SPAX Asien Börserna i Singapore, Sydkorea och Taiwan är lågt värderade samtidigt som förutsättningarna för tillväxt är goda. Länderna drar fördel av det gynnsamma läget i Asien och ekonomierna stärks av en god konsumtionstillväxt. SPAX Asien är en kapitalskyddad placering som följer aktiemarknaderna i länderna ovan samt valutakursen USD/SEK. Placeringen passar dig som: önskar en trygg placering med god tillväxtpotential har en positiv tro på underliggande marknad vill känna dig trygg om marknaden faller på förhand vill veta vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling är villig att riskera överkursen på 10 procent SPAX Asien Benämning: Löptid: Inriktning: kapitalskydd SWEO711A 3 år Aktier Sista teckningsdag: 3 mars 2017 Likvidreservering: 7 mars 2017 kl 07.00 Likviddag: 15 mars 2017 Teckningskurs: 110 % Lägsta teckningsbelopp: 10 000 kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad*: 115 % Courtage: 1,5 % på placerat belopp Börsnotering: Ja, 16 mars 2017 Emittent: Swedbank AB *Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 8 mars 2017 och kan som lägst bli 100%. Relativt lågt värderad börs, gynnsamt geografiskt läge i Asien och en förväntad god konsumtionstillväxt. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Utdragen svag efterfrågan påverkar marknaderna negativt. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Varför SPAX Asien? Du tar del av börsuppgången i bolag med god tillväxtpotential samtidigt som du kan känna dig trygg om marknaden skulle falla. Du vet nämligen på förhand vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling. Gemensamt för länderna i SPAX Asien är låg värdering och goda framtidsutsikter. Länderna drar fördel av ett gynnsamt geografiskt läge, där tillväxttalen i Asien fortfarande är relativt höga. Exportutvecklingen i regionen får stöd av en högre aktivitet i USA och den pågående återhämtningen i Europa. Stora bytesbalansöverskott, hög tillväxt och låg arbetslöshet ger stöd för en stabil konsumtionstillväxt. Underliggande marknad SPAX Asien är kopplad till utvecklingen för en likaviktad korg bestående av tre aktieindex innehållande bolag från länderna Sydkorea, Taiwan och Singapore samt en valutafaktor kopplad till USD/SEK, dvs utvecklingen för amerikanska dollarn mot svenska kronan. KOSPI 200 Index är ett börsviktat index som består av 200 aktier noterade på Korea Stock Exchange. Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på underliggande marknads utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till samt hur utvecklingen för USD/SEK varit. Utvecklingen för underliggande marknad motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett underliggande marknads och valutakursens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. SPAX Asien erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 115 procent. Löptiden för placeringen är 3 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Utfall vid olika utveckling på slutdagen* Positiv utveckling Deltagandegrad x Utveckling x Valutafaktor plus Nominellt belopp MSCI Singapore Free Index är ett börsviktat index som består av aktier noterade på Singapore Stock Exchange. Negativ utveckling Nominellt belopp MSCI Taiwan Index är ett marknadsviktat aktieindex där marknadsvärdet baseras på de fritt handlade aktierna på taiwanesiska börsen dvs. de aktier som finns tillgängliga för direkt handel på börsen. 160 150 140 130 120 110 Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Underliggande marknad Placerat belopp inkl courtage Valutafaktor Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. courtage 60 % 1,0 11 165 kr 16 900 kr 51,4 % 14,7 % 40 % 1,1 11 165 kr 15 060 kr 34,9 % 10,4 % 40 % 1,0 11 165 kr 14 600 kr 30,8 % 9,3 % 40 % 0,9 11 165 kr 14 140 kr 26,6 % 8,1 % 20 % 1,0 11 165 kr 12 300 kr 10,2 % 3,3 % 0 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -3,6 % -20 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -3,6 % 100 90 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad med hänsyn tagen till valutafaktorn. Som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg)
Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för placeringen påverkas positivt av bl a stigande värde, d v s att kurserna för de i korgen ingående index stiger och av lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella kurser i förhållande till indexkurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om kurserna för index ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid Courtage % Courtage kr Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 3,02 110 % 1,5 % 165 kr 317 kr 482 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. SPAX Asien Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 2017-03-03 (bankkontor) 2017-03-05 (telefon- och internetbanken) 3 år Tre aktieindex innehållande bolag från Sydkorea, Taiwan och Singapore Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110 % Benämning SWEO711A Asien 200323 ISIN-nummer SE0009144595 Deltagandegrad* 115 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 9 mars 2017 Slutdag 11 mars 2020 Återbetalningsdag 23 mars 2020 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Underliggande marknads stängningskurs på startdagen. USD/SEK avläses på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen). USD/SEK avläses den 12 mars 2020 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 7 mars 2017 kl 07.00 Likviddag 15 mars 2017 Notering Ja, 16 mars 2017 Fullständiga villkor IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Ja Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 8 mars 2017 och kan som lägst bli 100 %. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 3 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
Disclaimer KOSPI 200 Index The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Korea Stock Exchange ( KSE ). KSE makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the KOSPI Indexes to track general stock market performance. KSE s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of KSE and of the KOSPI Indexes which is determined, composed and calculated by KSE without regard to the Licensee or the Product. KSE has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the KOSPI Indexes. KSE is not responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. KSE has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. KSE does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the KOSPI indexes or any data included therein and KSE shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. KSE makes no warranty, express or implied, as to results to be obtained by licensee, owners of the product, or any other person or entity from the use of the KOSPI indexes or any data included therein. KSE makes no express or implied warranties, and expressly disclaims all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the KOSPI indexes or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall KSE have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Swedbank AB (publ). The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. The offering documentation contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Swedbank AB (publ). and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.