AKTIA GULDLÅN, SLUTLIGA VILLKOR De slutliga villkoren för Aktia Guldlån (Neutral FI4000029780 och Extra FI4000029798) har den 11 oktober 2011 fastställts till följande: Avkastningskoefficienten Alternativet Neutral 165 % Alternativet Extra 531 % Lånekapitalet 4 882 000 euro (Neutral 3 439 000 euro och Extra 1 443 000 euro) Helsingfors den 12 oktober 2011 Aktia Bank Abp Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 1(10)
Aktia Guldlån Lånespecifika villkor Dessa lånespecifika villkor utgör tillsammans med de allmänna villkoren i grundprospektet för Aktia Bank Abp:s masskuldebrevsprogram av 27.4.2011 villkoren för detta lån. Prospektet finns att få på teckningsställena och Aktia Banks hemsida www.aktia.fi. Vid komplettering av Prospektet kan de investerare som förbundit sig att teckna eller köpa värdepapper innan kompletteringen offentliggjorts återkalla sin teckning inom två bankdagar eller inom en av Finansinspektionen av särskilda skäl bestämd längre tid, dock högst fyra bankdagar efter det att kompletteringen offentliggjorts. Det kompletterade Prospektet, alla till kompletteringen relevanta dokument och anvisningarna om eventuellt återkallande av teckning finns att få på teckningsställena och Aktia Banks hemsida www.aktia.fi. De allmänna villkoren tillämpas om inte annat bestäms i de lånespecifika villkoren. Eventuella indikativa villkor är markerade med * ). Slutliga villkor för detta enskilda Lån fastställs senast på Emissionsdagen och publiceras på Internet senast två veckor efter teckningstidens slut på adressen www.aktia.fi under "Spara och Placera" och vidare under "Masskuldebrevslån". Uppgifter om Aktia Bank Abp och Lånet framgår av Prospektet (inkl. kompletteringar), de genom hänvisning införlivade dokument och dessa lånespecifika villkor. Emittent: Betalningsombud: Lånets namn: Underliggande tillgång: Aktia Bank Abp Aktia Bank Abp Aktia Guldlån, med två investeringsalternativ: Alternativ Neutral Alternativ Extra Referensråvara som beskrivs nedan. Lånekapital: Högst 10 000 000 euro, minst 3 000 000 euro * ) Skuldebrevets nominella belopp: 1 000 euro Antal skuldebrev: Högst 10 000 st * ) Lånets prioritetsställning: Emissionssätt: Samma som för Emittentens övriga förbindelser utan säkerhet. I form av värdeandelar Emissionsdag: 12.10.2011 Teckningskurs: Alternativet Neutral: 100 % Alternativet Extra: 110 % Minimiteckning: Teckningsavgift: 1 000 euro Vid teckning uppbärs en teckningsavgift (även kallad teckningsprovision) på 1,0 % av det nominella beloppet. Lånetid: Cirka 3 år, 12.10.2011-10.10.2014 Återbetalningsdag: 10.10.2014 Belopp som återbetalas: Teckningstid: 12.9.2011-7.10.2011 Teckningsställe: På Återbetalningsdagen betalas i alternativen Neutral och Extra Lånets nominella belopp till kursen 100 % och en eventuell gottgörelse såsom nedan beskrivs. Gottgörelsen kan vara 0 %. Teckningsavgiften 1,0 % samt överkursen 10 % i alternativet Extra återbetalas inte. Aktia Bank Abp:s och följande bankers kontor: Hannulan Osuuspankki, Hellanmaan Osuuspankki, Huittisten Säästöpankki, Joroisten Osuuspankki, Jämijärven Osuuspankki, Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 2(10)
Betalning av teckning: Ränta eller annan gottgörelse: Kiuruveden Osuuspankki, Kurikan Osuuspankki, Kyrön Seudun Osuuspankki, Kyrönmaan Osuuspankki, Laihian Osuuspankki, Lammin Osuuspankki, Lanneveden Osuuspankki, Lapinlahden Osuuspankki, Lappajärven Osuuspankki, Liedon Osuuspankki, Multian Osuuspankki, Nivalan Järvikylän Osuuspankki, Petäjäveden Osuuspankki, Piikkiön Osuuspankki, Pohjanmaan Osuuspankki, Pyhäselän Paikallisosuuspankki, Reisjärven Osuuspankki, Sievin Osuuspankki, Siilinjärven Osuuspankki, Sydbottens Andelsbank, Tuusniemen Osuuspankki och Vaskion Osuuspankki samt Amos Partners Oy. Betalas vid teckning. Villkor 10.4 (Annan grund för bestämning av ränta eller gottgörelse) i de allmänna villkoren i Prospektet för Aktia Bank Abp:s masskuldebrevsprogram av 27.4.2011 tillämpas. På Lånet betalas ingen årlig ränta. På Lånets nominella belopp betalas