Kapitalskyddade placeringar 5089 Teckningstid 7. 10. 4. 11. 2014 Aktieindexobligation Asien-Stilla havet MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 1
Inledning Innehåll 3 oktober 2014 3 Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Asiens tillväxttakt fortfarande i särklass Världsekonomin växer men tillväxten är splittrad. Återhämtningen i USA:s ekonomi går så småningom in i en ny, mognare fas medan euroområdet riskerar att hamna i en ny fas av stagnerad tillväxt. Ojämn utveckling är ett faktum också i tillväxtländerna. Kina har stimulerat ekonomin med förnuft och har hittills lyckats hålla tillväxten stabil. De strukturella förändringarna verkställs dock sakta och vi förutspår en något långsammare tillväxt i Kina under de närmaste åren. Den sjuprocentiga ekonomiska tillväxten som vi prognostiserar i Kina är dock helt i sin egen klass. Också i övriga Asien är utsikterna ljusa trots att det fi nns betydande skillnader mellan de olika ekonomierna bland annat i tillväxttakten, levnadsstandarden och skuldsättningen. I tillväxtländer som till exempel i Ryssland och Brasilien är utsikterna däremot inte lika ljusa. Men allt som allt är Asien den kontinent där vi förväntar oss snabbast genomsnittlig ekonomisk tillväxt dels på grund av områdets interna tillväxtpotential, och dels på grund av den gynnsamma exportinriktningen. Den ytterst expansiva penningpolitiken som USA:s centralbank bedrivit och som har gett skjuts åt fi nansmarknaden under de senaste åren, har snart nått sin kulmen. Centralbanken avslutar de kvantitativa lättnaderna under hösten och vi förväntar oss att den första räntehöjningen kommer att ske kring årsskiftet. På marknaderna följer man nu oavbrutet alla nyheter som har eller eventuellt kan ha en inverkan på tidtabellen för de kommande räntehöjningarna. Många av Asiens tillväxtländer fi ck sina ekonomier och valutor testade redan våren 2013 när den dåvarande amerikanska centralbankschefen, Ben Bernanke, för första gången fl aggade för att centralbanken tänker sluta stimulera ekonomin. Det positiva med turbulensen under våren 2013 var att en del av Asiens utvecklade ekonomier, bland annat världens fjärde folkrikaste land Indonesien, har redan anpassat sina ekonomier för att klara av högre räntenivåer i USA. En förändring i marknadsförväntningarna beträffande de åtgärder som USA:s centralbank kommer att vidta kan dock öka placeringsmarknadernas volatilitet som under ett par år har varit rätt så låg. Att med begränsad risk placera i asiatiska företag vars aktier har låg volatilitet kan därför vara ett alternativ till dig. 4 6 7 Aktieindexobligation Asien-Stilla havet Risker med kapitalskyddade placeringar Viktigt att veta Tuulia Asplund Ekonom, Handelsbanken Finland 2
Så fungerar det Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teckningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen gör att man har möjligheten att utnyttja marknadens uppgång. Kombinationen gör att man kan få en god avkastning samtidigt som pengarna är skyddade. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men placeringen kan säljas när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor deltagandegraden är. Deltagandegraden berättar hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig. I vissa fall påverkas tilläggsbeloppet även av valutarörelser. Om marknaden inte stiger eller om den faller förlorar placeraren teckningsprovisionen samt överkursen men inte det nominella beloppet. Aktieindexobligation Asien-Stilla havet har en överkurs på 10 procent och passar generellt en placerare som vill ha möjlighet till extra avkastning mot en lite högre risk. Placeringar är aldrig helt riskfria och det finns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKASTNING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP STRUKTURERINGS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP KAPITALSKYDD OBLIGATION NOMINELLT BELOPP STARTDAG ÅTERBETALNINGS- DAG Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 3
Aktieindexobligation Asien-Stilla havet Asien Stilla havet En placering i stabila bolag Asien-Stilla havet i korthet Exponering i 50 stabila asiatiska och australiensiska bolag. Historiskt sett har stabila bolag gett bättre avkastning. Den ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna är fortfarande stark. Den globala konjunkturbilden ser allt ljusare ut och aktiemarknaden är fortfarande attraktivt värderad jämfört med räntemarknaden. Aktieindexobligation Asien-Stilla havet är kopplad till utvecklingen i indexet S&P Pan Asia Low Volatility. Placeringen tecknas till 10 procents överkurs och ger preliminärt 115 procent av aktieindexets uppgång. Placeringen betalar minst tillbaka placeringens nominella belopp på återbetalningsdagen. Om utvecklingen är noll eller negativ förloras överkursen och teckningsprovisionen. Aktieindexobligation Asien-Stilla Havet 5089 RISK 3/7 Minimiteckning (inklusive överkurs) 5 500 