TILLÄGGSPROSPEKT NR. 1 MED FI DIARIENUMMER 17-8866 DATERAT DEN 21 juni 2017 TILL GRUNDPROSPEKT DATERAT DEN 3 FEBRUARI 2017 NORDEA BANK AB (publ) Tillägg till Prospekt för Kreditobligationer Detta tilläggsprospekt nr. 1 ("Tilläggsprospektet") är ett tillägg till, och måste läsas tillsammans med, Prospekt för Kreditobligationer daterat den 3 februari 2017 ( Prospektet ) (med Finansinspektionens diarienummer 17-494) upprättat av Nordea Bank AB (publ) ("NBAB") och utgör ett tillägg i enlighet med Artikel 16 i direktiv 2003/71/EG, såsom ändrat ("Prospektdirektivet"). Definierade termer i Prospektet har samma betydelse när de används i detta Tilläggsprospekt. För det fall det finns diskrepans mellan detta Tilläggsprospekt och Prospektet eller andra dokument som införlivats genom hänvisning i Prospektet skall Tilläggsprospektet äga företräde. Detta Tilläggsprospekt, som är en del av Prospektet, är ett tillägg till Prospektet och ska läsas tillsammans med Prospektet och andra tilläggsprospekt till Prospektet. Tilläggsprospektet upprättas då NBAB har publicerat Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 (som finns att tillgå på Nordeas hemsida, (www.nordea.com) samt för att uppdatera avsnitt i Prospektet. Detta Tilläggsprospekt har godkänts och registrerats av Finansinspektionen och är upprättad i enlighet med 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Investerare som har gjort en anmälan om eller på annat sätt samtyckt till köp eller teckning av överlåtbara värdepapper som omfattas av Prospektet har rätt att återkalla sin anmälan eller sitt samtycke till köp eller teckning av överlåtbara värdepapper i enlighet med 2 kap. 34 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, inom två arbetsdagar från offentliggörandet av detta Tilläggsprospekt, innebärande att sista dag för återkallelse är innan slutet av arbetsdagen den 26 juni 2017. ÄNDRINGAR TILL PROSPEKTET NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 NBAB har den 27 april 2017 publicerat Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 ( NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 ). NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 är inte reviderad. Viss, finansiell information i sammandrag, utan väsentliga ändringar, har hämtats från NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 och redovisas i Bilaga 2 och denna bilaga utgör en del av detta Tilläggsprospekt och Prospektet och ska läsas tillsammans med Tilläggsprospektet och Prospektet. På sidan 73 i Prospektet så infogas Bilaga 2 under avsnittet FINANSIELL INFORMATION, NORDEAKONCERNEN. I Prospektet på sidan 78 under avsnittet, INFORMATION SOM INFÖRLIVATS I PROSPEKTET GENOM HÄNVISNING infogas följande: I Prospektet på sidan 78, första stycket infogas följande direkt efter meningen: Årsboksluten har granskats av revisor. : NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 har inte granskats av revisor. På sidan 78 i Prospektet, första stycket, direkt efter punkten 3. infogas följande:
4. Oreviderad finansiell information för första kvartalet 2017 (återfinns på sidorna 17-25 i NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017). (a) resultaträkning för koncernen på sidan 17, (b) balansräkning för koncernen på sidan 18, samt (c) kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag återfinns på sidan 20. Under avsnittet, på sidan 72 i Prospektet, Aktuella händelser i NBAB så stryks de två sista styckena under detta avsnitt och ersätts med följande stycken: Inga väsentliga negativa förändringar vad gäller NBAB:s framtidsutsikter har ägt rum sedan den 31 december 2016, vilket är datumet för dess senaste publicerade reviderade årsrapport. Inga väsentliga förändringar vad gäller NBAB:s finansiella ställning eller ställning på marknaden har inträffat sedan den 31 mars 2017, vilket är datumet för dess senaste publicerade oreviderade Delårsredogörelse för första kvartalet 2017. RISKFAKTORER (A) Risken i avsnittet med rubriken RISKFAKTORER och med titeln Risker relaterade till det juridiska och regulatoriska klimatet i vilket Nordea bedriver verksamhet Nordea är föremål för omfattande föreskrifter och står under tillsyn av flera olika tillsynsmyndigheter på sida 24 i Prospektet skall ersättas med följande formulering: "Nordeakoncernen måste följa omfattande regler som är föremål för ändring Sektorn för finansiella tjänster, inklusive Nordeakoncernen, bedriver verksamhet under en omfattande regulatorisk regim. Nordeakoncernen är föremål för lagar och bestämmelser, administrativa påbud och policyer i de olika jurisdiktioner som företaget verkar. Dessa jurisdiktioner innefattar Sverige, där Nordeakoncernens moderbolag NBAB är baserat, Danmark, Finland, Norge, Ryssland, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Tyskland, Luxembourg, Polen, Singapore, Storbritannien och USA. Dessa lagar och bestämmelser, administrativa påbud och policyer är föremål för ändring och kan från tid till annan kräva betydande kostnader för att efterleva. Områden där förändringar och utvecklingar av bestämmelser och/eller kontroller kan få en negativ inverkan innefattar, men ej begränsat till, (i) ändringar i monetära, räntesats och andra policyer, (ii) allmänna ändringar i regering eller regulatoriska policyer eller regimer vilka kan ha en betydande påverkan på investerares beslut eller kan öka kostnaden för att bedriva verksamhet på den nordiska marknaden, Ryssland och de baltiska länderna, och andra marknader där Nordeakoncernen bedriver sin verksamhet, (iii) förändringar i kapitaltäckningskrav, påförande av belastande efterlevnadskrav, begränsningar av verksamhetstillväxt eller prissättning och krav på att bedriva verksamhet på ett sätt som prioriterar andra syften över värdeskapande för aktieägare, (iv) förändringar i konkurrens- eller prissättningsmiljöer, (v) särskiljande bland finansinstitut av regeringar i förhållande till förlängning av garantier till bankers kunddepositioner och medföljande villkor för sådana garantier, (vi) expropriation, förstatligande, konfiskering av tillgångar och ändringar i lagstiftning med anknytning till utländskt ägande, (vii) vidare utvecklingar i området för finansiell rapportering och (viii) andra ogynnsamma