Årsrapport från ODIN Information och marknadsuppdateringar 21 Räntefond ODIN MoneyMarket EUR Januari 211 Marknadskommentar från Storebrand Kapitalforvaltning AS Vi har sett en fortsatt ekonomisk återhämtning under 21. Den globala tillväxten ser ut att bli cirka 4 % och det var de nya ekonomierna som drog det tyngsta lasset. Marknaderna har dock fokuserat på statsfinanserna i Europa, där mycket handlat om budgetunderskotten och statsskulderna i de s.k. PIIGSländerna (Portugal, Italien, Irland, Grekland och Spanien). Investerarna fruktade en ny finanskris och att den globala tillväxten skulle falla tillbaka på nytt. Trots att tillväxtutsikterna i Europa kommer att påverkas av nödvändiga åtstramningar mellan 211 och 213 står den ekonomiska aktivitetsnivån sig väl. Tillväxten under 21 ser ut att landa på cirka 2 %, dvs. betydligt mer än man räknade med i början av året. Det är framförallt Tyskland som överraskat. Den amerikanska ekonomin hade en tillväxt på cirka 3 % under 21 något som var marginellt bättre än förväntat. Inflationen har legat på en låg nivå. Det beror på lågt kapacitetsutnyttjande i nästan alla euroländer och i USA. Låg inflation och måttlig tillväxt är normalt sett positivt för obligationsmarknaden och avkastningen på obligationerna var positiv under 21. Under 21 präglades den europeiska obligationsmarknaden av oron kring bankerna och statskulderna i de så kallade PIIGS-länderna. Detta trots att de makroekonomiska nyckeltalen som helhet har förbättrats och överträffat marknadens prognoser. Allt började med Grekland, det land som har de svagaste statsfinanserna i Eurozonen, där marknaden allt mer börjar få uppfattningen att landet troligen kommer att gå i konkurs. Stora underskott, hög statsskuld och en generellt sett dåligt styrd offentlig sektor är faktorer som lett till denna kris. Samtidigt har PIIGS-obligationerna fallit och detta har lett till en osäkerhet kring banksektorns betalningsförmåga och likviditetssituation. Myndigheterna stöttar banksektorn med hjälp av garantier för obligationerna samtidigt som bankerna köper statsskuldväxlar när de vill minska sin exponering mot den privata sektorn. Detta skapar en allmän osäkerhet på marknaden och en vilja från välskötta banker och investerare att minska sin exponering mot de svagaste länderna och bankerna. Alternativet för bankerna är att söka finansiering hos centralbanken (ECB). Detta är dock en kortsiktig finansiering som kan förstärka intrycket av att marknaden saknar förtroende. Detta har lett till en marknad där alla aktörer, även bankerna, försöker att sälja de svaga ländernas statspapper. Detta leder till lägre priser vilket bidrar till att förstärka den underliggande oron vilket i sin tur sänker priserna ytterligare. Vi har en ond spiral. Åtgärderna i de olika PIIGS-länderna för att komma till rätta med obalanserna i statsfinanserna har i stort sett fungerat bättre än förväntat. Undantaget är Portugal där underskottet har ökat från 29 till 21 (justerat för engångseffekter). Myndigheterna har hela tiden försökt att återfå marknadens förtroende genom olika åtgärder. Generellt sett har det handlat om försiktiga åtgärder som kommit relativt sent. Åtgärderna går i stort sett ut på att de stater som inte kan få finansiering på den fria marknaden kommer att få det från Eurozonens andra medlemmar och IMF. Under 211 kommer Grekland och Irland att få bilateral finansiering. Detta bidrar till att minska riskerna för konkurser på grund av dålig likviditet. ECB har dessutom köpt obligationer i de minst likvida länderna som Grekland, Irland och Portugal. Detta, tillsammans med att stresstesterna för de största europeiska bankerna offentliggjordes, bidrog till en stabilisering av spreaden för PIIGS-länderna. Under det