007 Avanza Bokslutskommuniké 2007
Bokslutskommuniké 2007 < Rörelseintäkterna ökade med 22 (60) procent till 557 (455) MSEK < Resultatet efter skatt uppgick till 233 (188) MSEK < Resultat per aktie ökade med 24 (77) procent till 8,51 (6,85) SEK < Antal konton ökade med 27 (23) procent till 165 000 (130 000 per den 31 december 2006) st och totalt sparkapital ökade med 6 (45) procent till 45 900 (43 200 per den 31 december 2006) MSEK per den 31 december 2007 < Styrelsen föreslår en utdelning om 6,00 (4,00) SEK per aktie Fjärde kvartalet < Rörelseintäkterna ökade med 28 (41) procent till 151 (118) MSEK < Resultatet efter skatt uppgick till 66 (54) MSEK < Resultat per aktie ökade med 22 (66) procent till 2,40 (1,96) SEK VD-kommentar Intäkterna under 2007 ökade med 22 procent och vinsten med 24 procent. Det innebär att vi infriade våra tillväxtmål trots att börsen inte erbjöd mycket draghjälp. De långsiktiga målen för vinsttillväxt uppgår till 15 25 procent per år. Den skakiga börsutvecklingen medför dock en betydande osäkerhet inför 2008, säger Nicklas Storåkers, VD Avanza. Antal konton ökade med 27 procent under 2007 till 165 000 st. Just nu är sparande i kapitalförsäkring oerhört populärt. Även Avanza Zero fonden utan avgifter lockade många nya kunder. Den turbulenta börsen under hösten har inneburit ett ökat sparande i ränteprodukter samtidigt som intresset för starka tillväxtmarknader som Indien och Kina varit fortsatt högt. Nettosparandet för 2007 slutade på 5 000 MSEK, vilket är långt under vårt mål. Nettosparandet under inledningen av 2008 har dock varit starkt. Under första kvartalet 2008 sjösätter Avanza dessutom en rad nya tjänster och erbjudanden, som bedöms förstärka nettosparandet ytterligare. För ytterligare information, kontakta Nicklas Storåkers, VD Avanza, telefon: 070-861 80 01. Verksamhetsutveckling Det totala antalet konton ökade under 2007 med 35 000 (24 100) st netto till 165 000 st (130 000 st per den 31 december 2006), vilket motsvarar en ökning om 27 (23) procent. Pensions- och försäkringskonton utgjorde 43 (27) procent av antalet nya konton. Året har präglats av att nettosparandet inte fullt ut följt kontotillväxten. Det har sin förklaring i en förhållandevis hög privatkonsumtion, högre räntor och att den turbulenta börsen minskade intresset för aktiesparande. Men förklaringen ligger också i tuffare konkurrens och i lägre sparande per nytt konto. Nettosparandet uppgick under 2007 till 5 000 (6 030) MSEK, vilket motsvarar 12 (20) procent av sparkapitalet vid årets början. Det under tidigare år normalt höga nettosparandet under fjärde kvartalet har minskat som en effekt av att förmögenhetsskatten avskaffats, nysparande i kapitalpension stoppats och det kraftigt ökande intresset för sparande i kapitalförsäkringar. Nettosparandet uppgick under fjärde kvartalet till 940 (1 500) MSEK. Avanza 2007
Antal 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 07:01 07:02 07:03 07:04 Kontoinflöde per kvartal 2007 Efterfrågan för sparande i kapitalförsäkringar fortsatte att vara mycket stark. Kapitalförsäkringar har ändrat sparbeteendet med stora uttag i slutet av året och med mer sparande i början av 2008. Med ett sparande i en kapitalförsäkring kan kunden placera i aktier och fonder utan kapitalvinstskatt och utan att behöva deklarera enskilda värdepappersaffärer. Dessutom kan kunden ta ut pengar direkt. Den enda skatt som kunden betalar är en årlig avkastningsskatt som för närvarande uppgår till drygt en procent av försäkringens värde. Värdeförändringen på det genomsnittliga kontot minskade under 2007 med 4,4 (+22,1) procent jämfört med OMX Stockholm Price Index som minskade med 6,0 (+23,6) procent. MSEK 2 000 1 500 Det totala sparkapitalet ökade med 6 (45) procent till 45 900 (43 200 per den 31 december 2006) MSEK per den 31 december 2007. Inom Avanza Private Banking ökade sparkapitalet med 23 (72) procent till 16 400 (13 300 per den 31 december 2006) MSEK. Sparkapitalet inom Aktiespar.se ökade till 800 (750 per den 31 december 2006) MSEK. 1 000 500 0 07:01 07:02 07:03 07:04 Nettosparande per kvartal 2007 Hittills har 1 600 anställda (konton) anslutit till Avanza Tjänstepension. Sparkapitalet inom Avanza Tjänstepension ökade under året med 133 ( ) procent till 140 (60 per den 31 december 2006) MSEK per den 31 december 2007. För att utöka distributionen och nå ut till fler potentiella sparare bedrivs inom Avanza Tjänstepension ett aktivt arbete inom tre områden; direktförsäljning mot företag, via försäkringsförmedlare och via de kollektivavtalade pensionsplanerna. Hittills har det mesta av försäljningen skett genom direktförsäljning och efterfrågan inom detta område är starkt ökande. Avanza har slutit samarbetsavtal med 45 försäkringsförmedlare. Avanza har därtill godkänts för anslutning till tre av de fyra största kollektivavtalade pensionsplanerna i Sverige: SAF/LO, KAP/KL och PA03. Avanza är inte anslutet till ITP-planen. De avtalsområden som Avanza är anslutna till omfattar närmare tre miljoner sparare som årligen placerar 20 000 MSEK. Normalt gör ungefär fem procent av dessa sparare aktiva om- eller nyval varje år och andelen aktiva sparare bedöms öka. Avgifterna har mycket stort betydelse för hur mycket pension en sparare får i pension och inom samtliga tre områden kan Avanza erbjuda de lägsta avgifterna och genom Avanza Zero fonden utan avgifter ett helt avgiftsfritt pensionssparande. Kapital från 2007 års val inflyter under första och andra kvartalet 2008. Det temporära flyttstopp av pensionsförsäkringar som infördes i Sverige i början av 2007 kommer att hävas från och med den 1 maj 2008. Avseende en eventuellt tvingande retroaktiv flytträtt råder emellertid stor osäkerhet. Hävandet av flyttstopp öppnar dock en större marknad för Avanza. Detta bedöms vara särskilt intressant inom exempelvis vissa av de kollektivavtalade pensionsplanerna. Det totala sparkapitalet i pensions- och försäkringssparande uppgick per den 31 december 2007 till 8 880 (4 800 per den 31 december 2006) MSEK, motsvarande 19 (11 per den 31 december 2006) procent av det totala sparkapitalet. Fondutbudet omfattar fler än 900 fonder från över 70 fondbolag. Intresset att placera i fonder och aktieindexobligationer ökar kontinuerligt och kunderna för över en större del av detta sparande till Avanza. Intresset för Avanza Zero fonden utan avgifter, är en viktig faktor bakom det ökande fondsparandet hos Avanza. Under 2007 genom- 2 Avanza 2007
förde Avanza 1,0 (0,6) miljoner fondaffärer. Avanza Zero hade vid årsskiftet 21 200 (14 800 per den 31 december 2006) andelsägare hos Avanza och 500 (480 per den 31 december 2006) MSEK i fondkapital inklusive PPM. Avkastningen på Avanza Zero har sedan starten i maj 2006 uppgått till 23,5 procent jämfört med OMXS30-index som under samma period steg med 22,8 procent inklusive utdelningar. Det totala sparkapitalet placerat i fonder uppgick per den 31 december 2007 till 8 960 (6 550 per den 31 december 2006) MSEK, motsvarande 20 (15 per den 31 december 2006) procent av det totala sparkapitalet. Antalet konton med fondinnehav har under perioden ökat till 64 500 st (43 200 st per den 31 december 2006) per den 31 december 2007, vilket motsvarar 39 (33) procent av alla konton. Avanzas kunder gjorde i genomsnitt 2,09 (2,01) affärer per konto och månad under 2007, vilket är en ökning med 4 (28) procent jämfört med samma period föregående år. Under fjärde kvartalet uppgick motsvarande siffra till 2,15 (1,98) affärer. Det