NASDAQ GLOBAL INDEXES Presented by: Peter Tengzelius Product Lead Manager NASDAQ Global Information Services
AGENDA Nasdaq Index overview Selected Index launches 2010-2013 Index Offering Smart Beta Nasdaq Smart Beta Index 2
A PREMIER INDEX PROVIDER NASDAQ-100 Index traded 1.2+ BILLION futures & options contracts $90B+ licensed ETP AUM DIVERSE INDEXES covering equities, smart beta, fixed income and commodities Indexes support financial products WORLDWIDE HIGH-PERFORMANCE Index Calculation Technology 40,000+ INDEXES OMX-S30 Fourth MOST TRADED European domestic index NASDAQ Composite GLOBAL BENCHMARK ESTABLISHED 1971 3
CUSTOM INDEX SERVICES Independent, third-party custom index services and design solutions Used as benchmarks, research and performance tools, or as underlyings for index-linked financial products including ETPs and structured products. Deconstruct an existing index or create a new index: + Set unique parameters based on regions, sectors, theme, taxes, regulatory constraints, calculation methods or specific investment strategies Experienced staff; exceptional customer service Powerful brand and visibility opportunities Flexible terms
INDEX BUSINESS STEADY GROWTH 2007 2011 1985 NASDAQ-100 1986 OMXS30 NASDAQ acquires OMX Exchange Change name to The Group 2008 acquires PHLX U.S. All Market Family (NQUSA) 2013 Dividend and Income Family 1999 PowerShares QQQ NASDAQ 100 2010 Sharia Family (N100S) Green Economy Family (QGREEN) 2012 Global Family (NQGI) Commodity Families (NQCI) New Index Engine 5
MAKING OUR MARK IN THE ETP BUSINESS Increasing at an Increasing Rate NASDAQ-Licensed ETP Product Growth* ETP Assets Under Management* (AUM) ETF ETN ETC ETP 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 + 68.1% increase in AUM YOY + Growth of licensed ETPs due to our leading index calculation + 19 new NASDAQ index ETFs 2014 YTD + 156 NASDAQ-licensed ETPs track indexes + NASDAQ-licensed ETPs track indexes in 16 countries + Worlds 8th largest Index Provider in terms of ETP assets *as of June 15, 2014 6
SMART BETA 7
ÖKNING AV SMART BETA ETP:ER Smart Beta index och Smart Beta ETF:er har ökat i popularitet de senaste fyra åren I juli 2014, fanns ca 675 listade smart-beta ETP:er globalt med totalt förvaltat kapital på ca $396 miljarder. Hittills under 2014 har ca 30 Smart Beta ETP produkter lanserats i USA Drygt 25% av alla nya ETF:er som lanserats i USA under 2013-2014 har varit s.k. Smart Beta ETF:er Förvaltat kapital i smartbeta ETP:er i USA nu uppe i $360 mdr, motsvarar ca 19% av totalt kapital Nettoinflödet till amerikanska Smart Beta ETP:er under 2013 utgjorde ca 35% av det totala nettoinflödet. Ökat intresse i Europa. Förvaltat kapital i europeiska Smart Beta ETP:er är i september 2014 ca $26 miljarder eller knappt 6% av totalt förvaltat kapital. 2009 så var motsvarande siffror $3 miljarder och 2%. Källa: Morningstar
VARFÖR SMART BETA? Passiv kapital-viktad strategi beta Aktiv strategi Semi-passiv Smart Beta strategi
VAD ÄR SMART BETA Strategisk Beta, Risk Index, Strategi-index, Alternative Beta index, Smart Beta Semi-passiv strategi som baseras på transparenta, regelbaserade strategier som följs systematiskt. Gemensamt för olika typer av Smart Beta index är att de har som mål att antingen öka avkastningen eller att förändra riskprofilen jämfört med ett traditionellt kapitalviktat index Smart Beta konceptet använder olika strategier baserat på faktorer, såsom volatilitet, momentum eller utdelningar, för att välja ut aktier ur ett större univers eller för att optimera sammansättningen. 10
VAD ÄR SMART BETA Tre kategorier av Smart Beta Icke-kapitalviktade Index Faktorstrategier Optimerade, riskorienterade 11
LIKA-VIKTAT INDEX VS. KAPITAL-VIKTAT INDEX EXEMPEL S&P500 Smart Beta 12
OMX STOCKHOLM BENCHMARK VS OMX STOCKHOLM 50 EQUALLY WEIGHTED 13
KONSTRUKTION SMART BETA INDEX TRE STEG 1. Val av faktor eller faktorer 2. Sammansättning, konstruktion 3. Optimering Size? Div yield? Volatilitet? Momentum? Value? Multi-faktor? Ingen? a) Antal? b) Kontrollperiod? c) Formel? d) Viktmetod? e) Frekvens ombalansering? Sektorcaps? Geografiska caps? Konstant risk? Riskviktat?
HUR ARBETAR NASDAQ MED SMART BETA EXEMPEL NASDAQ arbetar med Smart Beta Index både via egna officiella NASDAQ Index, cobranded/partner Index och skräddarsydda kundindex Två exempel 1. NASDAQ Dividend Achievers Index Series 2. NASDAQ SmartX Quality Dividend Index
NASDAQ SMARTX QUALITY DIVIDEND INDEX 1. Multi-faktormodell Likviditetskrav på $2,5 miljarder i daglig omsättning Marknadsvärde på minst $1 miljard 10 år i följd av avkastning på investerat kapital större än 10% Positiv utdelningstillväxt på både 1 och 3 år Skuldsättningsgrad lägre än 100% 2. Sammansättning De 75 högst rankade från Nasdaq US Benchmark Index (moderindex) väljs ut Indexet likaviktas, vikt=1/75 Om-balanseras varje kvartal 3. Optimering Ingen sektor får ha en vikt högre än 25%.
NASDAQ SMARTX QUALITY DIVIDEND INDEX VS NASDAQ US BENCHMARK INDEX 17
SLUT 18