Fennia Livs verksamhetsberättelse och bokslut 2013

Fennia Liv Verksamhetsberättelse och bokslut 2013

Fennia Livs verksamhetsberättelse och bokslut 2013

Innehåll Verkställande direktörens översikt 5 Styrelsens verksamhetsberättelse 6 Bokslut 9 Resultaträkning 9 Balansräkning 10 Moderbolagets finansieringsanalys 12 Bokslutsprinciper 13 Noter till resultaträkningen och balansräkningen 16 Bokslutets nyckeltal 29 Formler för beräkning av nyckeltal 32 Risker och risk- och solvenshantering 33 Styrelsens förslag till hur vinsten ska disponeras 40 Revisionsberättelse 41 Fennia Livs förvaltningsorgan 42

Verkställande direktörens översikt Lev i nuet. Även i morgon. Verkställande direktörens översikt i årsberättelsen är en regelbundet, men enligt nutida krav en allt för sällan utkommande blogg om bolaget, personalen, samarbetspartner och om tacksamhet mot alla de aktörer som ska ges erkännande för att vi är här. Den utkommer dessutom i en form som är avsedd att tryckas på papper. En månatlig blogg av ett livförsäkringsbolag, som ägs av ett ömsesidigt försäkringsbolag, skulle i offentligheten kanske inte ha så många följare, men trots allt arbetar vi målmedvetet vidare. Stora och pompösa gester hör inom denna marknad till andra. Vi gör största delen av arbetet och marknadsföringen tillsammans med våra kunder. Från i fjol skulle man dock ha fått intressanta teman att blogga om i finansbranschens tidningar. Fennica Fastigheter I, som skapats på ett nytt och innovativt sätt med sina olika planeringsfaser, skulle säkert ha intresserat alla experter inom området. Finlands första fond som fokuserar sig på lokaler har skapats med tålamod, och från årsskiftet har kunder kunnat teckna andelar i fonden. Fonden är ett verktyg som kunden kan använda sig av vid planering av den ekonomiska säkerheten tillsammans med Fennia enligt temat Placera som Fennia placerar. Fennias försäkringsbolag placerar förresten bäst i landet mätt med risk-/avkastningsförhållandet. Fenniakoncernens tjänster som gäller frivilliga personförsäkringar, som företag och företagare behöver, är lättillgängliga via en organisation som enligt undersökningar ger den bästa servicen i landet (EPSI-ratings kundnöjdhetsundersökning 2013: Fennia bäst i att betjäna företagskunder). Utöver grundläggande lösningar byggs det ytterst viktiga pensionsskyddet upp med hjälp av vårt omfattande expertnätverk. Vi har förverkligat möjligheten att sammankoppla gruppförsäkringens medel per försäkrad till Fennia Kapitalförvaltningens modellportföljer en servicemodell som inte erbjuds av någon annan! I fjol skedde också intressanta förändringar inom vårt samarbetsnätverk. Om dessa förändringar skulle man trots allt inte ha kunnat berätta om i en månatlig blogg, eftersom det bakom händelserna oftast fanns arrangemang som hade att göra med ägande eller nya samarbetsmodeller. Resultatet är dock att våra samarbetspartner oftast har velat fortsätta det smidiga samarbetet med oss trots förändringarna. Vi är stolta över det och tackar ödmjukt våra samarbetspartner för förtroendet. I Fennia Liv lever vi starkt i nuet, eftersom vi skapar morgondagen genom att arbeta i nuet. Seppo Rinta verkställande direktör [ 5 ]

Styrelsens verksamhetsberättelse Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv redovisade ett gott resultat för 2013. Premieinkomsten och försäljningen ökade utan att konstadsnivån steg. Bolagets solvens förblev på en bra nivå. Fennia Liv är Ömsesidiga Försäkringsbolaget Fennias dotterbolag med 100 procents ägarandel. Fennia köpte den andel på 40 procent som Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia hade i Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Handelsavtalet undertecknades den 30 maj 2013. Försäkringsverksamhet Fennia Livs premieinkomst ökade till 94,5 miljoner euro (90,5 mn euro). Enligt förhandsuppgifter av Finansbranschens Centralförbund steg hela branschens premieinkomst till nästan 5,4 miljarder euro (3,8 md euro). Mätt med total premieinkomst försvagades Fennia Livs relativa marknadsställning, men i fråga om risklivförsäkringar och företagens pensionsförsäkringar förbättrades Fennia Livs marknadsställning och med avvikande från branschen ökade premieinkomsten inom dessa försäkringsgrenar. Av bolagets premieinkomst var 65,6 miljoner euro (61,6 mn euro) livförsäkringar och 28,8 miljoner euro (28,9 mn euro) pensionsförsäkringar. Premieinkomsten från fondförsäkringar uppgick till 53,4 miljoner euro (45,1 mn euro) och utgjorde 57 procent (50 %) av bolagets premieinkomst. Premieinkomsten från försäkringar med fortlöpande premie var 47,4 miljoner euro (47,9 mn euro) och dess andel av den totala premieinkomsten var 50 procent (53 %). De utbetalda ersättningarna ökade till 84,2 miljoner euro (63,6 mn euro) och den huvudsakliga ökningen kom från återköp, vars andel var 31,4 miljoner euro (15,4 mn euro). Återbetalningar av sparbelopp utgjorde 9,8 miljoner euro (8,3 mn euro). Sammanlagt 31,8 miljoner euro (31,0 mn euro) betalades ut i pensioner och 6,5 miljoner euro (4,3 mn euro) vid dödsfall och arbetsoförmåga. Driftskostnaderna minskade och var 10,6 miljoner euro (10,8 mn euro). Trenden med ökade driftskostnader har nu planenligt brutits. Omkostnadsprocenten var 117,3 procent (119,9 %). Bolagets driftskostnadsprocent med hänsyn till intäkterna avseende arvoden och provision av fonder som placerats i fondförsäkringar skulle var 105,6 procent (108,7 %). Den totala avkastningen av försäkringskapital som är bundna till bolagets resultat varierade 2013 mellan 2,6 och 4,5 procent beroende på försäkringsgren och kvartal. De beviljade kundåterbäringarna uppgick till 1,5 miljoner euro, av vilka 0,5 miljoner euro finansierades genom att utnyttja den redan tidigare uppkomna ansvarsskulden för extra förmåner. Bolaget fortsatte att öka ansvarskulden för räntekomplettering för att förbereda sig på kommande kostnader som uppstår då beräkningsräntan gottskrivs försäkringar. Från resultatet överfördes 18,0 miljoner euro (13,0 mn euro) till ansvarsskulden för räntekomplettering och dessutom överfördes 6,8 miljoner euro från ansvarsskulden för extra förmåner till ansvarsskulden för räntekomplettering. Placeringsverksamhet Bolagets placeringsintäkter enligt verkligt värde var 32,6 miljoner euro (57,8 mn euro), dvs. avkastningen var 5,2 procent (9,3 %) på placerat kapital. Nettointäkterna som bokförts i bolagets resultat var 86,6 miljoner euro (62,3 mn euro), varav fondförsäkringarna utgjorde 53,7 miljoner euro (28,7 mn euro). Vid årets slut var placeringarnas värde 693 miljoner euro (688 mn euro). Masskuldebrevslån och placeringar i långa räntefonder utgjorde 39 procent av placeringsbeståndet, och penningmarknadsplaceringar och depositioner 10 procent. Aktier, placeringar i aktiefonder och kapitalfonder utgjorde 28 procent, fastighetsplaceringar 21 procent och lånefordringar och övriga placeringar 2 procent. Dessutom uppgick de medel som utgör täckning för fondförsäkringar till 398 miljoner euro (325 mn euro). Resultat och solvens Bolagets rörelsevinst var 1,1 miljoner euro (11,7 mn euro). Koncernens rörelsevinst var 1,9 miljoner euro (11,8 mn euro). [ 6 ]