genomsnittliga courtaget per affär (exklusive fondaffärer) för privatkunder uppgick under 2007 till 102 (116) SEK. De totala rörelseintäkterna uppgick till 1,19 (1,25) procent av sparkapitalet under 2007. Prispressen (definierad som rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital) uppgick under 2007 till 5,0 procent. MSEK 50 000 40 000 30 000 20 000 Inlåningen, inklusive klientmedel, ökade till 7 080 (5 280 per den 31 december 2006) MSEK per den 31 december 2007. Utlåningen uppgick till 2 300 (2 290 per den 31 december 2006) MSEK. In- respektive utlåningen motsvarar 15 (12 per den 31 december 2006) procent respektive 5 (5 per den 31 december 2006) procent av sparkapitalet. Kundernas nettolikviditet uppgick därmed till 10 (7 per den 31 december 2006) procent av sparkapitalet. 10 000 0 07:01 07:02 07:03 07:04 Sparkapital per kvartalsskifte 2007 Avanzas marknadsandel på Stockholmsbörsen (inklusive First North) uppgick under 2007 till 8,5 (10,0) procent av antal avslut och 2,8 (2,7) procent av omsättningen. Avanza var precis som tidigare den största medlemmen totalt sett på Stockholmsbörsen (inklusive First North) mätt i antal avslut. Spartidningen Placera Nu (www.placera.nu) publicerar dagligen analyser om placeringar i aktier, fonder och pensioner. Under 2007 har antal unika besökare i snitt uppgått till 66 600 per vecka. I slutet av december hade Avanza 4 000 aktiva kunder inom PPM-förvaltning. Under fjärde kvartalet har antalet kunder ökat med 800 st. Avanza kommer under inledningen av 2008 att lansera kapitalförvaltning för alla sparformer så att den kund som inte har tid eller kunskap fortfarande kan ta del av Avanzas fördelar. Under första kvartalet 2008 lanseras därtill andra tjänster och erbjudanden som förstärker Avanzas konkurrenskraft och därmed också förutsättningarna för högre nettosparande. Dessutom genomför Avanza en rad åtgärder för att hjälpa kunden från registrering på nätet hela vägen till att kunden är i full gång med sitt sparande. Detta bedöms öka effektiviteten i marknadsföringen och därmed förstärka kontoinflödet och nettosparandet. Avanza har under året erbjudit kunderna att teckna sig i tolv nyintroduktioner och andra kapitalanskaffningar. Bland nya företag som är på väg att marknadsnotera sina aktier är efterfrågan att anlita Avanza fortsatt stort, men en osäkerhet råder ändock under 2008 på grund av det skakiga marknadsklimatet. Avanza strävar efter att hålla hög kvalitet på de nyintroduktioner som kunderna erbjuds. Avanza 2007
Driftstillgängligheten på Avanzas webbtjänst uppgick under året till 99,5 (99,7) procent. Avanza slöt i juli 2007 avtal om förvärv av Ikanobankens fond- och pensionssparverksamhet. Köpeskillingen uppgår till maximalt 8,5 MSEK. Verksamheten består av direkt fondsparande och individuellt pensionssparande (IPS). Integrationen kommer att genomföras under februari 2008, vilket innebär att Avanza övertar 16 000 16 500 konton. Ekonomisk översikt Rörelseintäkterna ökade under 2007 med 22 (60) procent till 557 (455) MSEK, vilket motsvarar 1,19 (1,25) procent av det totala sparkapitalet. Intäktstillväxten förklaras framförallt av en underliggande tillväxt i antal konton, medan prispressen inverkat negativt. Under fjärde kvartalet ökade intäkterna med 28 (41) procent till 151 (118) MSEK. Räntenettot respektive fondprovisioner uppgick till 175 (138) MSEK respektive 69 (45) MSEK under 2007, vilket motsvarar en ökning med 27 (69) procent respektive 53 (36) procent jämfört med föregående år. Räntenettot respektive fondprovisioner för fjärde kvartalet uppgick till 48 (38) MSEK respektive 19 (9) MSEK. Courtageintäkterna med avdrag för direkta kostnader utgjorde 46 (53) procent av de totala rörelseintäkterna under 