avkastning i form av en gottgörelse (nedan Indexgottgörelse). Indexgottgörelsen är inte en årlig ränta. Betalningsdag för Indexgottgörelsen: Återbetalningdagen. Indexgottgörelsens storlek: Indexgottgörelsens storlek är lika med en Justerad värdeutveckling för Referensråvaran multiplicerad med en Avkastningskoefficient (även allmänt benämnd deltagandegrad). Den Justerade värdeutvecklingen beräknas som summan av värdeutvecklingarna för 12 cirka tre månaders avkastningsperioder för Referensråvaran, dock så, att de fem (5) bästa periodvärdeutvecklingarna under lånetiden ersätts med sammanlagt 20 % oberoende av deras verkliga värdeutvecklingar. Värdeutvecklingarna för de sju (7) övriga perioderna medräknas som sådana. En enskild periods värdeutveckling är lika med den procentuella skillnaden mellan Kursen på en Värderingsdag och Kursen på den närmast föregående Värderingsdagen (eller, ifråga om första Värderingsdagen, Startdagen). Indexgottgörelsen är dock alltid minst 0 %. Indexgottgörelsen beräknas enligt följande formel: Indexgottgörelsen = Lånets nominella belopp * Avkastningskoefficienten * Max (Justerad värdeutveckling ; 0 %) Justerad värdeutveckling = 20% Med: Referensråvara Referensråvara P i 7 P j 1 i-1 1 * j * är de 7 sämsta periodvärdeutvecklingar taget ifrån Pi, j = 1,...,7 Där Referensråvara i = Referensråvara i-1 = i, i = 1,..,12 och därp j Kursen för Referensråvaran på Värderingsdag i Kursen för Referensråvaran på den närmast föregående Värderingsdagen före Värderingsdag i (eller, ifråga om första Värderingsdagen, Startdagen) och de periodvärdeutvecklingarna är sorterade efter värdeutveckling i uppåtstigande ordning så, att Referensråvara 1 är värdeutvecklingen för den perioden vars värdeutveckling är sämst och Referensråvara 12 är värdeutvecklingen för den perioden vars värdeutveckling är bäst. Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 3(10)
Avkastningskoefficienten: Startdag: Slutdag: Ifall det finns motstridigheter mellan den verbala beskrivningen och den matematiska formeln, tillämpas den matematiska formeln. I alternativet Neutral indikativt 100 %*) minst 70 % I alternativet Extra indikativt 350 %*), minst 300 % De slutgiltiga Avkastningskoefficienterna fastställs senast på Emissionsdagen och är senast två veckor efter teckningstidens slut tillgängliga på teckningsställena och www.aktia.fi. 12.10.2011. Om Startdagen inte är en Planerad Börsdag, används Kursen för den närmast följande Börsdagen, med beaktande av punkterna Störd Börsdag och Följderna av Störd Börsdag. 30.9.2014. Om Slutdagen inte är en Planerad Börsdag, används Kursen för den närmast följande Börsdagen, med beaktande av punkterna Störd Börsdag och Följderna av Störd Börsdag. Värderingsdag Med Värderingsdag avses följande tolv (12) värderingsdagar: Referensråvan: Kurs: Planerad Börsdag: Börsdag: 10.1.2012 8.1.2013 7.1.2014 10.4.2012 9.4.2013 8.4.2014 10.7.2012 9.7.2013 8.7.2014 9.10.2012 8.10.2013 30.9.2014 Ifall en Värderingsdag inte är en Planerad Börsdag, används Kursen för den närmast följande Börsdagen, med beaktande av punkterna Störd Börsdag och Följderna av Störd Börsdag. Referensråvara Guld Planerad Stängningstid: Bloomberg-kod GOLDLNPM Index Mera information om Referensråvan och Kursen som används i beräkningen av Indexgottgörelse finns under punkter Kurs och Information om Referensråvan. Med Kurs avses den av Börsen publicerade Startdagens, Värderingsdagens och Slutdagens officiella eftermiddags fixingpris (P.M. FIX) för Referensråvaran. Kursen kan, förutom vid Störd Börsdag, ses på Börsens internetsidor samt på Bloombergs informationsförmedlingssidor, av vilka de sistnämnda är avgiftsbelagda och förutsätter avtal om användningsrätt. Uppgifter om beräkningsgrunderna för värdeutveckling och volatilitet fås på begäran hos Aktia Bank Abp, enhet Koncernfinans. Med Planerad Börsdag avses för Referensråvaran varje sådan dag, då den i dessa lånevillkor avsedda Börsen avser att hålla öppet för handel i normal omfattning. Varje Planerad Börsdag då Kursen för Referensråvaran definieras och publiceras och då den i dessa lånevillkor avsedda Börsen håller öppet för handel i normal omfattning, fastän Börsen skulle stänga före sin Planerade Stängningstid. Börs: Börs ordinarie stängningstid på vardagar, oberoende av eventuell efterbörshandel eller annan handel utanför tiden för den ordinarie handeln. Den börs eller annan marknadsplats där handeln i Referensråvan eller i futurkontrakt relaterade till den enligt Kalkyleringsombudets bedömning huvudsakligen idkas. Vid tid- Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 4(10)
