Årsredovisning

Årsredovisning 2002 17 6 3 59 5 2 4 8 6 02 2 27 3

Innehåll Alecta i korthet 1 Förvaltningsberättelse 2 Tioårsöversikt 7 Resultatanalys 8 Resultaträkningar 9 Balansräkningar 10 Kassaflödesanalyser 12 Redovisningsprinciper 13 Noter 14 Innehav 23 Förslag till resultatdisposition 45 Revisionsberättelse 46 Överstyrelse och revisorer 47 Styrelse 48 Företagsledning 50 Ordlista 51 För 2002 har Alecta gjort en årsredovisning och en årsöversikt. Årsöversikten kan hämtas på eller beställas från: Alecta Kommunikation 103 73 Stockholm I Besök Regeringsgatan 107 Telefon 08-441 60 00 (vx) E-post info@alecta.se I www.alecta.se

Alecta i korthet Fakta om Alecta Alecta utvecklar, erbjuder och förvaltar kollektivavtalade pensionsplaner. Kärnan i verksamheten är tjänstepensionen ITP, som grundas på ett kollektivavtal mellan Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK. Alecta är Nordens största pensionsförvaltare med cirka 280 miljarder kronor i förvaltat kapital. Under senare år har Alecta utvecklat en omfattande kompetens inom området hälsa och rehabilitering. Alecta har 800 anställda, som ger service till 27 000 kundföretag och administrerar 1,5 miljoner försäkringar. Den årliga premieinkomsten uppgår till cirka 20 miljarder kronor. 2002 i sammandrag Den stora nedgången på aktiemarknaderna resulterade i märkbart försämrade värden för Alectas konsolidering och solvens. Ett antal åtgärder genomfördes, vilka bland annat ökade det kollektiva konsolideringskapitalet med 15 miljarder kronor. Det kollektiva konsolideringskapitalet uppgick den 31 december till 31,7 (60,8) miljarder kronor och den kollektiva konsolideringsnivån var 113 (124) procent, vilket var inom det av styrelsen fastställda normalintervallet på 110 130 procent. Solvenskvoten uppgick till 6,8 (13,1). Totalavkastningen på placeringarna blev 11,0 ( 1,0) procent. Premieinkomsten för 2002 ökade med 16 procent jämfört med 2001 till 22,2 miljarder kronor. Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 592 (549) miljoner kronor. Driftskostnadsprocenten för året var 2,7 (2,9) procent och förvaltningskostnadsprocenten var 0,25 (0,21) procent. Årets resultat efter skatt uppgick till 31,3 ( 4,4) miljarder kronor. Resultatnedgången berodde främst på att kapitalavkastningen försämrades med 31,9 miljarder kronor. Från 2003 tas premierabatten på ålders- och familjepension bort, liksom premiereduktioner på riskförsäkringar. Vid utgången av 2002 återstod 11 miljarder kronor att utnyttja av de företagsanknutna medlen som ursprungligen uppgick till totalt 66 miljarder kronor. Konsolideringsnivå % 150 Solvenskvot Kvot 25 Förvaltat kapital Miljarder kronor 500 140 20 400 130 15 300 120 10 200 110 5 100 100 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 1

Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt (Alecta) avger härmed årsredovisning för 2002, bolagets 86e verksamhetsår. Organisation Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt är moderbolag i Alectakoncernen. I koncernen ingår bland annat Alecta AB med dotterbolag Alecta Kapitalförvaltning AB som ansvarar för förvaltningen av Alectas pensionskapital. Verksamheten Alecta är ett ömsesidigt livförsäkringsbolag. Det innebär att bolaget ägs av försäkringstagarna (företagen) och de försäkrade (de anställda) och att överskottet i rörelsen går tillbaka till försäkringstagarna och de försäkrade i form av återbäring. Alecta har ensamt uppdraget från Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK att förvalta större delen av ITP-planen. Kunderna i Alecta är företag som omfattas av kollektivavtal mellan Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK samt företag som är bundna av hängavtal med ett PTK-förbund. På uppdragsbasis administrerar Alecta också Pensionsregistreringsinstitutets (PRI) verksamhet samt, under en övergångsperiod, vissa uppdrag för SPP Liv. Väsentliga händelser Som ett resultat av kraftiga nedgångar på världens aktiemarknader och det därmed minskade värdet på de förvaltade tillgångarna, försämrades både konsolideringsnivån och solvenskvoten betydligt under året. Enligt styrelsebeslut ska den kollektiva konsolideringsnivån normalt tillåtas variera mellan 110 och 130 procent. Till följd av att Alectas kollektiva konsolidering understeg den lägre gränsen för normalintervallet beslutade styrelsen i oktober att temporärt frysa den vidare användningen av de företagsanknutna medlen. Därefter utarbetade Alecta ett åtgärdspaket som ökade det kollektiva konsolideringskapitalet med drygt 15 miljarder kronor i oktober och som årligen kommer att bidra med 5 miljarder kronor. Åtgärdspaketet innebar bland annat att den temporära frysningen av de företagsanknutna medlen upphörde att premierabatten på ålders- och familjepension samt premiereduktionen för riskförsäkringar tas bort från och med den 1 januari 2003 att medel avsatta för eventuell framtida ökad livslängd återfördes att överskottsmedel om närmare 5 miljarder kronor som Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK förfogade över, för förbättringar av ITP-planen, återtogs. Mot bakgrund av de försämrade värdena på konsolidering och solvens genomförde Alecta även betydande försäljningar av framför allt utländska aktier. Därigenom reducerades risken i placeringsportföljen. Nettoförsäljningen av aktier uppgick till 10,2 miljarder kronor. Andelen aktier i placeringsportföljen minskade från 43 procent vid ingången av året till 28 procent den 31 december. Under året genomfördes även ett antal fastighetsförsäljningar både i Sverige och utlandet. Anledningen till den omfattande utförsäljningen var de försvagade utsikterna för kommersiella fastigheters framtida avkastningsmöjligheter. Nettoförsäljningen redovisades till 2,4 miljarder kronor. KAF Kollektivavtalsförsäkring och Collectum Från och med januari 2003 flyttas all ITP-relaterad verksamhet inom Förenade Liv till ett av parterna (Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK) nybildat bolag, KAF Kollektivavtalsförsäkring, ömsesidigt (KAF). Bolaget tecknar och erbjuder försäkringarna Tjänstegruppliv (TGL) och det kollektivavtalade familjeskyddet för ITPK. Samtidigt har ett dotterbolag till KAF, Collectum AB, övertagit administrationen av ITPK-valet. Successivt kommer Collectum att överta andra administrativa uppdrag inom ITP-planen. Årets resultat Miljarder kronor 50 40 30 20 10 0 10 20 30 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 Premieinkomst Miljarder kronor 25 20 15 10 5 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 Antal försäkringar Miljoner 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 2