2007, medan icke-courtageintäkter utgjorde resterande 54 (47) procent. Under 2007 uppgick icke-courtageintäkter till 121 (102) procent av rörelsekostnaderna, vilket överträffar målsättningen att icke-courtageintäkter skall uppgå till lägst 110 procent av kostnaderna under 2007. Under fjärde kvartalet uppgick motsvarande siffra till 121 (101) procent. Icke-courtageintäkter består i huvudsak av räntenetto, fondprovisioner och arvoden från corporate finance. Rörelsekostnaderna uppgick under året till 250 (211) MSEK, vilket är en ökning med 18 (52) procent jämfört med föregående år. Under fjärde kvartalet uppgick rörelsekostnaderna till 69 (59) MSEK. Marknadsföringskostnaderna ökade under 2007 till 49 (43) MSEK. Högre personalkostnader förklarar större delen av ökningen av rörelsekostnaderna. Antalet heltidstjänster (exklusive tjänst- och föräldralediga) uppgick i slutet av december till 210 (157 per den 31 december 2006) medarbetare. Rekryteringsbehovet bedöms under 2008 vara relativt lägre än under föregående år. Resultatet före skatt uppgick under 2007 till 307 (244) MSEK, vilket innebär en rörelsemarginal om 55 (54) procent. Skattekostnaden uppgick till 74 (56) MSEK. Den effektiva skatten har minskats beroende på att underskottsavdrag om 20 MSEK har godkänts av Skatteverket, vilka tidigare inte bokförts som uppskjutna skattefordringar. Resultatet efter skatt uppgick under året till 233 (188) MSEK. Resultatet per aktie blev 8,51 (6,85) SEK. Avkastningen på eget kapital uppgick under året till 46 (45) procent. Avskrivningarna på materiella och immateriella tillgångar uppgick till 10 (8) MSEK och investeringarna uppgick till 10 (16) MSEK under 2007. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december till 4 205 (2 880 per den 31 december 2006) MSEK. Eget kapital uppgick per den 31 december 2007 till 573 (489 per den 31 december 2006) MSEK eller 21,10 (17,80 per den 31 december 2006) SEK per aktie. Avanza 2007
Reservfonden nedsattes i december med 117 MSEK genom överföring till fritt eget kapital i enlighet med beslut på extra bolagsstämma den 12 oktober 2007. Nedsättningen möjliggör fortsatta återköp av egna aktier. Totalt har Avanza under 2007 återköpt 305 674 aktier för sammanlagt 41 MSEK. Återköpen motsvarar 1,1 procent av totalt antal aktier före återköpen. Kapitalbasen med avdrag för föreslagen utdelning uppgick vid årsskiftet till 344 MSEK. I enlighet med gällande kapitaltäckningsregler och Avanzas interna kapitalbedömningsprocess uppgår det totala kapitalkravet för närvarande till 250 MSEK. Avanzas bedömning är därmed att efter en utdelning om 6,00 SEK per aktie ges utrymme till fortsatta återköp av egna aktier upp till 94 MSEK motsvarande 3,46 SEK per aktie. Finansinspektionen kommer under första kvartalet 2008 att meddela resultatet av sin utvärdering av Avanzas interna kapitalbedömning. Långsiktigt bedöms Avanza kunna skifta ut lägst 70 procent av vinsten till aktieägarna. Moderbolaget Avanza AB Avanza AB är moderbolag i Avanza-koncernen. Rörelseresultatet för 2007 var 6 ( 6) MSEK. Moderbolaget redovisar ingen omsättning. Utdelning har lämnats till aktieägarna med 110 (55) MSEK. MSEK 200 MSEK 100 150 80 60 100 40 50 20 07:04 07:01 0 07:01 07:02 07:03 07:04 0 07:01 07:02 07:03 07:04 07:03 07:02 Rörelseintäkter per kvartal 2007 Rörelseresultat per kvartal 2007 Framtiden Avanzas mål är att den årliga vinsttillväxten långsiktig ska uppgå till 15 25 procent. De goda tillväxtförutsättningarna har sin förklaring i att sparande på internet växer snabbt. Detta beror på internets fördelar vad gäller enkelhet och låga avgifter, ett ökat behov av individuellt sparande och att internetanvändandet ökar i de mer mogna målgrupperna. Avanzas tillväxtmål bygger på en