Styrelsens verksamhetsberättelse 2013 Bolagets verksamhetskapital var 129,9 miljoner euro (130,0 mn euro) och solvenskapitalet 136,8 miljoner euro (137,2 mn euro). Solvensen i förhållande till ansvarsskulden ligger på en bra nivå. Solvensnivån var 21,0 procent (21,8 %). Företagsledning och personal Under verksamhetsåret bestod Fennia Livs styrelse fram till den 30 maj 2013 av vd Mikael Ahlbäck (ordförande), filosofiedoktor Matti Ruohonen (ordförande), kommerserådet Eero Lehti, vice vd Matti Carpén, direktör Eeva Grannenfelt och vd Antti Kuljukka samt av suppleanterna vice vd Eero Eriksson och vd Olavi Nieminen. När Fennia köpte Pensions-Fennias andel av Fennia Livs aktiestock avgick Eero Lehti, Matti Carpén, Eeva Grannenfelt och Olavi Nieminen från styrelsen den 30 maj 2013. Styrelsens sammansättning efter den extra bolagsstämman den 16 juni 2013 är följande: Mikael Ahlbäck ordförande, Matti Ruohonen vice ordförande och medlemmarna direktör Antti Neimala, Antti Kuljukka och Eero Eriksson. Bolagets verkställande direktör var Seppo Rinta. Styrelsen sammanträdde sammanlagt åtta gånger under verksamhetsåret. För de ordinarie medlemmarnas del var närvaroprocenten 95 procent. År 2013 hade bolaget i genomsnitt 50 anställda (48). Belöning Utgångspunkten för belöningen i Fenniakoncernen och därmed också i Fennia Liv är att den är sporrande, rättvis och rimlig och att belöningen av ledningen och personalen motsvarar koncernens och koncernbolagens korta och långsiktiga intressen. Belöningssystemen grundar sig på på förhand fastställda mål som bygger på koncernens strategiska målsättningar. För att nå dessa mål har man utarbetat belöningsprinciper för koncernen (lönepolicy). I Fenniakoncernens lönepolicy fastställs hur löner och belöningar bestäms för samtliga Fenniaanställda. På Fennia är lönepolicyn en helhet, som påverkas utöver av ett intressant och tillräckligt utmanande uppgiftsområde också av bra ledning, personalförmåner och penningbelöning. Av lönepolicyn framgår även hur var och en Fenniaanställd kan påverka löneutvecklingen genom att utveckla sig själv och sitt eget arbete, och vilka de ansvar som gäller löne- och belöningsfrågor är i bolaget. I enlighet med belöningsprinciper har belöningen byggts upp på ett sätt som förebygger osund risktagning. Belöningssystemen har bl.a. på förhand fastställda maximibelöningar, som begränsar maximibeloppet för belöningar, och villkor för force majeure, som ger styrelsen rätt att ändra systemen under perioden om bolagets ekonomiska ställning har äventyrats eller om omständigheterna i övrigt ändrats avsevärt. När man beslutar om belöningar är det i regel den belönade personens chefs chef som beslutar om belöningsfrågor. Koncernstruktur Till koncernbokslutet har konsoliderats Fennia Kapitalförvaltning Ab, som bolaget äger till 100 procent. I slutet av räkenskapsperioden omfattade koncernen Fennia Liv dessutom 13 fastighetsbolag som ägdes helt av bolaget. Kapitalförvaltning År 2013 var för Fennia Kapitalförvaltning fortfarande en period av utveckling av affärsverksamheten. Under det gångna året ökade antalet kunder liksom även koncernens utomstående kundkapital. Affärsverksamheten är dock i inledande skede och kundkapitalet räckte ännu inte till att göra affärsverksamhet lönsam. Bolagets resultat för räkenskapsperioden blev en förlust på 1,0 miljoner euro (-0,8 mn euro). Under räkenskapsperioden stärkte moderbolaget bolagets kapital med 0,5 miljoner euro och under början av 2014 med 0,8 miljoner euro. I slutet av räkenskapsperioden startades som ny affärsverksamhet fastighetsfonden Fennica Toimitilat I, där Fennia [ 7 ]

Styrelsens verksamhetsberättelse 2013 Fennia-Liv, moderbolag Placeringsbestånd 31.12.2013 693,1 mn euro (687,6 mn euro) Övriga finansmarknadsinstrument 9,9 % (11,4 %) *1,3 % (1,2 %) Övriga placeringar 2,2 % (0,8 %) *14,5 % (0,9 %) Fastighetsplaceringar 21,0 % (19,3 %) *9,4 % (5,7 %) Masskuldebrevslån 39,1 % (47,5 %) *0,2 % (11,8 %) Placeringsverksamhetens avkastningsprocent 5,2 % (9,3 %) * Avkastningsprocent per placeringsslag Aktier och andelar 27,8 % (21,0 %) *16,8 % (13,0 %) Kapitalförvaltning Ab ansvarar för fondens placeringsverksamhet. Risk- och solvenshantering Grunden för Fennia Livs riskhantering utgörs av de principer för risk- och solvenshantering som styrelserna i Fennias koncernbolag fastställt. Styrmodellen för riskhanteringssystemet bygger på den så kallade modellen med tre försvarslinjer, som beskrivs närmare i avsnittet om riskhantering. En riskhanteringskommitté har tillsatts för koncernens försäkringsbolag för att förbereda, styra och koordinera risk- och solvenshanteringsuppgifter samt för att förmedla information om detta. Placeringsverksamheten grundar sig på en placeringsplan, som har godkänts av bolagets styrelse, där man bland annat definierar allokering av placeringar samt ansvar och befogenheter för aktörer i den praktiska placeringsverksamheten. När allokeringen av placeringarna fastställs beaktas bolagens risktäckningskapacitet. För risker och risk- och solvenshantering har bokslutsnoter utarbetats, där Fennia Livs mest betydande risker och de allmänna principerna för risk- och solvenshanteringen tas upp. Människor har fortfarande garderat sig dåligt mot personrisker trots att samhällsekonomins krafter att upprätthålla en hög social trygghet har minskat och behovet av att frivilligt gardera sig mot kommande risker har ökat. Placeringsåret 2014 lär bli svårt. Aktiemarknaderna har stigit nästan utan avbrott sedan 2009. Samtidigt har räntenivån sjunkit och premier från företagslån har minskat. På grund av denna utveckling har intäkterna från placeringsverksamheten varit goda under de senaste åren. Det är möjligt att denna positiva utveckling bryts. Om den ekonomiska utvecklingen fortsätter att återhämta sig långsamt och samtidigt inleds åtgärder som begränsar centralbankernas likviditet, finns det en stor risk att den allmänna räntenivån börjar stiga. En sådan utveckling skulle ha en negativ inverkan på resultatet från placeringsverksamheten. Aktiemarknaden har inlett året i exceptionellt osäkra förhållanden. Särskilt tillväxtmarknaderna reagerade kraftigt nedåt i januari. Även de utvecklade marknaderna sjönk under samma period. I aktiecykeln har vi nått ett skede där lyftpotentialen är begränsad, om inte rentav negativ. Utsikter för pågående räkenskapsperiod Även under den pågående redovisningsperioden motsvarar Fennia Livs utsikter placeringsmarknadens och företagens utsikter. Utsikterna för Finlands del är fortfarande oklara. Möjligheterna för smf-företagen, som är viktiga för Fennia Liv, att fungera som lokomotiv i ekonomin förbättrades nödvändigtvis inte även om samfundsskatten sänktes. Fennia Livs konkurrensfördel vid ökande av affärsverksamheten är ett omfattande samarbetsnätverk, med vars hjälp bolaget kan erbjuda sina kunder enkelt skräddarsydda och tydliga lösningar. Det färskaste exemplet är fastighetsfonden Fennica Fastigheter I, som är Finlands första fond som placerar i lokaler. [ 8 ]

