Nå dina mål utan att ta onödiga risker

www.handelsbanken.fi/kapitalskydd k apitalsk yddade pl aceringar 5052 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 10 000 euro växt till 28 700 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per år under samma period. Det blir bara 18 500 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 2 oktober 2009 Lågkonjunkturen är över Recessionen i USA är över. Eurozonen får också positiva tillväxtssiffror andra halvåret. Finland ligger lite efter och återhämtningen kommer sannolikt att vara något långsammare är genomsnittet på euroområdet. I Finland, där krediter oftast binds till korta marknadsräntor, har man redan sett påverkningar av den massiva finanspolitiska stimulansen på bl.a. bostadsmarknaden. Vi förväntar att den globala återhämtningen i efterfrågan syns snart i ordertillväxten hos finska exportföretag. Kina ligger ett drygt halvår före USA och Västeuropa i konjunkturen. Infrastrukturinvesteringarna tog rejäl fart redan i början av året och kommer att fortsätta flera år framöver ty kinesiska politiken kommer att vara inriktad på en tillväxt på minst 8 procent. De globala råvarumarknaderna har redan fått och kommer att få rejäl stöd från den kinesiska byggnadsboomen och det världsomfattande behovet att fylla på de tömda råvarulagren. Finns det då inga problem kvar i världsekonomin? Jo, absolut. Nu återstår ett omfattande städjobb för att räta upp statsfinanserna. Om jobbet sköts på rätt sätt kan räntehöjningarna bli mindre än i en normal konjunkturuppgång. Om man dock misslyckas med bortdragning av dagens finanspolitiska stimulansåtgärder då kan resultatet bli att räntorna stiger snabbare, men det sker knappast innan våren. Fram till dess tror vi att aktiemarknaden kan glädja sig åt en positiv vinstutveckling och vi har en positiv syn på börserna. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

RåvarUobligation 5052 Råvaror - en viktig del av din portfölj Råvaror har historiskt gett en hög avkastning. Sedan 1969 har det globala råvaruindexet gett nästan dubbelt så hög avkastning som det globala aktieindexet. Råvaror har fler fördelar än bara hög avkastning. De är också ett bra komplement i en portfölj bestående av till exempel aktier och räntor, eftersom de sprider riskerna. Du kan alltså minska risken i ditt sparande genom att ha råvaror i den. Råvaror är också bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit det enda tillgång som stiger i värde när inflationen tar fart. Alla andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande inflation. Det har funnits ett argument mot att placera i råvaror: Det har varit komplicerat. Med Handelsbankens råvaruobligation är det både enkelt och tryggt. Så vad väntar du på? Råvaruobligationen har en speciell egenskap: För de fyra råvaror i råvarukorgen som utvecklats bäst fastställs uppgången till 50 procent. Det spelar alltså ingen roll om dessa fyra råvaror stigit eller fallit. För- och nackdelar + Tjäna på den snabba tillväxten i Asien Skydd mot inflation Chans till avkastning även om råvarorna i korgen inte går upp Det finns ytterligare två bra argument för att placera i råvaror. Det första är att Kina är inne i en långsiktig tillväxtfas. Behovet av råvaror som energi, metaller och spannmål kommer att öka dramatiskt under kommande år. Det andra är att tillväxten i Kina just nu håller på att återhämta sig efter nedgången förra året, vilket kommer att påverka råvarupriserna positivt. Råvarupriser är konjunkturkänsliga En starkare amerikansk dollar missgynnar råvarupriserna (och en svagare dollar gynnar dem) Råvarukorgen Så här har det gått för råvarukorgen Råvara Råvarubörs Tilläggsinformation Vikt 350 Aluminium London Metal Exchange www.lme.co.uk 1/10 Guld London Bullion Market www.lbma.org.uk 1/10 Koppar London Metal Exchange www.lme.co.uk 1/10 Majs Chigaco Board of Trade www.cbot.com 1/10 Nickel London Metal Exchange www.lme.co.uk 1/10 Olja New York Mercantile Exchange www.nymex.com 1/10 Silver London Bullion Market www.lbma.org.uk 1/10 Socker Chigaco Board of Trade www.cbot.com 1/10 Vete Chigaco Board of Trade www.cbot.com 1/10 Zink London Metal Exchange www.lme.co.uk 1/10 300 250 200 150 100 50 0 2004-07-25 2005-01-16 2005-07-10 2006-01-01 2006-06-25 2006-12-17 2007-06-10 2007-12-02 2008-05-25 2008-11-16 2009-05-10 Handelskoder för respektive råvara återfinns i Slutliga Villkoren. Källa: Bloomberg Historisk avkastning är inte gararanti för framtida utveckling 4

