JOM Silkkitie & Komodo Fonder
Fondbolaget JOM Rahastoyhtiö Oy är ett boutique fondbolag, med fokus på aktieplaceringar på marknaderna i Sydost-Asien. Fondbolaget förvaltar två aktiva aktiefonder : Asien fokuserad JOM Silkkitie, med startdatum 31.7.2009 Indonesien fokuserad JOM Komodo, med startdatum 15.5.2012. Nyckelpersonal: Emilia Etelä-aho Jussi Salo Marianne Viitanen VD Marknadsföring & försäljning Riskhantering & compliance Back-office, administration Portföljförvaltare Juuso Mykkänen 13 års erfarenhet av direkta investeringar i asiatiska aktier JOM Silkkitie Fond 31.7.2009 aktiv Asien fokuserad aktiefond Alpha på +58 %-enheter vs. MSCI Asia (ex-jpn) TR-index EUR 3-stjärnors Morningstar rating JOM Komodo Fond 15.5.2012 - aktiv aktiefond med fokus i Indonesien Alpha på +27 %-enheter vs. JCI TR-Index EUR 4-stjärnors Morningstar rating Sifter Global Fund, 19.6.2003 31.7.2008 Senior portföljförvaltare Alpha på +34 %-enheter vs. MSCI World (EUR) index 5-stjärnors Morningstar rating Allianz Asset Management GmBh (München) 11/2000-11/2001 Junior portföljförvaltare
JOM Silkkitie - Basinformation JOM SILKKITIE 29.4.2016 Fokus Fondens storlek Asien SMF 44 milj. EUR Startdatum 31.7.2009 Avkastning sedan startdatum +131,59 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med MSCI Asia (ex.-japan) MSCI Asien TR (ex. Japan) (EUR) +58 %-enheter 0,75 + 60 % Malaysia 6 % Aktieinnehav enligt region Vietnam 20 % Filippinerna 18 % Kina 21 % Singapore 2 % Indonesien 33 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 JOM SILKKITIE FOND VS. DET REGIONALA AKTIEINDEXET 31.7.2009 14.9.2010 30.10.2011 14.12.2012 29.1.2014 16.3.2015 29.4.2016 MSCI AC Asia ex-japan (Total return, EUR) JOM Silkkitie + 40 % + 14.08 % + 20 % + 9.25 % + 0 % -20 % + 40.60 % -6.80 % -11.58 % + 14.13 % + 9.92 + % 10.48 % -1.59 % + 14.13 % + 4.90 % + 12.45 % -2.39 % -10.52 % Silkkitie betyder Sidenvägen, och det valdes till Fondens namn för att symbolisera handelsvägen som under århundraden var leden för transport av Asiens rikedomar till Europa.
JOM Komodo - Basinformation JOM KOMODO 29.4.2016 Fokus Fondens storlek Indonesiska SMF 12,6 milj. EUR Startdatum 15.5.2012 Avkastning sedan startdatum +33,48 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med JCI-Index 0,76 180 160 140 120 100 80 60 40 JOM Komodo vs. Indonesiens aktieindex JCI-Index TR +27 %-enheter 15.5.2012 10.1.2013 8.9.2013 7.5.2014 3.1.2015 1.9.2015 29.4.2016 JAKARTA COMPOSITE Index MV Indonesia SmallCap TR Index (EUR) JOM Komodo + 60 % + 40 % + 20 % + 0 % -20 % -40 % -60 % -5.90 % Konsument, cyklisk 24% Kommunikation 4 % Aktieinnehavets fördelning enligt sektor Konsument, icke-cyklisk 22% + 1.66 % + 41.37 % Råmaterial 3 % -36.43 % + 34.53 % + 29.28 % Industri 29% Finans & Fastighet 19 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) Komodo fonden har tagit sitt namn av den över 2 meter långa Komodo varanen, som endast påträffas på ön Komodo i östra Indonesien. -8.73 % -9.34 % + 7.89 % 1H/2012 2H/2012 1H/2013 2H/2013 1H/2014 2H/2014 1H/2015 2H/2015 1H/2016 (1.5 mån) (4mån)
Varför placera i (Sydost-)Asien -Basfakta De strukturella fundamenten är i gott skick Den arbetsföra befolkningen förväntas öka under 2015-2020 enligt följande: 10 % på Filippinerna, 11 % i Vietnam, 7,2 % i Indien, 5,8 % i Indonesien, 8,5 % i Malaysia och 1,2 % i Thailand MEN minska med 0,8 % i Kina, 2 % i Korea, 2,4 % i Taiwan och 4 % i Japan Efter en smärtsam restrukturering som följde Asiens ekonomiska kris i slutet av 90- talet har länderna i Sydostasien en sund finansiell position med en relativt låg gearing och en sund finanssektor Betydande investeringar i infrastruktur är på uppsving, efter 15 års stiltje i de flesta länder i Sydostasien Kinas skifte till konsumtionsdriven tillväxt kommer att erbjuda lockande möjligheter under flera år
Indonesien är vår favoritmarknad, trots osäkerhetsmoment på kort sikt BASFAKTA Världens fjärde folkrikaste nation (250 milj.) 50 % av befolkningen under 30 år Aktiemarknadens totalvärde i proportion till BNP 48 %, jämfört med andra regioner i Asien där jämförelsetalet ligger mellan 75-200 % Enligt McKinsey (2013) blir landet världens 7. största ekonomi före 2030. Varför nu? Stabil BNP tillväxt kring 5-6 %, med tillväxtrisk på uppsidan ifall den globala handelscykeln tar fart under 2015-2016 Medelklassen kommer att få cirka 50 milj. nya konsumenter före 2016-17, vilket kommer att stimulera ekonomin Den politiska risken i Indonesien har minskat märkbart efter valen i 2014, och den nya presidenten Jokowi har redan genomfört flera ekonomireformer
Valuering maj 2016 Silkkitie & Komodo Multipel PE16e PE17e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Silkkitie 6.5.2016 9,0 8,0 1,9 2,0 1,4 18,1 14,1 73 Positioner: 36 Vägt marknadsvärde: 1059 milj. EUR Multipel PE16e PE17e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Komodo 6.5.2016 9,7 7,8 1,8 1,4 1,3 15,0 12,3 60 Positioner: 27 Vägt marknadsvärde: 430 milj. EUR Värdet på båda fonderna är jämfört med PE värdet, 15-30 % lägre än respektive fonds hemmabörs (Komodo/JCI och Silkkitie/målmarknadernas)
Villkor och kontaktinformation FOND SILKKITIE KOMODO Likviditet 2 per mån 2 per mån Valuta EUR EUR Startdatum 31.7.2009 15.5.2012 Värdeberäkning dagligen dagligen JOM Rahastoyhtiö Oy Salomonsgatan 17 B 00100 Helsingfors, Finland Minimiteckning Förvaltningsarvode p.a. 5 000 5 000 1,2 % 1,5 % Tfn: +358-(0)9-670 115 Fax: +358-(0)9-670 117 Teckningsprovision max. 1,5 % max 1,5 % Inlösenprovision Avkastningsbundet arvode 1 % (om <12m) 10 % av 5 % gräns p.a. (med HWM) Förvaringsinstitut SEB SEB 2 % (om < 24m) 10 % av 5 % gräns p.a. (HWM med 2 års minne) Nyckelpersonal Juuso Mykkänen, Portföljförvaltare Emilia Etelä-aho, VD, Operativ Chef Jussi Salo, Marknadsföring Marianne Viitanen, Back-office