Alecta ansvarar för driften av de båda bolagen och har anställt den personal som tidigare arbetade med verksamheterna inom Förenade Liv. Alecta förvaltar även det kapital som är hänförligt till de båda bolagen. Årets resultat Årets resultat uppgick till 31,3 ( 4,4) miljarder kronor. Det negativa resultatet berodde på den ogynnsamma utvecklingen på världens aktiemarknader. Premieinkomst Premieinkomsten 2002 uppgick till 22,2 (19,1) miljarder kronor. Ökningen i premieinkomsten jämfört med föregående år är främst en följd av en högre årlig inflationsuppräkning och ökade engångspremier. Premieinkomst, miljoner kronor 2002 2001 Löpande premier 11 386 10 378 Engångspremier 4 605 3 509 Summa fakturerade premier 15 991 13 887 Fribrevsuppräkning 3 172 984 Premiereduktion 3 001 4 248 Tekniska tilläggspremier 25 27 Summa premieinkomst 22 189 19 146 Fakturerade premier utgjorde 16,0 (13,9) miljarder kronor eller 72 (73) procent av den totala premieinkomsten. Av de fakturerade premierna reglerades 4,6 (7,0) miljarder kronor med företagsanknutna medel. Engångspremierna betalas bland annat vid inlösen hos Alecta av pensionsutfästelser som tryggats genom PRIavsättningar. Engångspremierna varierar kraftigt bland annat beroende på konjunkturen och arbetsmarknadsläget. Fribrevsuppräkningen för 2002 var 3,0 (1,0) procent och uppgick till 3,2 (1,0) miljarder kronor. Uppräkningen utgör en återbäringstilldelning till de försäkrade som ännu inte gått i pension, framför allt för att kompensera för inflation. Premiereduktioner är en återbäring där en del av det samlade överskottet återföres till försäkringstagarna. Reduceringarna ingår i Alectas premieinkomst och uppgick 2002 till 3,0 (4,2) miljarder kronor. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen, inklusive orealiserade värdeförändringar, uppgick till 35,7 ( 3,9) miljarder kronor. I kapitalavkastningstabellen framgår att totalavkastningen uppgick till 11,0 ( 1,0) procent. Den försämrade totalavkastningen förklaras främst med det globala börsfallet på aktier som medförde att aktieportföljens avkastning blev 35,6 ( 9,8) procent. Till följd av sjunkande kort- och långfristiga marknadsräntor förbättrades den räntebärande portföljens avkastning och uppgick till 8,3 (4,6) procent, vilket dämpade effekten av aktiemarknadernas negativa utveckling. Även fastighetsportföljen redovisade en positiv avkastning, med 4,5 (13,2) procent, framför allt till följd av en gynnsam utveckling för den svenska fastighetsportföljen samt beslutet att valutakurssäkra de utländska fastigheterna från mitten av 2002. Försäkringsersättningar Försäkringsersättningar utgörs dels av ersättning vid ålderspension, sjukdom och dödsfall, dels förändringar i avsättning för oreglerade skador samt driftskostnader för skadereglering. Försäkringsersättningarna uppgick till 11,0 (10,0) miljarder kronor. Driftskostnader i samband med skadereglering och Kapitalavkastningstabell Marknadsvärde Netto- Marknadsvärde Genomsnitt Genomsnitt 2001-12-31 placering Värdeförändring 2002-12-31 Direktavkastning 1998 2002 Totalavkastning 1998 2002 MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % % MSEK % % Räntebärande exkl direktlån 159 846 47,8 14 801 4 207 2,7 178 854 62,6 8 884 5,7 5,9 13 091 8,3 6,3 Svenska 114 881 34,4 20 334 3 399 2,9 138 614 48,5 6 286 5,4 6,0 9 685 8,3 6,1 Utländska 44 965 13,4 5 533 808 2,0 40 240 14,1 2 598 6,5 5,7 3 406 8,5 6,9 Direktlån 1) 1 972 0,6 944 23 1,4 1 005 0,4 138 8,3 6,8 115 6,9 7,3 Aktier 142 619 42,7 10 203 53 203 37,5 79 213 27,7 2 760 1,9 2,1 50 443 35,6 4,9 Svenska 81 216 24,3 704 31 790 39,1 48 722 17,0 1 680 2,1 2,3 30 110 37,0 6,3 Utländska 61 403 18,4 9 499 21 413 35,5 30 491 10,7 1 080 1,8 1,9 20 333 33,7 3,3 Fastigheter 29 772 8,9 2 397 754 2,8 26 621 9,3 1 976 7,2 6,6 1 222 4,5 14,5 Svenska 12 360 3,7 1 480 232 2,1 11 112 3,9 645 5,7 5,6 877 7,8 13,7 Utländska 17 412 5,2 917 986 6,2 15 509 5,4 1 331 8,3 7,4 345 2,2 15,3 Upplåning för placeringar 11 0,0 1 0 0,0 10 0,0 0-3,7 6,0 0-3,7-6,0 Summa placeringar 334 198 100,0 1 258 49 773 15,2 285 683 100,0 13 758 4,2 4,4 36 015 11,0 5,8 1) Direktlån omfattar sale and lease back-affärer och krediter. 3

utbetalning av försäkringsersättningar uppgick till 196 (185) miljoner kronor. Till försäkrade och efterlevande betalades 10,5 (9,7) miljarder kronor ut i pensioner, varav 2,7 (2,6) miljarder kronor utgjorde pensionstillägg. Utbetalda pensioner Grundbelopp före Pensions- Miljoner kronor värdesäkring tillägg Summa Ålderspension 6 222 1 900 8 122 Delpension 49 49 Sjukpension 877 130 1 007 Familjepension 460 700 1 160 Kapitalbelopp 200 200 Summa 7 808 2 730 10 538 Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar Posten visar om försäkringsåtagandena ökat eller minskat under året. Beloppet påverkas framför allt av storleken på de fakturerade premierna, eftersom merparten av dem sätts av till försäkringskapitalet. Avsättningen uppgår för innevarande år brutto till 14 miljarder kronor. Detta belopp har reducerats med 10 miljarder kronor avseende återföring av medel tidigare reserverade för eventuell framtida ökad livslängd. Detta innebär att årets förändring i andra försäkringstekniska avsättningar uppgick till netto 4,1 (13,1) miljarder kronor. Driftskostnader Driftskostnaderna för försäkringsrörelsen uppgick 2002 till 592 (549) miljoner kronor, en ökning med 7,8 procent. Driftskostnaderna i förhållande till premieinkomsten uppgick till 2,7 (2,9) procent. Minskningen förklaras av den ökade premieinkomsten. Placeringar Marknadsvärdet av Alectas placeringar uppgick vid utgången av 2002 till ett värde av 285,7 (334,2) miljarder kronor, enligt uppställningen i kapitalavkastningstabellen. Under året kontantutbetalades 10,0 miljarder kronor av de företagsanknuta medlen. Alectas fem största aktieinnehav Andel av den Miljoner totala aktie- Bransch Aktie kronor portföljen Bank Nordea 4 546 5,7 % Handel Hennes & Mauritz 4 259 5,4 % Läkemedel AstraZeneca 3 140 4,0 % Bank Handelsbanken 2 862 3,6 % Bank FöreningsSparbanken 2 473 3,1 % Återbäring Hela överskottet i Alectas rörelse återgår till försäkringstagarna och de försäkrade i form av återbäring. Återbäringen ges i form av fribrevsuppräkning, premiereduktion, pensionstillägg samt eventuella företagsanknutna medel. Alectas samlade konsolideringsmedel uppgick vid utgången av 2002 till 64,9 (120,7) miljarder kronor. Eftersom återbäring inte är formellt garanterad redovisas den som en del av konsolideringsfonden. Fribrevsuppräkning skuldförs i balansräkningen när den blir formellt garanterad, vilket sker året efter återbäringsbeslutet. Premiereduktion skuldförs i samband med premiedebitering. Pensionstilläggen betalas ut löpande och bokförs samtidigt mot konsolideringsfonden. Den icke garanterade Totalavkastning % 25 20 15 10 5 0 5 10 15 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 Driftskostnadsprocent % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 Förvaltningskostnadsprocent % 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 4