Resultaträkning 1.1.2013 31.12.2013 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moder- Noter bolaget 1 000 2013 2012 2013 2012 Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst 94 462 90 508 94 462 90 508 1 Återförsäkrares andel -937-787 -937-787 93 526 89 721 93 526 89 721 Intäkter av placeringsverksamheten 82 841 70 275 82 924 71 168 3, 4 Uppskrivningar av placeringar 41 820 18 543 41 820 18 543 3, 4 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -84 221-63 615-84 221-63 615 2 Förändring i ersättningsansvaret -5 102-4 941-5 102-4 941 Ersättningskostnader sammanlagt -89 323-68 556-89 323-68 556 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret -73 844-63 358-73 844-63 358 Driftskostnader -10 606-10 766-10 606-10 766 5 Kostnader för placeringsverksamheten -35 472-24 316-37 384-26 191 3, 4 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -769-1 265-769 -1 265 3, 4 Försäkringstekniskt resultat 8 173 10 279 6 345 9 297 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga intäkter Intäkter av värdepappersverksamheten 234 97 Övriga 2 2 2 1 236 99 2 1 Övriga kostnader Kostnader för värdepappersverksamheten -1 272-921 Övriga - -16 - -16-1 272-937 - -16 Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt under räkenskapsperioden -2 060-2 144-2 060-2 124 Skatt under tidigare räkenskapsperioder 548-170 548-190 Latent skatt 105-1 806-1 407-4 120-1 513-2 314 Vinst av den egentliga verksamheten 4 834 6 968 Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen -5 11 Räkenskapsperiodens vinst 5 730 5 321 4 828 6 979 [ 9 ]

Balansräkning 31.12.2013 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moder- Noter bolaget 1 000 2013 2012 2013 2012 AKTIVA Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid 3 237 3 647 3 121 3 488 12 Förskottsbetalningar 1 441 657 1 441 657 4 679 4 304 4 562 4 144 Placeringar Fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier 106 908 108 304 86 996 62 354 7 Lånefordringar på företag inom samma koncern 15 518 41 102 Lånefordringar på ägarintresseföretag 1 843 1 768 1 843 1 768 108 752 110 073 104 358 105 224 Placeringar i företag inom samma koncern Dotterbolagsaktier 350 2 500 Övriga placeringar Aktier och andelar 357 512 323 690 357 512 323 690 11 Finansmarknadsinstrument 152 713 174 506 152 713 174 506 Fordringar på inteckningslån 8 525 3 151 8 525 3 151 Depositioner 12 058 15 908 11 930 15 780 530 808 517 255 530 680 517 127 Placeringar sammanlagt 639 560 627 328 635 388 624 851 6 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 396 958 323 262 396 958 323 262 10 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 517 606 517 606 Övriga fordringar 924 4 570 1 681 4 962 1 441 5 176 2 197 5 568 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 479 432 469 422 12 Övriga materiella tillgångar 12 12 12 12 492 444 482 435 Kassa och bank 4 789 4 570 4 543 3 893 5 281 5 014 5 025 4 328 Aktiva resultatregleringar Räntor och hyror 2 906 3 563 2 901 3 551 Övriga aktiva resultatregleringar 2 065 2 188 2 061 2 185 4 970 5 751 4 962 5 736 1 052 889 970 835 1 049 092 967 889 [ 10 ]

Balansräkning 31.12.2013 Koncernen Koncernen Moderbolaget Moder- Noter bolaget 1 000 2013 2012 2013 2012 PASSIVA Eget kapital Aktiekapital 27 751 27 751 27 751 27 751 13 Överkursfond 10 723 10 723 10 723 10 723 Styrelsens dispositionsmedel 8 8 8 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 30 312 29 991 39 183 37 204 Räkenskapsperiodens vinst 5 730 5 321 4 828 6 979 74 524 73 795 82 494 82 666 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 73 68 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 410 530 409 215 410 530 409 215 Ersättningsansvar 149 676 145 157 149 676 145 157 560 206 554 372 560 206 554 372 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 398 538 325 426 398 538 325 426 16 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 486 406 486 406 Latenta skatteskulder 5 932 6 038 Övriga skulder 10 234 8 148 4 483 2 395 14 16 652 14 592 4 970 2 801 Passiva resultatregleringar 2 968 2 650 2 811 2 556 1 052 889 970 835 1 049 092 967 889 [ 11 ]

Moderbolagets finansieringsanalys 1 000 2013 2012 Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst av den egentliga verksamheten 4 834 6 968 före extraordinära poster Korrektivposter: Förändring i den försäkringstekniska ansvarsskulden 78 946 68 299 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar -28 408-16 486 Avskrivningar enligt plan 902 863 Övriga korrektivposter -32 864-20 549 Kassaflöde före förändring i rörelsekapitalet 23 409 39 094 Förändring i rörelsekapitalet Minskning/ökning av kortfristiga räntefria rörelsefordringar 215 2 674 Ökning av kortfristiga räntefria skulder 1 416 1 029 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 25 041 42 797 Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader -11-14 Betalda direkta skatter -1 505-1 049 Rörelseverksamhetens kassaflöde 23 525 41 734 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -50 896-66 260 Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) 34 387 22 877 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -1 366-688 Investeringarnas kassaflöde -17 875-44 071 Finansieringens kassaflöde Utbetalda utdelningar -5 000 Finansieringens kassaflöde -5 000 Förändring i likvida medel 650-2 337 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 3 893 6 230 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 4 543 3 893 650-2 337 [ 12 ]