Störd Börsdag: Marknadsavbrott: Följderna av Störd Börsdag: punkten för emissionen av Lånet avses med Börs för Referensråvaran den marknadsplatsen som nämns under punkten Information om Referensråvan. Om handel i Referensråvaran i eller i futurkontrakt relaterade till den upphör på nämnda Börs, kan den ersättas av annan börs som fastställs av Kalkyleringsombudet. Med Störd Börsdag avses en Planerad Börsdag, då den i dessa lånevillkor avsedda Börsen inte håller öppet för handel under sin ordinarie öppethållningstid, då en Kurs för Referensråvaran eller derivatkontrakt avseende den inte publiceras eller då ett Marknadsavbrott inträffar. Med Marknadsavbrott avses, att enligt Kalkyleringsombudets bedömning - Kursen för Referensråvaran eller ett derivatkontrakt avseende den, eller den information som erfordras för att beräkna Kursen, inte offentliggörs av den organisation som skall beräkna och offentliggöra Kursen eller att denna kursskälla inte är tillgänglig, - det på en Börs eller annan marknadsplats har inträffat ett inställande av eller inskränkning i handeln i Referensråvaran, eller i derivatkontrakt avseende den, - handeln i Referensråvaran eller i ett derivatkontrakt avseende den upphör, begränsas, inställs eller inte fortgår kontinuerligt, eller att Referensråvaran eller derivatkontrakt avseende den upphör att existera eller vara föremål för handel, eller att Kursen för Referensråvaran eller derivatkontrakt avseende den inte är eller har varit tillgänglig, - formeln eller metoden för beräknandet av Kursen för en Referensråvara eller derivatkontrakt avseende dessa ändras väsentligt, - det sker en väsentlig ändring i innehållet, sammansättningen eller någon annan väsentlig egenskap hos Referensråvaran eller hos derivatkontrakt avseende Referensråvaran, - någon annan händelse inträffar, och händelsen enligt Kalkyleringsombudets uppfattning har en väsentlig inverkan på Kursen på Startdagen, någon av Värderingsdagarna eller Slutdagen av Referensråvaran eller derivatkontrakt avseende den. Ifall Kursen för Referensråvaran inte kan fastställas på Startdagen, någon av Värderingsdagarna eller Slutdagen därför att denna dag är en Störd Börsdag, skall Kursen för Referensråvaran fastställas med beaktande av senast offentliggjorda Kurs och de kutymer som råder på marknaden eller beräknas med tillämpning av Kursen för Referensråvaran på den närmast följande Börsdagen som inte är en Störd Börsdag. Denna närmast följande Börsdag skall vara motsvarande Startdag, Värderingsdag eller Slutdag, såvida inte de fem (när det gäller Startdagen eller någon av de elva första Värderingsdagar) eller åtta (när det gäller Slutdagen) på varandra omedelbart följande Börsdagar är Störda Börsdagar, varvid Kalkyleringsombudet skall fastställa Kursen som skall tillämpas (eller metoden som skall användas när Kursen fastställs) enligt sin egen prövning och denna femte Börsdag skall vara Startdag eller Värderingsdag eller denna åttonde Börsdag skall vara Slutdag. Härvid skall Kalkyleringsombudet beakta senast offentliggjorda Kurs och de kutymer som råder på marknaden. Som följd av Störd Börsdag kan Kalkyleringsombudet även fastställa eller ersätta Kursen för Startdagen, någon av Värderingsdagarna eller Slutdagen på ett annat enligt Kalkyleringsombudets bedömning rimligt sätt. Emittenten har rätt att ändra lånevillkoren och Kalkyleringsombudet har rätt att fastställa Indexgottgörelsens storlek i förtid, om Kalkyleringsombudet och Emittenten rimligen anser att det behövs som följd av Störd Börsdag. När Indexgottgörelsen är fastställt, skall Lånets innehavare informeras om Indexgottgörelsens storlek och till vilken (marknadsmässig) räntesats Lånet i fortsättningen löper. Lånet, Indexgottgörelsen och räntan betalas på Återbetalningsdagen. Då lånevillkoren ändras strävas det efter att tillämpa de principer som iakttas då villkor för icke-standardiserade derivatkontrakt ändras. Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 5(10)