andra halvåret kom dock uttalanden från kärnländerna (Tyskland/Frankrike) som antydde en minskad solidaritet bland EMU-länderna och krav om att privata investerare måste dela bördan för att det ska bli aktuellt med ytterligare bilateral finansiering. Detta har lett till en ökad osäkerhet på marknaden och större spread. Än så länge är detta inte aktuellt före mitten av 213, men eftersom politikerna visar en tendens att ändra uppfattning har marknaden litet förtroende för denna tidsfrist. Avkastningen på statsobligationsmarknaden under 21 blev svagt positiv. Fram till och med augusti bidrog räntefall på de säkraste ländernas (de s.k. kärnländerna) statspapper, mer än spreaden för PIIGS-länderna. Men sedan augusti har räntorna stigit och då speciellt för PIIGS-länderna. Under 21 föll den tyska tioårsräntan från 3.4 % till 2,9 %, medan spreaden för PIIGS-länderna har ökat betydligt mer. Spreaden ligger nu på 1,75 % för Italien, 2,5 % för Spanien, 3,8 % för Portugal, 6 % för Irland och 9,5 % för Grekland. ODIN Moneymarket EUR ODIN Moneymarket EUR gav en avkastning under 21 på -,12 % efter förvaltningsavgifter, medan fondens referensindex hade en avkastning på 1,6 %. Fonden har investeringar i skuldebrev med rörlig ränta och eftersom ECB har hållit de korta räntorna på en mycket låg nivå har också den absoluta avkastningen blivit låg. Fonden har även en kreditrisk i de räntepapper som köpts. Kreditspreaden har ökat, särskilt under det fjärde kvartalet, och detta är förklaringen till fondens negativa avkastning. Denna förlust kommer att vändas till vinst om kreditspreaden blir snävare igen. En liten del av fonden (ca 5 %) har varit positionerad i en obligation utgiven av Allied Irish Bank med utgång september 211. Bara denna obligation har bidragit med en negativ avkastning på,5 %. Utsikterna för denna obligation är trots detta positiv eftersom i hjälppaketet till Irland (från november 21) fanns ett krav från EU, ECB och IMF, att kapitalbeloppet inte ska förloras i s.k. senior bank-obligationer. Vi har därför en stor tilltro till att kapitalbeloppet för 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1 4 5 4 5 Korta räntor (2 år) 6 5 Styrräntor 6 7 6 US 7 US 8 7 9 8 EU 1 Långa räntor (1 år) US 8 EU 9 EU 9 1 1 Källa: Reuters EcoWin den här obligationen återbetalas under september 211. Allt tyder på att kreditkvaliteten i de europeiska bankerna kommer att vara hög framöver och vi räknar därför med att vi ska kunna skapa en meravkastning i förhållande till index.
Styrelsens årsberättelse ODIN Forvaltning har utkontrakterat vissa funktioner kopplade till förvaltningen av räntefonderna till Storebrand Kapitalforvaltning AS. Detta regleras i den norska föreskriften från den 8 juli 22 nr. 798 om forvaltningsselskaper for verdipapirfonds bruk av oppdragstaker (utkontraktering). ODIN Forvaltning AS har i enlighet med nämnda föreskrift skickat en anmälan om utkontrakteringsavtalet till Finanstilsynet. Utkontrakteringen omfattar följande funktioner: Investeringsbeslut, bland annat köp och försäljning av finansiella instrument i enlighet med fondernas stadgar och mandat och i enlighet med ramarna i lagen om värdepappersfonder Betalning i samband med handel med finansiella instrument Att varje dag fastställa fondernas kurs per andel. ODIN MoneyMarket EUR investerar i korta räntebärande finansiella instrument, i första hand penningmarknadsinstrument och obligationer, utfärdade eller garanterade av stater, kommuner eller finansinstitutioner inom EES. I slutet av 21 förvaltade ODIN Forvaltning AS: EUR Fond 4 milj. ODIN MoneyMarket EUR Fondernas depåmottagare är Handelsbanken (Org.nr. 971171324). Finansiell risk och riskstyrning Modifierad duration är ett uttryck för den procentuella förändringen i fondens värde som följer av en förändring av marknadsräntorna med 1 procentenhet. Högre duration innebär högre risk för fluktuationer i fondens värde och avkastning. Under året har fondens duration varit: Fond Lägsta nivå Högsta nivå Genomsnitt 31.12.1 ODIN MoneyMarket EUR,5,21,13,16 ODIN MoneyMarket EUR Fondens modifierade duration skall vara under,33. Genomsnittlig räntebindningstid skall vara mindre än 12 dagar och inga investeringar skall ha en räntebindningstid som är längre än ett år. Upp till 25 % av portföljen kan investeras i floating rate notes (FRN) med en löptid på mellan ett och tre år. Det är inte möjligt för fonden att investera i FRN med löptid på över tre år. Portföljens korta räntebindningstid medför att förändrade marknadsräntor kommer att ge begränsade värdeförändringar i portföljen. Fondens genomsnittliga duration kommer över tid att ligga nära referensindex Nordea 3 Month Money Market Index. Det är en målsättning att ha en låg kreditrisk. Ändringar av kreditvärdigheten för fondens investeringer utfärdade av finansinstitutioner kan påverka fondens avkastning. Inlösen under perioden Fonden har inte mottagit ovanligt stora inlösningar som påverkat andelarnas värde under året. Bolagets rutiner för teckning och inlösen garanterar att andelsägarna behandlas lika. Största inlösningar under 21 utgjorde: Fond % ODIN MoneyMarket EUR 4,77% Fortsatt aktivitet ODIN Forvaltning AS har ansvaret för all aktivitet i fonden och fonden har inga anställda. Bokslutet för fonden har gjorts under förutsättning om fortsatt aktivitet. Förvaltningsbolaget ODIN Forvaltning AS har en sund ekonomisk och finansiell ställning. Värdeutveckling Fonden har under året haft en annorlunda sammansättning, kreditrisk och duration än den portfölj som utgör referensindex. Fondens avkastning avviker därför från avkastningen för referensindex. Förvaltarna kontrollerar kontinuerligt portföljens duration i syfte att utnyttja förändringar i de olika marknadsräntorna. Kreditrisken bedöms genom kontinuerlig analys av utfärdarna. Genom dagliga rapporter till administrationen och förvaltaren övervakas att portföljen uppfyller interna och externa ramar. Fonden har i enlighet med stadgarna möjlighet att ingå avtal om derivat. Fonden använder derivat för att styra portföljens duration, minska valutarisken samt ta aktiva positioner i förhållande till ränteprognosen. Riskprofilen för fonden skall vara oförändrad som följd av derivatplaceringar.
Portföljdata Avkastning 1.1.21-31.12.21 PORTFÖLJDATA ODIN MoneyMarket EUR Räntekänslighet 21-12-31 Räntekänslighet 21-6-3 Yield 21-12-31 * Yield 21-6-3 * *) Yield: beräknad förväntad avkastning på fondens portfölj, minus förvaltningsavgift, förutsatt att räntenivån och marknadsförhållandena i övrigt är oförändrade. Faktisk avkastning kan bli både högre och lägre än den beräknade avkastningen. Årsöverskott och disponering MoneyMarket EUR hade ett årsunderskott på NOK 1 811 som disponerades på följande sätt: Utdelning till andelsägarna: Överfört från eget kapital: Disponerad summa: NOK NOK NOK,16,12 4,59% 2,16% -1 811-1 811 Fond Benchmark* Avvikelse ODIN MoneyMarket EUR -,12% 1,6% -1,18% * Referensindex: Nordea 3 Month Money Market Index. Värdeutveckling Avkastning ODIN MoneyMarket EUR Benchmark Avvikelse Sedan start 28-2-11 4,4% 8,32% -4,28% Sedan start 28-2-11 (p.å.)* 1,38% 2,81% -1,43% 21 29 28-2-11-28-12-31 Referensindex: Nordea 3 Month Money Market Index. *Omräknat till årlig ränta -,12% 1,6% -1,18% 1,81% 2,16% -,35% 2,32% 4,92% -2,6% Oslo, 24 januari 211 Styrelsen i ODIN Forvaltning AS Kirsten Idebøen Harald Elgaaen Tore Haarberg Styrelsesordförande (sign.) (sign.) (sign.) Anne Bruun-Olsen Elin Veimo Rolf Aarsheim (sign.) (sign.) (sign.) Leif Ola Rød VD (sign.)
Uttryck och definitioner Förvaltat kapital Summa av tillgångar och skulder. Baskurs Fondens förvaltade kapital delat med antal andelar. Teckningskurs Priset en kund får betala för att köpa en fondandel. Inlösenskurs Priset en kund får betala för att sälja en fondandel. Avvikelse Skillnaden mellan fondens avkastning och referensavkastning. Räntekänslighet Uttryck för hur mycket fondens värde ändras som följd av en förändring av marknadsräntorna med 1 %. Högre räntekänslighet innebär högre risk för fluktuationer i fondens värde och avkastning. Riskklasser Värdepappren är indelade i riskklasser efter sin kreditrisk. Klass 1 har lägst risk och klass 5 har högst. Riskklass 1: Stat- och statsgaranterade Riskklass 2: Statliga bolag Riskklass 3: Län och kommuner Riskklass 4: Bank- och finansinstitutioner Riskklass 5: Industri och ansvariga lån Notinformation Liitetiedot Not 1 - Principer -Finansiella instrument Alla finansiella instrument, vilket omfattar obligationer, certifikat och derivat, värderas till verkligt värde (marknadsvärde). -Fastställande av verkligt värde Verkliga värden för finansiella instrument i fondernas portfölj fastställs utifrån observerbara omsättningskurser på Reuters klockan 16. varje börsdag. För finansiella instrument som inte omsätts kontinuerligt beräknar förvaltningsbolaget dagligen värden utifrån det finansiella instrumentets relation till likvida marknadspriser och räntor. Detta fastställande av värdet baseras på förvaltarnas erfarenhet och omdöme. -Behandling av transaktionskostnader Transaktionskostnader för köp av finansiella instrument är inkluderade i priset. -Utdelning till andelsägare Beskattningsbara intäkter och utgifter i fonden (realiserade kursvinster och kursförluster på finansiella instrument, ränteintäkter och utgifter och förvaltningsavgifter) delas ut mellan 15 december och 31 december i form av nya andelar i fonden om andelsägarna inte lämnar instruktioner om något annat. Utdelning genom ökning av antalet andelar bokförs i fondernas egna kapital och utbetalningar till andelsägare bokförs som skuld i bokföringen. Not 3 - Finansiell marknadsrisk Balansräkningen i fondens årsbokslut återspeglar fondens marknadsvärde per årets sista börsdag i norska kronor. Fonden är räntefond och är genom sina aktiviteter exponerade för ränte- och kreditrisk. Hanteringen av ränte- och kreditrisker beskrivs i årsberättelsen. Vi hänvisar till årsberättelsen för mer information. Not 4 - Omsättningshastighet Fondens omsättningshastighet är ett mått på omfattningen av fondens köp och försäljning av finansiella instrument under en viss period. En låg omsättningshastighet visar att köp-/ säljaktiviteten är mindre än vid en hög omsättningshastighet. Omsättningshastigheten beräknas som summan av alla försäljningar och köp av finansiella instrument delat med 2 och därefter delat med det genomsnittliga förvaltningskapitalet under räkenskapsåret. Fondens omsättningshastighet för 21 är: Fond ODIN MoneyMarket EUR,98 Not 5/6 - Provisionsintäkter/Kostnader Fonden har inga intäkter kopplade till stora nettoteckningar/ inlösningar. Not 7 - Förvaltningsavgift Förvaltningsavgiften beräknas dagligen baserat på fondens förvaltningskapital efter dagens värdering av fondens investeringar. Avgiften betalas ut varje månad till förvaltningsbolaget. -Beräkning av anskaffningskostnad Vid försäljning av finansiella instrument i fonden beräknas kursvinster/-förluster baserat på genomsnittligt pris på de sålda finansiella instrumenten. Fondens förvaltningsavgift är: Fond ODIN MoneyMarket EUR Förvaltningsavgift,4% p.a. Not 2 - Finansiella derivat Fonden har inte haft innehav av finansiella derivat under året eller vid årsskiftet. Not 8 - Övriga kostnader Övriga kostnader visar leveranskostnader för finansiella instrument som faktureras av depåbanken. 4
ODIN MoneyMarket EUR Bokslut A. PORTFÖLJENS INTÄKTER OCH PORTFÖLJENS KOSTNADER 1. Ränteintäkter 2. Utdelningar 3. Vinst/förlust sålda värdepapper 4. Nettoförändring orealiserade kursvinster/kursförluster 5. Andra portföljintäkter/-kostnader I. PORTFÖLJENS RESULTAT B. FÖRVALTNINGSINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSKOSTNADER 6. Provisionsintäkter vid teckning och inlösen av andelar 7. Kostnader vid teckning och inlösen av andelar 8. Förvaltningsarvode 9. Andra intäkter 1. Andra kostnader II. FÖRVALTNINGSRESULTAT III. RESULTAT FÖRE SKATT 11. Skatt IV. ÅRETS RESULTAT Disposition av årets resultat 1. Utdelat till andelsägare under året, netto 2. Avsatt för utdelning till andelsägare 3. Överfört till/från eget kapital ALLA BELOPP I NOK 1 Resultaträkning Not 21 29 412 77-26 -24-51 -6 599 8-1 784-427 -1 683-6 496 5 6 7-12 -153 8-1 -12-129 -166-1 811-6 662-1 811-6 662-1 811-6 662 Not 9 - Eget kapital NOK Eget kapital per 29-12-31 Köp under 21 Inlösningar under 21 Utdelning till andelsägare under 21 21 resultat överfört eget kapital Eget kapital per 21-12-31 32 756 766 16 463 333-19 1 765-1 811 39 28 398 24 Not 1 - Andelar i fonden Per 28-12-31 Per 29-12- 31 Per 21-12-31 Andelar utfärdade före utdelning Andelar utfärdade efter utdelning Baskurs före utdelning EUR Baskurs efter utdelning EUR Inlösenskurs före utdelning EUR Inlösenskurs efter utdelning EUR 55 155,672 6 176,3793 12,316 93,21 12,316 93,21 41 645,6845 41 645,6845 94,898 94,898 94,898 94,898 38 416,61 38 416,61 94,78 94,78 94,78 94,78 Med NAV-kurs menas fondförmögenheten delat med antalet fondandelar. Det finns inga andra inlösenskostnader för andelsägare. Det har inte ingåtts några särskilda avtal med större andelsägare angående värdepappersfondens skyldighet till inlösning. Fonden har inte erhållit några inlösningar som påverkat andelsvärdet under året. Balansräkning A. TILLGÅNGAR I. Fondens värdepapperstillgångar 1. Obligationer 2. Certifikat II. Fordringar 1. Upplupna, icke mottagna intäkter 2. Andra fordringar III. Bankmedel SUMMA TILLGÅNGAR B. EGET KAPITAL I. Insatt eget kapital 1. Andelsägarkapital, nominellt värde 2. Överkurs/underkurs II. Ackumulerat eget kapital SUMMA EGET KAPITAL 21-12-31 29-12-31 11 25 29 26 926 11 11 46 89 1 3 153 5 752 28 47 32 767 338 34 585-4 11-6 11 2 471 4 282 9,1 28 398 32 757 Avkastning VÄRDEUTVECKLING I ABSOLUTA TAL JÄMFÖRT MED BENCHMARK PR. ÅR/PERIOD 5 4 3 2 1 C. SKULDER I. Avsatt för utdelning till andelsägare II. Andra skulder SUMMA SKULDER SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 9 1 9 1 28 47 32 767-1 11.2.8-31.12.8 29 21 ODIN MONEYMARKET EUR Nordea 3 Month Money Market Index Not 11: Fondens portfölj per 21-12-31 Nominellt värde Anskaffningskostnad i % av nomin. värde Marknadsvärde i % av nomin. värde 1-12-31 Marknadsvärde inkl. räntor 1-12-31 Marknadsvärde inkl. räntor 1-12-31 Ränteregleringstidpunkt 1) Värdepapper Kupong EUR NOK EUR Riskklass 1: Stat och Statsgaranterade XS266838662 Allied Irish BKS Float 9/11 29,97 25 95,65% 83,75% 1 637 29 5,75% 11.mar.11 15.9.211 DE1137271 Bundesschatzanw 16.sept 211,59 25 1,99% 1,47% 1 97 252 6,92% - 16.9.211 3 67 462 12,68% Riskklass 4: Bank och Finansinstitutioner XS191589695 Banca Intesa Spa FRN 1/5/211 1,35 15 14,27% 99,97% 1 174 15 4,13% 8.feb.11 1.5.211 PTBERHOM13 Banco Espirito Santo SA FRN 3/19/12 11,94 25 94,17% 88,38% 1 727 221 6,7% 17.mar.11 19.3.212 XS18825665 Banco Nazionale Lavoro FRN 3/1/11 1,22 1 1,44% 1,1% 782 1 2,75% - 1.3.211 XS549431996 BNP FLOAT 1/11 1,4 15 14,87% 1,4% 1 175 15 4,13% 12.jan.11 14.1.211 ES357886 BPE Financiaciones 1/18/11 1,7 1 1,55% 99,97% 783 1 2,75% - 18.1.211 XS46354 Dexia Credit Local Float 2/6/12 2,9 15 12,91% 99,9% 1 174 15 4,13% 3.feb.11 6.2.212 XS249881474 DNBNOR Float 11,77 25 12,8% 1,9% 1 96 251 6,89% 7.jan.11 11.4.211 FR18346 Groupe BPCE FRN 6/8/11 1,19 2 1,83% 1,7% 1 565 2 5,5% 4.mar.11 8.6.211 XS49332149 Nykredit Bank FRN 3/11/13 2,4 15 1,31% 99,3% 1 165 149 4,9% 9.mar.11 11.3.213 XS258298164 Pohjola Bank FRN 211/6/21 1,2 1 11,88% 1,5% 782 1 2,75% 17.mar.11 21.6.211 XS29379662 Santander Intl Debt SA FRN 4/4/11 1,62 15 12,% 99,85% 1 173 15 4,12% 31.des.14.4.211 XS28918623 SOCGEN Float 12 1,32 2 1,61% 99,74% 1 56 2 5,48% 3.mar.11 5.3.212 XS248486473 Sparebanken Midt-Norge 3/24/211 1,21 15 15,65% 99,96% 1 172 15 4,12% - 24.3.211 XS28948561 Sparebanken Rogaland FRN 15/3/12 1,64 15 16,83% 99,44% 1 166 149 4,1% 11.mar.11 15.3.212 XS25943146 Sparebanken Vest FRN 7/6/11 2,19 15 19,96% 99,46% 1 169 15 4,11% 4.jan.11 6.7.211 XS215772434 Sparebanken Vest FRN 4/1/11 Call 4/1/1, 15 16,11% 99,97% 1 175 15 4,13% - 1.4.211 XS386339294 Swedbank AB FRN 3/8/11,34 15 13,97% 1,15% 1 175 15 4,13% - 8.3.211 XS1895399 Unicredito Italiano FRN 4/5/11 1,33 1 1,14% 99,94% 783 1 2,75% 3.jan.11 5.4.211 21 661 2 772 76,13% Summa värdepapper 25 268 3 233 88,8% % av fondförmögenhet Förfallodatum 1) Gäller endast obligationer med rörlig ränta. Genomsnittlig effektiv ränta är ett durationsjusterat värdeviktat genomsnitt av effektiva räntor på varje enskilt papper i portföljen.