Bokslutsprinciper Bokslutet har upprättats enligt bokföringslagen och lagarna om aktiebolag och försäkringsbolag samt i enlighet med beslut, föreskrifter och anvisningar från de myndigheter som övervakar försäkringsbolag. anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningar enligt plan. Premiefordringar tas i balansräkningen upp till det sannolika värdet och övriga fordringar till det nominella värdet eller till ett bestående lägre sannolikt värde. Placeringarnas bokföringsvärde Byggnader och konstruktioner tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften med avdrag för avskrivningarna enligt plan eller till ett lägre verkligt värde. Fastighetsaktier samt mark- och vattenområden tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre verkligt värde. Aktier och andelar som ingår i placeringarna tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre verkligt värde. Aktier och andelar som hänför sig till anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsutgiften eller till ett lägre verkligt värde om värdesänkningen anses bestående. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Finansmarknadsinstrument tas i balansräkningen upp till anskaffningsutgiften. Differensen mellan deras nominella värde och anskaffningsutgift periodiseras bland ränteintäkterna eller som avdrag för dessa under finansmarknadsinstrumentens löptid. Motposten bokförs som en ökning eller minskning av anskaffningsutgiften. Anskaffningsutgiften beräknas med hjälp av medelpriset. Värdeförändringar till följd av fluktuationer i räntenivån har inte bokförts. Nedskrivningar i anslutning till emittentens kreditvärdighet bokförs i resultatet. Lånefordringar och depositioner tas i balansräkningen upp till det nominella värdet eller till ett bestående lägre sannolikt värde än detta. De nedskrivningar som tidigare gjorts av placeringar återförs via resultaträkningen högst upp till den ursprungliga anskaffningsutgiften när det verkliga värdet ökar. Derivatinstrument används i första hand till att skydda placeringsportföljerna. Derivaten bokförs dock som icke-skyddande derivatkontrakt. Vinster och förluster som uppkommit under räkenskapsperioden till följd av att derivatkontrakt stängts eller förfallit har bokförts som intäkter eller kostnader för räkenskapsperioden. Den negativa differensen mellan det verkliga värdet för ett icke-skyddande derivatkontrakt och ett högre bokföringsvärde/en högre avtalskurs bokförs som kostnad. Orealiserade intäkter bokförs inte. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till verkligt värde. Bokföringsvärde för annan egendom än placeringar Som övriga utgifter med lång verkningstid har utgifter för totalrenovering av lägenheter och för planering av datasystem aktiverats. Dessa och inventarier tas i balansräkningen upp till Avskrivningar enligt plan Avskrivningar enligt plan görs som lineära avskrivningar på anskaffningsutgiften baserade på ekonomisk verkningstid. De uppskattade avskrivningstiderna är i genomsnitt följande: Dataprogram Utgifter för planering av datasystem Övriga utgifter med lång verkningstid Kontors-, affärs- och industribyggnader Beståndsdelar i byggnader Transportmedel och datautrustning Kontorsmaskiner och -inventarier Uppskrivningar av placeringar 5 7 år 5 7 år 5 10 år 20 50 år 10 20 år 3 5 år 7 år Uppskrivningar av placeringar som hänför sig till placeringstillgångar och till placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar samt korrektivposter till uppskrivningarna bokförs via resultaträkningen. Placeringarnas verkliga värde Som värden för fastigheter och fastighetsaktier används högst marknadsbaserade verkliga värden. Objekten värderas med en avkastningsvärdemetod som bygger på kassaflödet. Värderingarna utförs av en utomstående auktoriserad fastighetsvärderare. För noterade värdepapper och för sådana värdepapper som har en marknad används som verkligt värde årets sista tillgängliga kurs för fortlöpande handel, eller om den saknas, den sista avslutskursen. Som verkligt värde för värdepapper som inte noteras används det sannolika överlåtelsepriset, den återstående anskaffningsutgiften eller ett substansvärde. Som verkligt värde för kapitalinvesteringsfonder har anskaffningsutgiften eller de värderingar som förvaltningsbolaget uppgett om fondens verkliga värde tillämpats. Derivatkontrakt värderas till verkligt värde på bokslutsdagen. Från verksamhetskapitalet avdras eventuell maximiförlust för icke-skyddande derivatkontrakt. Som verkligt värde för fordringar tillämpas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Poster i utländsk valuta Affärstransaktioner i utländsk valuta bokförs enligt transaktions- [ 13 ]