Ränteberäkningsgrund: Bankdagsantagande: Korrigering av Kursen: Kalkyleringsombud: Emittenten informerar om en justering av lånevillkoren på www.aktia.fi under "Spara och placera" och vidare under "Masskuldebrevslån". Ifall Kursen för Startdagen, någon av Värderingsdagar eller Slutdagen korrigeras efter att det har offentliggjorts och korrigeringen publiceras räknat från den ursprungliga publiceringsdagen senast inom trettio (30) kalenderdagar, skall detta korrigerade värde användas då avkastningen på Lånet beräknas. Aktia Bank Abp. Alla i lånevillkoren beskrivna avgöranden och beräkningar utförs av Kalkyleringsombudet. Avgöranden och beräkningar gjorda av Kalkyleringsombudet är bindande utom i fall av ett uppenbart fel. Kalkyleringsombudet ansvarar inte för fel eller försummelse vid beräkningen eller spridningen av sådana uppgifter som hämtats från officiella källor och som används vid beräkningen av Belopp som återbetalas. Tillämpas inte. Följande Emittentens rätt till förtida återbetalning: Fordringsägares rätt att kräva förtida återbetalning: Nej (utom i sådana fall som avses i punkten Förbehåll för myndighetsbestämmelse mm. Beloppet kan då över- eller understiga det nominella beloppet). Nej Övriga villkor: Förbehåll för emissionens genomförande: Förbehåll för myndighetsbestämmelse mm: Emittenten har rätt att låta emissionen förfalla om det tecknade beloppet för Lånet inte uppgår till minst 3 000 000 euro. Emittenten har även rätt att låta emissionen eller något av dess alternativ förfalla, ifall en sådan förändring har skett i de ekonomiska eller politiska omständigheterna, räntenivån, valutakurserna, prisen på råvaror eller aktiekurserna eller andra omständigheter som inverkar på emissionen, som enligt Emittentens uppfattning väsentligen kunde störa eller försvåra förverkligandet av emissionen eller dess lönsamhet ur Emittentens synvinkel. Ifall Avkastningskoefficienten i alternativet Neutral skulle understiga 70 % och/eller i alternativet Extra skulle understiga 300 %, har Emittenten rätt att låta emissionen förfalla för ifrågavarande alternativs del. Information om att emissionen har förfallit finns tillgänglig på Emittentens huvudkontor senast två veckor efter teckningstidens slut. Ifall emissionen har förfallit sker återbetalning av teckningsbeloppet senast två veckor efter teckningstidens slut till det konto tecknaren angivit vid teckningen. På beloppet som tecknaren betalat erlägger Emittenten ingen ränta för tiden mellan teckningsdagen och återbetalningsdagen. Ifall lagstiftning, myndighetsbeslut, domstolsavgörande eller motsvarande medför, att Indexgottgörelsen inte kan fullgöras eller att förutsättningarna för fullgörelse av den väsentligt förändras, eller förhindrar innehav av och/eller handel i derivatkontrakt som Emittenten använder för att skydda/finansiera uppfyllandet av sin skyldighet att erlägga Indexgottgörelsen, eller annan väsentlig förändring ur Emittentens synvinkel med motsvarande konsekvenser inträffar, har Kalkyleringsombudet rätt att avgöra hur lånevillkoren skall uppfyllas. Dito gäller om förutsättningarna för fullgörelse eller förhindret berör den part med vilken Emittenten ingått derivatkontraktet. Då lånevillkoren ändras strävas det efter att tillämpa de principer som iakttas då villkor för icke-standardiserade derivatkontrakt ändras. Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 6(10)