politiska, militära eller diplomatiska utvecklingar, särskilt i Ryssland och de baltiska länderna, som skapar rättsosäkerhet, vilka i sin tur kan påverka efterfrågan på Nordeakoncernens produkter och tjänster. Som ett resultat av nyligen upplevda finansiella och ekonomiska kriser, har ett antal regulatoriska initiativ lagts fram och antagits för att utöka eller implementera regler och förordningar som har haft, eller sannolikt skulle kunna ha, en effekt på Nordeakoncernens verksamhet. Sådana initiativ inkluderar, men är inte begränsat till, regler avseende likviditet, kapitaltäckning och hantering av motpartsrisk och innefattar regulatoriska verktyg till myndigheterna för att ge dem möjlighet att ingripa i nödlägen och introduktionen av ett gemensamt system för skatt på finansiella transaktioner i euroområdet Nordeakoncernen håller på att utvärdera effekten av flertalet osäkerheter vad gäller den svenska regulatoriska miljön. En valmöjlighet kan vara, under förutsättning att nödvändiga godkännanden erhålls, att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige till Danmark eller Finland. Skulle Nordeakoncernen besluta att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige så finns det inte några garantier att en sådan flytt kan väsentlig negativ påverka dess rörelseresultat och finansiella ställning. Efter en period av betydande regulatoriska initiativ efter kris i USA har den amerikanska regeringen, följande det senaste presidentvalet, uttryckt policymål för en finansiell regulatorisk reform för att minska vissa begränsningar som infördes i samband med dessa initiativs genomförande. Skulle en sådan reform äga rum kan 2
det förbättra konkurrenssituationen för amerikanska finansinstitut jämfört med institut i jurisdiktioner med striktare regulatoriska krav. Regulatoriska utvecklingar som dessa eller andra krav, restriktioner, begränsningar för finansinstituts verksamheter och hänförliga kostnader kan ha en väsentlig negativ inverkan på Nordeakoncernens finansiella ställning och rörelseresultat." (B) Följande formulering ska läggas till i avsnittet med rubriken RISKFAKTORER, omedelbart följande risken med titeln Risker relaterade till det juridiska och regulatoriska klimatet i vilket Nordea bedriver verksamhet - Förändringar i Nordeakoncernens redovisningsprinciper eller redovisningsstandarderskulle kunna ha en väsentlig påverka på hur Nordeakoncernen redovisar sin finansiella ställning och sitt verksamhetsresultat på sida 30 i Prospektet: Nordea undersöker möjligheter, inklusive att flytta Nordeakoncernens huvudkontor, för att hantera effekten av den regulatoriska utvecklingen i Sverige I enlighet med vad som diskuteras under rubriken Nordeakoncernen är föremål för omfattande regleringar som är stadda i förändring och Nordeakoncernen håller på att utvärdera effekten av flertalet osäkerheter vad gäller den svenska regulatoriska miljön. En valmöjlighet kan vara, under förutsättning att nödvändiga godkännanden erhålls, att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige till Danmark eller Finland. OMLOKALISERINGSBEDÖMNING Följande formulering ska läggas till i avsnittet med rubriken Nordeakoncernen på sida 52 i Prospektet omedelbart följande avsnittet med titeln Bildandet av Nordeakoncernen : Omlokaliseringsbedömning I delårsredogörelsen för kvartalet som avslutades 31 mars 2017 har NBAB diskuterat hur den svenska regeringen i sin politik under de senaste åren har avvikit från resten av EU där de flesta av NBAB:s konkurrenter har hemvist. Exempel på sådana avvikelser innefattar skillnader mellan Sverige och andra länder i resolutionsregimerna och Sveriges avskaffande av inkomstskatteavdrag för kapitalinstrument och efterställda lån per den 1 januari 2017. Nordeakoncernen håller på att utvärdera effekten av flertalet osäkerheter vad gäller den svenska regulatoriska miljön. En valmöjlighet kan vara, under förutsättning att nödvändiga godkännanden erhålls, att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige till Danmark eller Finland. KREDITVÄRDIGHETSBETYG Standard & Poor s meddelade den 22 maj 2017 att man har ändrat sin kreditvärderingsutsikt av NBAB:s långfristiga (seniora) skulder från negativ till stabil. Under avsnittet, på sidan 77 i Prospektet, Kreditvärdighetsbetyg så ersätts därför befintlig tabell med nedanstående tabell: NBAB Icke efterställda Instrument Moody s Standard & Poor s Aa3 AA- AA- Fitch Ratings UPPDATERING AV SAMMANFATTNINGEN TILL PROSPEKTET Sammanfattningen av Prospektet är uppdaterad, vad gäller punkten B.12 samt B.13 i enlighet med Bilaga 1 till detta Tilläggsprospekt. Fotnoter utvisar tillägg och/eller ändringar i sammanfattningen. 3
SAMMANFATTNING AV PROSPEKTET Bilaga 1 Sammanfattningar består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuella typer av värdepapper och emittenter. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för denna typ av värdepapper och emittenter, kan det finnas luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuella typer av värdepapper och för NBAB, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med angivelsen Ej tillämpligt. Ord och uttryck som definieras i de allmänna villkor eller slutliga villkor som gäller för respektive Kreditobligation eller på andra ställen i detta Prospekt har samma betydelse i denna sammanfattning. AVSNITT A INLEDNING OCH VARNINGAR A.1 Inledning Denna sammanfattning bör betraktas som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i Instrumenten ska baseras på en bedömning från investerarens sida av Prospektet i dess helhet, inklusive dokument införlivade genom hänvisning, eventuella tillägg till Prospektet samt tillämpliga Slutliga Villkor. Om yrkande avseende uppgifterna i Prospektet anförs vid domstol, kan den investerare som är kärande i enlighet med medlemsstaternas i Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdets nationella lagstiftning bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen, inklusive översättningar därav, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Prospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Prospektet, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i Instrument. A.2 Samtycke NBAB samtycker till att Prospektet används i samband med ett erbjudande avseende MTN i enlighet med följande villkor: (i) (ii) (iii) (iv) samtycket gäller endast för erbjudanden som kräver att prospekt upprättas; samtycket gäller endast under giltighetstiden för detta Prospekt; samtycket berör endast användning av Prospektet för erbjudanden i Sverige och Norge; och de enda finansiella mellanhänder som får använda Prospektet för erbjudanden är Emissionsinstituten samt övriga finansiella mellanhänder som har ingått distributionsavtal med NBAB och som 4
anger på sin hemsida att de har samtycke att använda Prospektet ( Finansiell Mellanhand ). När en Finansiell Mellanhand lämnar anbud till investerare ska den Finansiella Mellanhanden underrätta investerare om anbudsvillkoren för anbudet, i samband med att anbudet lämnas. AVSNITT B EMITTENT OCH EVENTUELL GARANTIGIVARE B.1 Emittentens registrerade firma och handelsbeteckning B.2 Emittentens säte, bolagsform, lag under vilken emittenten bedriver sin verksamhet, och land för registrering: Nordea Bank AB (publ) (firma samt handelsbeteckning) (förkortas NBAB i detta Prospekt) NBAB är ett publikt aktiebolag med organisationsnummer 516406-0120. NBAB har sitt säte i Stockholm, Sverige, på följande adress: Smålandsgatan 17, 105 71 Stockholm. Den huvudsakliga lagstiftningen som reglerar NBAB:s verksamhet är aktiebolagslagen och lagen om bank- och finansieringsrörelse. B.4b Kända trender: Ej tillämpligt. Det finns inte några för NBAB kända tydliga trender som påverkar NBAB eller de marknader som NBAB verkar på. B.5 Koncernbeskrivning: NBAB är moderbolaget i Nordeakoncernen. Nordeakoncernen är en stor koncern som erbjuder finansiella tjänster på den nordiska marknaden (Danmark, Finland, Norge och Sverige), med ytterligare verksamhet i Ryssland, de baltiska länderna och Luxemburg, samt filialer på ett antal andra internationella platser. Per den 2 januari 2017 har Nordeakoncernen förenklat sin legala struktur, genom att dess dotterbolag i Norge, Danmark och Finland blivit filialer till NBAB genom en gränsöverskridande fusion. Nordeakoncernens organisationsstruktur är byggd kring fyra huvudsakliga affärsområden: Personal Banking, Commercial and Business Banking Wholesale Banking och Wealth Management. Group Corporate Centre, Group Finance och Business Control, Group Risk Management och Group Compliance är andra centrala delar av Nordeakoncernens organisation. Personal Banking tjänar hushållskunder medan Commercial and Business Banking tillhandahåller tjänster till Nordeas företagskunder. Wholesale Banking tillhandahåller tjänster och finansiella lösningar till stora nordiska och internationella företags- och institutionskunder. Wealth Management tillhandahåller investerings-, spar- och riskhanteringsprodukter. Den hanterar Nordeakoncernens kunders tillgångar och agerar rådgivare för välbärgade individer och individer med högt nettovärde samt institutionella investerare gällande deras finansiella situation. 5
B.9 Resultatprognos eller beräkning av förväntat resultat B.10 Eventuella anmärkningar i revisionsberättelsen: Ej tillämpligt. NBAB gör inte någon resultatprognos eller resultatuppskattning i Prospektet. Ej tillämpligt. Det finns inte några anmärkningar för NBAB i dess revisionsberättelser. 6
B.12 Utvald central finansiell information Tabellerna nedan visar viss utvald finansiell information i sammandrag som har hämtats från och måste läsas tillsammans med Emittentens reviderade koncern- eller årsredovisning för det år som slutar den 31 december 2015 samt den 31 december 2016 samt revisorernas rapporter och kommentarer därtill, samt Emittentens oreviderade Delårsredogörelse för första kvartalet 2017. 9 Uppgifterna i Emittentens årsredovisning är upprättade i enlighet med IFRS. Koncernen utvald central finansiell information. 3 månader slutar 31 mars År slutar 31 december 2017 2016 2016 2015 Miljoner euro Resultaträkning Summa rörelseintäkter... 2 461 2 295 9 927 10 140 Kostnader... -113-111 -502-479 Periodens resultat... 844 782 3 766 3 662 Balansräkning Summa tillgångar... 650 272 675 555 615 659 646 868 Summa skulder... 619 195 646 427 583 249 615 836 Summa eget capital... 31 077 29 128 32 410 31 032 Summa skulder och eget kapital... 650 272 675 555 615 659 646 868 Kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder... 2 162 927 7 565 6 472 Kassaflöde från den löpande verksamheten... 29 630 17 413 3 280 196 Kassaflöde från investeringsverksamheten... -325-309 -934-522 Kassaflöde från finansieringsverksamheten... -3 347-2 570-1 553-1 746 Periodens kassaflöde... 25 958 14 534 793-2 072 Förändring... 25 958 14 534 793-2 072 Inga väsentligt negativa förändringar vad gäller NBAB:s framtidsutsikter har inträffat sedan den 31 december 2015, vilket är datumet för emittents senaste publicerade reviderade årsredovisning. Inga väsentliga förändringar vad gäller Nordeakoncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden har inträffat sedan den 31 mars 2017 10, vilket är datumet för NBAB:s senast publicerade oreviderade bokslutskommmuniké. 9 Genom Tillägget daterat 21 juni 2017 har utvald nyckelinformation för tre månadersperioden som slutar den 31 mars 2017 samt jämförande information för samma period för år 2016 och finansiell information för det år som slutar med 31 december 2014 har tagits bort. 10 Genom Tillägget daterat 21 juni 2017 har datumet, sedan vilket det inte inträffat någon väsentlig förändring av NBAB:s eller Nordeakoncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden, uppdaterats till 31 mars 2017 vilket är datumet för senast publicerade oreviderade delårsredogörelse. 7
