MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2015
Med rätt värderingar sedan 1906 Hur bygger man ett företag som förblir stabilt? Man börjar med att lägga en ordentlig grund; en värdegrund. Öhman är ett familjeägt företag som har funnits i drygt 100 år. Ett företag som bygger verksamheten på långsiktiga relationer. Familjetraditionerna lever vidare och idag är tredje generationen Dinkelspiel verksam med styrelsearbete inom koncernen. Hos oss kan du välja att vara kund i Sverige eller i Luxemburg. Vi finns alltid nära till hands för dig som kund.
Förvaltningsberättelse FÖRETAGSINFORMATION, organisationsnummer 556034-9689, är ett finansiellt holdingbolag vars huvudsakliga verksamhet består i att äga och förvalta aktier och andelar inom den finansiella sektorn. är moderbolag i Öhmankoncernen och har sitt säte i Stockholm. Bolaget är privatägt av familjen Dinkelspiel. Nedan följer en beskrivning av verksamheten i koncernen med dess dotterbolag. VERKSAMHET Koncernens huvudsakliga verksamhetsområden är fondförvaltning och förmögenhetsförvaltning. Dessutom är koncernen huvudägare i Nordnet AB. FINANSIELL STÄLLNING Koncernens egna kapital uppgick per 2015-06-30 till 926 (886) Mkr. VÄSENTLIGA RISKER OCH KAPITALTÄCKNING Grundläggande för koncernens verksamhet är förmågan att identifiera och hantera risker. Den oberoende riskenheten ansvarar för identifiering, mätning, analys, kontroll och rapportering av risker i verksamheten. De identifierade riskerna inom koncernens verksamhet omfattar marknadsrisker, motpartsrisker, emittentrisker, likviditetsrisker, operationella risker samt legala regulatoriska risker. Kapitalrelationen för den konsoliderade situationen per 2015-06-30 uppgick till 33,25% (32,31%). I den konsoliderade situationen ingår moderbolaget samt dess dotterbolag och intressebolag. En beskrivning av koncernens riskhantering återfinns i koncernårsredovisningen för 2014 i not K34. RESULTAT Rörelsens intäkter uppgick till 77 Mkr (76 Mkr) och rörelseresultatet uppgick till 65 Mkr (39 Mkr). Fondförvaltning Fondförvaltningsverksamheten bedrivs av E. Öhman J:or Asset Management AB genom E. Öhman J:or Fonder AB. Bolaget bedriver förvaltning av värdepappersfonder. Förvaltningsverksamheten är i huvudsak inriktad på indexfonder samt kredit- och ränteförvaltning. Fondförvaltning visade rörelseintäkter på 36,1 mkr (28,5 mkr) och ett rörelseresultat på 4,6 mkr (2,8 mkr) för halvåret 2015. Förmögenhetsförvaltning Verksamheten bedrivs av Banque Öhman S.A. i Luxemburg samt E. Öhman J:or Wealth Management AB med säte i Sverige. Verksamheten som helhet visade rörelseintäkter på 37,4 mkr (43,0 mkr) och ett rörelseresultat på -0,4 mkr (0,1 mkr) för halvåret 2015. Investeringsprodukter Öhman Capital meddelade i december 2014 att bolaget avsåg att avveckla verksamheten med investeringsprodukter under 2015. Avvecklingen innebar att Öhman Capital inte har emitterat några nya warranter i år. Samtliga positioner är avslutade vid periodens utgång. Intressebolag Koncernens intressebolag Nordnet fortsätter sin positiva utveckling och redovisar löpande vinster. Neqst, koncernens private equity satsning, är nu inne på sitt nionde investeringsår och utvecklingen ser lovande ut. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Koncernen sjösatte under perioden ett delägarprogram som riktar sig till nyckelpersoner inom organisationen. Strukturen för delägarprogrammet finns i dotterbolaget E. Öhman J:or Asset Management AB som i samband med detta även förvärvade bolaget E Öhman J:or Wealth Management AB från koncernens moderbolag. Rörelseintäkter i mkr Jan juni Jan juni 2015 2014 Rörelseresultat i mkr 2014 Jan juni Jan juni 2015 2014 2014 Fondförvaltning 36,1 28,5 59,4 4,6 2,8 6,7 Förmögenhetsförvaltning 37,4 43,0 83,8-0,4 0,1 0,5 Investeringsprodukter -1,2 5,3 18,1-12,1-8,1-15,2 Övrigt 5,1-0,5 15,8 73,1 44,1 93,3 Summa 77,4 76,3 177,1 65,2 38,8 85,3 1
