EN PRODUKT FRÅN HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS Aktieindexobligation 723 Asien Alternativ energi Sverige Världen Löptid drygt 3 år Sista dag för anmälan: Nyhet! Alternativ energi 27 april
Aktieindexobligation 723 I Handelsbankens aktieindexobligation 723 är avkastningen knuten till kursutvecklingen på aktiemarknaderna Asien, Sverige och Världen. Dessutom erbjuder vi Alternativ energi, ett alternativ där avkastningen bestäms av kursutveck lingen för aktierna i 13 företag som på olika sätt verkar för en miljövänligare energiförsörjning. En väl sammansatt värdepappersportfölj består av place ringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Hur stor andel av ditt sparande du placerar på respektive marknad avgörs av dina avkastningsförväntningar och vilken risk du kan acceptera. Avkastningen i aktiemarknaden har historiskt varit mycket god, men varierat kraftigt mellan olika år. Om du placerar direkt i aktiemarknaden måste du därför vara beredd att under vissa perioder acceptera relativt stora värdeminskningar. Genom att köpa aktieindexobligationer placerar du på aktiemark naden med begränsad förlustrisk. Aktieindexobligation 723 är en obligation med rörlig avkastning som närmast kan liknas vid ett paket av en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfallsskydd. Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, får du tillbaka hela det nominella beloppet, 10 000 kronor per post, på lånets åter betal ningsdag den 4 oktober 2010. Optionens värde på återbetalningsdagen bestämmer din avkastning och avgörs av hur underliggande aktiemarknad eller aktiekorg utvecklas under löptiden. Aktieindexobligation 723 i korthet ANMÄLAN Sista dag för anmälan är den 27 april 2007 via Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank. Sista dag för anmälan via Internet är den 29 april 2007. LIKVID Likvid ska erläggas den 4 maj 2007. LÖPTID Löptiden är drygt tre år och återbetalningsdag är den 4 oktober 2010. Aktiemarknad Asien Alternativ energi Sverige Världen Världen Börsbeteckning SHBO 723A SHBO 723C SHBO 723S SHBO 723V SHBO 723W Pris per post 11 000 kr 11 000 kr 11 000 kr 10 000 kr 11 000 kr Lägsta återbetalningsbelopp per post 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 145 155 % 140 150 % 125 135 % 70 80 % 150 160 % 2
Fördelar med aktieindexobligation 723 Aktieindexobligation 723 har många fördelar. De viktigaste är att en placering i aktieindexobligation 723 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning. HELHETSLÖSNING För många placerare erbjuder aktieindexobligationen en helhetslösning för det fi nansiella sparandet. Kombinationen obligation och option ger både trygghet och avkastningspotential. RISKSPRIDNING Aktieindexobligation 723 har avkastningsalternativ som kopplas till aktiemarknader över hela världen. Samtliga alternativ erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning på respektive aktiemarknad. HÖG AVKASTNING Du som köper aktieindexobligation 723 kan få en hög avkastning under förutsättning att underliggande aktieindex respektive aktiekorg har en god kursutveckling under löptiden. VALUTASÄKRAD PLACERING Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. KAPITALSKYDD Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, återbetalar Handelsbanken hela det nominella beloppet på lånets återbetalningsdag. Det nominella beloppet är 10 000 kronor per post. Foto: Peter Hoelstad Foto: Peter Hoelstad 3
Marknaderna i aktieindexobligation 723 I aktieindexobligation 723 bestäms avkastningen av utvecklingen på aktiemarknaderna Asien, Sverige eller Världen respektive kursutvecklingen för aktierna i 13 företag som på olika sätt verkar för en miljövänligare energiförsörjning. Aktieindexobligation 723 har fem avkastningsalternativ knutna till aktiemarknader över hela världen. Avkastningsalternativ Pris per post Lägsta återbetalningsbelopp per post Preliminär uppräkningsfaktor 1. Asien till 10 % överkurs 723A 11 000 kr 10 000 kr 145 155 % 2. Alternativ energi till 10 % överkurs och med tak 723C 11 000 kr 10 000 kr 140 150 % 3. Sverige till 10 % överkurs 723S 11 000 kr 10 000 kr 125 135 % 4. Världen 723V 10 000 kr 10 000 kr 70 80 % 5. Världen till 10 % överkurs 723W 11 000 kr 10 000 kr 150 160 % Nedan beskrivs marknaderna och de index som ingår i varje alternativ. Graferna visar historisk utveckling för respektive marknad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 1. ASIEN I detta alternativ kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och index som ingår. Grafen till höger visar utvecklingen för korgen av aktiemarknader sedan mars 2002. För ytterligare information om dessa aktieindex hänvisas till www.tse.or.jp, www.hsi.com.hk och www.msci.com. 250 200 150 100 50 Aktiemarknad Aktieindex Andel Hongkong Hang Seng Index 25 % Japan TOPIX 25 % 0 mar-02 mar-03 Asien mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 Kina Hang Seng China Enterprises Index 25 % Singapore MSCI Singapore Index 25 % 2. ALTERNATIV ENERGI I detta alternativ kopplas avkastningen till kursutvecklingen för aktierna i 13 företag som på något sätt arbetar med alternativ energi. Några av företagen har endast en begränsad verksamhet inom detta område. Tabellen på nästa sida visar vilka bolag som ingår. Varje akties procentuella uppgång maximeras till 80 procent. Läs mer om detta tak på sid 7. Grafen till höger visar utvecklingen för en korg av de ingående aktierna sedan mars 2002. I grafen har aktiekorgen omviktats årligen för att behålla aktiekorgens viktfördelning och därmed tydligare visa korgens utveckling. 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 mar-02 mar-03 Alternativ energi mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 4