Alternativ 5052A Råvaruobligation 5052A passar dig som vill placera tryggt i tio råvaror. På föregående sida ser du vilka råvaror som ingår och hur Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 65 procent av den beräknade uppgången i råvarukorgen. Om råvarukorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka hela det nominella beloppet. Uppgifter omr råvaruobligation 5052A Minimiteckning 3 000 Minst tillbaka 3 000 Preliminär uppräkningsfaktor 60-65 % Löptid 5 år Teckningsprovision 1,75% Så här kan det gå för alternativet (beräknat på en placering på 10 000) Råvarukorgens utveckling 1 Råvarukorgens beräknade utveckling 2 Råvarukorgens beräknade Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Årlig avkastning 4 2 utveckling per år 80 % 68,0% 10,9% 14 420 41,7% 7,2% 60 % 56,0% 9,3% 13 640 34,1% 6,1% 40 % 44,0% 7,6% 12 860 26,4% 4,8% 20 % 32,0% 5,7% 12 080 18,7% 3,5% 0 % 20,0% 3,7% 11 300 11,1% 2,1% -20 % 8,0% 1,6% 10 520 3,4% 0,7% -40 % -4,0% -0,8% 10 000-1,7% -0,3% -60 % -16,0% -3,4% 10 000-1,7% -0,3% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning samt antagandet att alla råvaror haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra råvaror i råvarukorgen som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 50 procent. 3. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 65 procent. 4. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent. Alternativ 5052B Alternativet 5052B är kopplad till samma råvarukorg som 5052A. 5052B passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 135 procent av värdeutvecklingen i råvarukorgen, alltså betydligt mer än den faktiska värdeutvecklingen. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 100 euro per råvaruobligation. Uppgifter om råvaruobligation 5052B Minimiteckning 3 300 Minst tillbaka 3 000 Preliminär uppräkningsfaktor 130-135 % Löptid 5 år Teckningsprovision 1,75% Så här kan det gå för alternativet (beräknat på en placering på 11 000) Råvarukorgens utveckling 1 Råvarukorgens beräknade utveckling 2 Råvarukorgens beräknade Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Årlig avkastning 4 2 utveckling per år 80 % 68,0% 10,9% 19 180 71,4% 11,4% 60 % 56,0% 9,3% 17 560 56,9% 9,4% 40 % 44,0% 7,6% 15 940 42,4% 7,3% 20 % 32,0% 5,7% 14 320 27,9% 5,1% 0 % 20,0% 3,7% 12 700 13,5% 2,6% -20 % 8,0% 1,6% 11 080-1,0% -0,2% -40 % -4,0% -0,8% 10 000-10,7% -2,2% -60 % -16,0% -3,4% 10 000-10,7% -2,2% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning samt antagandet att alla råvaror haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra råvaror i råvarukorgen som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 50 procent. 3. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 135 procent. 4. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent samt överkurs på tio procent. 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Det samma gäller för råvaror men det är betydligt svårare att hitta en lämplig instrument för sparandet. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel dvs masskuldebrev och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en Råvaruobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 1 000 euro per råvaruobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i råvaruobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra råvaruobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10% dvs 100 euro per råvaruobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 poster av Råvaruobligation 5052B för 11 000 euro inklusive 10% överkurs, uppräkningsfaktorn fastställs till 130 procent och aktiekorgen stiger med 50 procent enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 130% 50% = 6 500 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 6 500 euro=16 500 euro. Skulle korgens värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Råvaruobligationen säljs i två alternativ: 5052A till nominellt värde och 5052B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 3 november 2009. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer den första planerade börsdagen varje månad, första gången i maj 2014 och sista gången november 2014 (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 24 november 2014. Uppräkningsfaktorer Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminärä. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 3 november 2009. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciellla förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande bolag Information om underliggande bolag finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Råvaruobligation 5052 om uppräkningsfaktorerna inte kan fastställas till minst 50 % resp 120 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland (APK) och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s vid trycklovstidpunkten. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Obligationerna omfattas inte av den statliga insättningsgarantin och ingen säkerhet har ställts för lånet. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2009 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/prospekt-ochprogram. Handelsbanken har för avsikt att under teckningsperioden offentliggöra delårsrapport. Delårsrapporten kommer finnas tillgänglig på www.handelsbanken.se/ir Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 30 oktober 2009 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8