dagens kurs. Fordringar och skulder i utländsk valuta liksom verkligt värde för placeringar har i bokslutet omvandlats till euro enligt Europeiska centralbankens kurs på bokslutsdagen. Kursdifferenser som uppkommit under räkenskapsperioden och vid bokslutet bokförs som korrigeringsposter till de berörda inkomsterna och utgifterna eller som intäkter och kostnader av placeringsverksamheten om kursdifferenserna hör till finansieringstransaktioner. Arrangemang för personalens pensioner Pensionsskyddet för personalen har ordnats genom ArPL-försäkringar i Ömsesidiga försäkringsbolaget Pensions-Fennia. Pensionsförsäkringspremierna bokförs i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. Bolagets hela personal omfattas dessutom av en premiebaserad tilläggspensionsförsäkring, som har tecknats hos Försäkringsaktiebolaget Fennia Liv. Ackumulerade bokslutsdispositioner och hantering av latenta skatter Lagstiftningen gör det möjligt att bokföra frivilliga reserver samt avskrivningar som överskrider planen. I koncernbolagens bokslut avdras inte den latenta skatteskulden från ackumulerade bokslutsdispositioner, fonderade uppskrivningar och värderingsdifferenser på placeringar. Intäktsförda uppskrivningar är skattepliktig inkomst. Latenta skattefordringar till följd av periodiseringsdifferenser i bokföring och beskattning har inte tagits upp i koncernbolagens bokslut. Koncernbolagen har inte motsvarande latenta skatteskulder. I koncernbokslutet har skatteskulder till följd av konsolideringsåtgärder bokförts. I koncernbokslutet har den ackumulerade avskrivningsdifferensen delats upp i ändring i den latenta skatteskulden och i räkenskapsperiodens resultat samt i latent skatteskuld och i eget kapital. Den tillämpade skattesatsen är 20,0 procent (24,5 %). Ansvarsskuld Vid beräkning av ansvarsskulden följs både lagen om försäkringsbolag och Social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och anvisningar. Vid försäkringar som är bundna till placeringarnas värdeutveckling (fondförsäkringar) används ingen beräkningsränta. För övriga försäkringar beräknas ansvarsskulden per försäkring, och den beräkningsränta som tillämpas varierar enligt följande: För individuella liv- och pensionsförsäkringar tillämpas en beräkningsränta på 1 4,5 procent, storleken på räntan beror på försäkringens begynnelsetidpunkt. För nya försäkringsavtal är beräkningsräntan 1 procent. För kapitaliseringsavtal är beräkningsräntan 0 3,5 procent, storleken på räntan beror på avtalets begynnelsetidpunkt och målgrupp. För icke formbundna gruppensionsförsäkringar som börjat gälla före 1.1.2011 är beräkningsräntan 3,5 procent och för försäkringar som börjat gälla efter det 2 procent. För ansvarsskuld som ackumulerats före 1.1.1999 har den ändrade beräkningsräntans (från 4,25 procent till 3,5 procent) effekt aktiverats i ansvarsskulden och den har avskrivits i jämna belopp under 15 års tid. I bokslutet 31.12.2013 är den kvarstående aktiveringen noll. För att uppfylla räntekravet på 4,5 och 3,5 procent för pensions- och sparförsäkringar kompletterades ansvarsskulden såväl under räkenskapsåret som i de tidigare boksluten. Ansvarsskulden för räntekomplettering var cirka 54,6 miljoner euro 31.12.2013. I och med räntekompletteringen är det årliga minimiavkastningskravet, som läggs på placeringsverksamheten, för detta bestånd 2,5 procent under cirka 20 år. För individuella pensionsförsäkringars del som börjat gälla före 1.1.2010 har den aktiverade anskaffningsutgiften dragits av från premieansvaret. Amorteringstiden för denna s.k. zillmering bestäms per försäkring och är högst fem år. Zillmeringen har fastslagits på ett sådant sätt att de belastningar som motsvarar försäkringarna räcker till för framtida amorteringar. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 i lagen om försäkringsbolag ska livförsäkringsbolag tillämpa den s.k. skälighetsprincipen i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet berättigar till extra förmåner som utdelas enligt de överskott som försäkringarna eventuellt avkastar. Denna princip förutsätter att en skälig del av det överskott som dessa försäkringar avkastar i form av extra förmåner ska återföras till de aktuella försäkringarna, om detta inte förhindras av solvenskraven. Fennia Livs mål är att på lång sikt ge försäkringskapitalet i de försäkringar som är berättigade till utdelning av överskottet en bruttoavkastning som motsvarar minst den riskfria räntan. Försäkringens duration och återköpsrätt beaktas då de extra förmånerna delas ut. Avkastningen som delas ut bestäms utifrån de långsiktiga nettointäkterna från bolagets placeringar. Med försäkringens totalränta avses försäkringsavtalets beräkningsränta och den tilläggsränta som ska gottskrivas det aktuella avtalet. I beloppet av den tilläggsränta som gottskrivs försäkringen tas avtalets beräkningsräntenivå i beaktande. När bolagets nettointäkter från placeringar är låga sänks nivån på de extra förmånerna. Totalräntan på försäkringar med en lägre beräkningsränta kan då underskrida den högsta beräkningsräntan. När placeringarnas nettoavkastning är hög, kan försäkringar med en lägre beräkningsränta få en högre totalränta än försäkringar med en högre beräkningsränta. När det gäller nivån på de extra förmånerna strävar man [ 14 ]

efter kontinuitet, vilket betyder att överskottet från placeringsintäkterna kan periodiseras till att delas ut som extra förmåner till en berörd grupp försäkrade under kommande år. I förhållande till övriga försäkringsbolag och andra former av lågriskplaceringar strävar bolaget efter konkurrenskraftiga extra förmåner. Nivån på de extra förmånerna begränsas av avkastningskraven som ägaren har fastställt för kapitalet samt av bolagets solvensmål. Ett sådant solvensmål uppställs att alla solvensgränser som lagstiftarna förutsätter överskrids och att bolaget kan ta risker i sin placeringsverksamhet i den mån som upprätthållandet av solvensen, avkastningskravet på ansvarsskulden och ägarnas avkastningskrav förutsätter. Fennia Livs styrelse fastställer tilläggsräntan kvartalsvis på förhand. Beloppet på de kommande extra förmånerna kan dock ändras även under kvartalet om solvensen eller den allmänna marknadssituationen förutsätter det. I risklivförsäkringar tillämpas den så kallade skälighetsprincipen i dödsfallsskyddet för namngivna försäkringsgrupper i form av höjda ersättningsbelopp. Målen för de extra förmånerna är inte bindande, och de är inte heller en del av det försäkringsavtal som ingås mellan bolaget och försäkringstagaren. Målen för de extra förmånerna gäller tills vidare och bolaget förbehåller sig rätten att ändra dessa mål. Hur skälighetsprincipen uppfylldes 2013 De extra förmåner som Fennia Liv delade ut 2013 motsvarar de mål som bolaget uppställt i sin skälighetsprincip. Avkastningen som delas ut till försäkringarna bestäms utifrån de långsiktiga nettointäkterna från bolagets placeringar. När det gäller nivån på de extra förmånerna strävar man efter kontinuitet, vilket betyder att överskottet från placeringsintäkterna kan periodiseras till att delas ut som extra förmåner till en berörd grupp försäkrade under kommande år. Bolagets placeringsavkastning 2013 var rimlig. På grund av den låga räntenivån och kommande solvenskrav enligt Solvens II överfördes i bokslutet 18 miljoner euro från placeringsverksamhetens resultat till ansvarsskulden för räntekomplettering för att bekosta bolagets räntelöften de kommande åren. Dessutom överfördes ansvarsskulden för kommande extra förmåner för pensionsförsäkringar och kapitaliseringsavtal med en beräkningsränta på 3,5 procent till ansvarsskulden för räntekomplettering. Med detta tryggar man bolagets förmåga att bekosta en hög beräkningsränta även i framtiden. En del av 2013 års extra förmåner bekostades från tidigare års reserver för ansvarsskulden för extra förmåner. Ansvarsskulden för räntekomplettering upplöstes enligt plan. Den riskfria räntan har varit låg för såväl korta räntor som långa statslån ända sedan 2009. Den totalränta som Fennia Liv gottskrivit har tydligt överskridit den motsvarande placeringstidens riskfria ränta 2009 2013. Utöver avtalets beräkningsränta har även försäkringens duration och återköpsrätt beaktats vid utdelningen av de extra förmånerna. Därför har den totalränta som gottskrivs pensionsförsäkringarna vanligen varit högre än den ränta som gottskrivs sparförsäkringarna. Tabellen nedan visar Fennia Livs totalräntor som gottskrivits 2013. Årlig totalränta för räntebärande försäkringar 2013 Beräknings- Individuell Individuell Grupp- Kapitaliseränta spar- pensions- pensions- ringsförsäkring försäkring försäkring avtal 4,50 % 4,50 % 4,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50 % 2,50 % 2,85 % 3,60 % 2,65 % 2,00 % 3,60 % 2,65 % 1,50 % 2,85 % 2,65 % 1,00 % 2,80 % 3,60 % 2,65 % 0,00 % 2,60 % Koncernbokslut I Fennia Livs koncernbokslut har alla de dotterbolag konsoliderats där moderbolaget direkt eller indirekt har över hälften av rösträtten. Fennia Kapitalförvaltning Ab (100 procents ägarandel) har konsoliderats i koncernbokslutet. De andra 13 dotterbolag som konsoliderats i koncernbokslutet (16 till antalet år 2012) är fastighetsbolag. Koncernbokslutet har upprättats som sammanställning av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Bolagens interna fordringar och skulder, intäkter och kostnader, vinstutdelning samt inbördes aktieinnehav har eliminerats. Inbördes aktieinnehav har eliminerats genom förvärvsmetoden. Den koncernaktiva som hänför sig till anläggningstillgångsposter avskrivs enligt avskrivningsplanen för den berörda anläggningstillgångsposten. Koncerngoodwill som inte har hänförts har avskrivits i sin helhet. Koncernbolagen 31.12.2013 Försäkringsaktiebolaget Fennia Livs koncernbokslut inkluderar som nya dotterbolag Kiinteistö Oy Itämerenkatu 5 Munkinseudun Kiinteistö Oy Koncernbokslutet inkluderar följande dotterbolag Fennia Kapitalförvaltning Ab Kiinteistö Oy Teohypo Kiinteistö Oy Espoon Niittyrinne 1 Kiinteistö Oy Vaajakosken Varaslahdentie 6 Kiinteistö Oy Sellukatu 5 Kiinteistö Oy Vasaraperän Liikekeskus Kiinteistö Oy Koivuhaanportti 1 5 Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1 Kiinteistö Oy Vasaramestari Kiinteistö Oy Konalan Ristipellontie 25 Asunto Oy Jyväskylän Jontikka 2 Asunto Oy Tampereen Vuoreksen Puistokatu 76 [ 15 ]

