FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOK SLUT 2012

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOK SLUT 2012

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2012 2 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 5 2.1 RESULTATRÄKNING 5 2.2 BALANSRÄKNING 6 2.3 FINANSIERINGSANALYS 8 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 9 2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 12 2.6 ÖVRIGA NOTER 15 2.7 NYCKELTAL 17 2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 18 3 RISKER OCH RISKHANTERING 22 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 25 5 STYRELSENS FÖRSLAG 28 6 REVISIONSBERÄTTELSE 29 7 FÖRVALTANDE ORGAN 30

1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2012 ALLMÄNT 2012 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias artonde verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar för den åländska marknaden. Per den 31.12.2011 avslutades det långvariga koassuransavtalet med Aktia Liv och försäkringsbeståndet om c:a 36 miljoner överfördes från Aktia Liv till Försäkrings Ab Liv-Alandia. Bolaget undertecknade samtidigt ett långvarigt samarbetsavtal med Aktia Liv gällande den fortsatta försäkringsskötseln. RESULTAT Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget liv, sjukkostnads- pensions- och gruppensionsförsäkringar, samt även spar- och placeringsförsäkringar. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 7,2 (4,0) miljoner. Den ökade premieinkomsten förklaras av att bolaget nu är försäkringsgivare för alla försäkringar, tidigare bar Aktia 50 % av risken som koassurans för huvuddelen av försäkringsbeståndet. Riskförsäkringarna är det som fortsättningsvis ökar mest, därtill har bolaget haft ett mycket gott år på individuell pensionsförsäkring. En kraftig ökning av premierna har det även varit på gruppensionsförsäkringarna. Fortsättningsvis koncentrerar bolaget sig på nyförsäljning av riskprodukter, liv- och sjukkostnadsförsäkringar, där det alltid finns en marknad. Behovet av sjukkostnadsförsäkringar har ytterligare uppmärksammats då den privata vården blir allt större även på Åland. Liv-Alandias totalresultat (rörelsevinst samt förändringar i värderingsdifferens) utgjorde 5,5 (-4,5) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 345 (344) tusen, omkostnadsrörelsen till -76 (64) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +6,0 (-2,6) miljoner euro. Driftskostnaderna ökar enligt förväntningarna p.g.a. av det nya skötselavtalet och omkostnadsprocenten stiger till 106 (89)%. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden förstärks till 33 (27)% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2012 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 och en kundgottgörelse enligt bolagets kundgottgörelsestrategi. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem som har varit certifierat enligt ISO 9001:2008 och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. 2

FÖRSÄKRINGSBESTÅND Utvecklingen av det ikraftvarande försäkringsbeståndet framgår av graferna ovan som beskriver antalet försäkrade samt total premieinkomst. Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 7,2 (6,9) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2012 sammanlagt 6,2 (6,1) miljoner. I fjolårets jämförelsetal ingår i sin helhet de försäkringar som bolaget beviljat i koassurans med Aktia Livförsäkring. Försäkringsrörelse för egen räkning Premier Den sammanlagda premieinkomsten år 2012 uppgick till 7,2 (4,0) miljoner. Återförsäkrarnas andel av premieinkomsten var 0,1 (0,05) miljoner. Ersättningar De av Liv-Alandia utbetalda ersättningarna var 6,9 (3,3) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,0 (0,0) miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 90,8 (87,1) miljoner vid utgången av år 2012. Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag. I ansvarsskulden ingår en räntereserv på 11,4 miljoner som gör att räntekravet är 3,0 %. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 4,6 (2,2) miljoner. De största skillnaderna mellan åren ligger i klart mindre försäljningsvinster men också lägre återförda nedskrivningar och nedskrivningar jämfört med under år 2011 samt att tillgångarnas värde ökade med ca 36 miljoner euro vid årsskiftet 2011/2012 som följd av beståndsöverföringen mellan bolaget och Aktia Livförsäkring. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 3 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 106,6 (98,3) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 8,5 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av masskuldebrevsplaceringar uppgick till 41,9 (28,7) miljoner. Aktieplaceringarna uppgick till 34,0 (30,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde var 14,7 (14,5) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 12,3 (25,0) miljoner Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 13,1 (-13,2) % under året. Avkastningen är totalt sett god och påverkas positivt av bra avkastning på de noterade aktierna globalt sett men belastas av en negativ avkastning i de lokala börsnoterade företagen samt en svag avkastning på riskkapitalfondplaceringar. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 10,3 (5,2) Masskuldebrevens avkastning var mycket bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler för såväl de så kallade High Yield obligationerna som för de bättre klassificerade Investment Grade obligationerna. Även obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna hade en bra avkastning. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 4,3 (3,6)%. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,6 (0,8) miljoner före uppdelning på funktioner. Ökningen består av det ökade skötselarvode i o m beståndsöverföringen. När avskrivningar på inventarier och utgifter med lång verkningstid samt återförsäkringsprovisioner läggs till och styrelsearvoden och den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,5 (0,5) miljoner. Alandia-Bolagens personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 106 (105) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 9 (11) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats 25.457 (23.957) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2013 Bolaget kommer under 2013 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Vi bedömer att det inom bolagets marknadsområde finns en fortsatt efterfrågan på räntebundna pensions-, spar och placeringsförsäkringar, och på Alandia Placeringsförsäkring. Premievolymerna för 2013 beräknas ligga på samma nivå eller något under 2012. Under inledningen av 2013 har kapitalflödena varit relativt starka till aktiemarknaderna. Detta har fått till följd att aktiekurserna har stigit relativt kraftigt på framförallt de utvecklade marknaderna i Norden, Europa och USA men också på tillväxtmarknaderna har vi sett en positiv utveckling. De låga riskfria räntor som sågs under

slutet av 2012 har vänt upp en aning men fortfarande finns en betydande uppgångspotential i dessa. Riskpremierna för High Yield obligationer har fortsatt att minska kraftigt då investerarna söker avkastning. Motsvarande minskning har inte setts bland Investment Grade obligationerna. Valutakurserna har under inledningen av året varit förhållandevis volatila och det finns en uppenbar risk att de globalt sett största centralbankerna kommer att fortsätta sin lösa penningpolitik vilket kan få till följd ytterligare volatilitet under året. Vår syn är att de obefintliga eller negativa realräntorna kommer att flytta kapital från räntemarknaderna till mer riskutsatta tillgångsslag under året. Risken finns, om inte de reala ekonomierna fortsätter sin återhämtning, att detta kan skapa utmanande värderingsnivåer på aktiemarknaderna om vi får se högre nominella räntor. Sammantaget ser vi att aktiemarknaden har goda förutsättningar att ge en bra avkastning under året medan avkastningen för räntemarknaderna sannolikt blir låg eller negativ. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann-Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 4

2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not 2012 2011 Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst 1 7194451 4049074 Återförsäkrares andel -117180-50914 Premieinkomst egen andel 7077271 3998160 Intäkter av placeringsverksamheten 3 5 273 866 6 874 044 Uppskrivningar av placeringar 1 955 542 6 297 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 2-6884790 -3253597 Återförsäkrares andel 0 Utbetalda ersättningar egen andel -6884790-3253597 Förändring i ersättningsansvaret -4590246-7683560 Förändring i ers.ansvaret best.övf. 9038445 Förändring i ersättningsansvaret egen andel -4590246 1354885 Ersättningskostnader egen andel -11475036-1898712 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret 919744-30563227 Förändring i premieansvar best.övf. 27038014 Förändring i premieansvaret egen andel 919744-3525213 Driftskostnader 4 5-534 794-490 148 Kostnader för placeringsverksamheten 3-2 670 380-4 718 690 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 546 213 245 738 Övriga intäkter Övriga 13800 13800 Övriga intäkter sammanlagt 13800 13800 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter 560 013 259 538 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 37303 30317 Bokslutsdispositioner sammanlagt 37303 30317 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden -121816 0 Skatt för tidigare räkenskapsperioder -21285 Inkomstskatt sammanlagt -121816-21285 Räkenskapsperiodens vinst 475 500 268 570 5

2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.122012 31.122011 Immateriella rättigheter 6 1398 3615 Immateriella tillgångar sammanlagt 1398 3615 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 8 3355787 3514398 Placeringar i fastigheter sammanlagt 3355787 3514398 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag 1170000 1170000 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 1170000 1170000 Övriga placeringar Aktier och andelar 30053449 28326410 Finansmarknadsinstrument 38362039 27309877 Övriga lånefordringar 31791 44336 Depositioner 5185516 19800004 Övriga placeringar 3666262 Övriga placeringar sammanlagt 77299057 75480628 Placeringar sammanlagt 7 81824844 80165026 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 9 10032503 7992283 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 174424 174177 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 174424 174177 Övriga fordringar 0 476977 Fordringar sammanlagt 174424 651154 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 6 345 620 Materiella tillgångar sammanlagt 345 620 Kassa och bank 6947190 5230464 Övriga tillgångar sammanlagt 6947535 5231084 Resultatregleringar Räntor och hyror 594273 496798 Övriga resultatregleringar 161563 558574 Resultatregleringar sammanlagt 755836 1055373 Aktiva sammanlagt 99 736 540 95 098 536 6

BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.122012 31.122011 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 2354631 2354631 Övriga fonder Övriga fonder 5271638 5003069 Övriga fonder sammanlagt 5271638 5003069 Räkenskapsperiodens vinst (förlust) 475500 268570 Eget kapital sammanlagt 10 8101769 7626270 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 74861 112164 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 74861 112164 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 57484305 60360336 Premieansvar egen andel 57484305 60360336 Ersättningsansvar 23249624 18659378 Ersättningsansvar egen andel 23249624 18659378 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel 80733929 79019714 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 9 10023127 8066840 Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel 10023127 8066840 Skulder Övriga skulder 133579 19664 Skulder sammanlagt 133579 19664 Resultatregleringar 669 275 253 884 Passiva sammanlagt 99 736 540 95 098 536 7

2.3 Finansieringsanalys 31.12 2012 31.12 2011 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster 560013 259538 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 3670502 2170328 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar -835771 2263347 Avskrivningar enligt plan 162178 162195 Övriga korrektivposter 3) 0 36076459 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 3556922 40931867 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader 776267-371665 415391-83470 4 748 580 40 476 732 Betalda direkta skatter -121816-21285 Rörelseverksamhetens kassaflöde 4626764 40455447 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -3023952-37369354 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella 0-1 Investeringarnas kassaflöde -3023952-37369355 Finansieringens kassaflöde Låneamortering 113915-3782 Finansieringens kassaflöde 113915-3782 Förändring av likvida medel 1 716 727 3 082 311 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 5 230 464 2 148 154 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 6 947 190 5 230 464 8

2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring 2012 2011 Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 7194451 4049074 Livförsäkring sammanlagt 7194451 4049074 Premieinkomst före återförsäkrares andel 7194451 4049074 Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring 2012 2011 Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 208951 116344 Annan indivuduell livförsäkring 774992 421 421 Arbetstagares grupplivförsäkring 316002 320564 Annan grupplivförsäkring 1967226 903021 b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 788643 336059 Övrig individuell pensionsförsäkring 1042843 539801 Annan gruppensionsförsäkring 1151754 498767 2 a) Fortlöpande premier 6250451 3135979 b) Engångspremier 944000 913095 3 a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 3491194 2271140 b) Premier från avtal som berättigar till återbäring 2693664 1319531 c) Premier för fondförsäkring 1009593 458403 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring 3258420 1801817 Pensionsförsäkring 2904584 1405115 Direktförsäkring sammanlagt 6163004 3206932 Återköpens andel 337557 284786 Kostnader för handläggning av ersättningar 721786 46665 Utbetalda ersättningar sammanlagt 6884790 3253597 Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet 58697 18936 9

Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Intäkter av placeringsverksamheten 2012 2011 Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 805783 819721 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 517908 278385 Ränteintäkter 1303301 1061298 Övriga intäkter 373326 566204 Sammanlagt 3000318 2725608 Återförda nedskrivningar 136208 671523 Försäljningsvinster 2137341 3476913 Sammanlagt 5273866 6874044 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 364399 519816 Kostnader för övriga placeringar 498890 637655 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 818 497 Sammanlagt 864108 1157968 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 1255979 2941167 Byggnadsavskrivningar enligt plan 159686 159686 Försäljningsförluster 390607 459870 Sammanlagt 2670380 4718691 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 2603486 2155353 Uppskrivningar av placeringar 1955542 6297 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 4559028 2161650 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen 1369279-1295876 Fondförsäkringars andel av nettointäkter i resultaträkningen 2012 2011 Intäkter av placeringsverksamheten 7 567 3 406 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar 7567 3406 Uppskrivning av placeringar 1955542 6297 Nedskrivningar 593832 1305579 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 1 369 277-1 295 876 10

Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen 2012 2011 Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 76570 85416 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 163805 103592 Kostnader för handläggning av försäkringar 70281 78286 Administrationskostnader 224138 222854 Sammanlagt 534794 490148 Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar 721786 46665 Driftskostnader 534794 490148 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 305879 294067 Sammanlagt 1562459 830880 Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader 2012 2011 Löner och arvoden 121483 118013 Pensionskostnader 46498 50549 Övriga lönebikostnader 6606 8186 Sammanlagt 174587 176748 Löner och arvoden till ledningen VD och styrelse 25 457 23 957 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 0 1 Säljpersonal 2 2 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 2 3 Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster 309812 270273 Sålda tjänster 36687 31454 Köpta tjänster, antal personer i medeltal 7 8 11

2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar 2012 2011 Anskaffningsutgift 1.1 13346 13346 Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 13346 13346 Ackumulerade avskrivningar 1.1-9731 -7498 Avskrivningar under räkenskapsperioden -2217-2233 Ackumulerade avskrivningar 31.12-11948 -9731 Bokföringsvärde 31.12 1 398 3 615 Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier 2012 2011 Anskaffningsutgift 1.1 39166 39166 Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 39166 39166 Ackumulerade avskrivningar 1.1-38546 -38270 Avskrivningar under räkenskapsperioden -275-276 Ackumulerade avskrivningar 31.12-38822 -38546 Bokföringsvärde 31.12 345 620 12

Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 2012 2011 Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 3225787 3225787 13446704 3384398 3384398 13218064 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 130000 130000 130000 130000 130000 130000 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 1170000 1170000 1170000 1170000 1170000 1170000 4525787 4525787 14746704 4684398 4684398 14518064 Övriga placeringar Aktier och andelar 30053449 30053449 33959303 28326410 28326410 29960767 Finansmarknadsinstrument 38313819 38362039 41899578 27603049 27309877 28705706 Övriga lånefordringar 31791 31791 31791 44336 44336 44336 Depositioner 5185516 5185516 5343118 19800004 19800004 19800385 Övriga placeringar 3666262 3666262 3671065 77250837 77299057 84904854 75773799 75480628 78511195 Sammanlagt 81 776 624 81 824 844 99 651 558 80 458 197 80 165 026 93 029 259 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa 48219-293171 Avkastning på indexbundna lån 46 848-30 062 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 17826714 12864233 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar 2012 2011 Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift 1.1 6680913 6680913 Ökningar 0 0 Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 6680913 6680913 Ackumulerade avskrivningar 1.1-3166515 -3006830 Avskrivningar under räkenskapsperioden -159685-159685 Ackumulerade avskrivningar 31.12-3326200 -3166515 Pågående arbeten 1 075 0 Bokföringsvärde 31.12 3 355 787 3 514 398 13

