ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA 216 Jussi Pesonen Verkställande direktör
UPM i omvandling Affärsverksamhetsportfölj, 23: integrerat omsättning pappersbolag 1 % 28: emot marknadsbaserad affärsverksamhet 1 % 215: sex separata affärsverksamheter 1 % 8 % 8 % 8 % Paper ENA 6 % Sålda Papper 6 % Sålda Papper 6 % Plywood Energy 4 % 2 % Faner Raflatac Sågverk 4 % 2 % Faner Raflatac Sågverk 4 % 2 % Paper Asia Raflatac Biorefining Övriga % % % Omsättning Rörelsevinst ( * Nettoskuld Marknadsvärde Personal 9,8 mrd. 429 milj. 4,9 mrd. 7,9 mrd. 34 5 9,5 mrd. 513 milj. 4,3 mrd. 4,7 mrd. 25 1,1 mrd. 898 milj. 2,1 mrd 9,2 mrd 19 6 2 UPM * ) exklusive engångsposter och för jämförbarhetens skull uppskrivningen av skogstillgångarnas verkliga värde på 265 milj. år 215
UPM:s affärsverksamhetsportfölj idag ( * UPM PLYWOOD Plywood, faner #1 i Europa UPM PAPER ENA Grafiska papper Ledande i Europa Drivkrafter för tillväxt: Privat konsumtion Hållbarhet Befolkningstillväxt Urbanisering Detalj-, näthandel Bygg, transport UPM PAPER ASIA Självhäftande material, finpapper Etikettpapper: #1 globalt Kontorspapper: #1 i Kina UPM BIOREFINING Massa Biobränsle Sågade trävaror # 6 globalt 3 UPM UPM RAFLATAC Självhäftande laminat #2 globalt UPM ENERGY Elproduktion #2 i Finland * ) fördelning av EBITDA
UPM:s omvandling fortsätter med avsikten att skapa långsiktigt hållbart värde. UPM strävar till att öka lönsamheten, tillväxtutsikterna och värdet av verksamhetsportföljen. 4 UPM
Innehåll Resultatet år 215 UPM:s strategiska prioriteter 1. Resultat 2. Tillväxt 3. Portfölj 4. Innovationer Risker och möjligheter Ansvarsfullhet är god affärsverksamhet Sammandrag 5 UPM
RESULTATET ÅR 215 Prestationsförbättringen och omvandlingen fortsatte 6 UPM
UPM:s finansiella nyckeltal 1(2) Mrd. euro 11, Omsättning 1,1 mrd. +3 % Milj. euro 1 4 Rörelseresultat (* 1 163 milj. +37 % Milj. euro 1 4 Operativt kassaflöde 1 185 milj. -5 % 1,5 1 2 1 2 1, 1 ( * 1 9,5 8 6 8 6 9, 4 4 8,5 2 2 8, 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 7 UPM ( * exklusive engångsposter. Siffran inkluderar uppskrivningen av de finländska skogstillgångarnas verkliga värde på 265 milj. 215
Rörelseresultat* ) per affärsverksamhet UPM Biorefining Milj. euro % 15 25 UPM Energy Milj. euro % 8 6 UPM Raflatac Milj. euro % 5 1 12 2 6 45 4 8 9 6 15 1 4 3 3 2 6 4 3 5 2 15 1 2 13 13 14 14 15 15 13 13 14 14 15 15 13 13 14 14 15 15 UPM Paper Asia Milj. euro UPM Paper ENA % Milj. euro UPM Plywood % Milj. euro % 5 12,5 75 6 25 2 4 1 5 4 2 16 3 7,5 25 2 15 12 2 5 1 8 1 2,5-25 -2 5 4 13 13 14 8 UPM 14 15 15 * ) exklusive engångsposter -5 13 13 14 14 15 15-4 13 13 14 14 15 15
Affärsverksamheternas avkastning och långsiktiga målsättningar 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 UPM UPM UPM UPM UPM UPM Energy Biorefining Paper Asia Paper ENA Plywood Raflatac 22 22 22 22 22 ROCE % ( * ROCE % ROCE % CF/CE % ROCE % ROCE % 2 2 2 2 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 ( * UPM Energy:s aktieandelar värderade till verkligt värde Långsiktig målsättning 9 UPM
UPM: finansiella nyckeltal 2(2) Euro 2, Resultat / aktie ( * 1,75 +5 % % 14 Avkastning på eget kapital (* 12,1 % +3,8 %-enh. Nettoskuld 2 1 milj. Nettoskuld Milj. euro % 5-31 milj. 6 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8 ( * 12 1 8 6 ( * 4 3 2 Nettoskuldsättningsgrad 26 % 45 3,6,4,2 4 2 1 15, 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 1 UPM ( * exklusive engångsposter. Siffran inkluderar uppskrivningen av de finländska skogstillgångarnas verkliga värde på 265 milj. 215