EUR Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 EUR Preliminär deltagandegrad* 115 % Löptid cirka 4 år Teckningsprovision 1,75 % Riskklass (marknadsrisk) 3 * Deltagandegraden fastställs 6 november 2014. Så här kan det bli 1 Placerat belopp Indexets utveckling Indexets utveckling 2 Utveckling per år Återbetalt belopp Möjlig avkastning Avkastning Avkastning per år 3 11 000 EUR 80 % 15,6 % 19 200 EUR 71,8 % 14,3 % 11 000 EUR 60 % 12,3 % 16 900 EUR 51,2 % 10,8 % 11 000 EUR 40 % 8,7 % 14 600 EUR 30,6 % 6,8 % 11 000 EUR 20 % 4,6 % 12 300 EUR 10,1 % 2,4 % 11 000 EUR 0 % 0,0 % 10 000 EUR -10,5 % -2,7 % 11 000 EUR -20 % -5,4 % 10 000 EUR -10,5 % -2,7 % 11 000 EUR -40 % -11,9 % 10 000 EUR -10,5 % -2,7 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på nominellt 10 000 euro och en deltagandegrad på 115 procent. Deltagandegraden fastställs 6 november 2014. 2. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 3. Inklusive teckningsprovision om 1,75 procent. 4
Aktieindexobligation Asien-Stilla havet S&P Pan Asia Low Volatility-index Indexet S&P Pan Asia Low Volatility består av de 50 mest stabila bolagen i indexet S&P Pan Asia Ex-New Zealand LargeMidCap, det vill säga de bolag som historiskt haft minst kurssvängningar. Målsättningen är att skapa en portfölj som har mindre kursrörelser än aktieportföljer generellt. Bolagen viktas enligt kursrörelser det vill säga volatiliteten så att de bolag som haft minst svängningar får högst vikt. Bolagen i indexet väljs från följande 12 länder: Australien, Filippinerna, Hong Kong, Indien, Indonesien, Japan, Kina, Malaysia, Singapore, Sydkorea, Taiwan och Thailand. Indexet viktas om fyra gånger per år. Mer information om indexet fi nns på www.spdji.com. Indexets utveckling* 170 150 130 110 90 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 * 100 = 30 september 2009. Indexets startdag är 19 november 2012. Utvecklingen före startdag är simulerad. Tilläggsinformation om beräkningar fi nns på www.spdji.com. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Standard & Poor s och Bloomberg 30 september 2014. 10 största bolag Bolag Chunghwa Telecom Co Ltd. Sime Darby Bhd CLP Holdings Ltd. Hang Seng Bank Ltd. Axiata Group Bhd Telstra Corp Ltd. Overseas-Chinese Banking China Steel Corp ASX Limited Singapore Exchange Ltd. Sektor Telekommunikationstjänster Industrivaror och -tjänster Publika tjänster Finansiering Telekommunikationstjänster Telekommunikationstjänster Finansiering Basindustri Finansiering Finansiering Land Taiwan Malaysia Hong Kong Hong Kong Malaysia Australia Singapore Taiwan Australia Singapore Så här tecknar du Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller i våra kontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden börjar den 7 oktober 2014 och den sista teckningsdagen är den 4 november 2014 då betalningen också senast ska ske. Aktieindexobligationen kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. 5
Risker Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: Emittentrisk (kreditrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s, Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent. Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. 6
Viktigt att veta Det här är viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligation Asien-Stilla havet tecknas med en överkurs på 10 %. Betalningsdag Betalningen sker vid teckning, senast den 4 november 2014. Teckningsprovision (courtage) och struktureringsarvode När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR 5 000-1 000 000 och 1,25 % för en teckning överstigande EUR 1 000 000. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor. Handelsbanken kalkylerar med ett struktureringsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. ISIN-kod FI4000064936. Underliggande tillgång S&P Pan Asia Low Volatility Index EUR. Deltagandegrad Deltagandegraden beräknas på nominellt belopp och talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får placeraren mer än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagandegraden fastställs den 6 november 2014. Nivån avgörs bland annat av hur euroräntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Startkurser Startkurser fastställs den 6 november 2014. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs som aktieindexets genomsnittliga värde från och med 6 november 2017 till och med 6 november 2018, med en avläsning varje månad (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 23 november 2018. Riskklass Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskklassens nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt. Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valuta Alla betalningar och avräckningar görs i euro. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 105 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE-11385 Stockholm, Sverige, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7
8 handelsbanken.fi/kapitalskydd