Noter till resultaträkningen och balansräkningen 1 000 2013 2012 1. Premieinkomst Direktförsäkring Från hemlandet 94 437 90 481 Återförsäkring 26 27 Premieinkomst före återförsäkrares andel 94 462 90 508 Poster som avdragits från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar 10 15 Premieinkomst av direktförsäkring Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 34 658 22 254 Annan individuell livförsäkring 6 655 12 817 Kapitaliseringsavtal med fondanknytning 10 029 11 356 Annat kapitaliseringsavtal 1 413 2 303 Arbetstagarnas grupplivförsäkring 5 831 6 858 Annan grupplivförsäkring 7 014 6 021 65 600 61 608 Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 5 901 8 513 Övrig individuell pensionsförsäkring 8 714 7 202 Gruppensionsförsäkring med fondanknytning 2 803 2 959 Annan gruppensionsförsäkring 11 419 10 200 28 837 28 874 94 437 90 481 Fortlöpande premier 47 422 47 919 Engångspremier 47 015 42 562 94 437 90 481 Premier från avtal som berättigar till återbäring 41 047 45 399 Premier för fondförsäkringar 53 390 45 082 94 437 90 481 [ 16 ]

1 000 2013 2012 2. Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Livförsäkring 49 680 31 157 Pensionsförsäkring 34 533 32 450 84 214 63 607 Återförsäkring 8 8 Utbetalda ersättningar sammanlagt 84 221 63 615 Av vilka: Återköp 31 423 15 426 Återbetalning av sparsumma 9 765 8 276 Övriga 43 025 39 906 84 214 63 607 Fondförsäkringarnas andel av utbetalda ersättningar 36 108 19 800 Extra förmåner inom livförsäkring Återbäringarnas och rabatternas effekt på det försäkringstekniska resultatet 970 1 448 Ändring i ansvaret för framtida extra förmåner under räkenskapsperioden -7 334-242 I bokslutet 31.12.2013 överfördes 18 000 000 euro från resultatet för att finansiera beräkningsräntan för individuella pensioner och gruppensioner. Dessutom överfördes kapitaliseringsavtal med en beräkningsränta på 3,5 procent och ansvarsskulden för extra förmåner för individuella pensioner och gruppensioner till ansvarsskulden för räntekomplettering, 6 819 242 euro. Av de extra förmåner som delades ut 2013 finansierades 514 798 euro från ansvarsskulden för extra förmåner. Av den individuella pensionsförsäkringens och sparförsäkringarnas beräkningsränta på 4,5 procent finansierades en andel på 1,7 procent från ansvarsskulden för räntekompletteringen, 2 406 542 euro, och av beräkningsräntan på 3,5 procent för både gruppensionsförsäkringen och den individuella pensionsförsäkringen och för sparförsäkringarna finansierades en andel på 0,7 procent från ansvarsskulden för räntekompletteringen, 1 523 660 euro. Tillägg för livförsäkringssumman betalades för 333 692 euro och reserven för tilläggen ökades med 179 101 euro. De extra förmåner på 1 484 641 euro som gottskrevs försäkringar 2013 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. De extra förmåner på 1 689 726 euro som gottskrevs försäkringar 2012 motsvarade räkenskapsperiodens mål för extra förmåner. Ansvarsskulden för de extra förmåner som ackumulerats under tidigare år upplöstes med 242 032 euro. Under räkenskapsperioden överfördes dessutom 13 000 000 euro till ansvarsskulden för extra förmåner. [ 17 ]

1 000 2013 2012 3. Specifikation av nettointäkterna från placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av fastighetsplaceringar Ränteintäkter Från företag inom samma koncern 823 1 007 Från övriga företag 143 132 966 1 140 Övriga intäkter 11 578 9 563 12 544 10 702 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 9 692 8 329 Ränteintäkter 7 368 9 167 Övriga intäkter 1 774 2 323 18 835 19 818 Sammanlagt 31 379 30 520 Återförda nedskrivningar 7 903 11 160 Försäljningsvinster 43 642 29 488 Sammanlagt 82 924 71 168 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Till företag inom samma koncern -4 241-4 506 Till övriga företag -1 068-1 194-5 308-5 699 Kostnader för övriga placeringar -2 263-1 915 Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital -11-14 Sammanlagt -7 582-7 628 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar -20 546-11 952 Försäljningsförluster -9 255-6 611 Sammanlagt -37 384-26 191 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 45 541 44 977 Uppskrivningar av placeringar 41 820 18 543 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -769-1 265 41 051 17 278 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 86 592 62 255 [ 18 ]

1 000 2013 2012 4. Fondförsäkringarnas andel av nettointäkterna från placeringsverksamheten i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten 20 144 13 719 Kostnader för placeringsverksamheten -4 529-4 064 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigering av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar 15 615 9 655 Uppskrivningar av placeringar 41 820 18 543 Korrigering av uppskrivningar av placeringar -769-1 265 Nedskrivningar -7 760-4 687 Återförda nedskrivningar 4 777 6 481 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 53 683 28 727 [ 19 ]

1 000 2013 2012 5. Specifikation av driftskostnader Specifikation av driftskostnaderna i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 870 889 Provisioner och vinstandelar från mottagen återförsäkring 2 2 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 3 243 3 187 Utgifter för anskaffning av försäkringar sammanlagt 4 114 4 078 Kostnader för handläggning av försäkringar 4 968 4 931 Administrationskostnader 1 699 1 896 Provisioner för avgiven återförsäkring -176-140 Sammanlagt 10 606 10 766 Totala driftskostnader enligt funktion Utbetalda ersättningar 333 321 Driftskostnader 10 606 10 766 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 1 412 1 184 Sammanlagt 12 351 12 271 Funktionsspecifika avskrivningar enligt plan Utbetalda ersättningar 26 23 Driftskostnader 780 744 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 96 95 Sammanlagt 902 863 Specifikation av personalkostnader, personal och medlemmar i olika organ Personalkostnader Löner och arvoden 3 027 2 933 Pensionskostnader 743 693 Övriga lönebikostnader 214 187 Sammanlagt 3 984 3 812 Löner och arvoden till ledningen Styrelsen och verkställande direktören 318 351 Pensionsåldern för verkställande direktören bestäms enligt ArPL. Antal anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal 31 32 Försäljningspersonal 19 16 50 48 Revisorns arvoden Revision 23 23 Skatterådgivning 21 19 Övriga arvoden 3 43 45 [ 20 ]

Placeringar 31.12.2013 Placeringar 31.12.2012 Å återstående Bokförings- Verkligt Återstående Bokförings- Verkligt 1 000 anskaffningsutgift värde värde anskaffningsutgift värde värde 6. Verkligt värde och värderingsdifferens för placeringar Fastighetsplaceringar Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 77 744 77 744 82 325 53 101 53 101 58 950 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 2 2 2 2 2 2 Övriga fastighetsaktier 9 251 9 251 9 384 9 251 9 251 9 251 Lånefordringar på företag inom samma koncern 15 518 15 518 15 518 41 102 41 102 41 102 Lånefordringar på ägarintresseföretag 1 843 1 843 1 843 1 768 1 768 1 768 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 350 350 350 2 500 2 500 2 500 Övriga placeringar Aktier och andelar 357 512 357 512 400 095 323 690 323 690 360 457 Finansmarknadsinstrument 152 713 152 713 156 535 174 506 174 506 183 273 Fordringar på inteckningslån 8 525 8 525 8 525 3 151 3 151 3 151 Depositioner 11 930 11 930 11 930 15 780 15 780 15 780 635 388 635 388 686 507 624 851 624 851 676 233 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset periodiserad som ränteintäkter eller som en minskning av dessa -3 698-5 740 Värderingsdifferens (differensen mellan verkligt värde och bokföringsvärde) 51 119 51 382 [ 21 ]

1 000 Fastigheter och fastighetsaktier 7. Förändringar i fastighetsplaceringar Anskaffningsutgift 1.1 67 820 Ökningar 46 555 Minskningar -19 528 Anskaffningsutgift 31.12 94 847 Nedskrivningar 1.1-5 466 Återförda nedskrivningar 1 610 Ökningar -3 994 Nedskrivningar 31.12-7 850 Bokföringsvärde 31.12 86 996 8. Placeringar i företag i samma koncern och i ägarintresseföretag Anskaffningsutgift 1.1 2 500 Ökningar 500 Anskaffningsutgift 31.12 3 000 Nedskrivningar 31.12-2 650 Bokföringsvärde 31.12 350 9. Fordringar Övriga fordringar Hos företag inom samma koncern 938 2013 2013 2012 2012 Ursprunglig Verkligt Ursprunglig Verkligt 1000 anskaffningsutgift värde anskaffningsutgift värde 10. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 31.12.2013 Aktier och andelar 298 561 348 251 273 773 283 860 Finansmarknadsinstrument 37 084 36 650 28 335 27 896 Kassa och bank 12 057 12 057 11 505 11 505 Sammanlagt 347 702 396 958 313 614 323 262 Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 347 702 396 958 313 614 323 262 I kassa och bank och motsvarande fordringar ingår nettopremier för betalda försäkringar som är i kraft vid bokslutstidpunkten och som ännu inte har placerats 1 529 2 423 [ 22 ]

andel av samtliga Bokföringsvärde Verkligt värde 1 000 aktier % 31.12.2013 31.12.2013 11. Innehav i övriga företag Inhemska aktier Amer Sports Oyj 0,0283 423 519 Amplus Holding Oy 18,0262 1 477 2 319 Cargotec Oyj 0,0456 594 677 Elisa Abp 0,0162 444 520 Fortum Abp 0,0177 2 509 2 611 Holiday Club Resorts Oy 2,5451 1 451 1 462 Huhtamäki Oyj 0,2827 399 565 Kemira Oyj 0,0483 804 912 Kone Oyj 0,0154 935 1 121 Metso Abp 0,0239 858 858 Neste Oil Abp 0,0363 1 179 1 336 Nokia Abp 0,0069 822 1 494 Nokian Renkaat Oyj 0,0122 534 561 Probus Holding Oy 8,9241 5 583 8 657 Sampo Abp 0,0067 1 019 1 327 UPM-Kymmene Oyj 0,0099 517 639 Uudenmaan Pääomarahasto Oy 16,7281 1 929 1 929 Wärtsilä Oyj Abp 0,0152 988 1 073 Övriga 3 382 4 058 25 846 32 638 Utländska aktier Candlewood Structured Credit Fund Ltd 1 529 1 542 Intel Corporation 932 1 129 K III Sweden AB 1 336 1 429 Nordea AB 982 1 074 Nordea Bank AB 503 625 Royal Dutch Shell Plc 508 655 Swedbank AB 516 613 Volkswagen Ag 534 788 Övriga 2 520 2 644 9 361 10 498 [ 23 ]

