Delårsrapport 1 januari 30 september 2017 Peter Wågström VD och koncernchef Mattias Lundgren CFO 1
NCC Q3 2017 Lägre nettoomsättning i NCC Building Projektnedskrivningar i NCC Infrastructure God intjäning i NCC Industry Hög orderstock Just Health Center, Helsinki 2
Q3 2017 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 12,8 Mdr SEK (12,6) 13,1 Mdr SEK (13,6) 52,2 Mdr SEK (47,2) 365 MSEK (471) Hotel AtSix, Stockholm 3
Januari - september 2017 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 40,7 Mdr SEK (40,2) 38,3 Mdr SEK (36,4) 52,2 Mdr SEK (47,2) 1,169 MSEK (711) Hotel AtSix, Stockholm 4
Utsikter nordiska byggmarknaden KMH, Stockholm 5
Utsikter nordiska byggmarknaden Högre tillväxt i byggvolym än BNP 2017 Mdr EUR 140 120 Norge 7,2% 100 80 60 40 20 2,2% 2,0% 5,3% 2,1% Finland Danmark Sverige 2,5% 3,9% 2,3% Tillväxt byggproduktion Norden BNP-tillväxt Norden 0 Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 6
Utsikter nordiska byggmarknaden Byggvolym per segment Mdr EUR 140 14,5% 120 100 80 9,7% 60 6,9% 5,7% 6,9% Anläggning 40 20 0 3,4% 2,2% 2,0% 2,0% 0,6% 2,1% 1,8% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 Nybyggnad (Bygg)) Renovering (Bygg) 7
Nordiska byggmarknaden Marknadsutsikter asfalt och stenmaterial 8% Tillväxt stenmaterial Tillväxt asfalt 6% 4% 2% 0% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 8
NCC Building Novozymes, Denmark 9
Geografisk fördelning jan-sep 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 14% (18) Norge 5% (6) Finland 22% (25) Danmark 12% (7) Sverige 69% (69) Norge 8% (9) Sverige 56% (51) Danmark 14% (15) 10
Produktmix jan-sep 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Bostadsbyggande 34% (35) Bostadsbyggande 38% (39) Renovering / ombygg 24% (17) Renovering / ombygg 21% (23) Publika byggnader 8% (4) Utbildning 10% (7) Kontor 7% (11) Kontor 8% (9) Utbildning 8% (9) Hälsovård 7% (6) Övrigt 7% (7) Övrigt 6% (6) Hälsovård 7% (14) Publika byggnader 4% (4) Industri / logistik 3% (2) Handel 3% (3) Handel 2% (1) Industri / logistik 3% (3) 11
Högre orderstock NCC Building Mdr SEK 35 Q3 Q3 2017 Mdr SEK 30 2017 R12 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 12
Projektexempel Falkoner Center i Köpenhamn Ombyggnad och utbyggnad av Falkoner Center Kund: ATP Ejendomme Ordervärde: 640 MSEK 13
Projektexempel Kvarteret Kapellgärdet Arena i Uppsala 152 lägenheter Kund: Bonava Ordervärde: 250 MSEK 14
Projektexempel Polisstation i Rinkeby, Stockholm Ombyggnad av ett bostadshus till en polisstation Kund: Familjebostäder Ordervärde: 520 MSEK 15
NCC Infrastructure Norrtälje hamn 16
Geografisk fördelning jan-sep 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 12% (12) Finland 2% (4) Norge 18% (23) Finland 2% (3) Danmark 5% (4) Danmark 5% (6) Sverige 75% (68) Sverige 81% (80) 17
Produktmix jan-sep 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Markarbeten 28% (25) Markarbeten 29% (29) Industri 17% (7) Väg 24% (21) Väg 16% (30) Drift & underhåll 14% (21) Energi & vattenanläggning Drift & underhåll 15% (14) 10% (18) Industri Energi & vattenanläggning 13% (8) 12% (12) Järnväg 9% (4) Övrigt 5% (3) Övrigt 5% (2) Järnväg 3% (6) 18
Högre orderingång NCC Infrastructure SEK BN 20 Q3 Q3 2017 SEK BN 20 2017 R12 18 16 14 15 12 10 10 8 6 4 5 2 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 19
Projektexempel Järnvägsuppdrag i konsortium med spanska OHL Ny järnvägssträcka mellan Lund och Arlöv i Skåne Kund: Trafikverket Ordervärde: 1 Mdr SEK Bild: Trafikverket 20
Eystur- och Sandoyartunnlar, Färöarna 21
Två vägtunnlar på Färöarna Ordervärde: Första tunneln 1,5 Mdr SEK Andra tunneln 1.2 Mdr SEK Ordern för den första tunneln registrerades i NCC Infrastructure fjärde kvartalet 22
NCC Industry 23
Ökade stenvolymer i Q3 Såld volym stenmaterial, tusental ton 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Såld volym asfalt, tusental ton 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 24
Nettoomsättning jan-sep 2017 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 12% (9) Finland 12% (11) Asfalt och beläggning 65% (68) Norge 14% (14) Stenmaterial 23% (23) Danmark 18% (20) Sverige 56% (55) 25
NCC Property Development Torsplan, Stockholm 26
Utsikter fastighetsmarknaden kontor CBD Stockholm Direktavkastning 2017 (F) Vakansgrad 2017 (F) Helsingfors Köpenhamn Oslo Källa: Newsec, NCC 0% 2% 4% 6% 8% 10% Torsplan 2, Stockholm 27
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200 000 150 000 16 15 14 14 18 17 18 19 19 18 Antal projekt 100 000 16 Sverige 50 000 Norge Danmark Finland 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 28
1 800 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Återstående outhyrd yta Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrd yta Uthyrt i kvartalet (% av tillgänglig outhyrd yta) 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 0% 29
Fastighetsprojekt 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Uthyrningsgrad Färdigställandegrad 30% 20% 10% 0% Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 30
Mattias Lundgren CFO Dome of Visions, Stockholm 31
Resultaträkning MSEK Jul-sep 2017 Jul-sep Okt 16- sep 17 Jan-dec Nettoomsättning 13 102 13 572 54 809 52 934 Bruttoresultat 935 1 026 4 734 4 450 Försäljnings- och administrationskostnader -550-542 -2 840-2 912 Kostnadsprocent 4,2% 4,0% 5,2% 5,5% Övrigt 5 19 7-85 Rörelseresultat 390 503 1 901 1 453 Finansiella poster -25-32 -101-112 Resultat efter finansiella poster 365 471 1 799 1 341 Skatt på periodens resultat -62-84 -293-225 Periodens resultat 303 387 1 507 1 116 Myllytie 4b, Helsinki 32
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansiering 4 3 2 1 0-1 -2-3 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 R12 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 MSEK Från löpande verksamheten Från fastighetsprojekt Från bostadsprojekt Övrigt rörelsekapital Investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering Jul-sep 2017 Jul-sep Jan-dec 503 397 1 506-268 345 506 0 0-606 441-788 -237-233 -59-1 181 443-106 -11 33
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Jul-sep 2017 Jul-sep Jan-dec NCC Building 116 1 489 NCC Infrastructure -65 3 MSEK 162 NCC HQ och NCC Industry 409 442 International 533 proj. Jul-sep 2017 Jul-sep 12 54 NCC Property Development -9 32 Internvinster 327-10 -1 Övrigt och elimineringar -62 25 Övriga -57 koncernjusteringar Rörelseresultat exkl Bonava (Housing) 390 503 1 453 Övrigt och elimineringar -64-28 -62 25 Parkeringshus Skruven, Stockholm 34
NCC Building Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 7 500 5% MSEK Jul-sep 2017 Jul-sep Okt 16- sep 17 Jan-dec 6 000 4% Nettoomsättning 5 346 6 033 24 576 25 681 4 500 3% Rörelseresultat 116 1 584 489 3 000 2% Rörelsemarginal, % 2,2 0,0 2,4 1,9 1 500 1% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 0% 35
NCC Infrastructure Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 8 000 7 000 4,0% 3,5% MSEK Jul-sep 2017 Jul-sep Okt 16- sep 17 Jan-dec 6 000 5 000 3,0% 2,5% Nettoomsättning 4 472 3 986 17 820 17 007 4 000 3 000 2,0% 1,5% Rörelseresultat -65 3 55 162 2 000 1 000 1,0% 0,5% Rörelsemarginal, % -1,5 0,1 0,3 1,0 0 0,0% -1 000-0,5% -2 000-1,0% -3 000 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2017 Q3-1,5% 36
NCC Industry Nettoomsättning, MSEK 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 RoCE, R12 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Jul-sep 2017 Jul-sep Okt 16- sep 17 Jan-dec 4 051 3 594 11 795 10 760 409 442 561 533 10,1 12,3 4,8 4,9 RoCE, % 12,7 13,5 500 2% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 0% 37
NCC Property Development Nettoomsättning, MSEK RoCE, R12 2 200 2 000 22% 20% MSEK Jul-sep 2017 Jul-sep Okt 16- sep 17 Jan-dec 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 18% 16% 14% 12% 10% Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 168 781 4 017 2 823-9 32 852 327-5,1 4,1 21,2 11,6 800 600 400 200 8% 6% 4% 2% RoCE, % 21,1 7,0 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 0% 38
Koncernens finansiella mål Käppalaverket, Stockholm 39
Rörelsemarginal 5% 4% Mål 4% 3% 2% 2,7% 3,5% 1% 0% Q3 2017, R12 40
Omsättningstillväxt MSEK 60 000 50 000 40 000 3,2% (genomsnittlig årlig tillväxt 1,8%) Mål: 5% genomsnittlig årlig omsättningstillväxt 30 000 20 000 10 000 0 2015 Q3 2017, R12 41
Soliditet och avkastning på eget kapital 30% Avkastning på eget kapital* Soliditet 25% 20% Target 20% 15% 10% 5% 0% Q3 2017, R12 Omvärderingseffekt pensioner 7 MSEK *Avkastningen på eget kapital är beräknad på NCC:s resultat exklusive Bonava 42
Nettolåneskuld Gånger 3,0 2,5 Restriktion <2,5 gånger nettolåneskuld* / EBITDA 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 * Exkl pensionsskuld Q3 2017, R12 43
Gustavslund, Stockholm 44
Sammanfattning Lägre nettoomsättning och resultat i Q3 NCC Building och NCC Infrastructure fokus på att leverera på orderstocken NCC Industry på rätt spår NCC Property Development fokus på projektstarter Hög orderstock och gynnsamma marknadsutsikter 45
46
Kontaktinformation och kalender IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel: +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se Finansiell kalender 2018 25 jan 2018 Bokslutskommuniké 2017 11 apr 2018 Årsstämma 25 apr 2018 Delårsrapport jan mar 18 jul 2018 Delårsrapport jan jun 25 okt 2018 Delårsrapport jan sep 47