Emittenten informerar om en ändring av lånevillkoren på www.aktia.fi under "Spara och placera" och vidare under "Masskuldebrevslån". Övrigt: Börsnotering: Ifall Lånet helt eller delvis återbetalas i förtid, fastställer Emittenten beloppet som återbetalas i enlighet med god marknadssed. Beloppet kan över- eller understiga Lånets nominella belopp. Kalkyleringsombudet fastställer den eventuella Indexgottgörelsens storlek. Emittenten har därtill rätt att återköpa skuldebrev på andrahandsmarknaden eller på annat sätt till ett pris som överenskommes separat mellan Emittenten och säljaren. De på detta sätt återköpta skuldebreven kan säljas vidare till marknaden eller makuleras. På det tecknade lånebeloppet betalas ingen ränta mellan teckningsdagen och Emissionsdagen. Nej Låneavkastning och Lånets duration Emedan Lånets slutliga avkastning och duration är beroende av Referensråvarors utveckling kan de inte beräknas på förhand. Ifall ingen Indexgottgörelse utfaller och innehavaren har behållit obligationen till förfallodagen, är Lånets effektiva årliga avkastning cirka -0,33 % (Neutral) och cirka -3,42 % (Extra) på Emissionsdagen, då teckningskursen är 100 % (Neutral) respektive 110 % (Extra) och med en teckningsavgift på 1 %. Lånets duration är härvid cirka 3 år. Den effektiva avkastningen och durationen har beräknats enligt nuvärdesprincipen som används allmänt på värdepappersmarknaden. Beräkningsformeln för durationen (Macauley duration) är följande: D A ( T t 1 NV ( kf )* t) t NV ( A) Lånets ISIN-kod: där D A = Duration för tillgång A NV = Nuvärde kf t = Kassaflöde vid tidpunkt t t = Tid NV(A) = Nuvärde av tillgång A Neutral: FI4000029780 Extra: FI4000029798 Källskatt: För tillfället 28 % Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 7(10)
Information om Referensråvan Uppgifterna baserar sig på information från offentliga källor. Emittenten ansvarar inte för att de angivna uppgifterna om Referensråvaran är fullständiga eller korrekta. Investeraren bör själv bekanta sig med uppgifterna om Referensråvan innan investeraren fattar sitt investeringsbeslut angående Lånet. GULD Referenskurs: Gold PM Fix Price Bloomberg-kod: GOLDLNPM Index Enhet: USD / uns Börs: London Gold Market Fixing Limited. För mera information: http://www.goldfixing.com Graf 1. Lånets simulerade historiska avkastning 1.8.2006 1.8.2011 140% Neutral Extra 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 31.7.2006 31.7.2007 31.7.2008 31.7.2009 31.7.2010 31.7.2011-20% Grafen ovan visar simulerade historiska värdeutvecklingen för Aktia Guldlån. Investeringarna har förfallit till återbetalning under perioden 1.8.2006-1.8.2011. De simulerade dagliga investeringarna har gjorts tre år tidigare. I båda alternativen har man beaktat kapitalgarantin, teckningsavgiften, indikativa deltagandegrader (100 % i alternativ Neutral och 350 % i alternativ Extra) samt beräkning av avkastningen i tre månaders avkastningsperioder, varav de fem bästa ersätts med sammanlagt 20 procent oavsett periodernas verkliga avkastningar. För alternativ Extras del har även överkursen beaktats. Den genomsnittliga avkastningen i alternativ Neutral skulle ha varit 14,17 %, vilket motsvarar en effektiv årsavkastning på c. 4,52 %. Den genomsnittliga avkastningen i alternativ Extra skulle ha varit 38,37 %, vilket motsvarar en effektiv årsavkastning på c. 11,43 %. Den historiska värdeutvecklingen utgör ingen garanti för framtida utveckling. Emittenten ansvarar inte för att de angivna uppgifterna är fullständiga eller korrekta. Investeraren bör själv bekanta sig med de lånespecifika villkoren före hon gör en teckning i lånet. En investering i Lånet är inte det samma som en investering direkt i råvaran. Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 8(10)