Utsikter för år 216 UPM:s lönsamhetsförbättring förväntas fortsätta år 216. Bolagets tillväxtprojekt och fortsatta kostnadseffektiveringsåtgärder lägger grunden för verksamhetens resultatutveckling. 11 UPM
Dividendförslag Euro per aktie,9 12 UPM Dividend,8,75,7,7,6,6,6,6,55,5,45,4,4,3,2,1, 28 29 21 211 212 213 214 215 Dividendpolicy UPM strävar till att dela ut en attraktiv dividend, 3-4 % av det operativa kassaflödet per aktie Styrelsens dividendförslag för 215,75 (,7) euro per aktie 34 % av operativa kassaflödet per aktie 215
UPM:S STRATEGISKA PRIORITETER
Affärsverksamheternas strategiska riktlinjer UPM PLYWOOD Lönsamhet, tillväxt Produkter och tjänster med högt förädlingsvärde UPM PAPER ENA Lönsamhet, kassaflöde Utmärkt kunderbjudande: trogen, kvalité och tjänster Lågkostnadsverksamhet 14 UPM UPM ENERGY Lönsamhet, tillväxt Nordisk CO 2 -utsläppsfri elmarknad UPM BIOREFINING Lönsamhet, tillväxt Konkurrenskraftigt och mångsidigt massasortiment, ledande inom hållbarhet Avancerade biobränslen UPM PAPER ASIA Lönsamhet, tillväxt Special- och kontorspappersortiment Kundupplevelse, ledande inom hållbarhet UPM RAFLATAC Lönsamhet, tillväxt Film- och specialprodukter med högt förädlingsvärde Tillväxtmarknader
UPM:s strategiska prioriteter 1 Resultat 2 Tillväxt 3 Portfölj 4 Innovationer Kontinuerlig prestandaförbättring Riktade tillväxtprojekt Utveckling av verksamhetsportföljen och värdeskapande Nya verksamheter och produktutveckling Lönsamhetsförbättringsprogrammet 165 milj. euro EBITDA målsättning på 2 milj. euro från tillväxtprojekten Minskning av nettoskulden med 31 milj. euro Start av Biobränsleverksamheten 15 UPM
1. RESULTAT Kontinuerlig förbättring i prestandan ur ett ekonomiskt, miljömässigt och socialt perspektiv
Lönsamhetsförbättringsprogrammet överskred målsättningen med 1 % arbetet fortsätter år 216 Milj. euro 2 15 Årlig kostnadsinbesparing 165 milj. euro 1 Rörliga kostnadsbesparingar 5 14 Q414 15 Q215 15 Q415 ( * 8 ton tidnings- och journalpapperskapacitet i Europa Fasta kostnadsbesparing från stängningar ( * 17 UPM
Growing with Biofore högt presterande och engagerad personal Per miljoner timmar 25 2 15 1 5 Säkerhet Index 9 8 7 6 5 4 Personalens engagemang Olycksfallsfrekvens Förmanseffektivitet Personalens engagemang Milj. euro,6,55,5,45,4,35,3,25 Produktivitet Omsättning per anställd 3,2 5-års förändring: -77 % 18 UPM 5-års förändring: +11 5-års tillväxt i medeltal: +5 %
Resurseffektivitet mer av mindre Prestationer 25 215-16% Processvatten per producerat ton papper -65% Avfall till landfyllning -17% Elkonsumtionen per producerat ton papper Mindre avfall Utnyttja avfall och biprodukter Effektiva teknologier +5 % Användningen av returpapper Lägre energiförbrukning Systematisk energiförbrukning Energieffektiva processer och teknologier Lägre luftutsläpp Lägre vattenförbrukning Optimering av vattenförbrukning Avancerade teknologier Mindre processvatten Ökad återvinning Effektiva processer Optimering av produktlivscykeln System för slutanvändning 19 UPM
2. TILLVÄXT Riktade tillväxtprojekt med hög avkastning
Flera tillväxtprojekt genomförda från år 216 och framöver förskjuts fokus till de positiva resultateffekterna Jakobstad utbyggnad av massafabriken 7 t Fray Bentos utbyggnad av massafabriken 1 t Villmanstrand bioraffinaderi 12 milj. liter förnybar diesel Kymi utbyggnad av massafabriken 17 t Kaukas effektiviseringsåtgärder i massafabriken, separation av pappersoch massaproduktionen Q2 214 66 milj. euro investerat 11 milj. euro återstår 214 Q4 214 215 Q2 215 215 Q4 215 216 Q2 216 216 Q4 216 21 UPM UPM Raflatac 5 % expansion I Asien Stilla havet, tillväxt inom filmbaserade laminat I Polen UPM Paper Asia ny maskin för specialpapper 36 t UPM Plywood utbyggnad av Otepää fabriken till 9 m 3