Företag Sektor Land Vikt i aktiekorgen vid start Abengoa Etanol och miljöteknik Spanien 1/13 Archer Daniels Midland Jordbruksråvaror, bl a etanol USA 1/13 Energy Conversion Devices Solceller USA 1/13 Gamesa Vindkraftverk Spanien 1/13 Grupo Acciona Förnybar energi Spanien 1/13 Iberdrola Energi, bl a vindkraft Spanien 1/13 Monsanto Company Jordbruksprodukter, bl a för etanol USA 1/13 Novozymes Enzymer, bl a för etanol Danmark 1/13 Solarworld Solceller Tyskland 1/13 Tokuyama Corporation Kemiska produkter, bl a för energibesparing Japan 1/13 Toyota Motor Ledande på hybridfordon Japan 1/13 Verbund Miljövänlig el Österrike 1/13 Vestas Wind Systems Vindkraftverk Danmark 1/13 3. SVERIGE I alternativet med Sverige som underliggande marknad 150 kopplas avkastningen till utvecklingen på den svenska aktie marknaden representerad av aktieindexet OMXS30 100 index. I indexet ingår de 30 största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Indexet beräknas och publiceras i svenska kronor. Grafen till höger visar 50 OMXS30 index utveckling sedan mars 2002. För ytter ligare information om indexet hänvisas till www.omxgroup.com/nordicexchange. 0 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 Sverige 4, 5. VÄRLDEN I alternativen med Världen som underliggande marknad 150 kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktie marknader. Tabellen nedan visar vilka marknader och 100 index som ingår. Grafen till höger visar utvecklingen för korgen av aktiemarknaderna sedan mars 2002. För ytterligare information om dessa aktie index hänvisas till 50 www.standardandpoors.com, www.stoxx.com, www.tse.or.jp och www.ftse.com. Aktiemarknad Aktieindex Andel 0 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 USA S&P 500 40 % Världen Euroland Dow Jones EURO STOXX 50 30 % Japan TOPIX 20 % Storbritannien FTSE 100 Index 10 % 5
Fakta om aktieindexobligation 723 PRIS PER POST Alternativet Världen erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. De övriga alternativen har ett pris om 11 000 kronor per post. STARTINDEX/STARTKURSER Startindex/Startkurser fastställs den 4 maj 2007, med undantag för de aktieindex och aktier som handlas i Asien, för vilka Startindex/Startkurser fastställs den 7 maj 2007. COURTAGE Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset. Inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning tas ut. SISTA DAG FÖR ANMÄLAN Du anmäler dig för köp av aktieindexobligationer genom att lämna in din anmälningssedel till något av Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank senast den 27 april 2007. Sista dag för anmälan via Internet är den 29 april 2007. SLUTINDEX/SLUTKURSER Slutindex/slutkurser för respektive aktieindex/aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 14 maj 2010 till och med den 14 september 2010 (månadsvisa avläs ningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindex obligationens löptid ska påverka slutindexet/ slutkurserna alltför mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 4 oktober 2010. LIKVIDDAG Tilldelade aktieindexobligationer ska betalas den 4 maj 2007. LÄGSTA ÅTERBETALNING Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på lånets återbetalningsdag är 10 000 kronor per post. 6
UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en uppgång i underliggande aktiemarknad eller aktiekorg som tillfaller innehavaren av aktieindexobligationen på återbetalningsdagen. Om uppräkningsfaktorn överstiger 100 procent får du mer än den faktiska uppgången på aktie marknaden. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 4 maj 2007. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. TAK Vid beräkning av återbetalningsbeloppet i alternativ 723C, Alternativ energi, fi nns ett tak på 80 procent för kursuppgångar för respektive aktie. Uppgången i aktiekorgen multipliceras med uppräkningsfaktorn, som tack vare taket är väsentligt högre än vad som annars skulle kunna erbjudas. ANDRAHANDSMARKNAD Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de placerare som önskar en trygg och långsiktig placering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning. Du som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om börsinregistrering av aktieindexobligationen på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM från och med den 10 maj 2007. Handels banken kommer vidare att, under normala marknads förhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindex obligationer och om möjligt även säljkurser. Vid köp eller försäljning under löptiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. BESKATTNING Aktieindexobligation 723 ska beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i lånet sker i svenska kronor. Foto: Peter Hoelstad 7
Så här beräknas återbetalningsbeloppet Tabellen nedan visar hur utvecklingen för respektive aktieindex eller aktiekorg påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 4 oktober 2010. Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt 10 000 kronor och på de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling 1. Asien till 723A 2. Alternativ energi till 723C 3. Sverige till 723S 4. Världen 723V 5. Världen till 723W 20 % 6,32 % 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 10 000 1) 0 % 0,0 % 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 10 000 1) 20 % 5,48 % 13 100 13 000 12 700 11 600 13 200 40 % 10,35 % 16 200 16 000 15 400 13 200 16 400 60 % 14,75 % 19 300 19 000 18 100 14 800 19 600 80 % 18,77 % 22 400 22 000 20 800 16 400 22 800 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs. Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp Så här beräknas tilläggsbeloppet: Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindex/aktiekorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp Årseffektiv avkastning Årseffektiv avkastning är ett användbart mått för att jämföra olika placeringsalternativ med varandra. Tabellen nedan visar den årseffektiva avkastningen beräknad med ett courtage om 2 procent och på de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling 1. Asien till 723A 2. Alternativ energi till 723C 3. Sverige till 723S 4. Världen 723V 5. Världen till 723W 20 % 6,32 % 3,31 % 3,31 % 3,31 % 0,58 % 3,31 % 0 % 0,0 % 3,31 % 3,31 % 3,31 % 0,58 % 3,31 % 20 % 5,48 % 4,64 % 4,40 % 3,69 % 3,84 % 4,87 % 40 % 10,35 % 11,35 % 10,95 % 9,71 % 7,84 % 11,75 % 60 % 14,75 % 17,20 % 16,67 % 15,02 % 11,51 % 17,74 % 80 % 18,77 % 22,43 % 21,78 % 19,80 % 14,91 % 23,06 % 8