återbäringen kostnadsförs i samband med utbetalning av pensionen. Under 2002 tilldelades återbäring på sammanlagt 8,9 (7,8) miljarder kronor. Återbäring i form av pensionstillägg utbetalades med 2,7 (2,6) miljarder kronor. Återbäring i form av premiereduktion var 3,0 (4,2) miljarder kronor. Ur konsolideringsfonden togs 14,6 (22,8) miljarder kronor i anspråk för företagsanknutna medel. Kollektiv konsolidering och solvens Regler för skuldberäkning I november beslutade Finansinspektionen att från och med 2003 sänka livförsäkringsbolagens högsta tillåtna ränta vid beräkning av livförsäkringsavsättningar på försäkringsavtal tecknade från och med den 1 januari 2003. Räntan sänktes med 0,25 procentenheter till 3,25 procent, före avdrag för avkastningsskatt och driftskostnader. Räntesänkningen påverkar Alecta genom att de försäkringstekniska avsättningarna för nya avtal blir högre från och med den 1 januari 2003. Kollektiv konsolidering Den kollektiva konsolideringsnivån beräknas som fördelningsbara tillgångar i förhållande till samtliga pensionsåtaganden till de försäkrade. Alectas konsolidering och solvens per den 31 december 2002 Försäkringsåtaganden Fördelningsbara tillgångar Marknadsvärderade tillgångar 287miljarder kr Särskilda värdesäkringsmedel 13 Kollektivt konsolideringskapital 32 Fördelad återbäring 36 Försäkringstekniska avsättningar beräknade som tekniskt återköpsvärde 206 Konsolidering Marknadsvärderade tillgångar 287 miljarder kr Erforderlig solvensmarginal 9 Försäkringstekniska avsättningar 223 Solvens Kapitalbas 64 Under perioden januari till september 2002 sjönk Alectas kollektiva konsolideringsnivå med 21 procentenheter till 103 procent. Tack vare vidtagna åtgärder förbättrades konsolideringen och återfördes inom det av styrelsen fastställda normalintervallet på 110 130 procent. Vid årets utgång var den kollektiva konsolideringsnivån 113 procent. Solvens Skillnaden mellan bolagets tillgångar (minskat med finansiella skulder och obeskattade reserver) och de försäkringstekniska avsättningarna utgör bolagets kapitalbas. Alectas kapitalbas uppgick per utgången av 2002 till 64,2 (118,9) miljarder kronor. Ett lagfäst minimikrav för kapitalbasens storlek, erforderlig solvensmarginal, beräknas främst på de försäkringstekniska avsättningarna. Alectas solvenskvot, kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen på 9,4 (9,1) miljarder kronor, uppgick vid utgången av 2002 till 6,8 (13,1). Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst 1,0. Överskott Varje år beslutar Alectas styrelse om fördelning av överskottsmedel till de försäkrade inför det kommande året. För 2003 har beslutats att uppräkning av pensionstillägg sker för utgående pensioner samt att fribrevsuppräkning av icke aktuella pensioner kommer att ske. För att finansiera detta har Föreningen Svenskt Näringsliv och PTK medgivit att medel ur den partsgemensamma värdesäkringsfonden får tas i anspråk. I övrigt medger Alectas nuvarande försäkringsekonomiska ställning inte att ytterligare överskottsmedel fördelas inför 2003. Under 2003 kommer således inga premierabatter eller premiereduktioner att ges vilket innebär att premierna återförs till nominell nivå. Riskhantering Administrativ risk Brister i intern kontroll, riskmätning och rapportering innebär administrativa risker. Sådana risker begränsar Alecta med hjälp av bland annat fastställda riktlinjer vad gäller behörigheter och befogenheter, effektiva rutiner för intern kontroll, skilda behörighetsnivåer i olika system samt effektivt systemstöd. Arbetet med att upprätthålla högsta möjliga säkerhet i IT-systemen pågår kontinuerligt. Arbetet täcker i första hand frågor om tillgänglighet, spårbarhet, sekretess, riktighet och jämförbarhet. Försäkringrisker Alectas erfarenhet av tjänstepensioner ger goda förutsättningar att beräkna och hantera de risker och kostnader som är förenade med försäkringsbeståndet. Det är försäkringsrisken som tillsammans med grundräntan styr försäkringspremien. Marknadsrisk Den marknadsrisk Alecta har är risken att värdet på placeringarna påverkas negativt av förändringar i räntor, aktieeller valutakurser. För att begränsa marknadsrisken fördelas placeringarna mellan olika tillgångsslag och marknader. För att ytterligare begränsa risken används limiter för aktiv risk, eller på engelska tracking error, vilket bestämmer hur mycket avkastningen från en portfölj med aktier eller räntebärande placeringar med viss bestämd sannolikhet kan komma att avvika från ett jämförelseindex. 5

Derivatinstrument i form av ränteterminer, aktiefutures, valutaterminer, valutaswappar och värdepapperslån används för att minska riskerna vid stora kurssvängningar och gör förvaltningen mer kostnadseffektiv. Känslighetsanalys Miljoner kronor Andel av totalt marknadsvärde Aktier 7 921 2,8 % Räntebärande placeringar 7 083 2,5 % Fastigheter 3 274 1,1 % Tabellen visar hur marknadsvärdet av portföljen teoretiskt skulle påverkas vid 10 procents förändring av marknadsvärdet på aktier, 1 procents förändring av den allmänna räntenivån i Sverige, USA, EMU-området och Storbritannien vad avser räntebärande placeringar respektive 1 procents förändring av avkastningskravet på fastigheter. Kreditrisk Risken för finansiella förluster på grund av att en emittent eller motpart kommer på obestånd kallas kreditrisk. Alecta analyserar de kreditrisker som är förbundna med olika typer av placeringar och fastställer kreditlimiter för emittenter och motparter. Räntebärande placeringar görs i värdepapper från låntagare med god kreditvärdighet, som lägst med så kallad investment grade rating, och hög likviditet. Vid utgången av året var cirka 10 procent av den räntebärande portföljen placerat i företagsobligationer. I not 15 på sidan 18 finns en sammanställning över de räntebärande placeringarnas räntebindningstid. Alecta har två engagemang överstigande 5 procent av balansomslutningen; FöreningsSparbanken, 25,4 miljarder kronor, och Nordea, 15,6 miljarder kronor. Valutarisk Alecta valutakurssäkrar innehavet i utländska obligationer samt från halvårsskiftet 2002 även innehavet av utländska fastigheter. Den totala valutaexponeringen (netto) minskade därmed till 9,9 (22,7) procent. Valutaexponering Valuta Exponering i miljarder kronor USD 10,0 EUR 6,2 GBP 5,5 JPY 4,3 CHF 1,5 Övriga 0,7 Likviditetsrisk Likviditetsrisken är risken för förlust på finansiella instrument på grund av att de inte omedelbart går att sälja utan att sänka priset. Likviditetsrisken begränsas genom att placeringar främst sker i räntebärande värdepapper och aktier med god likviditet. Personal Under 2002 hade Alecta i medeltal motsvarande 739 (685) heltidsanställda medarbetare. Upplysningar om personal och löner lämnas i not 36 på sidan 21. Medarbetarstatistik Personalstrukturer Antal tillsvidareanställda, den 31 december 2002 834 Medelålder samtliga medarbetare 40 Andel kvinnliga medarbetare 58 % Andel kvinnliga chefer 46 % Kompetensförsörjning Andel högskoleutbildade 35 % Utbildningskostnad per helårsanställd i % av personalkostnaden 3,6 % Personalrelationer Genomsnittligt antal dagars sjukfrånvaro per medarbetare och år 7,5 Personalomsättning 6,2 % Räntebärande portfölj per 2002-12-31 Aktieportfölj per 2002-12-31 Fastighetsportfölj per 2002-12-31 Frankrike 2 % Tyskland 3 % Storbritannien 2 % USA 8 % Övriga Europa 7 % Sverige 78 % Japan 5 % Europa 19 % USA 15 % Sverige 61 % Nederländerna 6 % Övriga 1 % Storbritannien 24 % Sverige 42 % USA 27 % 6

Tioårsöversikt ALECTA, MODERBOLAGET Miljoner kronor 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Fakturerade löpande premier 3 775 4 394 4 742 5 841 5 661 6 265 6 978 8 462 10 378 11 386 Fakturerade engångspremier 6 943 8 705 3 191 4 156 1 086 3 902 4 497 3 392 3 509 4 605 Fribrevsuppräkning 1 191 2 150 1 428 1 361 1 881 1 093 952 984 3 172 Extra pensionsrättshöjning 4 294 984 1 Premiereduktion 2 888 2 231 2 220 2 412 2 045 2 298 3 016 3 772 4 248 3 001 Övrigt 6 1 027 3 948 35 32 29 31 30 27 25 Summa premieinkomst 14 791 18 507 19 823 14 789 8 826 13 375 15 615 16 608 19 146 22 189 Kapitalavkastning 34 433 2 217 29 686 42 462 34 918 38 571 59 978 15 605 3 302 35 237 Försäkringsersättningar 4 043 7 590 6 855 6 215 6 138 6 152 8 110 7 999 9 956 11 022 Driftskostnader 424 241 373 454 426 452 447 565 549 592 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 33 652 747 26 468 40 404 16 598 31 669 52 288 4 848 7 811 28 764 Årets resultat 32 736 4 176 24 003 36 417 13 271 30 040 50 180 2 379 3 824 30 650 Ekonomisk ställning Balansomslutning 205 325 212 831 232 673 271 227 269 696 305 112 359 524 358 729 339 747 289 836 Konsolideringskapital 92 063 79 428 88 323 117 177 112 187 136 906 177 949 155 694 120 590 64 647 varav latent skatt 160 273 1 018 1 065 19 varav övervärden 1 644 686 1 402 1 223 424 Kollektivt konsolideringskapital 48 853 30 880 46 244 79 914 76 965 27 405 66 467 71 885 60 843 31 697 Särskilda värdesäkringsmedel 6 010 7 097 8 138 7 772 8 370 9 158 13 568 14 508 15 588 13 119 Försäkringstekniska åtaganden 1) 106 472 122 206 138 983 148 877 147 792 157 816 177 546 187 243 198 648 206 402 Fördelad återbäring 2) 37 200 41 450 33 936 28 154 26 852 99 368 97 840 79 213 58 943 35 740 Summa försäkringsåtagande 143 672 163 656 172 919 177 031 174 644 257 184 275 386 266 456 257 591 242 142 Nyckeltal Driftskostnadsprocent, % 2,9 1,3 1,9 3,1 4,8 3,4 2,9 3,4 2,9 2,7 Förvaltningskostnadsprocent, % 0,28 0,16 0,21 0,21 0,20 0,19 0,19 0,20 0,21 0,25 Administrationskostnadsprocent, % 3) 0,14 0,16 0,18 0,16 0,14 0,16 0,16 0,19 Administrationskostnadsprocent sparprodukter, % 3) _ Administrationskostnadsprocent riskprodukter, % 3) _ 0,18 0,18 0,19 0,18 0,19 0,21 0,25 3,15 4,54 4,79 3,95 4,13 3,67 4,55 Kollektiv konsolideringsnivå, % 134 119 127 145 144 111 124 127 124 113 Solvenskvot 11,7 15,2 14,9 18,6 19,9 17,9 23,5 18,3 13,1 6,8 Kapitalförvaltning, miljarder kronor Placeringarnas direktavkastning, % 9,0 8,2 8,6 7,0 4,1 3,5 2,0 3,1 4,0 4,2 Placeringarnas totalavkastning, % 20,6 1,4 15,5 18,8 15,6 15,6 20,0 6,2 1,0 11,0 Placeringarnas marknadsvärde 198 200 228 266 260 296 355 353 334 286 varav räntebärande 141 145 151 159 156 177 201 172 162 180 varav aktier 41 39 61 90 124 141 181 146 142 79 varav fastigheter 16 16 16 17 22 27 32 35 30 27 varav koncernrevers 42 49 59 Beståndsuppgifter Antal anslutna företag 33 900 34 200 34 700 35 200 26 800 26 700 27 100 27 300 27 000 27 000 Antal försäkrade 1 268 000 1 295 000 1 337 000 1 368 000 1 272 000 1 305 000 1 343 000 1 392 000 1 447 000 1 491 000 1) Beräknat som tekniskt återköpsvärde. 2) I fördelad återbäring ingår företagsanknutna medel med 10 940 (25 552) miljoner kronor. 3) Beräkning har ej gjorts för åren 1993 1994, respektive 1993 1995. 7

