BOKSLUT Försäkringsaktiebolaget. Liv-Alandia

Transkript

1 BOKSLUT 2009 Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 19 3 RISKER OCH RISKHANTERING 23 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 25 5 REVISIONSBERÄTTELSE 27 6 FÖRVALTANDE ORGAN 28 2

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2009 ALLMÄNT 2009 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias femtonde verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget har såsom tidigare år inriktat sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar för den åländska marknaden. Som tidigare år beviljar bolaget försäkringar i koassurans med Aktia Livförsäkring Ab. RESULTAT Liv-Alandias totalresultat (rörelsevinst samt förändringar i värderingsdifferens) utgjorde 13,4 (-8,9) miljoner. Bolagets solvensnivå har under året förstärkts och utgör i procent av ansvarsskulden 59,4 (24,5) %. Rörelseresultatet för året uppgår till 2,0 (-3,1) miljoner och resultatförbättringen grundas i huvudsak på en förbättrad avkastning till gängse värde på bolagets placeringstillgångar. Det skadetekniska resultatet lämnar ett överskott och bolagets omkostnadsrörelse 101(120) % har förbättrats som ett resultat av kostnadsinbesparingar och något stigande premievolymer. Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget liv-, sjukkostnads, pensions- och gruppensionsförsäkringar, samt även spar- och placeringsförsäkringar. Premieinkomsterna har ökat något till 3,3 (3,2)miljoner. Bolaget har fortsatt koncentrera nyförsäljningen till pensionsförsäkringar och traditionell riskförsäkring där premieinkomsterna har ökat. Även inom produkterna gruppensionsförsäkring och arbetstagarnas grupplivförsäkring ökar premieinkomsten medan försäljningen av spar- och placeringsförsäkringar varit obetydlig, främst pga. rådande konjunkturläge. Under året har sjukersättningar, ersättningar för sjukvårdskostnader samt för livförsäkringarna ökat vilket sammantaget resulterat i något stigande ersättningskostnader. Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2009 en avkastning bestående av beräkningsränta och kundgottgörelse som varierar mellan 2,8 och 4,5 %. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem som är certifierat enligt ISO 9001:2000 och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. PREMIEINKOMST ANTAL FÖRSÄKRINGAR Individuell liv- och sjukförsäkring Individuell liv- och sjukförsäkring Grupplivförsäkring Grupplivförsäkring Individuell pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring Arbetstagarnas gruppliv 3

4 FÖRSÄKRINGSBESTÅND Utvecklingen av det ikraftvarande försäkringsbeståndet framgår av graferna ovan som beskriver antalet försäkrade samt total premieinkomst för egen räkning. Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 6,2 (6,0) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2009 sammanlagt 6,1 (6,2) miljoner. I ovanstående tal ingår i sin helhet de försäkringar som bolaget beviljat på Åland i koassurans med Aktia Livförsäkring. Försäkringsrörelse för egen räkning Premier Den sammanlagda premieinkomsten år 2009 uppgick till 3,3 (3,2) miljoner. Återförsäkrarnas andel av premieinkomsten var 0,04 (0,04) miljoner. Ersättningar De av Liv-Alandia utbetalda ersättningarna var 3,2 (3,4) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,0 (0,1) miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 42,1 (40,7) miljoner vid utgången av år Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag och är i medeltal 2,0 %. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 3,9 (-4,5) miljoner. Den största skillnaden mellan åren ligger i att börsernas utveckling under 2008 ledde till stora nedskrivningar medan utvecklingen under 2009 ledde till dels återuppskrivning av gjorda nedskrivningar och dels realisationsvinster. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar uppgick vid periodens utgång till 57,9 (44,7) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således hela 29,5 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av masskuldebrevsplaceringar. De uppgick till 26,0 (17,7) miljoner. Aktieplaceringarna uppgick till 19,4 (15,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde var 12,4 (5,3) miljoner. De kortfristiga placeringarna i penningmarknaden utgjorde 0,0 (6,7) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 21,0 (-37,8) % under året. Avkastningen är hygglig totalt sett men dras ner av en negativ avkastning i placeringarna i riskkapitalfonderna. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 17,3 (-4,5) %. Masskuldebrevens avkastning var mycket bra under året till följd av de kraftigt minskande kreditriskmarginalerna. Detta syntes framförallt bland de så kallade High Yield obligationerna men även bland de bättre klassificerade Investment Grade obligationerna. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 117,2 (9,3) %. Under året gjordes en genomgripande värdering av bolagets fastigheter vilket bidrog till 116,5 % av fastigheternas avkastning. Som alternativ till den stora exponeringen mot den lokala fastighetsmarknaden har två placeringsförbindelser gjorts till fastighetsplaceringsfonder. Utvecklingen i fastighets-fonderna har varit klart negativ till följd av den globala fastighetskrisen. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 0,8 (0,9) miljoner före uppdelning på funktioner. När avskrivningar på inventarier och utgifter med lång verkningstid samt återförsäkringsprovisioner läggs till och styrelsearvoden och den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,5 (0,6) miljoner. Alandia-Bolagens personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 99 (97) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv- Alandia beräknas ha varit 11 (11) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats (17.155) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2010 Stärkt av en förbättrad solvensställning kommer bolaget att fortsätta att koncentrera sin nyförsäljning på traditionella risklivförsäkringar. I takt med att befolkningen i högre grad väljer privata vårdalternativ tror vi på en fortsatt ökande efterfrågan särskilt på privata sjukkostnadsförsäkringar, vilket vi räknar med att resulterar i ökande premievolymer under året. 4

5

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning RESULTATRÄKNING Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Förändring av reserver Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden 0 0 Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i fastigheter sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel Skulder Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 Finansieringsanalys FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Liv-Alandia Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

10 2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan indivuduell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 0 0 b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Återköpens andel Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet

11 Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2009 Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Uppskrivningar av placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivning av placeringar Nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

12 Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD och styrelse Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 1 6 Säljpersonal 2 3 Fastighetspersonal 0 2 Sammanlagt 3 11 Noten personalkostnader går ej att jämföra med år Under 2009 har principen för att redovisa lönekostnader ändrats då de inom bolagsgruppen utfördelade lönekostnaderna numer redovisas som köpta och sålda tjänster. Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster

13 2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

14 Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) , ,41 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

15 Not 9 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar Not 10 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Fonder enligt bolagsordningen Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt

16 2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Liv-Alandia Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutsdispositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 708 % 299 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 59,4 % 24,5 % 16

17 FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BACKEBERG SJÖLEJONET KONSTHANTVERKSHUSET MÅSVÄGEN SAMMANLAGT Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till ,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag % % % % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till Private Equity fonder Revisionskostnader Revision KMPG Revision Cenit Övriga uppdrag KPMG Totalt

18 AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under åren gjort reparationer på fastigheten Transmar. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- Under har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Transmar Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldighet fram till år Återbetalningsskyldighet fram till år Återbetalningsskyldighet fram till år Nyckeltal Nyckeltal Liv-Alandia Omsättning Resultatanalys Premieinkomst Nettointäkter av placeringsverksamheten Utbetalda ersättningar Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) Driftskostnader Rörelsevinst Förändring i utjämningsbeloppet Kundförmåner Vinst före skatt Skatter, avskrivningsdifferens Resultat av egentlig verksamhet Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 26,8 % -15,4 % 6,5 % 13,1 % 14,4 % 10,1 % 1.6. Antalet anställda Premieinkomst Omkostnadsprocent 101,0 % 120,3 % 128,4 % 128,4 % 112,0 % 97,0 % 3.3. Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 59,4 % 24,5 % 46,9 % 43,1 % 47,2 % 40,0 % 18

19 2.8 Specifikation över placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2009 Aktier och andelar Värdepapper Antal Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A Ålandsbanken Abp B Viking Line Abp Fortum Oyj Talvivaara Mining Company Plc Shs Rautaruukki Oyj K Outokumpu Oyj Sponda Oyj Wärtsilä Oyj Abp B Neste (T) Nokia Oyj Kesko Oyj B TeliaSonera UPM-Kymmene Oyj Poyry Oyj Shs Ramirent Oyj Nokian Renkaat Oyj Lassila&Tikanoja Oyj Kemira Oyj Oriola-KD -B Atria Plc Shs -A HKScan Kemira I HKScan I Finland, onoterade Nordkalk Oyj Abp Rederiaktiebolaget Eckerö Mariehamns Telefon Andelsbanken för Åland, tilläggsinsatser Ålands tidningstryckeri Ab Medimar Scandinavia Ab Ålands investerings Ab Leakomatic Ab Quedro Ab Chipsters Ab Livförsäkrings Ab Retro Andelsbanken för Åland, medlemsinsats Eckerö Allhall Ab 10 Air Åland Ab 26 Plasto Holding Ab

20 Sverige, noterade ABB Ltd Husqvarna B Boliden Sagax Svenska Cellulosa AB B Alfa Laval AB ÅF B Lindab International AB Astra Zeneca Plc B Nibe Industrier AB B Sagax preferensaktie Norge, noterade Orkla A Fondplaceringar Andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder FIM Mondo Tillväxt Ålandsbanken China Growth ICECAPITAL Global Infrastructure B Templeton Asian Growth Fund I Acc USD Specialplaceringsfond Systematica Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III LODH PE - Euro Choice II Partners Group Secondary Auda Capital IV L.P Croupier Privé Privat Equity Offshore Fund Ltd Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III UOB Portfolio Pan Asia EPI Russia I Ky Adveq Technology V C.V LODH PE - Euro Choice L.P Amanda III Eastern Private Equity L.P AVALLON MBO Fund C.V Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P Sammanlagt c 20

21 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev Nominellt belopp Bokföringsvärde Marknadsvärde Kommunfinans debentur 1/064,5 % , , ,00 Kommunfinans 1,6 % , , ,00 SEB 5,5 % , , ,00 M-Real 7,25 % , , ,00 Nordea Helios , , ,00 Sampo 6,339 % , , ,00 Vattenfall 6,25 % , , ,00 Spanien 4,4 % , , ,00 UPM 6,125 % , , ,00 Nordiska Investeringsbanken 3 % , , ,00 Investor 4 % , , ,00 Calyon Financial FRN , , ,00 Amer Sports FRN , , ,00 Carlsberg 6% , , ,00 Nederländerna 4,0 % , , ,00 Schneider Electric 4,5 % , , ,00 Leaseplan Corporation 3,25% , , ,00 A.P. Möller-Maersk 4,875% , , ,00 Elisa 4,75 % , , ,00 Nordea 2007/21 FTD , , ,00 Atria 1/2006 FRN , , ,00 Rautaruukki 5,25 % , , ,00 Teollisuuden voima 6% , , ,00 ITW Finance Europe 5,25 % , , ,00 Nordea Hypotek 3,75 % , , ,00 Stora Enso 5,125 % , , ,00 Neste Oil 6% , , ,00 Nordea Bank PP 2007/14 Aktiecertifikat Europa , , ,00 Rettig Group Ab debentur 8 % , , ,00 YIT FRN , , ,00 Akzo Nobel 7,75 % , , ,00 Statkraft 5,5 % , , ,00 TDC 5,875% , , ,60 TeliaSonera 5,125 % , , ,00 Dong Energy 4,875 % , , ,00 ABB Intl. 4,625 % , , ,00 Pohjola Bank 4,5% , , ,00 Telenor 4,5% , , ,00 Huhtamäki 10,5 % , , ,00 Svenska Handelsbanken 4% , , ,00 Eurostoxx50 CC , , ,00 If Skadeförsäkring 7,5 % , , ,00 Danske Bank FRN , , ,00 EMTN Börsobligation Japan-Taiwan-Europa , , ,00 LM Ericsson FRN , , ,00 DNB Nor Bank FRN , , ,00 OKO Bank FRN , , ,00 HSH Nordbank FRN , , ,00 Evonik 7 % , , ,00 Corral Petroleum FRN , , ,00 If Skadeförsäkring 4,943 % , , ,00 Metro 7,625% , , ,00 Cargotec Corp 3,8 % , , ,00 Nordea Bank FRN , , ,00 Volkswagen Bank FRN , , ,00 Quedro konvertibelt lån 20980, , ,00 Kalmar CLN IV (Combo) , , ,00 Chipsters Ab kapitallån 8 % , , , , ,31 21

22 Räntefonder Andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Evli European High Yield B 13409, , ,11 FIM Euro High Yield , , ,68 Evli Corporate Bond B 3939, , ,41 Ålandsbanken Euro High Yield B 19686, , ,64 Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D , , , , ,33 Ränterelaterade hedgefonder Andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Nektar Special Opportunity 40000, , , , ,67 Sammanlagt , ,31 22