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning samt fastställda startindex, startkurser och uppräkningsfaktorer meddelas skriftligen snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp är mindre än nominellt 75 000 000 kronor och att ställa in avkastningsalternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt 20 000 000 kronor. Volymen i alternativ 723C är begränsad till nominellt 300 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ för vilket uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 135 procent för 723A 60 procent för 723V 130 procent för 723C 140 procent för 723W 115 procent för 723S Placeraren kan därför komma att tilldelas aktieindexobligationer från endast ett avkastningsalter nativ, även om teckning skett i fl era alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 30 april 2007. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. MTN-program Detta obligationslån emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program (Medium Term Note-program), varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas slutliga villkor med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 723 utgörs av grundprospekt för MTN-programmet och slutliga villkor för lån 723. För båda handlingarna gäller svensk rätt. Tvist med anledning av slutliga villkor eller därmed sammanhängande rätts förhållande ska exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-program har godkänts av Finansinspektionen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Stadshypotek Bank. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 723 återfi nns även på www.handelsbanken.se/ aktuella erbjudanden. Arrangörsarvode På likviddagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen erläggs courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörs arvode motsvarande cirka 0,5 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktie indexobligationens pris. 9
Risker vid köp av aktieindexobligationer Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. När du köper aktieindexobligationer tar du bland annat en kreditrisk på utgivaren. Om du köper aktieindexobligationer med överkurs tar du en högre risk, men får i gengäld möjlighet till högre avkastning. KREDITRISK Vid köp av aktieindexobligation 723 tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån och en placering i aktieindexobligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser som kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. MARKNADSRISK Aktieindexobligationer är en obligation med rörlig avkastning, som bäst beskrivs som en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option på den underliggande aktiemarknaden. Värdet på optionen påverkas inte enbart av kursförändringar på den underliggande aktiemarknaden (realvärdet), utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löptiden för optionen, intensiteten i kurssvängningarna på den aktuella aktiemarknaden (volatilitet) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivå och utdelning på den underliggande aktiemarknaden. Dessa faktorer på verkar det så kallade tidsvärdet i en option. En lägre förväntad volatilitet på den underliggande aktiemarknaden minskar värdet på optionen, i och med att tidsvärdet sjunker. En värdeminskning på en option kan uppstå även när priset på den underliggande aktiemarknaden är oförändrat, enbart på grund av att återstående löptid minskar. Tidsvärdet minskar med löptiden, för att slutligen vara noll vid dess utgång. Tidsvärdeminskningen sker snabbare ju kortare tid som återstår till förfall. Köp av en option med ett relativt sett högt tidsvärde och kort återstående löptid är därför förbundet med en högre risk. Eftersom en aktieindexobligation endast återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Risken i en aktieindexobligation är därför större än i en ren ränteplacering. RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Om du väljer ett alternativ med överkurs, får du en högre upp räkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. BESTÄMMELSER Placeraren bör informera sig om innehållet i de bestämmelser (till exempel i respektive låns slutliga villkor) som gäller för handel och vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar. För att få en helhetsbild av aktieindexobligation 723 bör placerare läsa både grundprospekt för MTN-programmet och slutliga villkor för lån 723. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 723 återfi nns på www.handelsbanken.se/ aktuella erbjudanden. Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktie indexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att aktieindexobligationen ska ge en positiv värdeutveckling för innehavaren. 10
Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna broschyr. DOW JONES EURO STOXX 50 The Dow Jones EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. FTSE 100 INDEX These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE Inter national Limited ( FTSE ) or by The London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index ( the Index ) and/or the fi gure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are registered trade marks of The London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence. HANG SENG INDEX AND HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX The Hang Seng Index and the Hang Seng China Enterprises Index (the Indexes ) is/are published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The marks and names Hang Seng Index and Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELSBANKEN AB (publ) in connection with Equity-Linked Note 723 (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COM- PUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PER MITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSI- BILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECT- LY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI SINGAPORE The MSCI indexes are the exclusive property of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affi liates and have been licensed for use for certain purposes by Svenska Handelsbanken AB (publ). The fi nancial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such fi nancial securities. The Slutliga Villkor contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Handelsbanken and any related fi nancial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affi liation with MSCI without the prior written permission of MSCI. OMXS30 INDEX Dessa aktieindexobligationer är inte i något avseende garante rade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med av seende på de resultat som använd ningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av Stockholms börsen AB. Stockholms börsen skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. Stockholms börsen skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventu ella fel i OMXS30 index. OMX, OMXS30 och OMXS30 index är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX eller av OMX helägt dotterbolag. S&P 500 Standard & Poor s, S&P, S&P 500, Standard & Poor s 500, and 500 are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Svenska Handels banken AB (publ). The Products are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Products or any member of the public regard ing the advisability of investing in securi ties generally or in the Products particularly or the ability of the S&P 500 Index to track general stock market performance. S&P s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and of the S&P 500 Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Products. S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Products into consideration on determining, composing or calculating the S&P 500 Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Products to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Products are to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Products. S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETE- NESS OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUP- TIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCTS, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P 500 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FORE GOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. TOPIX The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to TOPIX and TOPIX Index belong solely to the Tokyo Stock Exchange, Inc. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TOPIX Index or the fi gure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Index is compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange, Inc. However, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable to any person for any error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vendor of any Products, of any error therein. The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding any modifi cation or change in any methodology used in calculating any TOPIX Index and The Tokyo Stock Exchange, Inc. is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIX Index. The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products. 11
Handelsbanken Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om cirka 1 790 miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2006 på 17,2 miljarder kronor. Antalet anställda är cirka 10 200. UNIVERSALBANK Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av fi nansiella tjänster såsom traditionella privat- och företagstjänster, fi nansiering, investment banking, Cash Management, kapitalförvaltning, trading, placering inom aktie-, ränte- och fondmark naden samt livförsäkring. Banken har cirka 600 kontor i Norden och Storbritannien och verksamhet i ytterligare 15 länder. KONCERNEN I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, SPP, Stadshypotek samt Stadshypotek Bank. ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT Årsredovisningar och delårsrapporter fi nns tillgängliga via Internet på www.handelsbanken.se/ir och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, 106 70 STOCKHOLM. Visste du att...... Handelsbanken lanserat kapitalskyddade placeringar sedan 1992... Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med mer än en fjärdedel av marknaden... Handelsbanken erbjuder ett brett spektrum av kapitalskyddade placeringar, till exempel aktieindexobligationer, hedgefondobligationer, kreditkorgsobliga tioner, marknadsobligationer och råvaruobligationer, där avkastningen kopplas till olika tillgångsslag... Handelsbankens aktieindexobligationer, mellan 1994 och 2006, i genomsnitt har gett en avkastning på cirka 9,4 procent per år före courtage... Handelsbanken erbjuder andrahandsmarknad i alla börsnoterade kapitalskyddade produkter, vilket gör att du när som helst kan sälja dina värdepapper under löptiden. Intellecta Finanstryck, 0723576 www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden