1 Linköpings universitet LIU 2007-11-29 EIE/Företagsekonomi, Mehran Noghabai Rum 3A:857, tel 013-28 14 86 TENTAMEN I 722G01 FÖRETAGSEKONOMI I, grk Kalkylerig och Budgetering Fredagen den 30:e novemver 2007 kl 14-18 Sal: Terrahuset, Terra 1 ANVISNINGAR 1. Skriv namn och personnummer på varje sida innan du lämnar skrivsalen 2. Du måste lämna in skrivningen även om den är blank 3. Skriv kortfattat, klart och tydligt, snyggt och prydligt. Använd angivet utrymme för din lösning: Lämna ej in några kladdpapper och helst inga bilagor! 4. DISPONERA TIDEN VÄL!!!! OM SKRIVNINGEN 1. Räknedosa och utdelat formelblad är enda tillåtna hjälpmedel. 2. Vid varje uppgift anges hur många poäng en korrekt lösning ger. 3. Sammanlagt kan högst 40 poäng erhållas. För godkänt krävs ca 22 poäng och för väl godkänt ca 32 poäng. LYCKA TILL! Mehran
2 Uppgift 1 (max 6 poäng) Tag ställning till om nedanstående påståendena är sanna (S) eller falska (F), genom att sätta ett kryss över det svar du anser vara korrekt. Korrekt svar ger +0,5 poäng och felaktigt svar ger 0,5 poäng. Lägsta totalpoäng för frågan är 0 poäng. 1. S F Nollpunktsvolymen ökar om utdelningen till aktieägarna höjs. 2. S F Vid nollupunktsvolymen uppnår ett företag full täckning (absorbtion) av de fasta kostnaderna. 3. S F Ett företag som tillverkar en produkt lyckas precis täcka sina samkostnader med täckningbidraget från sin produkt vid nollpunktsvolymen. 4. S F En lågt utnyttjad maskinkapacitet ger en högre fast styckkostnad vid normalkalkyl. 5. S F Perspektivet i en målkostnadsanalys stämmer överens med livscykel-perspektivet, som inkluderar en produkts totala kostnader under dess livslängd. 6. S F En investering är lönsam om investeringens kalkylränta överstiger dess internränta. 7. S F Strandardpris eller enhetspris kan vara en lämplig ersättare till nupriset, när priset för insats- eller råvaran som används regelbundet fluktuerar. 8. S F Den lägst acceptabla kalkylräntan är summan av Andel lån* långivarnas krav och Andel eget kapital * ägarnas förräntningskrav. 9. S F Det högst acceptabla internpriset mellan två ansvarsenheter i ett företag är vad den köpande enheten är högst villig att betala. 10. S F Skimming price betyder att man skummar marknaden med ett lågt pris. 11. S F Produktkalkyler är taktiska beslutshjälpmedel och ska därmed underordnas företagets prisstrategi. 12. S F Tillämpning av lockpriser medför bl a att varje produkt bär sina egna kostnader.
3 Uppgift 2 (max 5 poäng) Marinutrustningen Zanzibar inköptes i början av år 2003 för 500 000 kr. Då var företagets maskinprisindex 110. Deta index avspeglar prisutvecklingen och uppdateras årligen. Maskinprisindex antog i början av åren 2004 till 2008 värdena 115, 121, 128, 135 och 145. Maskinens ekonomiska livslängd uppskattades vid köpet till 8 år. Nu när man står inför början av år 2008 bedömer man den ekonomiska livslängden till 12 år och den tekniska livslängden till 15 år. Driftkostnaderna har tidigare varit 60 kr/timme och detta belopp kan användas även för 2008. Den tillgängliga maskinkapaciteten uppgår till 1 400 timmar/år, men