Uppgifter om emission av masskuldebrevslån Dessa uppgifter om emission av masskuldebrevslån presenteras vid emissionen av varje Lån. Beslut och befogenheter som emissionen av Lånet grundar sig på: Emissionens karaktär: Teckningsrätten: Emittentens ledningsgrupps utskott för risk- och kapitalhantering ALICCOs beslut 31.8.2011 i enlighet med fullmakt utfärdad av styrelsen 27.4.2011. S.k. enskilt lån. Lånet erbjuds till allmänheten. Teckningsrätten har inte begränsats. Teckningstid: 12.9.2011 7.10.2011 Lånetid: Överlåtelse av skuldebrev: Cirka 3 år, 12.10.2011 10.10.2014, förutsatt att Lånet inte återbetalas i förtid. Masskuldebreven noteras på tecknarnas värdeandelskonton efter teckningstidens utgång. Teckningskurs: Alternativet Neutral: 100 % Alternativet Extra: 110 % Låneavkastning: Minimiteckning: Teckningsavgift: Teckningsförbindelser: Säkerhet: Uppskattning av kapital som inflyter till Emittenten och planerat användningsändamål: Struktureringskostnad: Lånespecifika risker: På Lånet betalas ingen årlig ränta. På Lånets nominella kapital betalas en eventuell avkastning i form av Indexgottgörelse. 1 000 euro 1,0 %, uppbärs vid teckningen. Nej Nej Högst 10 300 000 euro. Lånet ingår i Emittentens kapitalanskaffning. Till Lånet hänför sig en struktureringskostnad utöver marknadsräntenivån för en period motsvarande lånetiden och de kostnader Emittenten har för att säkra utbetalningen av Indexgottgörelsen. Struktureringskostnaden för Lånet baserar sig på ränte- och derivatprisnoteringarna på Emissionsdagen. På avstämningsdagen 26.8.2011 var struktureringskostnaden cirka 0,95 % p.a., vilket motsvarar en totalkostnad på cirka 2,85 %. Struktureringskostnaden definieras separat för varje lån. Kostnadens storlek beror på bl.a. marknadsläget, till exempel förändringar i räntenivån och marknadsvolatiliteten. I struktureringskostnaden ingår alla Emittentens kostnader för Lånet, som till exempel kostnaderna för emission, licenser, material, marknadsföring, clearing och förvaring. Vid jämförelse av olika emittenters kostnader ska investeraren beakta marknadsparternas varierande förmåga att genomföra de ränte- och derivatplaceringar som ingår i strukturerade lån. Riskerna för detta värdepapper framgår ur riskfaktorbeskrivningen i Prospektet s. 16-17, punkt 2.4. Till Lånet hänför sig bl.a. en emittentrisk (kreditrisk), dvs. risken för att Emittenten inte kan uppfylla sina åtaganden på Återbetalningsdagen och då kan investeraren helt eller delvis för- Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 9(10)
lora sitt investerade nominella kapital och eventuell avkastning, en avkastningsrisk i.o.m. att Indexgottgörelsen är beroende av deltagandegrad och Referensråvarans värdeutveckling med beaktande av att avkastningen beräknas i cirka tre månaders perioder, varav de fem bästa ersätts med sammanlagt 20 procent oavsett periodernas verkliga avkastningar samt en likviditetsrisk, dvs. en risk för att Lånet inte kan säljas eller köpas vid en given tidpunkt överhuvudtaget eller att priset som kan fås för det finansiella instrumentet kan vara lägre än vad det är köpt för, om det inte finns tillräckligt efterfrågan eller utbud på marknaden. Om Indexgottgörelsen t.ex. är noll (0), ger teckningsavgiften och eventuell överkurs upphov till en negativ effektiv årlig avkastning. Kalkyleringsombudet kan även ändra lånevillkoren inom de ramar som fastställts i dem. Investeraren bör observera att Emittenten enligt lånevillkoren i vissa fall har rätt till förtida återbetalning och då kan det återbetalade beloppet över- eller understiga det nominella beloppet. Investeraren bör observera att de slutliga Avkastningskoefficienterna fastställs senare och att eventuella ränteförändringar samt andra förändringar på finansmarknaden kan påverka dem. Avkastningskoefficienterna kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Med anledning av att teckningskursen för alternativet Extra är 110 %, bör investeraren observera att återbetalningen inte är garanterad till den betalda överkursen. Kapitalgarantin för det nominella beloppet gäller endast på Återbetalningsdagen och omfattar inte heller teckningsavgiften. Investeraren bör observera att en överlåtelseförlust kan uppstå ifall Lånet säljs före Återbetalningsdagen. Helsingfors den 7.9.2011 AKTIA BANK ABP Aktia Bank Abp, Mannerheimvägen 14, 00100 Helsingfors, tfn. 010 247 5000, www.aktia.fi, FO-nummer 2181702-8, hemort Helsingfors 10(10)