B.13 Nyligen inträffade händelser: B.14 Koncernberoende: B.15 Emittentens huvudsakliga verksamhet: Ej tillämpligt för NBAB. Det har inte nyligen förekommit några särskilda händelser för NBAB som väsentligen påverkar bedömningen av NBAB:s solvens sedan publiceringen av NBAB:s reviderade årsrapport för året som avslutades den 31 december 2016. 10 Ej tillämpligt. NBAB är inte beroende av andra enheter inom Nordeakoncernen. Nordeakoncernens organisationsstruktur är byggd kring fyra huvudsakliga affärsområden: Personal Banking, Commercial and Business Banking Wholesale Banking och Wealth Management. Utöver dessa affärsområden innehåller Nordeakoncernens organisation följande fyra koncernfunktioner: Group Corporate Centre, Group Finance och Business Control, Group Risk Management och Group Compliance. NBAB utför bankverksamhet i Norden inom ramen för Nordeakoncernens affärsorganisation. NBAB utvecklar och marknadsför finansiella produkter och tjänster till privatkunder, företagskunder och den offentliga sektorn. B.16 Personer med direkt eller indirekt ägande/ kontroll: Ej tillämpligt. Såvitt NBAB känner till är inte Nordeakoncernen direkt eller indirekt ägd eller kontrollerad av någon enstaka person eller grupp av personer som agerar tillsammans. AVSNITT C - VÄRDEPAPPER C.1 Beskrivning av värdepapprens typ och klass: Former för MTN: Samtliga MTN är i registrerad form, vilket innebär att inga fysiska värdepapper har eller kommer att ges ut. Emission i serier: MTN har utfärdats i serier (var och en benämnd som en Serie ) och MTN i varje Serie har identiska villkor (förutom pris, lånedatum och räntestartdatum, som kan men inte behöver vara identiska) vad gäller valuta, valörer, ränta, förfallodag eller annat. Ytterligare trancher av MTN (var och en benämnd som en Tranch ) kan emitteras som en del av en befintlig Serie. Under detta Prospekt kommer inte några nya Serier ges ut utan lån kommer upptas som ytterligare Trancher under befintliga Serier. Serienummer: Serienumret för respektive MTN anges i tabellen nedan. ISIN-nummer: ISIN-nummer för varje serie av MTN anges i tabellen nedan. Clearing: MTN clearas via Euroclear Sweden AB eller Verdipapirsentralen ASA ( VPS ) såsom närmare anges i tabellen nedan. 10 Genom Tillägget daterat 21 juni 2017 har datumet den 31 december 2015 uppdaterats till den 31 december 2016. 8
MTN/Serienummer ISIN Clearing Kreditobligation nr 3587 SE0004491132 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3588 SE0004491124 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3589 SE0004491157 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3590 SE0004491140 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3591 SE0004491165 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3592 SE0004491116 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3667 SE0004608321 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3668 SE0004608339 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3669 SE0004608313 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3710 SE0004803203 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3711 SE0004803211 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3786 SE0004870707 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3872 SE0005033388 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3873 SE0005033362 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3874 SE0005033370 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3875 SE0005033396 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3876 SE0005034790 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3906 SE0005100427 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3910 SE0005100476 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 3920 SE0005130754 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 4727 SE0004811131 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 4809 SE0005100443 Euroclear Sweden AB Kreditobligation nr 5513 NO0010671324 Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5514 NO0010671332 Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5515 NO0010671316 Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5516 NO0010671340 Verdipapirsentralen ASA Kreditobligation nr 5517 NO0010671357 Verdipapirsentralen ASA 9
C.2 Valuta Valutan för Kreditobligationerna är SEK, förutom för Kreditobligationer med nr 4727 och 4809 för vilka valutan är EUR, samt för Kreditobligationer med nr 5513, 5514, 5515, 5515 och 5517 för vilka valutan är NOK. C.5 Eventuella inskränkningar i rätten till överlåtelse MTN har inte och kommer inte att registreras under United States Securities Act of 1933 ( Securities Act ) och får inte erbjudas eller säljas inom USA eller till, för räkning för eller till förmån för, personer bosatta i USA förutom i vissa transaktioner som är undantagna från registreringskraven i Securities Act. Vidare får MTN under Prospektet ej heller erbjudas eller säljas i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika eller i annat land där begränsningar för erbjudande och försäljning föreligger. Prospektet får inte heller distribueras till eller inom något av ovan nämnda länder. C.8 Rättigheter kopplade till värdepapperen inklusive rangordning och begränsningar av sådana rättigheter Status: MTN utgör icke-säkerställda och icke-efterställda förpliktelser för NBAB och rangordnas pari passu utan någon preferens mellan sig själva och minst pari passu gentemot alla övriga av NBAB:s nuvarande och framtida utestående icke-säkerställda och icke-efterställda förpliktelser. Lagstiftning: MTN ges ut i enlighet med svensk eller norsk rätt, i enlighet med vad som anges i tabellen nedan. Valörer: MTN är utställda i valörerna SEK 10 000, NOK 10 000 eller i EUR 1 000 enligt vad som anges i tabellen nedan. MTN/Serienummer Lagstiftning Valör Kreditobligation nr 3587 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3588 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3589 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3590 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3591 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3592 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3667 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3668 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3669 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3710 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3711 Svensk lag SEK 10 000 10
Kreditobligation nr 3786 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3872 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3873 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3874 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3875 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3876 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3906 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3910 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 3920 Svensk lag SEK 10 000 Kreditobligation nr 4727 Svensk lag EUR 1 000 Kreditobligation nr 4809 Svensk lag EUR 1 000 Kreditobligation nr 5513 Norsk lag NOK 10 000 Kreditobligation nr 5514 Norsk lag NOK 10 000 Kreditobligation nr 5515 Norsk lag NOK 10 000 Kreditobligation nr 5516 Norsk lag NOK 10 000 Kreditobligation nr 5517 Norsk lag NOK 10 000 Åtagande att inte ställa säkerhet (negative pledge): NBAB ger inget negative pledge-åtagande, vilket innebär att NBAB är fritt att ställa säkerhet eller pantsätta tillgångar till andra borgenärer. Uppsägningsgrunder: Det finns inga uppsägningsgrunder för fordringshavare. NBAB kan dock ha rätt att säga upp MTN i förtid. C.11 Upptagande till handel på en reglerad marknad C.15 Beskrivning av hur investeringens värde påverkas av de underliggande instrumenten MTN har börsregistrerats för handel på Nasdaq Stockholm AB:s obligationslista. Det underliggande för respektive MTN utgörs av kreditrisken hos referensbolag och av referensbolagen utgivna skuldförbindelser och risken för att kredithändelser inträffar i förhållande till dessa. Generellt gäller att återbetalning sker på återbetalningsdagen med nominellt belopp, förutsatt att kredithändelse inte har inträffat. Vid inträffad kredithändelse kan rätten till avkastning eller återbetalning helt bortfalla vid första kredithändelsen eller alternativt reduceras och varje efterföljande kredithändelse reducerar sedan avkastningen eller 11
alternativt återbetalningsbeloppet. För det fall att kredithändelse inträffar i förhållande till referensbolaget eller referensbolagen kan således lånets kapitalbelopp sättas ner och lånet inlösas till ett justerat återbetalningsbelopp. Inlösen kan därvid komma att ske innan den ordinarie återbetalningsdagen. Den slutliga återbetalningsdagen kan också komma att flyttas fram. Det justerade återbetalningsbeloppet bestäms utifrån en marknadsvärdering av en eller flera av referensbolagets eller referensbolagens s.k. referenskrediter som väljs ut av NBAB. Marknadsvärderingen och fastställandet av återbetalningsbeloppet skall i första hand ske på basis av ett auktionsförfarande för referenskrediter eller, under vissa på förhand angivna förutsättningar, på basis av ett anbudsförfarande. En nedskrivning av kapitalbeloppet innebär att investeraren förlorar rätten till återbetalning av den nedskrivna delen av kapitalbeloppet och investerare riskerar således att förlora hela eller delar av det investerade beloppet i händelse av en kredithändelse för minst ett av referensbolagen. C.16 Stängnings- eller förfallodag Återbetalningsdag för respektive MTN framgår av tabellen nedan (under förutsättning att detta är en Bankdag). Den ordinarie återbetalningsdagen kan vara förbehållen en förtida återbetalning eller en förskjuten återbetalningsdag. MTN/Serienummer Återbetalningsdag Kreditobligation nr 3587 20 april 2017 Kreditobligation nr 3588 20 april 2017 Kreditobligation nr 3589 20 april 2017 Kreditobligation nr 3590 20 april 2017 Kreditobligation nr 3591 20 april 2017 Kreditobligation nr 3592 20 april 2017 Kreditobligation nr 3667 20 juli 2017 Kreditobligation nr 3668 20 juli 2017 Kreditobligation nr 3669 20 juli 2017 Kreditobligation nr 3710 20 oktober 2017 Kreditobligation nr 3711 20 oktober 2017 Kreditobligation nr 3786 20 januari 2018 Kreditobligation nr 3872 20 april 2018 Kreditobligation nr 3873 20 april 2018 12
Kreditobligation nr 3874 20 april 2018 Kreditobligation nr 3875 20 april 2018 Kreditobligation nr 3876 20 april 2018 Kreditobligation nr 3906 20 juli 2018 Kreditobligation nr 3910 20 juli 2018 Kreditobligation nr 3920 16 juli 2018 Kreditobligation nr 4727 20 januari 2018 Kreditobligation nr 4809 20 april 2018 Kreditobligation nr 5513 20 april 2018 Kreditobligation nr 5514 20 april 2018 Kreditobligation nr 5515 20 april 2018 Kreditobligation nr 5516 20 april 2018 Kreditobligation nr 5517 20 april 2018 C.17 Avräkningsförfarande: Avräkning av MTN sker med återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen, med förbehåll för att en kredithändelse inträffat, i vilket fall återbetalning kan ske med ett justerat återbetalningsbelopp i förtid eller på en förskjuten återbetalningsdag. Avräkning av MTN för vilka svensk lag tillämpas skall ske i enlighet med Euroclear Sweden AB:s regler. Avräkning av MTN för vilka norsk lag tillämpas skall ske i enlighet med Verdipapirsentralen ASA (VPS):s regler. C.18 Avkastning: Avkastningen som skall betalas till investerarna fastställs med referens till om en kredithändelse inträffar i det eller de underliggande referensbolagen eller under av referensbolag utgiven skuldförbindelse. Inträffandet av en kredithändelse kan påverka hur och om ränta belöper på MTN. C.19 Lösenpris eller sista noterade pris för det underliggande: C.20 Typ av underliggande: Ej tillämpligt. Inget lösenpris eller slutvärde noteras för det underliggande, som består av kreditrisken hos ett eller flera referensbolag och deras skuldförbindelser. Det underliggande utgörs av kreditrisken hos ett eller flera referensbolag och för skuldförbindelser utgivna av referensbolagen. 13
AVSNITT D - RISKER D.2 Risker specifika för NBAB Vid förvärv av MTN påtar sig investerarna risken att NBAB kan bli insolvent eller på annat sätt bli oförmögen att betala förfallna belopp hänförliga till MTN. Det finns ett stort antal faktorer som var för sig eller tillsammans kan leda till att NBAB blir oförmögen att betala förfallna belopp hänförliga till MTN. Nedan anges de huvudsakliga riskerna. Investerare bör noggrant även granska och överväga de risker liksom övrig information som beskrivs i Prospektet. Risker med anknytning till aktuella makroekonomiska förhållanden Risker med anknytning till den europeiska ekonomiska krisen har och kan, trots den senaste periodens stabilisering, fortsätta ha en påverkan på den globala ekonomin och de finansiella marknaderna. Om dessa omständigheter fortsätter råda, eller om ytterligare turbulens skulle inträffa på dessa eller andra marknader, kan detta ha en betydande negativ effekt på Nordeakoncernens möjlighet att få tillgång till kapital och likviditet på ekonomiska