Resultatanalys Direkt försäkring av svenska risker MODERBOLAGET 2002 Gruppensions- och tjänste- Gruppliv- och tjänstepensionsförsäkring grupplivförsäkring Mottagen Miljoner kronor Totalt med grunder med grunder Summa återförsäkring Premieinkomst 22 189 21 981 208 22 189 Kapitalavkastning, intäkter 15 854 15 834 17 15 851 3 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 3 787 3 786 3 786 1 Försäkringsersättningar 11 022 10 832 190 11 022 Förändringar i livförsäkringsavsättningar 4 078 4 078 4 078 Driftskostnader 592 585 7 592 Kapitalavkastning, kostnader 23 375 23 371 23 371 4 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 31 503 31 497 31 497 6 Övriga tekniska kostnader 24 24 24 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 28 764 28 786 28 28 758 6 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar 205 992 205 992 205 992 Avsättning för oreglerade skador 16 913 16 705 188 16 893 20 Summa försäkringstekniska avsättningar 222 905 222 697 188 222 885 20 Konsolideringsmedel 64 223 63 999 190 64 189 34 Noter till resultatanalys för livförsäkringsrörelse Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 8 008 7 777 231 8 008 Förändring i avsättning för oreglerade skador 3 014 3 055 41 3 014 Summa försäkringsersättningar 11 022 10 832 190 11 022 8

Resultaträkningar Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2002 2001 2002 2001 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieinkomst 1 22 189 19 146 22 189 19 146 Kapitalavkastning, intäkter 2 15 483 24 122 15 854 25 828 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 3 3 678 6 3 787 6 Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 4 8 008 7 274 8 008 7 274 Förändring i Avsättning för oreglerade skador 3 014 2 682 3 014 2 682 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 4 078 13 051 4 078 13 051 Övriga försäkringstekniska avsättningar 75 75 Driftskostnader 5 592 549 592 549 Kapitalavkastning, kostnader 6 23 401 616 23 375 574 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 7 31 503 27 392 31 503 28 562 Övriga tekniska kostnader 24 24 24 24 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 29 270 8 389 28 764 7 811 ICKE TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 29 270 8 389 28 764 7 811 Övriga intäkter 8 35 7 048 35 6 813 Övriga kostnader 63 156 63 152 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 29 298 1 497 28 792 1 150 Bokslutsdispositioner 21 501 Resultat före skatt 29 298 1 497 28 291 1 150 Skatt på årets resultat 9 2 044 2 889 2 359 2 674 ÅRETS RESULTAT 31 342 4 386 30 650 3 824 9

Balansräkningar Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2002-12-31 2001-12-31 2002-12-31 2001-12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Byggnader och mark 10 26 754 30 205 24 181 20 390 Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag 11 681 1 603 Räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag 12 1 453 7 350 Aktier och andelar i intresseföretag 13 2 0 2 0 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 14 79 668 143 587 79 664 143 522 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 174 494 156 154 174 494 156 154 Lån med säkerhet i fast egendom 16 122 8 122 8 Övriga lån 17 553 1 199 553 1 199 Övriga finansiella placeringstillgångar 23 23 281 616 331 153 281 173 330 226 Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring 18 1 338 2 921 1 338 2 921 Övriga fordringar 19 2 386 1 483 2 379 1 343 3 724 4 404 3 717 4 264 Andra tillgångar Materiella tillgångar 20 71 96 66 83 Kassa och bank 875 1 856 614 979 946 1 952 680 1 062 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 4 221 4 146 4 221 4 148 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 67 74 45 47 4 288 4 220 4 266 4 195 SUMMA TILLGÅNGAR 290 574 341 729 289 836 339 747 10

Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2002-12-31 2001-12-31 2002-12-31 2001-12-31 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Obeskattade reserver 21 501 Konsolideringsmedel 22 Konsolideringsfond 76 598 77 388 79 245 78 770 Fond för orealiserade vinster 23 9 307 15 872 9 244 15 618 Bundet eget kapital i rörelsedrivande företag 24 5 271 7 616 Ansamlad förlust i rörelsedrivande företag 24 1 500 4 373 Övriga medel 6 601 28 566 6 384 28 302 Årets resultat 31 342 4 386 30 650 3 824 64 935 120 683 64 223 118 866 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 25 205 992 201 144 205 992 201 144 Avsättning för oreglerade skador 26 16 913 13 682 16 913 13 682 Övriga försäkringstekniska avsättningar 27 222 905 214 826 222 905 214 826 Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter 28 285 726 191 199 285 726 191 199 Skulder Skulder avseende direkt försäkring 29 892 1 920 892 1 920 Derivat 21 21 Övriga skulder 30 767 2 615 1 083 2 906 1 659 4 556 1 975 4 847 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 790 938 542 508 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 290 574 341 729 289 836 339 747 Ställda panter och ansvarsförbindelser Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser 32 254 811 237 477 254 811 237 477 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter 33 17 Ansvarsförbindelser 34 24 24 Åtaganden 35 516 813 516 813 11

Kassaflödesanalyser Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor 2002 2001 2002 2001 Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt 29 298 1 497 28 792 1 150 Justeringsposter som ej ingår i kassaflödet 1) 44 556 20 141 43 746 19 206 Aktuell skatt 2 485 2 687 2 367 2 666 Kassaflöde från verksamheten före förändringar i tillgångar och skulder 12 773 15 957 12 587 15 390 Förändring övriga rörelsefordringar och skulder Tillgångar 612 616 476 556 Skulder 3 045 540 2 838 134 Förändring placeringstillgångar 2 045 3 034 2 680 3 259 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12 385 19 067 12 905 19 071 Investeringsverksamhet Investeringar i materiella tillgångar 13 27 21 30 Kassaflöde från investeringsverksamheten 13 27 21 30 Finansieringsverksamhet Utbetalt företagsanknutna medel 10 023 15 741 10 023 15 741 Pensionstillägg 2 730 2 579 2 730 2 579 Värdesäkringsmedel 496 444 496 444 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 13 249 18 764 13 249 18 764 Årets kassaflöde 877 276 365 277 Likvida medel vid årets början 1 856 1 524 979 702 Kursdifferenser i likvida medel 104 56 Likvida medel vid årets slut 875 1 856 614 979 1) Avskrivningar 38 47 38 38 Valutakursvinster 0 5 142 0 5 134 Valutakursförluster 6 130 0 6 120 0 Realisationsvinster 2 688 5 631 2 688 7 735 Realisationsförluster 16 960 0 16 928 0 Nedskrivningar 14 25 673 25 Orealiserade vinster 3 678 6 3 787 6 Orealiserade förluster 31 503 27 392 31 503 28 562 Fribrevsuppräkning 3 172 984 3 172 984 Premiereduktion 3 001 4 247 3 001 4 247 Övrigt 25 27 25 27 Företagsanknutna medel 4 589 7 044 4 589 7 044 Förändring försäkringstekniska avsättningar 7 092 15 808 7 092 15 808 44 556 20 141 43 746 19 206 12

Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. De tilllämpade redovisningsprinciperna är gemensamma för koncern och moderbolag. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår moderbolaget Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt och de företag i vilka moderbolagets röstvärde överstiger 50 procent genom direkt eller indirekt ägande och innehavet är av långsiktig karaktär. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation. Omräkning av de utländska koncernbolagens balansräkningar har skett till balansdagens valutakurs. Resultaträkningarna har omräknats till årets genomsnittskurser. Den omräkningsdifferens som uppstår har förts till eget kapital. Intressebolag, det vill säga bolag i vilka koncernens röstvärde uppgår till minst 20 procent och högst 50 procent, konsolideras enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att en resultatandel som motsvarar koncernens andel av intressebolagets resultat redovisas i koncernresultaträkningen. Koncernens anskaffningsvärde för aktierna i intressebolaget ökas eller minskas med nettoresultatandelen. Mottagen utdelning återläggs i koncernresultaträkningen och ersätts med resultatandel. Resultatandelen påverkas också av avskrivningar av koncernmässiga övervärden. Redovisning och värdering av placeringstillgångar Placeringstillgångar redovisas till verkligt värde med undantag för aktier och andelar i koncernföretag och intressebolag samt räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag vilka värderas till anskaffningsvärde, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Köp och försäljning av placeringstillgångar redovisas i balansräkningen per affärsdagen. Ej likvidreglerade affärer per balansdagen redovisas som fordran på respektive skuld till motparten under övriga fordringar eller övriga skulder. Tillgångar och skulder i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor efter balansdagens valutakurs med undantag av aktier i utländska dotter- och intresseföretag vilka omräknas till kursen vid investeringstillfället. värde för svenska fastigheter har framräknats enligt kassaflödesmetoden. För utländska fastigheter har verkligt värde beräknats enligt gällande värderingsmetod i respektive land, vilket i vissa fall innebär en värdering enligt kassaflödesmetoden och i vissa fall enligt en direktavkastningsmodell. Externa värderingar har skett av samtliga fastigheter i Europa. I USA externvärderas samtliga fastigheter med ett värde överstigande 25 miljoner dollar. Fastigheter med ett verkligt värde under 25 miljoner dollar externvärderas minst vart fjärde år. Resultat av aktie- och räntefutures redovisas som realisationsvinst eller -förlust, netto i posten övriga finansiella placeringstillgångar i noten för kapitalavkastning, intäkter/kostnader. Derivat som används för säkring av valutarisk redovisas tillsammans med underliggande tillgång. Samtliga derivat värderas till verkligt värde. Ersättning för utlånade värdepapper redovisas som ränteintäkter i noten för kapitalavkastning, intäkter. Värdeförändringar, såväl realiserade som orealiserade, redovisas över resultaträkningen och utgör för aktier och fastigheter skillnaden mellan anskaffningsvärdet och verkligt värde. För räntebärande instrument beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde. Med upplupet anskaffningsvärde avses det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av framtida betalningar. Därmed beaktas eventuella över- eller underkurser vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Orealiserade vinster på placeringstillgångar per balansdagen redovisas i en fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt under återbäringsmedel i balansräkningen. Fond för orealiserade vinster består av skillnaden mellan det totala anskaffningsvärdet (upplupet anskaffningsvärde för räntebärande placeringar) och totala verkliga värdet för respektive tillgångspost i originalvaluta omräknat till balansdagens valutakurs förutom för byggnader och mark. För byggnader och mark beräknas orealiserad vinst på individuell basis. Fond för orealiserade vinster avseende byggnader och mark består således av summan av samtliga orealiserade vinster hänförliga till enskilda byggnader där verkligt värde överstiger anskaffningsvärdet. Värdering av övriga tillgångsposter Maskiner och inventarier värderas till anskaffningsvärden efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker enligt planer utifrån beräknad ekonomisk livslängd. Investeringar i IT-system kostnadsförs löpande. Värdering av försäkringstekniska avsättningar Inom livförsäkring motiverar de långa avtalen ett hänsynstagande till såväl avtalstidens längd som avkastningen på de tillgångar som motsvarar försäkringsförpliktelserna. Därför sker alltid en nuvärdesberäkning av reserverna. Dessa är beräknade enligt vedertagna aktuariella principer beslutade av Alectas styrelse. Principerna är baserade på antaganden om bland annat räntenivå, dödlighet, sjuklighet och driftskostnader. Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skador samt övriga försäkringstekniska avsättningar. Livförsäkringsavsättningen är kapitalvärdet av utfästa förmåner enligt ingångna avtal inklusive förväntade utbetalningskostnader minskat med kapitalvärdet av framtida premier för dessa förmåner. Avsättning för oreglerade skador består främst av det beräknade kapitalvärdet av bolagets ansvarighet för sjukpensioner och premiebefrielse för redan inträffade sjukfall. En mindre del avser försäkringsbelopp som utfallit till betalning men där utbetalning inte skett samt belopp för förväntade men ännu ej kända sjukfall. Vid beräkning av kollektiv konsolidering utgörs bolagens åtaganden av allokerad återbäring och intjänade förmåner beräknade som tekniskt återköpsvärde. Skatt Skatten beräknas individuellt för varje bolag i respektive land i enlighet med gällande skatteregler. I årets skattekostnad ingår avkastningsskatt, inkomstskatt samt kupongskatt avseende erhållna utdelningar. I inkomstskatten ingår uppskjuten skatt på resultat i den inkomstskattepliktiga delen av Alectakoncernens verksamhet. 13

Noter Belopp i miljoner kronor om inte annat anges NOT 1 PREMIEINKOMST Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Inbetalda och tillgodoförda premier 16 121 14 004 16 121 14 004 Portföljpremier 0 0 0 0 Tilldelad återbäring för fribrevsuppräkning 3 172 984 3 172 984 Tilldelad återbäring för premiereduktion 3 001 4 248 3 001 4 248 Tekniska tilläggspremier 25 28 25 28 Premieskatt 130 118 130 118 Premieinkomsten har tecknats av företag i Sverige. 22 189 19 146 22 189 19 146 Premieinkomst för direkt försäkring 2002 2001 Koncernen och moderbolaget Gruppförsäkring Periodiska premier Engångs Periodiska premier premier Engångs premier Återbäringberättigade avtal 17 584 4 605 15 637 3 509 17 584 4 605 15 637 3 509 NOT 3 OREALISERADE VINSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Byggnader och mark 220 329 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 3 396 3 396 Lån med säkerhet i fast egendom 6 6 Övriga lån 18 18 Derivat 44 44 NOT 4 UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR 3 678 6 3 787 6 Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Utbetalda försäkringsersättningar 7 808 7 090 7 808 7 090 Annullationer och återköp 4 1 4 1 Driftskostnader för skadereglering 196 185 196 185 8 008 7 274 8 008 7 274 NOT 2 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Driftsöverskott från byggnader och mark 1 813 2 172 1 185 1 436 hyresintäkter 2 759 3 519 1 670 2 053 driftskostnader 946 1 347 485 617 Erhållna utdelningar 2 681 2 946 2 879 2 990 varav intresseföretag 5 varav koncernföretag 199 47 Ränteintäkter m m 8 285 8 164 8 427 8 508 obligationer och andra räntebärande värdepapper 7 809 7 912 7 805 7 912 obligationer och andra räntebärande värdepapper, koncernföretag 156 382 övriga ränteintäkter 476 252 466 214 övriga ränteintäkter, koncernföretag 0 0 Återförda nedskrivningar 16 25 675 25 aktier och andelar 16 675 övriga placeringstillgångar 0 25 0 25 Valutakursvinster, netto 5 142 5 134 Realisationsvinster, netto 2 688 5 631 2 688 7 735 byggnader och mark 431 923 aktier och andelar 2 808 3 543 aktier och andelar, koncernföretag 878 räntebärande värdepapper 2 541 2 139 2 541 2 138 övriga lån 147 147 övriga placeringstillgångar 253 253 Övriga finansiella intäkter 42 15 483 24 122 15 854 25 828 NOT 5 DRIFTSKOSTNADER Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Administrationskostnader 592 549 592 549 Summa driftskostnader i försäkringsrörelsen 592 549 592 549 Skadereglering 196 185 196 185 Finansförvaltning 263 332 263 290 Fastighetsförvaltning 183 309 165 219 Summa totala driftskostnader 1 234 1 375 1 216 1 243 Specifikation av totala driftskostnader: Personalkostnader 662 708 495 498 Lokalkostnader 131 166 123 144 Avskrivningar 38 47 38 38 Övrigt 602 579 759 688 Förvaltningsersättningar 199 125 199 125 Netto driftskostnader 1 234 1 375 1 216 1 243 14

