Rådgivningsmarknaden Pressträff 18 januari 2011 Malin Björkmo, avdelningschef Försäkring och fond Fredric Korling, jur. dr. i civilrätt
RÅDGIVNING ELLER MARKNADSFÖRING ANALYS AV FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLARES VERKSAMHET RAPPORT TILL FINANSINSPEKTIONEN 2011-01-18 2 Fredric Korling fredric@fkorling.se 070-9540170
BAKGRUND Finansinspektionens tillsynsåtgärder avseende lagen (2005:405) om försäkringsförmedling. Oklar gränsdragning mellan rådgivning, försäljning och marknadsföring Kan påverka konsumentskyddet Finansinspektionen planerar bl.a. att se över föreskrifterna för försäkringsförmedlare 3 3
BAKGRUND, FORTS. Tre lagar reglerar rådgivning om finansiella instrument och produkter: 1. Lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2004:4 Konsumentverkets föreskrifter KOVFS 2004:5 2. Lagen (2005:405) om försäkringsförmedling Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2005:11 3. Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2007:16 4 4
UPPDRAGET Utreda gränsdragningsproblemen mellan lagen om försäkringsförmedling, lagen om finansiell rådgivning till konsumenter och lagen om värdepappersmarknaden Se över föreskrifterna tillhörande ovanstående lagar och lämna förslag till förbättringar Analysera vilka krav som följer av god försäkringsförmedlingssed 5 5
FRÅGESTÄLLNINGAR 6 6
1. RÅDGIVNING OCH MARKNADSFÖRING 1. Var går gränsen mellan marknadsföring och rådgivning? a) Marknadsföring regleras av marknadsföringslagen (2008:486) b) Förmedling regleras av försäkringsförmedlingslagen c) Information kan vara marknadsföring och rådgivning/förmedling samtidigt. d) Problem: Försäkringsförmedlare har inte tillstånd att förmedla strukturerade produkter men marknadsför ofta dessa. Kunder har svårt att skilja mellan rådgivning och marknadsföring. 7 7
1. RÅDGIVNING OCH MARKNADSFÖRING, FORTS. 2. Ska möjligheten att marknadsföra begränsas? Slutsats a) Svårt att begränsa möjligheten att marknadsföra. b) Föreskrifterna bör kompletteras med t.ex. krav på att det tydligt ska framgå att materialet är marknadsföring (likvärdiga krav oavsett typ av rådgivare). c) Finansinspektionen och Konsumentverket samarbeta för att nå en branschöverenskommelse avseende etiska regler för försäkringsförmedlares marknadsföringsåtgärder. 8 8
2. HUR FÖRHÅLLER SIG FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLINGSLAGEN TILL VÄRDEPAPPERSMARKNADSLAGEN? 1. Förhållandet mellan försäkringsförmedling och investeringsrådgivning 2. Problem: Vilken lag reglerar investeringsrådgivning inom ramen för ett försäkringsförhållande? Slutsats: a) Svårt att idag säkert fastställa regelverkens inbördes förhållande. b) Förslag till FI: Ställ fråga till EU-kommissionen angående vilket/vilka regelverk som i dessa situationer blir tillämpliga. 9 9
3. VILKA LAGAR ÄR TILLÄMPLIGA NÄR EN FÖRSÄKRINGS-FÖRMEDLARE FÖRMEDLAR T.EX. STRUKTURERADE PRODUKTER INOM EN KAPITALFÖRSÄKRING? 1. Civilrättsliga krav på rådgivning om strukturerade produkter. a) Regleras av försäkringsförmedlingslagen och dess krav på god försäkringsförmedlingssed och omsorg om kunden. b) Rådgivningslagen är förlaga till försäkringsförmedlingslagen och därmed blir rådgivningslagens regler tillämpliga indirekt c) Lagen om värdepappersmarknaden och föreskrifterna FFFS 2007:16 innehåller mer detaljerade regler men i princip inga ytterligare krav än vad som följer av rådgivningslagen 10 10
3. VILKA LAGAR ÄR TILLÄMPLIGA NÄR EN FÖRSÄKRINGS-FÖRMEDLARE FÖRMEDLAR T.EX. STRUKTURERADE PRODUKTER INOM EN KAPITALFÖRSÄKRING?, FORTS. Slutsats: Vid bedömning av vilka krav som ställs på en försäkringsförmedlares rådgivning om finansiella instrument och produkter blir kraven enligt rådgivningslagen och värdepappersmarknadslagen indirekt tillämpliga. 11 11
4. VAD INGÅR I KRAVET PÅ GOD FÖRSÄKRINGS- FÖRMEDLINGSSED? 1. Krav på god sed och omsorg om kundens intressen används för många rådgivartyper i lagstiftningen och används för att säkerställa att lagstiftningen inte snabbt blir inaktuell På grund av att lagstiftningen på detta område är ganska ny finns det väldigt lite praxis och lagstiftningen är i vissa avseenden tämligen generellt utformad. Slutsats: a) Finansinspektionens föreskrifter måste bli tydligare b) Likvärdiga krav i föreskrifterna som reglerar försäkringsförmedling, finansiell rådgivning och investeringsrådgivning, dvs. samma typ av rådgivning ska regleras på lika sätt oberoende av typ av aktör. 12 12