villkor som Nordeakoncernen kan acceptera. Vidare kan Nordeakoncernens resultat påverkas på ett betydande sätt av det allmänna ekonomiska läget i de länder där den bedriver verksamhet, i synnerhet på de nordiska marknaderna (Danmark, Finland, Norge och Sverige). En negativ utveckling för ekonomin och marknadsförhållanden där koncernen bedriver verksamhet kan negativt påverka koncernens verksamhet, finansiella tillstånd och verksamhetsresultat och de åtgärder som Nordeakoncernen vidtar kan visa sig otillräckliga för att minska kredit-, marknads- och likviditetsrisker. Risker med anknytning till Nordeakoncernens kreditportfölj Negativa ändringar i kreditvärdigheten hos Nordeakoncernens låntagare och motparter, eller en minskning i värdet för säkerheter, kommer sannolikt påverka Nordeakoncernens återhämtningsmöjligheter och värdet av dess tillgångar, vilket kan kräva en ökning av företagets enskilda regler och eventuellt i de kollektiva reglerna för dåliga lån. Om motparterna inte klarar att fullgöra sina åtaganden kan detta på ett betydande sätt negativt påverka Nordeakoncernens verksamhet, ekonomiska läge och verksamhetsresultat. Risker med anknytning till marknadsexponering Värdet på finansiella instrument som ägs av Nordeakoncernen är känsliga för volatiliteten i, och korrelationer mellan, olika marknadsvariabler, bland annat räntor, kreditspridningar, aktiepriser och utländska valutakurser. Nedskrivningar eller avskrivningar som kostnadsförts kan på ett betydande sätt negativt påverka Nordeakoncernens verksamhet, ekonomiska läge och verksamhetsresultat, medan finansmarknadens resultat och volatila 14
marknadsförhållanden kan resultera i en betydande minskning i Nordeakoncernens handels- och investeringsinkomster, eller leda till en handelsförlust. Nordeakoncernen är utsatt för strukturella marknadsrisker Nordeakoncernen är utsatt för strukturell ränteinkomstrisk när det råder ett missförhållande mellan perioder då räntesatser förändras, volymer eller referensräntor för sina tillgångar, skulder och derivat. Nordeakoncernen är även utsatt för valutakonverteringsrisk som uppstår genom företagets svenska och norska bankverksamheter när den sammanställer koncernens konsoliderade årsrapport i sin funktionella valuta, euron. Om ett missförhållande råder under en viss period, vid ändringar i räntan, eller om valutariskexponeringen inte risksäkras tillräckligt, kan det på ett betydande sätt få en negativ påverkan för Nordeakoncernens ekonomiska läge och verksamhetsresultat. Risker med anknytning till likviditets- och kapitalkrav En betydande andel av Nordeakoncernens likviditets- och finansieringskrav uppfylls genom insättningar från kunder, samt även en kontinuerlig tillgång till marknader för storskaliga lån, bland annat utfärdandet av långfristiga skuldebrev, t.ex. säkerställda obligationer. Turbulens på de globala finansmarknaderna och ekonomin kan negativt påverka Nordeakoncernens likviditet och villigheten hos vissa motparter och kunder att göra affärer med Nordeakoncernen. Nordeakoncernens affärsprestation kan påverkas om de kapitalkrav som koncernen måste uppfylla i enlighet med bl.a. direktiv 2013/63/EU och förordning (EU) 575/2013 ( CRD IV ) minskas eller upplevs som otillräckliga. Nordeakoncernens finansieringskostnader och dess tillgång till skuldkapitalmarknader påverkas på ett betydande sätt av dess kreditbetyg. En sänkning av kreditbetyget kan negativt påverka Nordeakoncernens tillgång till likviditet och dess konkurrensläge, och därför på ett betydande sätt negativt påverka företagets verksamhet, ekonomiska tillstånd och verksamhetsresultat. Andra risker med anknytning till Nordeakoncernens verksamhet För att NBAB:s verksamhet ska fungera måste NBAB kunna genomföra ett stort antal komplexa transaktioner på olika marknader i många valutor. Transaktioner genomförs genom många olika enheter. Trots att Nordeakoncernen har implementerat riskkontroller och vidtagit andra åtgärder för att minska exponeringen och/eller förlusterna, finns det en risk för att sådana procedurer inte kommer att vara effektiva i att hantera de olika verksamhetsrisker som Nordeakoncernen står inför, eller att Nordeakoncernens rykte skadas genom förekomsten av operationell risk. Nordeakoncernens resultat bygger till stor del på dess anställdas höga kompetens och yrkesskicklighet. Nordeakoncernens fortsatta förmåga att konkurrera effektivt och implementera sin strategi är beroende av 15
förmågan att dra till sig nya anställda och att behålla och motivera befintliga anställda. Risker med anknytning till lagar och regulatoriska krav på området där Nordeakoncernen bedriver sin verksamhet Nordeakoncernen måste följa ett stort antal regler, inklusive skatteregler, och kontrolleras av olika myndigheter, såväl som lagar och bestämmelser, administrativa påbud och policyer i de olika jurisdiktioner som företaget verkar, vilka alla kan ändras. Varje förändring kan innebära betydande utgifter. Ändringar av redovisningsprinciperna eller standarder som gäller för Nordeakoncernen kan också få en betydande effekt på hur dess finansiella ställning och resultat rapporteras. Nordeakoncernen håller på att utvärdera effekten av flertalet osäkerheter vad gäller den svenska regulatoriska miljön. En valmöjlighet kan vara, under förutsättning att nödvändiga godkännanden erhålls, att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige till Danmark eller Finland. Skulle Nordeakoncernen besluta att flytta Nordeakoncernens huvudkontor från Sverige så finns det inte några garantier att en sådan flytt kan väsentlig negativ påverka dess rörelseresultat och finansiella ställning. D.6 Risker specifika för MTN och riskvarning Det finns även risker med de MTN som erbjuds under Prospektet, vilka potentiella investerare noga skall beakta så att de är införstådda i dessa risker innan ett investeringsbeslut fattas med avseende på MTN. Nedan anges de huvudsakliga riskerna. Investerare bör noggrant även granska och överväga de risker liksom övrig inforation som beskrivs i Prospektet. Produktens komplexitet Avkastningsstrukturen för MTN är ibland komplex och kan innehålla matematiska formler eller samband som, för en investerare, kan vara svåra att förstå och jämföra med andra investeringsalternativ. Noteras bör att relationen mellan avkastning och risk kan vara svår att utvärdera. MTN vars kapitalbelopp inte är garanterat Kapitalbeloppet för de MTN som erbjuds under Prospektet är inte garanterat. Det finns därmed en risk för att det belopp som en investerare får tillbaka vid inlösen av MTN kommer inte kommer att överstiga eller vara lika med kapitalbeloppet. Prissättning av strukturerade MTN Prissättningen av strukturerade MTN bestäms vanligen av NBAB, och inte utifrån förhandlade villkor. Det kan därför uppstå en intressekonflikt mellan NBAB och investerarna, i det att NBAB kan påverka prissättningen och försöker generera en vinst eller undvika en förlust i relation till de underliggande Referenstillgångarna. NBAB har ingen skyldighet att agera i innehavarnas intresse. Kreditobligationer En investering i kreditobligationer 16
E.2b Motiv till erbjudandet och användning av intäkterna: (Credit Linked Notes) för, utöver kreditrisken mot NBAB, med sig en exponering mot kreditrisken hos ett specifikt referensbolag eller korg av referensbolag. En reduktion av kreditvärdigheten hos ett referensbolag kan ha en väsentlig negativ effekt på marknadsvärdet för de relevanta MTN och betalningarna av kapitalbeloppet och upplupen ränta. Om en kredithändelse inträffar kan NBAB:s skyldighet att betala kapitalbeloppet ersättas av en skyldighet att betala andra belopp beräknade med referens till värdet hos referensbolaget. Eftersom inga av referensbolagen bidrog till framställandet av Prospektet, så finns det en risk för att inte alla väsentliga händelser eller informationer som relaterar till finansiell värdeutveckling eller kreditvärdigheten hos referensbolagen har offentliggjorts vid den tidpunkt då MTN emitterades. Övriga risker förenade med MTN kan ha att göra med bland annat ränteförändringar, valutaförändringar, om NBAB har rätt att inlösa lånen i förtid, komplexiteten av de finansiella instrumenten, svängningar hos relevanta index, andra Referenstillgångar eller den finansiella marknaden och om återbetalning av återbetalningsbeloppet är beroende av andra förhållanden än NBAB:s kreditvärdighet. Det finns också vissa risker rörande MTN i allmänhet, såsom modifikationer, undantag och lagändringar. Vissa av de förekommande riskerna är hänförliga till omständigheter utanför NBAB:s kontroll såsom förekomsten av en effektiv sekundärmarknad, stabiliteten i det aktuella systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och utvecklingen av densamma i Norden och i omvärlden i stort. En investering i relativt komplexa värdepapper, såsom MTN, för med sig en högre risk än att investera i mindre komplexa värdepapper. Speciellt, i en del fall, kan investerare förlora värdet av hela sin investering eller delar därav, från fall till fall. AVSNITT E - ERBJUDANDE De lån som upptas inom ramen för Prospektet utgör en del av NBAB:s och Nordeakoncernens långfristiga finansiering och kommer, om inget annat anges, att användas för att finansiera NBAB:s och Nordeakoncernens dagliga affärsverksamhet men kan även komma att användas för andra ändamål. E.3 Beskrivning av erbjudandets former och villkor MTN kan erbjudas på marknaden till institutionella professionella investerare och till så kallade retailkunder (vilka primärt omfattar mindre och medelstora företag samt privatkunder) genom offentliga erbjudanden eller till en begränsad krets investerare. MTN kan komma att erbjudas av ett eller flera Emissionsinstitut som agerar tillsammans i ett syndikat eller genom en eller flera banker i en så kallad försäljningsgrupp. 17
Priser och volymer samt villkor för leverans och betalning av sålunda erbjudna MTN bestäms genom överenskommelse vid varje sådan emission. E.4 Relevanta intressen/intres sekonflikter för erbjudandet: E.7 Beräknade kostnader Ej tillämpligt. Förutom den ersättning som betalas till eventuella Finansiella Mellanhänder med anledning av deras deltagande i MTN- Programmet och/eller denna emission, känner NBAB inte till att någon inblandad person har något intresse av betydelse för emissionen. I samband med utgivningen av strukturerade MTN har NBAB, arrangören och/eller distributören kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser, börsnotering och riskhantering. För att täcka kostnaderna tar NBAB ut courtage och provision enligt vad som anges nedan. Storleken på provisionen kan variera och påverkas av förändringar i räntenivå och priset på de finansiella instrument som ingår i produkten. Investerare bör vara uppmärksamma på att olika marknadsaktörer har olika förutsättningar att påverka priset på de finansiella instrument som ingår i produkterna. För Kreditobligation nr 3910 uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 procent per år av MTN:s pris. Arrangörsarvodet beräknas på likviddagen och tas ut som en engångskostnad. Courtage tillkommer med 1 procent på sammanlagt tecknat belopp. För Kreditobligation 3920 inkluderas arrangörsarvodet i priset och beräknas uppgå till maximalt 1,2 procent per år, beräknat på MTN:s pris. Arrangörsarvodet beräknas på likviddagen och tas ut som en engångskostnad. Courtage tillkommer med 2 procent på sammanlagt belopp. För övriga Kreditobligationer är provisionen inkluderad i priset och uppgår till maximalt 0,60 procent per år under MTN:s löptid, beräknat på MTN:s nominella belopp. 18