23 3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Gränsöverskridningar och avvikelser bedöms och rapporteras utan dröjsmål. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en riskanalys enligt riskhanteringsplanen av de ansvariga för de olika verksamhetsområdena. Riskanalysen beaktas vid fastställande av handlingsplaner och behandlas av ledningen. På basen av denna process tas ett förslag till riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Ansvarsskuldens storlek Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 42,1 miljoner euro, där 3,5 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 38,6 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Diskonteringsräntan har sänkts under tidigare resultatmässigt gynsamma år vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,0 % i medeltal. För att vara konkurrenskraftig på marknaden bör bolaget också ge en kundgottgörelse som leder till att räntekravet är cirka 2,2 %. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med Då ersättningskostnaderna är lägre på Åland än i övriga landet har det lett till att Liv-Alandia har haft en medelskadekvot för alla riskförsäkringar på cirka 60 %. Då beståndet är litet kan dock några enstaka stora skadefall snabbt ändra på det. Stora försäkringsbelopp är dock återförsäkrade. För pensionsförsäkringar är dock en lägre dödlighet inte lika positiv sak ur bolagets synvinkel, speciellt livslånga pensionstider. Dessa är vanliga inom gruppensioner. Liv- Alandia har ett förhållandevis stort gruppensionsbestånd så där finns kanske den största skadekvotsrisken. Placeringsveksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför inkommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument Premieansvar Ersättningsansvar Utjämningsansvar Placeringsplanen definierar placeringsverksamhet för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur 23

24 tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Riskhanteringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen samt vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en relativt stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en duration på placeringarna vilken motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). På grund av koassuransavtalet med Aktia Livförsäkring utsätts Liv- Alandia för de flesta operativa risker som Aktia Livförsäkring har. En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Bolagets ledningssystem är certifierat enligt ISO- 9001:2000-standard. Syftet med ledningssystemet är att upprätthålla sådana arbetsrutiner och processer som förhindrar eller minskar operativa risker. Personalhandboken utgör i detta avseende en del av ledningssystemet. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker 24

25 4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och -förordningen samt social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Poster i utländsk valuta Fordringar i utländsk valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs på bokslutsdagen. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Skattesatsen för år 2009 är 26 %. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 3 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttagas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. Skälighetsprincipen inverkar på hur värderingsdifferenserna som tas upp i bokslutsbilagorna fördelas mellan ägare och försäkringstagare på lång sikt, 25

26 men medför dock inte någon fordringsrätt till ifrågavarande medel för de enskilda personerna i någondera gruppen. På grund av koassuransavtalet med Aktia Livförsäkring, bör Liv-Alandia av praktiska orsaker ge samma kundgottgörelser som Aktia Livförsäkring. Bolagen strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda kundgottgörelserna på de räntebundna pensionsförsäkringarnas besparingar är högre än avkastningen på finska statens tioåriga masskuldebrevslån, och på de räntebundna spar- och placeringsförsäkringarnas besparingar på samma nivå som på avkastningen på finska statens femåriga masskuldebrevslån. Dessutom skall bolagets solvens hållas på en nivå som möjliggör utdelningen av kundgottgörelser och av vinster till aktieägarna. Tack vare det stora verksamhetskapitalet har Liv-Alandia möjlighet att ge samma gottgörelser som Aktia Livförsäkring utan att tära på solvensen. Oamorterade försäljningskostnader (zillmering) Alla försäljningskostnader kostnadsförs direkt och således uppstår ingen zillmering. Beräkningsgrundränta vid uträkning av ansvarsskulden Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var ( ) vid utgången av år Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag och är i medeltal 2,0 %. Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Livförsäkring Pension Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 26

27

28 6 FÖRVALTANDE ORGAN STYRELSEN Ordinarie Personlig suppleant Brage Jansson, ordförande Bo Gustaf Donning 2010 Jan Hanses, viceordförande Tony Öhman 2010 Thomas Franck Per-Arvid Skult 2010 Dan Mikkola Laura Langh-Lagerlöf 2010 Anders Nordlund Jonas Henriksson 2010 Leif Nordlund Stefan Lundqvist 2010 Mandattiderna upphör vid utgången av ordinarie bolagsstämma respektive år REVISORER Ordinarie Dan Jungar, CGR Suppleant Kari Niukko Sven-Harry Boman, CGR LÄKARE Reijo Grönfors, överläkare Riitta Merilahti-Palo Anna-Kaarina Ounaslehto AKTUARIE Olof Eriksson, SGF, bolagets chefaktuarie 28