Bokföringsvärde Verkligt värde 1 000 31.12.2013 31.12.2013 Andelar i placeringsfonder Aktia America B 937 1 344 Aktia Em Mrkt Local Currency Bond+ D 7 640 7 640 Aviva Investors - Global Short Duration High Yield 5 276 5 471 BGF US Basic Value Fund - Eur 4 934 5 529 BlackRock Global Funds - European Value Fund 3 953 4 390 BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond 5 504 5 775 Brummer & Partners Lynx Fund 1 002 1 099 Brummer & Partners Nektar Fund 1 012 1 047 Cassiopeia Fund/The 2 000 2 001 Danske Invest Euro High Yield K 1 052 1 143 eq Emerging Dividend 1 K 2 318 2 882 eq Emerging Markets Corporate Bond 1 K 940 940 eq Emerging Markets Local Currency Credit 1 K 934 934 Evli Corporate Bond B 8 729 10 919 Evli Emerging Markets Credit B 11 200 11 202 Evli Emerging Markets Equity B 1 745 1 745 Evli Europe B 7 222 8 696 Evli European High Yield B 14 729 19 161 Evli European Investment Grade B 8 776 10 351 Evli North America B 6 217 7 436 Evli Ruble Debt B 965 969 Evli Short Corporate Bond B 4 739 5 530 Evli Sweden Equity Index 2 967 3 347 Evli Swedish Small Cap B 696 881 Fidelity Active Strategy Emerging Markets Fund 2 010 2 698 Fidelity Active Strategy Europe Fund 1 012 1 607 FIM BRIC+ 808 808 FIM Euro 2 845 3 034 FIM Euro High Yield 7 778 8 344 FIM Kehittyvä Korko 3 364 3 364 FIM Likvidi 3 465 3 469 FIM Real 1 158 1 158 FIM Unioni 738 839 FIM USA 1 021 1 121 Fondita Nordic Micro Cap B 1 520 2 541 Fourton Odysseus 1 017 1 702 Goldman Sachs Global Emerging Markets Debt Loc 4 530 4 530 Goldman Sachs Global High Yield - Euro Hedged Cl 11 740 12 286 Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Corporate 999 999 Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF 2 538 2 538 Handelsbanken - Sverigefond Selektiv SEK 2 510 2 938 Handelsbanken Eurooppa Selective A I 2 277 2 736 ishares MSCI Emerging Markets 12 234 12 234 ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility E 1 239 1 239 ishares MSCI Frontier 100 Index Fund 1 433 1 442 ishares MSCI Spain Capped ETF 3 706 3 837 ishares Russell 2000 Value Fund ETF 4 646 5 768 ishares S&P 500 Index 875 958 ishares STOXX Europe 600 ETF 7 677 8 173 [ 24 ]

Bokföringsvärde Verkligt värde 1 000 31.12.2013 31.12.2013 ishares V plc ishares MSCI Japan Monthly EUR Hed 5 084 5 620 JPM US Select 130/30 A acc-usd 2 067 3 773 JPM US Select Equity A USD Acc 1 835 2 712 JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond F 2 629 2 629 Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets 2 566 2 566 Muzinich Funds Americayield Fund Hedged Acc 986 1 320 Muzinich Funds Europeyield Fund 4 224 4 665 Muzinich Short Duration High Yield Fund I 7 592 8 175 Odin Finland II 1 100 1 365 Parvest Bond Asia ex Japan 994 994 Pictet Emerging Local Currency Debt I 2 865 2 865 Pictet Funds Global Emerging Debt HI Acc EUR 4 406 5 406 Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity 1 271 2 337 Seligson & Co Global Top 25 Brands A 1 274 1 453 SKY Harbor Global Funds US Short Duration High Y 6 000 6 165 SPDR S&P 500 UCITS ETF 14 689 15 311 Sydinvest Emerging Markets Bonds 3 384 4 982 Sydinvest Engros Emerg. Mkts Local Currency Bonds 2 513 2 513 Taaleritehdas Arvo Rein Osake A (Kasvu) 2 295 2 546 WestLB Mellon Compass Fund Euro Corporate Bond 5 585 6 032 Övriga 586 745 262 571 294 969 Andelar i kapitalfonder Aberdeen Indirect Property 1 064 1 064 Duke Street Capital VI LP 864 864 ESR Fennica Toimitilat I 16 454 16 454 Euro Choice IV GB Limited 2 886 2 886 Kauppakeskuskiint. FEA Ky 16 927 16 927 MB Equity Fund IV Ky 691 859 Omakylä Asuntorahasto Ky 500 683 Partners Group European Buyout 3 258 3 851 Partners Group European Mezzanine 2 224 2 522 Permira Europe IV LP2 880 1 062 Selected Mezzanine Funds I Ky 2 650 3 000 Selected Private Equity Funds I Ky 3 299 3 299 Sponda Fund I Ky 784 784 Teknoventure Rahasto III Ky 928 1 242 The Triton Fund II L.P. 699 699 The Triton Fund III L.P. 3 495 3 495 Wedeco Fund IV Ky 607 607 Övriga 1 524 1 694 59 734 61 990 [ 25 ]

Immateriella rättigheter och Förskotts- Inventarier Sammanlagt övriga utgifter med lång betalningar 1 000 verkningstid 12. Förändringar i immateriella och materiella tillgångar i moderbolaget Anskaffningsutgift 1.1.2013 5 335 657 771 6 762 Helt avskrivna under föregående år -165-12 -177 Ökningar 383 1 278 259 1 921 Minskningar - -494-233 -727 Anskaffningsutgift 31.12.2013 5 553 1 441 785 7 779 Ackumulerade avskrivningar 1.1.2013-1 847-349 -2 195 Helt avskrivna under föregående år 165 12 177 Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar - 172 172 Avskrivningar under räkenskapsperioden -750-152 -902 Ackumulerade avskrivningar 31.12.2013-2 433-316 -2 748 Bokföringsvärde 31.12.2013 3 121 1 441 469 5 031 1 000 2013 13. Eget kapital Bundet Aktiekapital 1.1/31.12 27 751 Överkursfond 1.1/31.12 10 723 Bundet sammanlagt 38 474 Fritt Styrelsens dispositionsmedel 1.1/31.12 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 1.1.2013 37 204 Vinst för räkenskapsperioden 2012 6 979 Utdelning 2013-5 000 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 31.12.2013 39 183 Räkenskapsperiodens vinst 4 828 Fritt sammanlagt 44 020 Eget kapital sammanlagt 82 494 På den extra bolagsstämman 22.5.2013 beslöts om en utdelning på 5 000 000 euro. Utdelningsbara medel 31.12.2013 Räkenskapsperiodens vinst 4 828 Styrelsens dispositionsmedel 8 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 39 183 Utdelningsbara medel sammanlagt 44 020 [ 26 ]

1 000 2013 2012 14. Skulder Övriga skulder Till företag inom samma koncern 992 743 15. Premieansvar Från premieansvar har avdragits aktiverade anskaffningsutgifter (zillmering) Livförsäkring - - Pensionsförsäkring 22 93 22 93 16. Ansvarsskuld för fondförsäkringar Premieansvar 395 326 322 797 Ersättningsansvar 3 212 2 630 398 538 325 426 17. Säkerheter och ansvarsförbindelser Ansvar på grund av derivatkontrakt Räntederivat Köpta Värdet på underliggande tillgång 107 - Verkligt värde -67 - Aktiederivat Köpta Värdet på underliggande tillgång 290 - Verkligt värde -177 - Ansvar för mervärdesskatt I anslutning till gruppregistrering för mervärdesskatt är bolaget tillsammans med övriga medlemmar gemensamt ansvarigt för de mervärdesskattebelopp som den skattskyldiga gruppen i Ömsesidiga arbetspensionsförsäkringsbolaget Varma ska redovisa för följande: Företag inom samma koncern 272 196 Övriga företag 6 904 5 746 Placeringsförbindelser Förbindelser om teckning av andelar i kapitalfonder 28 791 24 312 Lån till närståendekrets och transaktioner mellan närstående Bolaget har inga penninglån, åtaganden eller ansvarsförbindelser till bolagets närståendekrets. Bolaget har inga transaktioner mellan närstående som skulle ha gjorts i enlighet med andra än ordinarie handelsvillkor. [ 27 ]