5. BÖR FÖRESKRIFTERNA TILL LAGEN OM FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLING ÄNDRAS/FÖRTYDLIGAS? 1. Kunskapskrav Kunskapskraven i föreskrifterna är alltför generella och kan leda till att aktörerna har olika kompetens och kunskap Förslag till åtgärder: a) Finansinspektionen måste i högre grad detaljera kunskapskraven. b) Samarbeta med branschen för att gemensamt hitta en lämplig nivå med detaljerade kunskapskrav, t.ex. SwedSec:s licensieringskrav för finansiella rådgivare. 13 13
5. BÖR FÖRESKRIFTERNA TILL LAGEN OM FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLING ÄNDRAS/FÖRTYDLIGAS?, FORTS. 2. Provision Kunderna ska idag få information om vilken provision som förmedlaren erhåller från producenterna av produkterna. Erhållandet av provisioner riskerar att påverka rådgivarens rekommendationer. Förslag till åtgärder: a) Införa detaljerade krav i föreskrifterna på att kunden ska förstå hur provisionen beräknas och vilka olika alternativa beräkningsgrunder som finns. b) Införa standardiserade sätt att redovisa informationen på 14 14
5. BÖR FÖRESKRIFTERNA TILL LAGEN OM FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLING ÄNDRAS/FÖRTYDLIGAS?, FORTS. 3. Dokumentation Många av kraven på dokumentation föreligger i form av allmänna råd och inte föreskrifter Vanligtvis regleras vad men inte hur rådgivningen ska dokumenteras Förslag till åtgärder: a) Rekommendationerna i de allmänna råden bör införas i föreskriftsform, dvs. bindande regler istället för rekommendationer. b) Likartade dokumentationsregler för alla typer av rådgivare c) Förtydliga dokumentationskraven genom att närmare i detalj beskriva hur dokumentationen ska gå till, inte endast vad som ska dokumenteras. 15 15
5. BÖR FÖRESKRIFTERNA TILL LAGEN OM FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLING ÄNDRAS/FÖRTYDLIGAS?, FORTS. 4. Ansvarsförsäkring Det finns i de allmänna råden för försäkringsförmedling en rekommendation innebärande att om en försäkringsförmedlare tillhandahåller tjänster som inte omfattas av den obligatoriska ansvarsförsäkringen, bör förmedlaren upplysa kunden om detta. Förslag till åtgärder: a) Inför krav på att kunden ska upplysas om detta förhållande och detta ska också dokumenteras. 16 16
5. BÖR FÖRESKRIFTERNA TILL LAGEN OM FÖRSÄKRINGSFÖRMEDLING ÄNDRAS/FÖRTYDLIGAS?, FORTS. 5. Marknadsföring Det råder idag stor osäkerhet om när marknadsföring övergår till att vara rådgivning/förmedling. Förslag till åtgärder: a) Finansinspektionen ska undersöka möjligheten att införa nya regler i föreskrifterna med krav på hur marknadsföringsmaterial ska/får utformas och vilken information som ska tillhandahållas kunderna (jfr krav enligt värdepappersmarknadslagen). b) Verka för en branschöverenskommelse avseende hur s.k. marknadsföringsmöten ska genomföras och formerna för detta. 17 17
Malin Björkmo Avdelningschef Försäkring och fond 18 januari 2011
Det grundläggande problemet: incitamentsstrukturen Affärsmodell med inbyggda intressekonflikter Förmedlaren får betalt från producenterna, inte från uppdragsgivaren/kunden Agerar förmedlaren i sitt eget bästa eller kundens? Regelverken är huvudsakligen uppbyggda för att skydda konsumenten från effekterna av intressekonflikterna 19
Exempel på provisioner i dag Bolag A, livförsäkring, 5 000 kr per månad i 10 år Up front provision: 15 % av premien Löpande provision: 2 % av premien Beståndsprovision: 0,35 % av kapitalet Provision: 31 350 kronor Bolag B, depåförsäkring, engångsbelopp,100 000 kr, 5 år Up front provision: 5 % av premien/kapitalet Beståndsprovision: 0,4 % av kapitalet Courtage, hävstångscertifikat: 12,5 % av kapitalet Provision: 19 500 kronor 20
Viktiga områden Gränsen mellan marknadsföring och investeringsrådgivning Informationsgivningen om provisioner om ansvarsförsäkring Kunskapsnivån i branschen Dokumentationen vid rådgivningen 21
Vad gör FI? Exempel på möjliga vägar Skärpa krav i föreskrifter Föreskrifter i stället för allmänna råd Hårdare krav vid tillstånd Tillsynsfokus Marknadsföring som är rådgivning Provisionsinformation Kundklagomål 22
23