Bilaga 2 Nedanstående tabeller ska läsas tillsammans med NBAB:s årsredovisning 2016 och NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 samt noterna till dessa. NBAB:s Delårsredogörelse för första kvartalet 2017 har inte granskats av Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB. Nordea Bank AB Resultaträkning, Koncernen Koncernen Kvartalet som avslutades 31 mars Årsslut 31 december 2017 2016 2016 2015 1 (EUR miljoner) Ränteintäkter... 1,912 1,975 7,747 8,549 Räntekostnader... -715-807 -3,020-3,586* Räntenetto... 1,197 1,168 4,727 4,963* Avgifts- och provisionsintäkter... 1,082 994 4,098 4,092* Avgifts- och provisionskostnader... -216-222 -860-862* Avgifts- och provisionsnetto... 866 772 3,238 3,230* Nettoresultat av poster till verkligt värde... 375 332 1,715 1,645* Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat... 4 9 112 39 Övriga rörelseintäkter... 19 14 135 263 Summa rörelseintäkter... 2,461 2,295 9,927 10,140 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader... -799-740 -2,926-3,263 Övriga administrationskostnader... -387-386 -1,646-1,485 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar... -60-52 -228-209 Summa rörelsekostnader... -1,246-1,178-4,800-4,957 Resultat före kreditförluster... 1,215 1,117 5,127 5,183 Kreditförluster, netto... -113-111 -502-479 Rörelseresultat... 1,102 1,006 4,625 4,704 Skatt... -258-224 -859-1,042 Nettoresultat för perioden Hänförligt till: Aktieägare i Nordea Bank AB (publ) Minoritetsintressen... 844 782 3,766 3,662 839 782 3,766 3,662 5 - - - 1 Som diskuterat i mer detalj under Förändrade redovisningspolicys och presentationer i den oreviderade NBAB 2016 Q4 Rapporten, siffror markerade med en * har blivit omräknade p.g.a. förändrade redovisningspolicys och presentationer och är oreviderade. 19
Balansräkning, Koncernen Koncernen 31 mars 31 december 2017 2016 2016 2015 2 (EUR miljoner) Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker... 61,527 48,734 32,099 35,500 Utlåning till centralbanker... 4,541 11,030 11,235 13,224 Utlåning till kreditinstitut... 18,764 11,986 9,026 10,762* Utlåning till allmänheten... 320,052 342,731 317,689 340,920 Räntebärande värdepapper... 93,211 87,154 87,701 86,535* Pantsatta finansiella instrument... 5,263 9,554 5,108 8,341 Aktier och andelar... 27,942 22,983 21,524 22,273* Tillgångar i poolade system och enhetsrelaterade avtal 3... 24,382 20,667 23,102 20,434* Derivatinstrument... 56,204 87,394 69,959 80,741 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer... 154 171 178 151 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures... 580 642 588 515 Immateriella tillgångar... 3,935 3,299 3,792 3,208 Materiella tillgångar... 559 573 566 557 Förvaltningsfastigheter... 3,234 3,062 3,119 3,054* Uppskjutna skattefordringar... 168 135 60 76 Skattefordringar... 457 201 288 87 Pensionstillgångar... 324 346 306 377 Övriga tillgångar... 18,692 23,352 18,973 18,587* Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter... 1,561 1,541 1,449 1,526 Tillgångar för försäljning 4... 8722-8,897 - Summa tillgångar... 650,272 675,555 615,659 646,868 Skulder Deponeringar till kreditinstitut... 70,295 58,523 38,136 44,209 Deponeringar och skulder från allmänheten... 190,855 202,819 174,028 189,049* Deponeringar i poolade system och enhetsrelaterade avtal 5 24,922 21,340 23,580 21,088* Skulder till försäkringstagare... 41,831 39,255 41,210 38,707* Emitterade värdepapper... 188,441 192,764 191,750 201,937 Derivatinstrument... 56,109 87,403 68,636 79,505 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer 2,195 3,496 2,466 2,594 Skatteskulder... 649 273 487 225 Övriga skulder... 25,741 27,694 24,413 25,745* Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter... 2,151 2,097 1,758 1,805 Uppskjutna skatteskulder... 772 952 830 1,028 Avsättningar... 281 419 306 415 Pensionsförpliktelser... 274 447 302 329 Efterställda skulder... 9,603 8,945 10,459 9,200 2 Som diskuterat i mer detalj under Förändrade redovisningspolicys och presentationer i den oreviderade NBAB 2016 Q4 Rapporten, siffror markerade med en * har blivit omräknade p.g.a. förändrade redovisningspolicys och presentationer som är oreviderade. Det har inte skett någon omräkning för siffror för året som slutade 31 december 2014. 3 Som diskuterat i mer detalj under Förändrade redovisningspolicys och presentationer i den oreviderade NBAB 2016 Q4 Rapporten, har Nordeakoncernen i sin oreviderade konsoliderade balansräkning per den 31 december 2016 omklassificerat vissa investeringar gjorda för kunder i räntebärande säkerheter och aktier och aktier i pensionspooler och enhetsrelaterade investeringsavtal till den separata balansräkningslinjen deponeringar i poolade system och enhetsrelaterade avtal. De oreviderade siffrorna per den 31 december 2015 i ovan tabell åskådliggör denna omklassificering. 4 Som diskuteras mer i detalj under Baltikum och Avyttringsgrupp för försäljning i den oreviderade NBAB 2016 Q4 Rapporten. 5 Som ett resultat av förändringarna i redovisningspolicyn diskuterat i fotnot 70 ovan ska motsvarande skulder till kunder ha blivit omklassificerade till den separata balansräkningslinjen deponeringar i poolade system och enhetrelaterade avtal. De oreviderade siffrorna per den 31 december 2015 i ovan tabell åskådliggör denna omklassificering. 20
Koncernen 31 mars 31 december 2017 2016 2016 2015 2 (EUR miljoner) Skulder för försäljning 6... 5,076-4,888 - Summa skulder... 619,195 646,427 583,249 615,836 Eget kapital Minoritetsintressen... 177 1 1 1 Aktiekapital... 4,050 4,050 4,050 4,050 Överkursfond... 1,080 1,080 1,080 1,080 Övriga reserver... -896-1,303-1,023-1,188 Balanserade vinstmedel... 26,666 25,300 28,302 27,089 Summa eget kapital... 31,077 29,128 32,410 31,032 Summa skulder och eget kapital... 650,272 675,555 615,659 646,868 För egna skulder ställda säkerheter... 193,653 189,255 189,441 184,795 Övriga ställda säkerheter... 4,835 9,527 8,330 9,038 Ansvarsförbindelser... 21,618 21,907 23,089 22,569 Kreditåtaganden... 77,898 76,236 78,005 74,679 Övriga åtaganden... 2,104 3,577 1,553 3,323 6 Som diskuteras mer i detalj under Baltikum och Avyttringsgrupp för försäljning i den oreviderade NBAB 2016 Q4 Rapporten. 21
Kassaflödesanalys, Koncernen Koncernen Kvartalet som avslutades 31 mars Årsslut 31 december 2017 2016 2016 2015 (EUR miljoner) Den löpande verksamheten Rörelseresultat... 1,102 1,006 4,625 4,704 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet... 1,391 232 3,892 2,824 Betalda inkomstskatter... -331-311 -952-1,056 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder... 2,162 927 7,565 6,472 Kassaflöde från den löpande verksamheten... 29,630 17,413 3,280 196 Kassaflöde från investeringsverksamheten... -325-309 -934-522 Kassaflöde från finansieringsverksamheten... -3,347-2,570-1,553-1,746 Periodens kassaflöde... 25,958 14,534 793-2,072 Likvida medel vid periodens början... 41,860 40,200 40,200 39,683 Omräkningsdifferens... -405-1,290 867 2,589 Likvida medel vid periodens slut... 67,413 53,444 41,860 40,200 Förändring... 25,958 14,534 793-2,072 22