Revisionsberättelse Till styrelsen i ODIN Forvaltning AS Revisionsberättelse Uttalande om årsbokslutet Vi har reviderat årsbokslutet för ODIN MoneyMarket EUR som består av saldona per den 31 december 21, resultatredovisningen som visar ett resultat på -1 811 NOK för räkenskapsåret som avslutades vid detta datum och en beskrivning av använda redovisningsprinciper och övriga noter. Styrelsens ansvar för årsbokslutet Förvaltningsbolagets styrelse är ansvarig för att utarbeta årsbokslutet och för att det ger en rättvisande bild i enlighet med gällande redovisningsregler och god redovisningssed i Norge samt för att ta fram de interna rutiner som styrelsen finner nödvändiga för att utarbeta ett årsbokslut som inte innehåller väsentliga fel till följd av oegentligheter eller misstag. Revisorns uppgifter och skyldigheter Vår uppgift är att uttrycka vår uppfattning om detta årsbokslut mot bakgrund av vår revision. Vi har genomfört revisionen i enlighet med lagar, föreskrifter och god redovisningssed i Norge, inkluderande International Standards on Auditing. Revisionsstandarden kräver att vi uppfyller etiska krav och planerar och genomför revisionen så att vi kan försäkra oss om att årsbokslutet inte innehåller väsentliga fel. En revision innebär att vidta åtgärder för att inhämta revisionsbevis för de belopp och den information som finns i årsbokslutet. Vilka åtgärder som vidtas beror på den bedömning som revisorn gör, vilket omfattar att bedöma risken för att årsbokslutet innehåller väsentliga fel till följd av oegentligheter eller misstag. Vid en sådan riskbedömning tar revisorn hänsyn till de interna kontroller som är relevanta för att fonden ska kunna ta fram ett årsbokslut som ger en rättvisande bild. Syftet är att utforma revisionsdokument som är ändamålsenliga efter omständigheterna, inte att uttrycka en uppfattning om hur effektiva fondens interna kontroller är. En revision omfattar även att bedöma om de redovisningsprinciperna som används är ändamålsenliga och om värderingarna som gjorts av ledningen är rimliga samt att bedöma presentationen av årsbokslutet som helhet. Enligt vår uppfattning har vi inhämtat revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra grund för vår slutsats. Slutsats Enligt vår uppfattning är årsbokslutet presenterat i enlighet med lagar och föreskrifter och ger en rättvisande bild av den finansiella ställningen för ODIN MoneyMarket EUR per den 31 december 21 och av resultatet för räkenskapsåret som avslutades vid detta datum i enlighet med gällande redovisningsregler och god redovisningssed i Norge. Uttalanden om övriga förhållanden Slutsats om årsredovisningen Baserat på vår revision av årsbokslutet som beskrivs ovan, anser vi att informationen i årsredovisningen om årsbokslutet, förutsättningarna för fortsatt drift och förslaget till disponeringen av resultatet är i överensstämmelse med årsbokslutet och i enlighet med lagar och föreskrifter. Slutsats om registrering och dokumentation Baserat på vår revision av årsbokslutet som beskrivs ovan och kontrolldokument i enlighet med den internationella standarden för bestyrkandeuppdrag ISAE 3, bestyrkandeuppdrag som inte är revision eller översiktlig granskning av historisk finansiell information, anser vi att ledningen har uppfyllt sina skyldigheter för korrekt och tydlig registrering och dokumentation av fondens räkenskapsinformation i enlighet med gällande lagstiftning och god redovisningssed i Norge. Oslo den 24 januari 211 PricewaterhouseCoopers AS Magne Sem Auktoriserad revisor Notera att detta är en översättning från norska som endast är utarbetad i informationssyfte. Historisk avkastning är ingen garanti for framtida avkastning. Framtida avkastning beror bl.a. på marknadsutvecklingen, förvaltarens kunnande, fondens risk samt kostnader vid förvaltning. Avkastningen kan bli negativ som en följd av kursfall. Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna årsrapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard.