Koncernens resultaträkningar Belopp i tkr Jan juni 2015 Jan juni 2014 2014 Koncernens resultaträkning Provisionsintäkter 133 034 108 490 225 421 Provisionskostnader -70 706-51 419-112 678 Ränteintäkter 6 109 8 874 15 387 Räntekostnader -1 034-2 256-3 845 Erhållna utdelningar - 6 418 6 633 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 267 2 674 17 652 Övriga rörelseintäkter 8 703 3 529 28 487 Summa rörelseintäkter 77 373 76 310 177 086 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader -79 266-80 970-172 217 Avskrivning och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -710-2 004-11 324 Övriga rörelsekostnader -3 992-4 757-10 084 Summa rörelsekostnader - 83 968-87 730-193 625 Resultat före kreditförluster -6 595-11 420-16 539 Resultatandel från intressebolag 71 763 50 219 101 797 Rörelseresultat 65 168 38 799 85 258 Aktuell skatt -13 271-9 066-18 416 Uppskjuten skatt - - -697, Periodens resultat 51 897 29 732 66 145 Varav hänförligt till Moderbolagets aktieägare 51 283 29 654 65 466 Minoritetsintresse 614 78 679 Periodens resultat 51 897 29 732 66 145 Koncernens rapport över totalresultat Omräkning av utländsk verksamhet -9 278 4 240 6 015 Totalresultat 42 619 33 972 72 160 Varav hänförligt till Moderbolagets aktieägare 42 115 33 856 71 491 Minoritetsintresse 504 116 668 Totalresultat 42 619 33 972 72 160 2
Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tkr 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 Koncernens tillgångar Likvida medel / Utlåning till kreditinstitut 780 997 461 445 586 388 Utlåning till allmänheten 289 916 400 296 344 274 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 185 9 475 9 185 Aktier och andelar, övriga 42 234 257 845 304 245 Kapitalandelar i intressebolag 662 072 618 708 659 440 Immateriella tillgångar 8 928 17 844 9 074 Materiella tillgångar 3 322 4 180 3 927 Övriga tillgångar 261 932 234 416 120 832 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 990 23 374 25 976 Summa tillgångar 2 087 576 2 027 583 2 063 341 Koncernens skulder och eget kapital Skulder Skulder till kreditinstitut 7 636 176 495 232 651 In- och upplåning från allmänheten 833 015 566 408 644 205 Övriga skulder 249 693 342 335 192 360 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 70 788 56 475 70 105 Summa skulder 1 161 132 1 141 713 1 139 321 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (20 000 aktier) 2 000 2 000 2 000 Bundna reserver 371 342 332 493 373 126 Summa bundet eget kapital 373 342 334 493 375 126 Fritt eget kapital Balanserad vinst 493 988 518 949 480 006 Periodens resultat 51 283 29 654 65 466 Summa fritt eget kapital 545 271 548 603 545 472 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 918 613 883 096 920 597 Minoritetsintresse 7 831 2 774 3 422 Totalt eget kapital 926 444 885 871 924 019 Summa skulder och eget kapital 2 087 576 2 027 583 2 063 341 3
Koncernens rapport över kassaflöde Belopp i tkr Jan juni 2015 Jan juni 2014 2014 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 65 168 38 799 85 258 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet mm Avskrivningar 710 2 004 11 324 Resultatandel intressebolag -5 381 2 378-38 624 Minoritetsintressen 4 409 20 - Skatt -13 271-9 066 390 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 51 635 34 135 58 348 Rörelsekapital Förändring av aktier och andelar 316 369 113 496 75 816 Förändring av övriga omsättningstillgångar -152 206-124 521 23 287 Förändring av övriga rörelseskulder 21 811-20 804-50 806 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 185 974-31 829 48 297 Kassaflöde från den löpande verksamheten 237 609 2 306 106 645 Investeringsverksamheten Investeringar av immateriella anläggningstillgångar - -28-14 Investering av materiella anläggningstillgångar - -333-551 Investering av finansiella anläggningstillgångar - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten - -361-565 Finansieringsverksamheten Utdelning -43 000-25 000-25 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -43 000-25 000-25 000 PERIODENS KASSAFLÖDE 194 609-23 055 81 080 Likvida medel vid periodens början 586 388 477 817 477 817 Omräkningsdifferenser - 6 683 27 491 Likvida medel vid periodens slut 780 997 461 445 586 388 4
Koncernens rapport över förändring i eget kapital 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 Eget kapital vid årets ingång, tidigare rapporterat 924 019 876 860 876 860 Övrigt totalresultat -9 278 4 240 5 931 Förändring av minoritetsintressen 2 806 39 84 Utdelning -43 000-25 000-25 000 Periodens resultat (inkl minoritet) 51 897 29 732 66 145 Eget kapital vid periodens utgång 926 444 885 871 924 019 5
Moderbolagets resultaträkning Belopp i tkr Jan juni 2015 Jan juni 2014 2014 Rörelseintäkter Nettoomsättning 15 157 11 682 22 741 Summa rörelseintäkter 15 157 11 682 22 741 Rörelsekostnader Övriga externa kostnader -645-4 537-25 433 Personalkostnader -12 289-14 000-23 677 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -565-556 -1 122 Summa rörelsekostnader -13 499-19 093-50 231 Rörelseresultat 1 658-7 411-27 490 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag - 873-129 624 Resultat från andelar i intresseföretag 52 886 44 953 44 953 Resultat från övriga värdepapper 56-342 -46 Övriga ränteintäkter 549 311 893 Räntekostnader och liknande resultatposter - - -91 Resultat efter finansiella poster 55 149 38 383-111 405 Koncernbidrag - - 112 600 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat 55 149 38 383 1 195 6
Moderbolagets balansräkning Belopp i tkr 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 428 3 399 2 913 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 1 500 1 500 1 500 Inventarier 2 620 2 779 2 699 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 284 356 322 114 296 617 Fordringar hos koncernföretag 122 448 83 664 98 351 Andelar i intresseföretag 216 051 208 701 208 701 Andra långfristiga värdepappersinnehav 3 525 5 725 5 725 Summa anläggningstillgångar 632 928 627 883 616 507 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag - - - Övriga kortfristiga placeringar 42 665 43 177 40 465 Övriga fordringar 13 088 12 501 12 945 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 580 1 006 1 008 Kassa och bank 32 621 28 541 16 915 Summa omsättningstillgångar 89 954 85 225 71 334 Summa tillgångar 722 882 713 108 687 841 Eget kapital och skulder Aktiekapital (kvotvärde 20 000) 2 000 2 000 2 000 Bundna reserver 400 400 400 Summa bundet eget kapital 2 400 2 400 2 400 Fritt eget kapital Balanserad vinst 430 277 472 082 472 082 Periodens resultat 55 149 38 383 1 195 Summa fritt eget kapital 485 426 510 465 473 277 Summa eget kapital 487 826 512 865 475 677 Skulder Leverantörsskulder - 1 964 1 582 Skulder till koncernföretag 220 251 192 295 191 493 Övriga skulder 1 699 432 509 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 106 5 553 18 580 Summa skulder 235 056 200 243 212 164 Summa eget kapital och skulder 722 882 713 108 687 841 7