normal marknadsutveckling. Det skakiga marknadsklimat som för närvarande råder kan emellertid kortsiktigt försämra tillväxtförutsättningarna. Avanza har idag marknadens bästa erbjudade vad gäller sparande på internet. En kund kan till exempel få dubbelt så mycket pension jämfört med några av de största aktörerna. Avanza Zero fonden utan avgifter bidrar också till att allt fler ser fördelarna med Avanza. Avanzas bedömning är att mer än 50 procent av allt sparande långsiktigt kommer skötas på internet. Avanzas marknadsandel är 1,3 procent. Målet är att uppnå en marknadsandel om närmare 2 procent senast i slutet av 2010, givet en normal marknadsutveckling. Det är senare än tidigare bedömning och har bland annat sin förklaring i en sämre börsutveckling och lägre nettosparande än förväntat under 2007. De långsiktiga förutsättningarna för tillväxt är dock lika goda som tidigare. Avanza 2007
Målsättningen är att antal konton och förvaltningstjänster totalt ska närma sig en kvarts miljon i slutet av 2008. Målet är att nettosparandet under året ska uppgå till 6 000 8 000 MSEK. Avanza kommer under första kvartalet genomföra en par lanseringar av nya tjänster och erbjudanden, som bedöms stärka förutsättningarna för ett högre nettosparande. På lång sikt finns det ett tydligt samband mellan tillväxt i sparkapital och tillväxt i rörelseintäkter varför en underliggande tillväxt i sparkapital skapar förutsättningar för intäktstillväxt. Samtidigt bedöms prispressen fortsätta, vilket påverkar tillväxttakten negativt. De långsiktiga tillväxtmålen avseende rörelseintäkter kan sammanfattas enligt följande: Årlig tillväxt (cirka) 2001 2007 Mål Nettosparande, % av sparkapital i årets början 23 %* 17 % Normal värdetillväxt 14 %*6 8 % Sparkapital, tillväxt 33 % 20 25 % Bedömd prispress (2 %) (3 7 %) Intäktstillväxt 34 % 10 25 % Kostnadsökning (20 %) (10 20 %) Vinsttillväxt 78 % 15 25 % * 2002 2007 Det största hotet mot att målen inte uppnås är en långsiktigt negativ börsutveckling, vilket medför lägre sparkapital såväl som lägre intresse för sparande. Genom det ökande fond- och pensionssparandet minskar emellertid detta direkta beroende av börsen. Konkurrensen från traditionella aktörer har också ökat. Avanzas bedömning är att denna konkurrens bidrar positivt till tillväxten i sparande på internet, vilket i sin tur både ställer högre krav och skapar större möjligheter för Avanza. Avanzas affärsmodell innebär att den största delen av kostnaderna är fasta. Marknadsförings- och försäljningskostnader är dock huvudsakligen rörliga kostnader som beror på hur Avanza bedömer marknadsläget. Avanza kan därför välja att minska kostnadsökningstakten i ett sämre marknadsklimat, men Avanza verkar emellertid i en snabbt föränderlig marknad och kan därför också välja att satsa ytterligare på tillväxt. Det kan medföra högre kostnader än prognosticerat. Kostnadsökningen består till stor del av högre bemanning. Samtliga satsningar utgår dock från nuvarande system och organisation, och kostnadsmedvetenheten är hög inom Avanza. För att genomföra de planerade aktiviteterna och skapa förutsättningar för att uppnå tillväxtmålen, bedöms rörelsekostnaderna öka med 10 20 procent under 2008. I det rådande marknadsklimatet intar Avanza en försiktig hållning till kostnadsökningar. Säsongsmässigt är rörelsekostnaderna under första och fjärde kvartalet normalt högre än under övriga kvartal. Ovanstående ska emellertid inte ses som en intäkts- eller resultatprognos för 2008, på grund av verksamhetens beroende av börsutvecklingen. Målsättningen är dock att icke-courtageintäkter, det vill säga de rörelseintäkter som inte är direkt beroende av börsen, ska uppgå till lägst 130 procent av rörelsekostnaderna, vilket medför god resultatstabilitet även i ett sämre börsklimat. Avanza 2007
