Artur Chmielewski, Aktuarie Livförsäkringsredovisning Dag 3, 25 april 2013 Artur Chmielewski, aktuarie
Dagens agenda 1 Kort sammanfattning av dag 2 2 Genomgång av resultaträkningen 3 olika perspektiv 3 Genomgång av anvisningen till inlämningsuppgiften 2
Viktiga hållpunkter från dag 2 Nyckeltal Kollektiv konsolidering i ömsesidigt bedrivna livförsäkringsbolag Samband mellan balans- och resultaträkning Livförsäkringsavsättning inkl noten över förändring i avsättningen Rapportering till Finansinspektionen Aktuarieredogörelse Solvens Trafikljusmodellen Förutbetalda anskaffningskostnader (DAC) Introduktion till Embedded Value-principer 3
Dagens agenda 1 Kort sammanfattning av dag 2 2 Genomgång av resultaträkningen 3 olika perspektiv 3 Genomgång av anvisningen till inlämningsuppgiften 4 4
Samma resultat olika sätt att redovisa Finansinspektionens föreskrifter om årsredovisning anger uppställningsform för resultaträkningen (se bilaga 2 i föreskriften) enligt den så kallade livförsäkringsmodellen, med bl.a.: Premieinkomst, som redovisas i sin helhet Förändring i livförsäkringsavsättning, som egen post Försäkringsersättningar, som egen post Aktuarieredogörelsen fokuserar på resultatkällor (se Excelarket), exempelvis: Dödlighet (både dödsfalls- och livsfallsdödlighet) Driftskostnader Kapitalavkastning Många livförsäkringsbolag väljer att dela upp sparförsäkringar i en försäkringsdel och en finansiell del, s.k. unbundling (se Palmgren s. 79 och Folksam Livs ÅR s. 31) Försäkringsdelen redovisas som försäkring (IFRS 4) Finansiella delen redovisas som finansiellt instrument (IAS 39) men alla tre sätt visar samma resultat på sista raden. Vi ska ta en titt på alla tre men först några grundläggande begrepp kring livförsäkringsavtal med sparande 5
Definition av risksumma Dödsfall: Kunden betalar riskpremie till bolaget för att bolaget ska överföra tillskjuten risksumma till kundens avtal vid dödsfall Livsfall: Bolaget tillskjuter negativ riskpremie (en sorts extra ränta) till kundens avtal så länge kunden lever och vid kundens dödsfall överförs pengar till bolaget som frigjord risksumma (s.k. arvsvinst) Dödsfallsskydd (Positiv) risksumma (Negativ) risksumma Dödsfall inträffar Dödsfall inträffar Pensionsålder Pensionsålder 6
Ett exempel - fondförsäkring Vi tänker oss ett fondförsäkringsbolag som bara har en typ av försäkringar, där försäkringstagaren sparar regelbundet för att vid en överenskommen ålder få tillgodohavandet utbetalt. Under tiden fram till den överenskomna utbetalningsåldern omfattas försäkringen av ett dödsfallskydd motsvarande 125% av fondvärdet (d.v.s. vid dödsfall får de efterlevande det aktuella fondvärdet + 25% som försäkringsbolaget skjuter till) Bolaget tar ut en avgift på 2% av inbetald premie och en årlig avgift på 0.5% av fondvärdet. För att täcka avkastningsskatten (se Palmgren, s. 89) tar bolaget ut en avgift som dras från fondvärdet vid ingången av varje kalenderår Enligt balansräkningen var fondförsäkringsåtagandet 12.000 Mkr vid årets början och 14.000 Mkr vid årets slut Den kapitalavkastning som tillfaller kunderna består av dels värdeförändring i fondvärdet och dels utdelning på fondandelar Ingen återförsäkring har tecknats och vid bortser från ev. kapitalförvaltningskostnader Resultaträkningen enligt Finansinspektionens föreskrifter ser ut på följande sätt (radbeteckningarna följer bilaga 2): 7
Uppställningsform enligt livförsäkringsmodellen II. TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE 1. a) Premieinkomst 1.000 2. Kapitalavkastning, intäkter 520 3a. bb) Värdeökning på fondförsäkringstillgångar 830 5. a) Utbetalda försäkringsersättningar -160 6. b) bb) i) Förändring i fondförsäkringsåtagandet -2.000 8. Driftskostnader -100 13. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 90 III. ICKE-TEKNISK REDOVISNING 2. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 90 3a. Kapitalavkastning, intäkter 50 12. Skatt på årets resultat -90 14. Årets resultat 50 8
Ytterligare information Vi antar att vi har tillgång till ytterligare information beträffande årets transaktioner, delvis genom noten till balansräkningen (jmf. not 36 i Folksam Livs ÅR) men troligen genom tillgång till intern information (exempelvis aktuarieredogörelse): Den totala riskpremien under året var 20 Mkr (för att täcka det 25%-iga dödsfallsskyddet) Årets (ordinarie) utbetalningar var 110 Mkr (betalas ut från fondvärdet) Utbetalningar p.g.a. dödsfall var 50 Mkr, varav bolaget bidrog med 10 Mkr (tillskjuten risksumma) Fondavgifterna (0.5% av fondvärdet) uppgick till 70 Mkr. Notera även att kapitalavkastning i den icke-tekniska delen (50 Mkr) avser avkastning på eget kapital. Låt oss nu anta att vi vill upprätta en aktuarieredogörelse Med utgångspunkt från ovanstående information ska vi först analysera förändringen i avsättningen det vill säga fondförsäkringsåtagandet under det aktuella räkenskapsåret 9
