år inte ge någon kundgottgörelse. Bolagets mål gällande tilläggsförmåner är långsiktigt och nivån på kundgottgörelser bör utvärderas över en längre tidsperiod. I tabellen nedan framgår försäkringars totalavkastning för år 2016 fördelat enligt försäkringarnas beräkningsränta. Med totalavkastning avses den fasta beräkningsräntan och eventuell tilläggsförmån i form av kundgottgörelse. Totalavkastning år 2016 för försäkringar med rätt till tilläggsförmåner Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 0,0 % 2,5 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 0,0 % 2,5 % Spar- och placerings-försäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 0,0 % 2,5 % Åt försäkringar given totalavkastning i medeltal över en femårsperiod framgår ur tabellen nedan. Genomsnittlig totalavkastning över en femårsperiod Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 1,48 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 1,48 % 2,5 % 0,4 % 2,9 % 1,48 % 23

Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslut 2016 Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 3,5 % 0,0 % 3,5 % 1,48 % 2,5 % 0,4 % 2,9 % 1,48 % Spar- och placeringsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens femåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 0,35 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 0,35 % 2,5 % 0,2 % 2,7 % 0,35 % Oamorterade försäljningskostander (zillmering) Alla försäljningskostnader kostnadsförs direkt och således uppstår ingen zillmering. Förteckningar över bokföringar och material Bokslut Bokslutshandlingar Inbunden Verifikationsserie Beskrivning Lagring ANIMLIV Ankomstregistrering DCE LIV Leverantörsfakturor Elektronisk ANIMLIVF Ankomstreg. DCE LIV fast Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMLIV Ankomstreversering DCE LIV Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMLIVF Ankomstrev. DCE LIV fast Leverantörsfakturor Elektronisk AVSKLIV Avskrivningar LIV Avskrivningar Elektronisk DBIMLIV Definitivbokning DCE LIV Leverantörsfakturor Elektronisk DBIMLIVF Definitivbokn. DCE LIV fast Leverantörsfakturor Elektronisk GRPLIV Gruppensioner Försäkringssystem Elektronisk HYRLIV Hyra Finland Fastighetssystem Elektronisk INTLIV Internfakturering koncernen Internfakturering Elektronisk INVLIV Investering (Samstock) LIV Investering Elektronisk KBLIV Kundinbetalningar LIV Kundreskontra Elektronisk KFLIV Kundfakturor Control LIV Kundfakturor Elektronisk Manuella underlag LBLIV Leverantörsbetalningar LIV Leverantörsbetalningar Elektronisk LFLIV Leverantörsfakt Control LIV Leverantörsfakturor Elektronisk Manuella underlag LONLIV Löner LIV Löner Elektronisk Manuella underlag MBOKLIV Manuella bokföringsver LIV Bokföring Elektronisk Manuella underlag PLALIV Placeringsförsäkring Försäkringssystem Elektronisk 24