Moderbolagets rapport över kassaflöde Belopp i tkr 2015-06-30 2014-06-30 2014 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 55 149 38 383-111 405 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet mm Avskrivningar 565 556 1 123 Nedskrivning av aktier i dotterbolag - 4 000 134 497 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 55 714 42 940 24 215 Rörelsekapital Förändring av övriga omsättningstillgångar -12 552 78 483 74 021 Förändring av övriga rörelseskulder 22 894-69 846-61 924 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 10 342 8 997 12 097 Kassaflöde från den löpande verksamheten 66 056 51 937 36 312 Investeringsverksamheten Förvärv av intressebolag -7 350 - - Förvärv av materiella anläggningstillgångar - -115-115 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 350-115 -115 Finansieringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott - -4 000 - Erhållet koncernbidrag - - - Utbetald utdelning -43 000-25 000-25 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -43 000-29 000-25 000 ÅRETS KASSAFLÖDE 15 706 22 822 11 197 Likvida medel vid periodens början 16 915 5 718 5 718 Likvida medel vid periodens slut 32 621 28 541 16 915 8
Noter 1. Tillämpade redovisningsprinciper Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkända av EU. Denna rapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Delårsrapporten för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen (1995:1554). Alla jämförelsesiffror i rapporten beskriver motsvarande period 2014 om ej annat anges. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2014. För fullständig redogörelse för koncernens redovisningsprinciper, se föregående års årsredovisning. 2. Kvittning av finansiella tillgånga och skulder Kvittning av finansiella tillgångar 2015-06-30 2014-06-30 Fondlikvidfordringar brutto - 3 433 Fondlikvidfordringar kvittade - -8 501 Nettobelopp i balansräkningen - -5 069 Tabellen ovan visar finansiella tillgångar och skulder som presenteras netto i balansräkningen. Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när koncernen har en legal rätt att nettoredovisa transaktioner och det finns en avsikt att reglera netto. Per balansdagen omfattade dessa fondlikvidfodringar och -skulder. Finansiella tillgångar och skulder som lyder under nettningsavtal 2015-06-30 2014-06-30 Aktier och andelar - 212 513 Utlåning till kreditinstitut - - Derivatinstrument - 3 569 Summa - 216 082 Skulder till kreditinstitut - 161 495 Korta positioner, aktier - - Derivatinstrument - - Summa - 161 495 Öhman Capital meddelade i december 2014 att bolaget avsåg att avveckla verksamheten med investeringsprodukter under 2015. Avvecklingen innebar att Öhman Capital inte har emitterat några nya warranter i år. Samtliga positioner är avslutade vid periodens utgång. 9
3. Information om kapitaltäckning Konsoliderad situation Kapitalbas 2015-06-30 2014-12-31 Tillgängligt kapital 867 330 812 131 Immateriell tillgång -62 254-62 400 Uppskjuten skatt -15 478-16 176 Summa kärnprimär kapital 789 598 733 555 Sammanlagd kapitalbas för kapitaltäckningsändamål 789 598 733 555 Kapitalkrav för kreditrisk, positionsrisk, valutakursrisk, och operativ risk Riskvägt belopp 2015-06-30 2014-12-31 Kreditrisk 154 553 142 948 Operativ risk 35 402 35 402 Marknadsrisk - 3 278 Valutarisk - - Summa kapitalkrav för positionsrisker 189 955 181 628 Kapitaltäckning 2015-06-30 2014-12-31 Total kapitalbas 789 598 733 555 Totalt riskvägt exponeringsbelopp 2 374 441 2 270 356 Kapitaltäckningsrelation 33,25% 32,31% Kapitalkonserveringsbuffert 59 361 56 759 Internt kapitalbehov 19 503 25 000 Granskningsrapport Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer Delårsrapportens undertecknande Stockholm den 26 augusti 2015 Johan Malm Verkställande direktör 10
Box 7244, 103 89 Stockholm Telefon: 08-407 58 00 www.ohman.se