NOT 6 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Kapitalförvaltningskostnader 239 332 263 290 Räntekostnader m m 70 284 62 284 fastighetslån 0 1 0 1 obligationer och andra räntebärande värdepapper 18 254 17 254 övriga räntekostnader 52 31 44 29 övriga räntekostnader, koncernföretag 1 2 Av- och nedskrivningar 2 0 2 0 byggnader och mark 0 0 lån med säkerhet i fast egendom 2 2 Valutakursförluster, netto 6 130 6 120 Realisationsförluster, netto 16 960 16 928 byggnader och mark 172 140 aktier och andelar 15 631 15 631 övriga placeringstillgångar 1 157 1 157 23 401 616 23 375 574 NOT 7 OREALISERADE FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Byggnader och mark 489 941 Aktier och andelar 31 503 24 429 31 503 25 148 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 434 2 433 Övriga lån 20 20 Övriga finansiella placeringstillgångar 20 20 NOT 8 ÖVRIGA INTÄKTER 31 503 27 392 31 503 28 562 Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Realisationsvinst vid försäljning av dotterbolag 7 072 6 842 Övrigt 35 24 35 29 NOT 9 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT 35 7 048 35 6 813 Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Avkastningsskatt 2 064 2 388 2 064 2 388 Inkomstskatt 315 210 Övrigt 295 291 295 286 2 044 2 889 2 359 2 674 Av inkomstskatten utgör i koncernen 320 (199) miljoner kronor och i moderbolaget ( ) miljoner kronor uppskjuten skatt. NOT 10 BYGGNADER OCH MARK 1) Koncernen 2002 2001 värde Svenska fastigheter 11 322 9 162 12 521 10 443 Utländska fastigheter 15 432 16 144 17 684 18 703 Moderbolaget 26 754 25 306 30 205 29 146 2002 2001 värde Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Svenska fastigheter 9 830 7 912 11 132 9 304 Utländska fastigheter 14 351 14 205 9 258 9 257 24 181 22 117 20 390 18 561 Fastigheter med optionsavtal utgör i koncernen och moderbolaget 322 (368) miljoner kronor av de svenska fastigheternas verkliga värde. Koncernen Moderbolaget Taxeringsvärden 2002 2001 2002 2001 Fastigheter använda i den egna rörelsen byggnad 184 184 184 184 mark 125 125 125 125 Övriga fastigheter byggnad 4 141 4 673 3 627 4 159 mark 1 172 1 335 1 061 1 224 5 622 6 317 4 997 5 692 Fördelning på fastighetskategori och geografisk ort värde värde uthyrbar yta, kr/kvm Taxeringsvärdena avser svenska fastigheter. Fastigheter som används i den egna verksamheten utgör 2,7 (2,8) procent av verkligt värde på koncernens totala fastighetsbestånd. Anskaffningsvärde Direktavkastning, % Bostäder/blandade bostäder 2 101 792 11 594 4,8% Sverige storstadsregioner 1 858 595 12 250 Övriga landet 66 16 8 271 Utlandet 177 181 8 205 Kontors-/affärsfastigheter 20 147 20 002 16 366 7,2% Sverige storstadsregioner 6 059 4 777 14 487 Övriga landet 2 420 2 752 9 424 Utlandet 11 668 12 473 20 987 Industrifastigheter 3 330 3 357 6 280 8,3% Sverige storstadsregioner 236 233 3 877 Övriga landet 361 466 3 376 Utlandet 2 733 2 658 7 540 Övriga fastigheter 64 43 13 046 2,2% Sverige storstadsregioner 0 0 0 Övriga landet 0 0 0 Utlandet 64 43 13 046 Sale and lease back 322 322 3 042 11,9% Orealiserat valutaterminsresultat 790 790 0 Totalt 26 754 25 306 13 031 Vid en höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet sjunker marknadsvärdet med 12,3 (12,3) procent. Den 31 december 2002 var vakansgraden räknat efter yta 10,1 (10,4) procent i det svenska fastighetsbeståndet och 5,2 (4,1) procent i utlandsbeståndet. 1) Förteckning finns på sidorna 39 44. 15

NOT 11 AKTIER OCH ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Moderbolaget Org.nr Säte Svenska företag Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde 2002 Bokfört värde 2001 Förvaltnings AB A6 Center 556278-7902 Jönköping 800 80% 0 0 Alfa Handelsplats AB 556597-9266 Stockholm 8 000 100% 3 3 Alecta AB 556542-4115 Stockholm 900 100% 41 41 Alecta Kapitalförvaltning AB 556138-1475 Stockholm 430 000 100% Kabelverket Holding AB 556587-1075 Stockholm 1 000 100% 0 0 Fastighets AB Kablaget 556577-4642 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Kabelverket 556577-4568 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Sandaletten 556577-4618 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Närverket 556590-7846 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Utforskaren 556590-7887 Stockholm 1 000 100% Holm & Ericssons Elektriska AB 556050-2972 Stockholm 5 000 100% Naraden Gul KB 969646-8702 Stockholm 99 99% 7 6 Hornstöten 1 KB 969646-8728 Stockholm 99 99% 10 7 Naraden Grön KB 969646-8751 Stockholm 99 99% 25 19 Naraden Ria KB 969651-3747 Stockholm 99 99% 2 2 Naraden Adolf KB 969651-2038 Stockholm 99 99% 14 11 Naraden Lant KB 969651-1998 Stockholm 99 99% 6 4 Naraden Åby KB 969651-3127 Stockholm 99 99% 7 6 Naraden Hand KB 969651-2996 Stockholm 99 99% 5 4 Naraden Vattnet KB 969651-2988 Stockholm 99 99% 10 7 Naraden Boglundsängen KB 969651-4117 Stockholm 99 99% 3 1 Hjulmakaren 1 KB 969657-5605 Stockholm 99 99% 15 10 Summa svenska företag 148 121 Utländska företag Alecta Ejendomsinvest A/S Köpenhamn 310 100% 16 16 Alecta Real Estate California LP Kalifornien 1 99% 116 Alecta Real Estate(Europe/Pacific) BV Amsterdam 105 100% 0 0 Alecta Real Estate USA Inc Greenwich 6 000 100% 353 353 Alecta Real Estate (International) Ltd London 439 684 475 100% 164 974 Concorde Partners LLLP Georgia 1 99% 23 Summa utländska företag 533 1 482 Totalt aktier och andelar i koncernföretag 681 1 603 Samtliga aktier är onoterade varför marknadsvärde ej anges. Uppgift om fastighetsägande utländska dotterdotterbolag anges ej i noten. Bokförda värden anges ej heller för dotterbolag i underkoncerner. 16