Övriga bolagshändelser Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 6,00 (4,00) SEK per aktie, vilket totalt motsvarar 163 (110) MSEK. Långsiktigt bedöms minst 70 procent av vinsten kunna skiftas ut till aktieägarna. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Avanzas verksamhet medför dagligen risker som mäts, kontrolleras och vid behov åtgärdas för att skydda företagets kapital och anseende. De sätt på vilket Avanza identifierar, följer upp och hanterar dessa risker är viktiga för verksamhetens sundhet och bolagets långsiktiga lönsamhet. I Avanzas årsredovisning för 2006, not 30, ges en utförlig beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga risker utöver de risker som beskrivits där. Närståendetransaktioner Avanzas närståendetransaktioner framgår av årsredovisningen för 2006, i not 31. Inga väsentliga förändringar har uppstått därefter. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas den 15 april 2008 kl 15.00 i Annexet, Globen, Stockholm. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på bolagets kontor och bolagets hemsida, www.avanza.com, från den 10 mars 2008 och kommer dessutom att skickas ut till de aktieägare som begär det. Valberedning Valberedningen består av styrelseordföranden Sven Hagströmer, Erik Törnberg, som representerar Investment AB Öresund, Eva Qviberg, som representerar familjen Qviberg samt Anders Oscarsson som representerar SEB Fonder. Erik Törnberg har utsetts till ordförande i valberedningen. Information om valberedningen återfinns på Avanzas hemsida www.avanza.com. Återköp av egna aktier Styrelsen för Avanza beslutade den 30 augusti 2007 att inleda återköp av egna aktier i enlighet med det bemyndigande som erhölls på årsstämman den 22 mars 2007. Avanza har totalt under 2007 förvärvat 305 674 egna aktier för 40,6 MSEK. Det motsvarar en snittkurs om 132,86 SEK per aktie. Återköpen motsvarar 1,1 procent av antal aktier före återköpen. Genomsnittligt antal återköpta egna aktier under 2007 uppgick till 61 135 st. Kommande rapporttillfällen Årsredovisning 2007 10 mars 2008 Delårsrapport januari mars 2008 15 april 2008 Årsstämma 15 april 2008 Delårsrapport januari juni 2008 11 juli 2008 Delårsrapport januari september 2008 14 oktober 2008 Bokslutskommuniké 2008 januari 2009 Avanza 2007 7
Koncernens utveckling och nyckeltal* Definitioner 2007 2006 2007 2006 okt dec okt dec jan dec jan dec Rörelsens intäkter, MSEK 151 118 557 455 Rörelsens kostnader, MSEK 69 59 250 211 Resultat före skatt, MSEK 82 59 307 244 Rörelsemarginal % 54 50 55 54 Vinstmarginal, % 44 46 42 41 Resultat per aktie, SEK 2,40 1,96 8,51 6,85 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,38 1,95 8,45 6,80 Courtageintäkter/Rörelseintäkter, % 44 50 46 53 Icke courtageintäkter/rörelseintäkter, % 56 50 54 47 Icke courtageintäkter/rörelsekostnader, % 121 101 121 102 Rörelseintäkter/Sparkapital, % 0,32 0,30 1,19 1,25 Sparkapital, MSEK 45 900 43 200 45 900 43 200 Sparkapital pension & försäkringssparande, MSEK 8 880 4 800 8 880 4 800 Sparkapital fonder, MSEK 8 960 6 550 8 960 6 550 Inlåning, MSEK 7 080 5 280 7 080 5 280 Utlåning, MSEK 2 300 2 290 2 300 2 290 Nettosparande, MSEK 940 1 500 5 000 6 030 Nettosparande/Sparkapital, % 8 16 12 20 Utlåning/Inlåning, % 33 43 33 43 Nettoinlåning/Sparkapital, % 10 7 10 7 Konton, st 165 000 130 000 165 000 130 000 Förvaltningstjänster, st 4 000 4 000 Konton & förvaltningstjänster, st 169 000 130 000 169 000 130 000 Affärer per konto och månad, st 2,15 1,98 2,09 2,01 Avslut per affär, st 1,71 1,73 1,73 1,74 Courtage per affär, SEK 100 110 102 116 Medelantal anställda, st 202 141 178 129 Antal anställda, st 210 157 210 157 Eget kapital per aktie, SEK 