Förändring i fondförsäkringsåtagandet Vi inför följande beteckningar: P V Avg p Avg f RP U R RS Utd T Dr = premieinkomst (1.000 Mkr) = värdeförändring av fondandelar (830 Mkr) = premieavgift (2%) (20 Mkr) = fondavgift (0.5%) (70 Mkr) = riskpremie (20 Mkr) = (ordinarie) utbetalningar (från fondvärdet) (110 Mkr) = utbetalningar pga dödsfall (fondvärdet) (40 Mkr) = utbetalningar pga dödsfall, utöver fondvärdet (d.v.s. det som bolaget skjuter till) (10 Mkr) = utdelning på fondandelar (520 Mkr) = skatteavgift (90 Mkr) = driftskostnader (100 Mkr) Avk EK = avkastning på eget kapital (50 Mkr) F 0 F 1 = ingående fondförsäkringsåtagande (fondvärde) (12.000 Mkr) = utgående fondförsäkringsåtagande (14.000 Mkr) F 1 -F 0 = V + P Avg p Avg f RP U R + Utd T 10
Övergång till unbundlad resultaträkning II. TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE 1. a) Premieinkomst P 2. Kapitalavkastning, intäkter Utd 3a. Bb) Värdeökning på fondförsäkringstillgångar V 5. a) Utbetalda försäkringsersättningar U R RS 6. b) bb) i) Förändring i fondförsäkringsåtagandet (F 1 F 0 ) = V P + Avg p + Avg f + RP + U + R Utd + T 8. Driftskostnader Dr 13. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + T III. ICKE-TEKNISK REDOVISNING 2. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + T 3a. Kapitalavkastning, intäkter Avk EK 12. Skatt på årets resultat T 14. Årets resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + Avk EK 11
Undbundling ger en komprimerad resultaträkning II. TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE 1. a) Premieinkomst RP 20 4. Övriga tekniska intäkter Avg p + Avg f + T 180 (=20+70 +90) 5. a) Utbetalda försäkringsersättningar RS -10 8. Driftskostnader Dr -100 13. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + T 90 III. ICKE-TEKNISK REDOVISNING 2. Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + T 90 3a. Kapitalavkastning, intäkter Avk EK 50 12. Skatt på årets resultat T -90 14. Årets resultat (RP RS) + (Avg p + Avg f Dr) + Avk EK 50 12
Några kommentarer Unbundling innebär att riskpremier redovisas som premieinkomst och tillskjutna risksummor som ju är en utgift för bolaget redovisas som försäkringsersättning Om bolaget i fråga även har försäkringar med negativ risksumma redovisas arvsvinster (frigjorda risksummor) som premieinkomst medan negativa risksummor (som påförs fondvärdet) redovisas som försäkringsersättning Avgifter, inklusive den avgift som tas ut för att täcka avkastningsskatten, redovisas som Övrig teknisk intäkt Exemplet är förenklat. I posten skatt på årets resultat ingår även inkomstskatt på eventuella riskförsäkringar och då matchar inte avgiften den faktiska skatten. Desutom betalas inkomstskatt på avkastning på eget kapital som vi bortser ifrån i detta exempel En unbundlad resultaträkning ligger mycket närmare aktuarieredogörelsen än den redovisningsmässiga resultaträkningen (minns bilderna från dag 2) eftersom den visar resultatkällorna 13
Dagens agenda 1 Kort sammanfattning av dag 2 2 Genomgång av resultaträkningen 3 olika perspektiv 3 Genomgång av inlämningsuppgiften 14
Utgångspunkt dagens exempel, med en viss modifikation Utgå från resultaträkningen för fondförsäkringsbolaget i dagens exempel Följande tilläggsinformation finns att tillgå Bolagets egna kapital uppgår till 1.000 Mkr Inga andra försäkringar än de som berörs av exemplet finns i bolaget d.v.s. inga risk- eller tilläggsförsäkringar Samtliga försäkringar har återstående försäkringstid på minst 5 år Bolaget har DAC på balansräkningen och den uppgår till 180 Mkr. Dessa fördelar sig enligt följande: Ingående belopp: 150 Mkr. Skrivs av med 30 Mkr per år Årets aktivering: 30 Mkr. Skrivs av med 10 Mkr per år Jmf. not 29 i Folksam Livs Årsredovisning Uppgift Justera resultaträkningen med hänsyn till DAC. Vilken post påverkas och med vilket belopp? Upprätta aktuarieredogörelse. Använd Excelarket. Anta att det endast finns en verksamhetsgren: fondförsäkring, under Övrig livförsäkring Upprätta solvensdeklaration (valfritt format, men gärna i Excel) och beräkna solvenskvoten Det går bra att arbeta två och två Inluppen mejlas till mig senast i samband med tentamen, d.v.s. den 24 maj. 15
Material, dag 3 Föreläsningsanteckningar Täcker främst valda delar av dag 2 och 3 Aktuarieredogörelse (Excel) Anvisningar till inlämningsuppgiften Årsrapport (2008:22): E. Solvensdeklaration (s 34-41, 86-93), I. Aktuarieredogörelse (s 112-118) 16