man planerar att bara utnyttja 1 200 timmar år 2008. Företaget använder en linjär avskrivningsmetod och har en kalkylmässig räntesats på 8 procent. Beräkna en förklakylerad maskinkostnad för år 2008 i kr per maskintimme. Beräkna kapitalkostnaden för Zanzibar: Maskinens nupris har ökat motsvarande (145-110)/110 = 31,81% Maskinens nupris = 1,318181* 500 000 kr = 659 091 kr Då den ekonomiska livslängden reviderats till 12 år, maskinen har 5 år bakom sig och linjär avskrivning används får vi följande Kalkylmässig avskrivning = 659 091 /12 = 54 924 kr Kalkylmässig räntekostnad = 0,08 * (659 091 5*54 924) = 30 758 kr Kalkylmässig kapitalkostnad = 85 682 kr Kapitalkostnaden fördelas på den tillgängliga maskintiden 1400 timmar. Då får vi: Maskinkostnad per timme = 60 + 85 682/1400 = 121,20 kr
4 Uppgift 3 (max 7 poäng) Palle Pallin driver Handelsbolaget HB Led ZePallin som köper hem fina inredningartiklar på den internationella marknaden och distribuerar sedan dessa till detaljister. I samband med lagring och transport uppkommer dels kostnader för lagerhållning, dels hantering vid lastning och lossning. Företaget har konstaterat att den direkta kostnaden för lagerghållningen kan schablonmässigt beräknas till 5 % av inköpspriset per månad som produkterna lagras. Indirekta kostnader för lagring och hantering uppgår erfarenhetsmässigt till 4 % av inköpspriset. Företagets fasta omkostnader för ledning och administration uppgår till 1 750 000 kr och fasta omkostnader för försäljning som uppgår till 3 500 000 kr. Under 2007 väntas man omsätta 42 000 000 kr i varukostnad, vilket motsvarar 120 procent av ett normalårs verksamhet. Dessutom räknar man med en viss rörlig omkostnad för reklam, vars pålägg uppgår till 10% räknat på varukostnaden. Man har köpt hem 800 snidade och vackert dekorerade bänkar för utomhusbruk kallad Hedgerow från Kashmir för 1800 kr per styck. Hemtagningskostnader för frakt och tull beräknas till 300 kr per styck. Övriga direkta hanteringskostnader uppgår till 374 400 kr för detta parti. Man räknar med att få lagra bänkarna i fyra månader i genomsnitt. a) Vilket pris i kr/st ska man minst debitera detaljisterna för en Hedgerow om företaget tillämpar normalkalkyl och kräver ett vinstpålägg på 20% på självkostnaden? (5p) Antal 800 Inköp 1 800 kr Varuomkostnad 4% 72 kr Hantering 37440 0 768 kr Direkt lagerhållning 5% 360 kr Varukostnad 3 000 kr AFFO 25% 750 kr Självkostnad 3 750 kr Vinstpålägg 20% 750 kr Försäljningspris 4 500 kr b) Företaget har fått en förfrågan från detaljister om bokhyllan Stairway. Efterfrågan uppgår till 1 200 och de är beredda att betala 2 250 kr för denna modell. Hemtagningskostnader för frakt och tull beräknas till 170 kr per styck och övrig direkta hanteringskostnader beräknas till 288 000 kr för det importerade partiet.vilket är det högsta pris (i kr/st) som Palles HB kan ge i inköpspris för en Stairway om lagringtiden är en månad i genomsnitt? (2p) 1200 1 000 kr 40 kr 410 kr 50 kr 1 500 kr 375 kr 1 875,0 kr 375 kr 2 250 kr Det blir alltså 1000 kr som företaget högst kan betala i inköp för en Stairway.
5 Uppgift 4 (max 8 poäng) Ledningen i HB Led ZePallin, dvs Palle själv, har beslutat att följa upp kostnaderna i administration och försäljning. Han har schablonmässigt tillämpat 25% i AFFO-pålägg för att täcka företagets fasta AO samt fasta och rörliga FO. Sedan har han kunnat konstatera följande i AFFO vid olika varukostnader under 2005 och 2006. År 2005 År 2006 Varukostnad 33 000 000 kr 40 000 000 kr Budgeterad AFFO 8 550 000 kr 9 250 000 kr Faktisk AFFO 8 500 000 kr 9 400 000 kr a) Härled HB Zed LePallin flexibla budgetlinje för affärsomkostnader och bestäm sysselsättningsdifferensen och förbruktningsdifferensen för 2005 och 2006. (2p) Absoribtionstakt för AO och FO = 25% på varukostnaden b 2005 2006 2007 Varukostnad 33 000 000 kr 40 000 000 kr 42 000 000 kr Budgeterad AFFO 8 550 000 kr 9 250 000 kr 9 450 000 kr Faktisk AFFO 8 500 000 kr 9 400 000 kr 10 000 000 kr Absorberade AFFO 8 250 000 kr 10 000 000 kr 10 500 000 kr Sysselsättningsdifferens -300 000 kr 750 000 kr 1 050 000 kr Förbrukningsdifferens 50 000 kr -150 000 kr -550 000 kr Total AFFO-differens -250 000 kr 600 000 kr 500 000 kr c) Normalvolym i varukostnad 35 000 000 kr d) AFFO-pålägg 2008 22,50% FO-pålägg 10,00% AO fast 5 250 000 kr Flexibel Budgetlinje för AFFO (varukostnad) = fasta AO + Rörligt pålägg för FO * Varukostnad= = 5 250 000 + 0,1*Varukostnad b) Vad blir sysselsättningsdifferensen och förbrukningsdifferensen för 2007 om man omsätter 42 000 000 kr i varukostnad och årets faktiska AFFO landar på 10 000 000 kr. (1p) Se ovan! c) Hur stor volym räknad i varukostnad i kr omsätter företaget under ett normalår? (1p) Se ovan d) Vilket AFFO-pålägg i procent ska företaget använda sig av under 2008 om man räknar med att varukostnaden i 2007 i fortsättningen betraktas som en normal kapacitet? (1p) AFFO-påläggssats= Budgeterad AFFO(42 000 000)/42 000 000 = 9 450 000/42 000 000 =22,5% på varukostnaden
6 Uppgift 4, fortsättning (max 8 poäng) Nu vill Palle också följa upp och analysera intäktsdifferenserna för två av sina högvolymprodukter, kaffekoppbordet Fulda och lampan Fyren, för vilka följande gäller enligt budget. Fulda Fyren Försäljningspris (budget) per styck 1 250 kr 500 kr Särkostnad per styck 750 kr 350 kr Självkostnad per styck 1 000 kr 400 kr För 1:a halvåret 2007 rapporterades följande om försäljningen av dessa två produkter. Planerad försäljning 1 500 st 3 500 st Rapporterad försäljning 1 800 st 3 700 st Rapporterad omsättning 2 223 000 kr 1 961 000 kr Beräkna marginaldifferensen, mixdifferensen och försäljningsvolymdifferensen för produkterna Fulda och Fyren. (3p) Lösning Fulda Fyren Försäljningspris (budget) 1 250 kr 500 kr Särkostnad 750 kr 350 kr Självkostnad 1 000 kr 400 kr Planerad försäljning 1500 3500 Faktisk försäljning 1800 3700 5500 Faktisk omsättning 2 223 000 kr 1 961 000 kr Faktiskt pris 1 235,0 kr 530,00 kr Marginal Verklig 235 kr 130 kr Marginal budget 250 kr 100 kr Budgeterad andel 30% 70% Marginaldifferens -27 000 kr 111 000 kr 84 000 kr Mixdifferens 37 500 kr -15 000 kr 22 500 kr Försäljningsvolymdiff 37 500 kr 35 000 kr 72 500 kr 48 000 kr 131 000 kr
7 Uppgift 5 (max 8 poäng) För Palles kashmiriska underleventörsföretag Made in Heaven Ltd gäller följande om bl a bordsmodellerna Queen och Freddie. Queen Freddie Produktionsvolym i november 250 st 500 st Maximal efterfrågan i december 400 st 600 st Försäljningspris per styck 720 kr 550 kr Materialkostnad för ädelträ, 36 kr/m2 86 kr 108 kr Lönekostnad, 25 kr/arbetstimme 200 kr 150 kr Rörlig omkostnad för maskinbearbetning, 45 kr/maskintimme 90 kr 45 kr Speciella direkta tillverkningskostnader (bordsben, fästelement mm) 64 kr 57 kr Materialomkostnader, fasta Tillverkningsomkostnader, fasta AFFO, fasta 10 % på direkt material 50 % på direkt lön 20 % på tillverkningskostnaden a) Hur stora affärsomkostnader har fördelats på produkterna under november? (2p) Queen Freddie TVK 549 kr 446 kr AFFO 110 kr 89 kr Fördelad AFFO 72 032 kr b) Utöver efterfrågebegränsningarna i tabellen ovan är tillgången till arbetstid 4 800 timmar och på maskintid 960 timmar. Tillgången till det ädla träslag som används i produktionen är 2 400 kvadratmeter. Bestäm det optimala produktionsprogrammet för december 2007. Svara nedan och använd utrymmet på nästa sida för att redovisa din grafiska lösning. (4p) Queen Freddie Särkostnad 440 kr 360 kr TB 280 kr 190 kr Materialbehov 2,4 3 Arbetstidsbehov 8 6 Maskintidsbehov 2 1 Efterfrågan 400 600 b optimum 240 Queen 480 Freddie TTB max = 158 304 kr c optimum 180 Queen 600 Freddie TTB max = 173 328 kr c) Nu har man möjlighet att sänka den direkta arbetstiden för Queen med 2 timmar per styck. Hur påverkas den optimala lösningen i (b) och hur mycket är företaget högst berett att betala för tidsvinsten i produktionen av denna produkt? (2p) Optimum blir 180 Queen och 600 Freddie. Betala max 15024 kr för tidssänkningen!
8 Lösningutrymme uppgift 5 (max 8 poäng) Max TTB = 280 Q + 190 F Då 2,4 Q + 3,0 F < 2 400 kvadratmeter 8,0 Q + 6,0 F < 4 800 arbetstimmar 2,0 Q + 1,0 F < 960 maskintimmar 0 < Q < 400 0 < F < 600 Grafisk optimering Antal Freddie 1200 1000 800 600 400 200 0 0 500 1000 1500 Antal Queen Materialbehov Arbetstidsbehov Maskintidsbehov Efterfrågan Queen Efterfrågan Freddie TTB-linjen Max TTB = 330 Q +190 F Då 2,4 Q + 3,0 F < 2 400 kvadratmeter 6,0 Q + 6,0 F < 4 800 arbetstimmar 2,0 Q + 1,0 F < 960 maskintimmar 0 < Q < 400 0 < F < 600 Optimum hamnar i 240 Queen och 480 Freddie. TTB max = 158 304 kr. Grafisk optimering Antal Freddie 1200 1000 800 600 400 200 0 0 500 1000 1500 Antal Queen Materialbehov Arbetstidsbehov Maskintidsbehov Efterfrågan Queen Efterfrågan Freddie TTB-linjen Optimum hamnar nu i 180 Queen och 600 Freddie. TTB max = 173 328 kr.
9 Uppgift 6 (max 6 poäng) Reklamfirman AB Barcelona överväger att hyra den avancerade utrustningen för kopiering Montserrat. Man betalar 15 000 kr per år i fast hyra. Denna hyra betalas i sin helhet i förskott precis i början av varje år. Sedan betalar man en avgift på 30 öre per kopia som betalas årsvis i efterskott när den verkliga förbrukningen har avlästs. Företaget har också möjlighet att köpa Montserrat för 100 000 kr. Den bedöms ha en teknisk livslängd på 10 år och en ekonomisk livslängd på 8 år. Restvärdet är 0 kr respektive 25 000 kr. Servicekostnaden uppskattas till 2 000 kr per år och kostnaden per kopia är 20 öre/st för papper, toner m m. Kalkylräntan är 12 procent. a) Vid vilket antal kopior per år är de två alternativen likvärdiga från ekonomisk synpunkt? (4p) Observera att hyralternativets fasta avgift erläggs i början av varje år och inte i slutet! Kalkylränta 12% Köpalternativ Hyralternativet 100 000 kr Livslängd 8 Service 2 000 kr 15 000 kr Restvärde 25 000 kr Annuitet -20 097 kr -16 800 kr kopia 0,200 kr 0,300 kr Fast kostnad per år 20 098 kr 16 800 kr Brytpunkten i antal kopior 32 977 Köpalternativet TK(q) = 20 097 + 0,2 * q Hyralternativet TK(q) = 16 800 + 0,3* q Bryrpunkten blir 32 977, dvs hyr om antal kopior är färre och köp om antalet är högre. b) Skissa här ett diagram för styckkostnaden per kopia, för volymintervallet 0 till 100 000 kopior per år för alternativet att hyra Montserrat och markera normalkostnaden om normalvolym antas vara 60 000 kopior per år.(2p) Styckkostnad Styckkostnad 2,500 kr 2,000 kr 1,500 kr 1,000 kr 0,500 kr 0,000 kr 0 50 000 100 000 150 000 Antal kopior Styckkostnad
10