NOT 11 forts Anskaffningsvärde Bokfört värde 2002 Bokfört värde 2001 Ingående balans 12 179 12 599 Årets inköp, försäljning och överföringar 922 420 Utgående balans 11 257 12 179 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 10 576 10 576 Utgående balans 10 576 10 576 Totalt aktier och andelar i koncernföretag 681 1 603 NOT 12 RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER EMITTERADE AV, OCH LÅN TILL, KONCERNFÖRETAG Anskaffningsvärde Bokfört värde 2002 Bokfört värde 2001 Ingående balans 7 367 8 579 Årets förändring 5 895 1 212 Utgående balans 1 472 7 367 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 17 13 Årets nedskrivningar 2 4 Utgående balans 19 17 Totalt räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag 1 453 7 350 Samtliga räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag är onoterade och utgörs av lån till fastighetsägande dotterbolag. Bokfört värde på räntebärande värdeppar emitterade av, och lån till, koncernföretag bedöms överensstämma med verkligt värde. NOT 13 AKTIER OCH ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Koncernen och moderbolaget Org.nr Säte Svenska företag Antal andelar Bokfört värde 2002 Bokfört värde 2001 Karolinska Investment AB 556568-2373 Stockholm 500 50% 2 Karolinska Investment Management Holding AB 556575-9254 Stockholm 500 50% 0 Då bolaget har ringa betydelse med hänsyn till kravet på rättvisande bild redovisas intresseföretagen enligt anskaffningskostnadsmetoden. 2 0 NOT 14 AKTIER OCH ANDELAR 1) Koncernen värde Svenska aktier 48 983 63 737 81 945 74 977 Utländska aktier 30 641 37 838 61 550 59 073 Andelar i utländska fonder 44 34 92 74 79 668 101 609 143 587 134 124 Moderbolaget värde Kapitalandel 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Svenska aktier 48 983 63 737 81 945 74 977 Utländska aktier 30 637 37 582 61 485 58 745 Utländska fonder 44 34 92 74 79 664 101 353 143 522 133 796 Noterade svenska aktier 48 241 63 050 80 861 74 144 Noterade utländska aktier 29 964 36 855 60 749 57 850 Noterade utländska fonder 44 34 92 75 Onotererade svenska aktier 742 687 1 084 833 Onoterade utländska aktier 677 983 801 1 222 79 668 101 609 143 587 134 124 1) Förteckning finns på sidorna 23 38. Noterade svenska aktier 48 241 63 050 80 861 74 144 Noterade utländska aktier 29 964 36 855 60 749 57 850 Noterade utländska fonder 44 34 92 75 Onotererade svenska aktier 742 687 1 084 833 Onoterade utländska aktier 673 727 736 894 79 664 101 353 143 522 133 796 17

NOT 15 OBLIGATIONER OCH ANDRA RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Koncernen värde Svenska staten 69 091 66 372 63 636 62 233 Svenska bostadsinstitut 52 435 51 310 36 029 35 885 Övriga svenska emittenter 15 743 15 807 14 358 14 363 Utländska stater 34 782 32 668 38 006 37 697 Övriga utländska emittenter 2 443 2 433 4 125 4 053 174 494 168 590 156 154 154 231 Noterade värdepapper 171 958 166 054 151 450 149 527 Onoterade värdepapper 2 536 2 536 4 704 4 704 174 494 168 590 156 154 154 231 värde för räntebärande värdepapper överstiger respektive understiger det belopp som skall infrias på förfallodagen med 10 224 (6 139) respektive 1 160 (2 039) miljoner kronor. NOT 17 ÖVRIGA LÅN Koncernen och moderbolaget värde Anskaffningsvärde 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Kommunlån 7 7 Övriga lån 553 638 1 192 1 296 Lån där försäkringsbrev utgör huvudsaklig säkerhet finns ej. 553 638 1 199 1 303 NOT 18 FORDRINGAR AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Fordringar hos försäkringstagare 1 334 2 892 1 334 2 892 Fordringar hos försäkringsföretag 4 29 4 29 1 338 2 921 1 338 2 921 Moderbolaget värde Svenska staten 69 091 66 372 63 636 62 233 Svenska bostadsinstitut 52 435 51 310 36 029 35 885 Övriga svenska emittenter 15 743 15 807 14 358 14 363 Utländska stater 34 782 32 668 38 006 37 697 Övriga utländska emittenter 2 443 2 433 4 125 4 053 174 494 168 590 156 154 154 231 Noterade värdepapper 171 958 166 054 151 450 149 527 Onoterade värdepapper 2 536 2 536 4 704 4 704 174 494 168 590 156 154 154 231 värde för räntebärande värdepapper överstiger respektive understiger det belopp som skall infrias på förfallodagen med 10 224 (6 139) respektive 1 160 (2 039) miljoner kronor. Räntebindningstider Alecta 0 1 år 25 637 1 2 år 30 178 2 5 år 68 171 5 10 år 33 164 >10 år 17 344 Summa 174 494 NOT 16 LÅN MED SÄKERHET I FAST EGENDOM Koncernen och moderbolaget värde 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2002 2001 Anskaffningsvärde värde Lån med säkerhet i fast egendom 122 127 8 13 NOT 19 ÖVRIGA FORDRINGAR Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Fordringar på dotterbolag 110 15 Förfallna ej betalda räntor och hyror 26 75 22 19 Skatter i utlandet 25 42 23 32 Skatter i Sverige 1 296 469 1 270 469 Övrigt 1 039 897 954 808 NOT 20 MATERIELLA TILLGÅNGAR Anskaffningsvärde 2 386 1 483 2 379 1 343 Koncernen Moderbolaget 2002 2001 2002 2001 Ingående balans 203 183 152 126 Årets inköp och försäljning 10 20 19 26 Utgående balans 213 203 171 152 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 107 67 69 35 Årets försäljning och överföringar 3 10 2 4 Årets avskrivningar 38 50 38 38 Utgående balans 142 107 105 69 Bokfört värde materiella tillgångar 71 96 66 83 NOT 21 OBESKATTADE RESERVER Moderbolaget 2002 2001 1997 års periodiseringsfond 293 1998 års periodiseringsfond 208 501 Avsättning till periodiseringsfond har gjorts inom den inkomstskattepliktiga delen av Alectas verksamhet. 18