21,10 17,80 21,10 17,80 Avkastning på eget kapital, % 12 12 46 45 Kapitaltäckningskvot 1,79 1,79 Kapitaltäckningsgrad, % 11,8 11,8 Börskurs, SEK 135,50 123,25 135,50 123,25 Börsvärde, MSEK 3 680 3 380 3 680 3 380 * Avanza publicerar även ett Excel-dokument med finansiell historik. Informationen är på engelska och uppdateras kvartalsvis. Sökvägen är www.avanza.se/aza/omavanza/finansiell-information/finansiellhistorik.jsp?lang=se Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter. Vinstmarginal: Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. Courtageintäkter: Courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader. Icke courtageintäkter: Intäkter exklusive courtageintäkter med avdrag för direkta kostnader. Rörelseintäkter/Sparkapital: Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital under perioden. Inlåning: Inlåning inklusive klientmedelskonton. Nettosparande/Sparkapital: Periodens nettosparande på årsbasis i förhållande till sparkapitalet vid periodens ingång. Nettoinlåning/Sparkapital: Inlåning inklusive klientmedelskonton minus utlåning i förhållande till sparkapitalet vid periodens slut. Konto: Öppnat konto med innehav. Courtage per affär: Courtageintäkter brutto för kontokunder i förhållande till antalet affärer exklusive fondaffärer. Avslut: Köp- och säljtransaktioner som genomförs på olika marknadsplatser och i olika värdepapper. Affär (avräkningsnota):daglig sammanställning av en kunds genomförda köp- eller säljuppdrag i ett specifikt värdepapper. En affär kan bestå av ett eller flera avslut. En affär utgör debiteringsunderlag för courtage. Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens utgång. Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden. Kapitaltäckningskvot: Kapitalbasen i förhållande till kapitalkravet. Kapitaltäckningsgrad:Kapitalbasen i förhållande till riskvägt kapital. Kapitalbas: Den finansiella företagsgruppens egna kapital justerat enligt lagen om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag. Den formella kapitalbasen inkluderar endast reviderade resultat. Om periodens resultat reviderats justeras för antagen utdelning. För 2007 har en utdelning om 163 MSEK motsvarande 6,00 SEK per aktie antagits, vilket innebär en nedjustering av kapitalbasen med motsvarande belopp. 8 Avanza 2007
Resultaträkningar för koncernen (MSEK) 2007 2006 2007 2006 okt dec okt dec jan dec jan dec Rörelsens intäkter Provisionsintäkter 121 96 448 373 Provisionskostnader 18 16 67 58 Ränteintäkter 88 55 302 181 Räntekostnader 40 17 127 43 Nettoresultat av finansiella transaktioner 0 0 1 0 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 2 Summa rörelsens intäkter 151 118 557 455 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader 51 42 180 152 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2 2 10 8 Övriga rörelsekostnader 15 15 59 51 Kreditförluster, netto 1 0 1 0 Summa rörelsens kostnader 69 59 250 211 Rörelseresultat 82 59 307 244 Skatt på periodens resultat 16 5 74 56 Periodens resultat 66 54 233 188 Resultat per aktie, SEK 2,40 1,96 8,51 6,85 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,38 1,95 8,45 6,80 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 27 313 27 466 27 405 27 466 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 27 536 27 647 27 610 27 637 Utestående antal aktier före utspädning, tusental 27 160 27 466 27 160 27 466 Utestående antal aktier efter utspädning, tusental 27 408 27 643 27 408 27 643 Antal aktier vid full utspädning, tusental 28 376 28 309 28 376 28 309 Balansräkningar för koncernen (MSEK) 2007-12-31 2006-12-31 Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 4 205 2 880 Utlåning till allmänheten Not 1 2 301 2 290 Aktier och andelar 1 7 Tillgångar i försäkringsrörelsen 7 280 3 431 Immateriella anläggningstillgångar 34 33 Materiella tillgångar 11 12 Övriga tillgångar 589 54 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 14 Summa tillgångar 14 449 8 721 Skulder och eget kapital Inlåning från allmänheten Not 2 6 370 4 545 Skulder i försäkringsrörelsen 7 280 3 431 Övriga skulder 196 234 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 22 Eget kapital 573 489 Summa skulder och eget kapital 14 449 8 721 Avanza 2007 9
Förändringar i koncernens egna kapital (MSEK) 2007 2006 jan dec jan dec Eget kapital vid årets ingång 489 354 Utdelning 110 55 Emission av teckningsoptioner 2 2 Återköp av egna aktier 41 Årets resultat 233 188 Eget kapital vid årets utgång 573 489 Kassaflödeanalyser för koncernen (MSEK) 2007 2006 2007 2006 okt dec okt dec jan dec jan dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 71 54 236 243 Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 21 145 1 249 1 903 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 1 11 16 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 41 0 149 53 Periodens kassaflöde 50 198 1 325 2 077 Likvida medel vid periodens början* 4 155 2 682 2 880 803 Likvida medel vid periodens slut* 4 205 2 880 4 205 2 880 * Likvida medel utgörs av utlåning till kreditinstitut. Resultaträkningar för moderbolaget (MSEK) 2007 2006 jan dec jan dec Rörelsens intäkter 0 0 Rörelsens kostnader 6 6 Rörelseresultat 6 6 Resultat från finansiella investeringar 231 136 Skatt på årets resultat 0 0 Årets resultat 225 130 Balansräkningar för moderbolaget (MSEK) 2007-12-31 2006-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 215 202 Kortfristiga fordringar 233 138 Likvida medel 1 1 Summa tillgångar 449 341 Eget kapital och skulder Eget kapital 415 339 Kortfristiga skulder 34 2 Summa eget kapital och skulder 449 341 10 Avanza 2007
Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2006:16 och 2007:13), samt RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Bokslutskommunikén för moderbolaget har utformats i enlighet med årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för 2006. Noter Not 1 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten redovisas efter avdrag för konstaterade och sannolika kreditförluster. Samtliga lån, så kallade kontokrediter, har säkerhet i form av värdepapper. Not 2 Förvaltade medel för tredje mans räkning Utöver i balansräkningen redovisad inlåning har Avanza per den 31 december 2007 inlåning på klientmedelskonton från tredje man motsvarande 708 (735 per den 31 december 2006) MSEK. Not 3 Kapitaltäckning (MSEK) 2007-12-31 Primärt kapital 383 Avdrag från primärt kapital 39 Total kapitalbas 344 Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 131 Kapitalkrav för risker i handelslagret 0 Kapitalkrav för operativ risk 61 Totalt minimikapitalkrav 192 Överskott av kapital 152 Kapitaltäckningskvot 1,79 Ovanstående tabell avser den finansiella företagsgruppen där följande koncernbolag ingår; Avanza AB, Avanza Bank AB och Avanza Fonder AB. Det totala kapitalkravet för hela koncernen uppgår till 250 MSEK enligt gällande kapitaltäckningsregler och Avanzas interna kapitalbedömningsprocess. Stockholm den 18 januari 2008 Styrelsen Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Informationen i denna rapport är sådan som Avanza AB (publ) är skyldig att offentliggöra och själv har valt att offentliggöra enligt både lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen har lämnats till marknaden för offentliggörande den 18 januari 2008 kl 07.45 (CET). Avanza AB Box 1399, SE-111 93 Stockholm Besöksadress: Klarabergsgatan 60 Tel: 08-562 250 00 Fax: 08-562 250 41 Styrelsens säte: Stockholm Org.nr: 556274-8458 www.avanza.se Avanza 2007 11