Litet investeringsbehov i de existerande anläggningarna möjliggör tillväxtprojekt med ringa totalinvesteringar Milj. euro 1 2 Investeringar Uppskattning 1 Myllykoski förvärvet 8 Avskrivningar 6 Uruguay förvärvet 4 Strategiska investeringar 375 486 35 2 Operativa investeringar 22 UPM 28 29 21 211 212 213 214 215 216e
3. PORTFÖLJEN Förbättra värdet, långsiktig lönsamhet och tillväxtutsikterna
Värdeskapande och utveckling av portföljen UPM Plywood UPM Biorefining UPM Paper Asia Resultat: med målsättning att nå toppresultat inom var och en av affärsverksamheterna Tillväxt: riktade tillväxtinvesteringar med hög avkastning och synergistiska företagsaffärer UPM Paper ENA UPM Energy UPM Raflatac Förenkling: högsta värdet för UPM Konsolidering inom den europeiska pappersmarknaden, utan ökad kapitalinsats 24 UPM
Styrkor i UPM:s modell Attraktiv dividend Riktade investeringar Starkt kassaflöde Toppresultat Utmärkt balansräkning inom sektorn 25 UPM
4. INNOVATIONER Utveckling av nya verksamheter och förbättra konkurrenskraften inom befintliga verksamheter
Innovationer i nya och befintliga verksamheter 27 UPM
RISKER OCH MÖJLIGHETER Verksamhetsomgivningen innebär risker och möjligheter för UPM
Risker och möjligheter Kina Risk Ekonomisk avmattning Möjligheter Privat konsumtion Urbanisering Konkurrenskraft Stark balansräkning 29 UPM Massa Risk Utbud/efterfrågecykeln Möjligheter Konkurrenskraft Mångsidigt erbjudande, hållbarhet Begränsad nettoexponering Stark balansräkning Papper Risk Efterfrågeminskningstakten Möjligheter Konkurrenskraft och optimeringsmöjligheter Attraktiva användningsområden Utmärkt kunderbjudande: trogen, kvalité och tjänster
Utsikter för år 216 UPM:s lönsamhetsförbättring förväntas fortsätta år 216. Bolagets tillväxtprojekt och fortsatta kostnadseffektiveringsåtgärder lägger grunden för verksamhetens resultatutveckling. 3 UPM
ANSVARSFULLHET ÄR GOD AFFÄRSVERKSAMHET Ansvarsfullhet främjar konkurrenskraft och tillväxt
Långsiktigt arbete får externt erkännande och attraherar ansvarsfulla investerare UPM i index för hållbar utveckling Ansvarsfulla och hållbara (SRI) investerare utgör en stor del av UPM:s aktieägare 32 UPM % 3 25 2 15 1 5 SRI, % av samtliga institutionella ägare UPM Anläggning & Material Källa: Nasdaq, oktober 215 Europa
SAMMANDRAG
Nyckeltal 215 Omsättning 1,1 mrd. euro +3 % Rörelseresultat *) 1 163 milj. euro +37 % Operativt kassaflöde / aktie 2,22 euro -5 % Resultat / aktie *) 1,75 euro +5 % Avkastning på eget kapital *) 12,1 % +3,8 %-enh. Skuldsättningsgrad 26 % -6 %-enh. *) exklusive engångsposter 34 UPM
Nyckeltal 215 Personalen som utfört Uppförandekodskolning 9 % +2 %-enh. Personalens engagemang 66 % +3 %-enh. Olycksfallsfrekvens 3.9-11 % Inköp godkända av uppförandekoden för leverantörer 79 % +12 %-enh. Andel certifierat virke 84 % +1 %-enh. Andel miljömärkta produkter 77 % +1 %-enh. 35 UPM
UPM:s värde och aktieägarnas andel av värdet har ökat Milj. euro Bolagsvärdet Fördelning av bolagsvärdet 12 1 % 9 % 1 8 % 8 7 % Börsvärde 6 % 6 Börsvärde 5 % 4 % 4 3 % 2 Nettoskuld 2 % 1 % Nettoskuld 36 UPM 28 29 21 211 212 213 214 215 % 28 29 21 211 212 213 214 215
Styrkor i UPM:s modell Attraktiv dividend Riktade investeringar Starkt kassaflöde Toppresultat Utmärkt balansräkning inom sektorn 37 UPM