Kallelse till andelsägarstämma Det kommer att hållas andelsägarstämma för värdepappersfonderna ODIN Norden, ODIN Norden II, ODIN Finland, ODIN Finland II, ODIN Norge, ODIN Norge II, ODIN Sverige, ODIN Sverige II, ODIN Europa, ODIN Europa II, ODIN Europa SMB, ODIN Global, ODIN Global I, ODIN Global SMB, ODIN Emerging Markets, ODIN Maritim, ODIN Offshore, ODIN Fastighet, ODIN Robur Øst-Europa, ODIN Konservativ, ODIN Flex, ODIN Horisont, SpareBank 1 Pengemarked, ODIN Pengemarked, ODIN Kort Obligasjon, ODIN Obligasjon, ODIN Rente, ODIN MoneyMarket EUR och ODIN Penningmarknad SEK Tid: Onsdagen den 16 mars 211 kl. 18.. Plats: Oslo Konserthus, Lille Sal, Munkedamsveien 14, ingång Ruseløkkveien Till behandling föreligger: 1) Godkännande av kallelse 2) Val av två andelsägare för undertecknande av protokoll 3) Val av andelsägarrepresentanter för styrelsen i ODIN Forvaltning AS 4) Övriga frågor Enligt lagen om värdepappersfond måste andelsägarna som har frågor som önskas tas upp på andelsägarstämman meddela detta skriftligen till styrelsen för ODIN Forvaltning AS senast en vecka före andelsägarstämman. Med undantag av de två valen (punkt 2 och 3 ovan) kan andelsägarstämman inte fatta andra beslut som berör fonderna eller förvaltningsbolagen. Oslo, 24 januari 211 Styrelsen i ODIN Forvaltning AS Anmälan till andelsägarstämman onsdagen den 16 mars 211, meddelas skriftligen innan den 4 mars 211 till: ODIN Forvaltning AS, Postboks 1771 Vika, N-122 Oslo NORGE Attn: kundeservice Telefax: +47 22 1 2 1 kundeservice@odinfond.no ODIN Forvaltning AS. Dronning Mauds gate 11, N-25 Oslo, P.O. Box 1771 Vika, N-122 Oslo Telefon: +47 22 1 2 3 Fax: +47 22 1 2 1 E-mail: kundeservice@odinfond.no www.odinfond.no Organisationsnummer: NO 957 486 657 ODIN Forvaltning AS är ett helägt dotterbolag till SpareBank 1 Gruppen AS ODIN Fonder, filial till ODIN Forvaltning AS, Norge. Stureplan 13, Box 238, 11 24 Stockholm. Telefon: +46 8 47 14 Fax: +46 8 47 14 66 E-mail: kontakt@odinfond.no www.odinfonder.se Organisationsnummer: 51642-844 ODIN Rahastot, Södra Hesperiagatan 1, FIN-1 Helsingfors Telefon: +358 () 9 4735 51 Fax: +358 () 9 4735 511 E-mail: info@odinfond.no www.odin.fi
Fondteckning Före den första teckningen ber vi er vänligen fylla i och skicka in ODIN teckningsblanketten till vår kundtjänst. Blanketten kan skrivas ut från vår hemsida www.odin.fi/se eller beställas på numret 9 4735 51. ODIN MoneyMarket EUR minsta teckningsbelopp 1 euro. Teckningskonto: Nordea 17453-78289 ODIN Forvaltning AS. Dronning Mauds gate 11, N-25 Oslo, P.O. Box 1771 Vika, N-122 Oslo Puhelin: +47 22 1 2 3 Fax: +47 22 1 2 1 E-mail: kundeservice@odinfond.no Internet address: www.odinfond.no Y-tunnus: NO 957486 657 Yritys on SpareBank 1 Gruppen AS:n kokonaan omistama tytäryhtiö ODIN Fonder, branch to ODIN Forvaltning AS, Norway. Stureplan 13, S-111 45 Stockholm. Puhelin: +46 8 47 14 Fax: +46 8 47 14 66 E-mail: kontakt@odinfond.no Internet address: www.odinfonder.se Y-tunnus: 51642-844 ODIN Rahastot, Eteläinen Hesperiankatu 1 Fin-1 Helsinki Puhelin: 9 4735 51 Fax: 9 4735 511 E-mail: info@odinfond.no www.odin.fi Y-tunnus: 1628289-