Not 9 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 2012 2011 Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar 31.12 utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar 8932497 10032503 8076329 7992283 Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott -9 376 74 557 Sammanlagt 8 932 497 10 023 127 8 076 329 8 066 840 Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 10023127 8066840 Not 10 Förändringar i det egna kapitalet 2012 2011 Aktiekapital 1.1 2354631 2354631 Aktiekapital 31.12 2354631 2354631 Dispositionsfond 1.1 5003069 4002600 Ökningar 268569 1000469 Dispositionsfond 31.12 5271638 5003069 Räkenskapsårets vinst / förlust 475 500 268 570 Eget kapital 31.12 8 101 769 7 626 270 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 475500 268570 Fonder enligt bolagsordningen 5271638 5003069 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 5747138 5271639 14

2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Liv-Alandia 2012 2011 Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 8101769 7626270 * Ackumulerade bokslutsdispositioner 74861 112164 * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 17826714 12864233 * Övriga poster -1398-3615 Sammanlagt 26001947 20599053 Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag 4472847 4257317 För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp 1 339 137 1 293 926 Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 386 % 548 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 33,4 % 27,5 % 15

FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BOKFÖRINGS- VÄRDE 2012 2011 MARKNADS- BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BACKEBERG 1103852 5100000 1179242 5100000 SJÖLEJONET 1422170 6145628 1461374 5918064 KONSTHANTVERKSHUSET MÅSVÄGEN 321567 378199 400000 1800000 341243 402539 400000 1800000 SAMMANLAGT 3225787 13445628 3384398 13218064 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till 2.354.630,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning 31.122012 31.122011 Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 100 100 % 100 100 % 100 100 % 100 100 % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång 2012 2011 Placeringsförbindelser till fonder 4 696 458 2 990 091 AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under åren 2004 2005 gjort reparationer på fastigheten Transmar. Momsavdraget under denna period uppgår till 217.233,- Under 2006-2007 har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till 88.727,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Transmar Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år 2013 43.447,- 25.159,- 16

2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Nyckeltal Liv-Alandia 2012 2011 2010 2009 2008 1.1. Omsättning 12 059 359 6 504 792 11 893 125 7 351 893-1 153 960 1.2.-1.4. Resultatanalys Premieinkomst 7077271 3998160 4781849 3227921 3132893 Nettointäkter av placeringsverksamheten 4559028 2161651 6871510 3859306-4530940 Utbetalda ersättningar -6884790-3206933 -3249627-3175356 -3184214 Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) -3566594-2315435 -6760931-1221261 2103333 Driftskostnader -534794-536813 -631741-571081 -670757 Rörelsevinst 650121 100630 1011060 2119529-3149685 Förändring i utjämningsbeloppet -45211 164043-253 -69111-142404 Kundförmåner -58697-18936 -12702-60486 -68262 Vinst före skatt 546213 245737 998105 1989932-3360351 Skatter, avskrivningsdifferens -70 713 22 832 2 363-12 642 250 845 Resultat av egentlig verksamhet 475 500 268 569 1 000 468 1 977 290-3 109 507 1.5. Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 8,2 % -1,5 % 12,5 % 26,8 % -15,4 % 1.6. Antalet anställda 2 3 3 3 11 3.1. Premieinkomst 7077271 4049074 4826938 3270162 3169268 3.2. Omkostnadsprocent 106 % 89 % 105 % 101 % 120 % 3.3. Verksamhetskapital 26001947 20592820 24954046 21905591 8489535 3.4. Utjämningsbelopp 1339137 1293926 957696 957716 888605 3.5. Solvenskapital 27341084 21886746 25912015 22863307 9378140 3.6. Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 33,4 % 27,4 % 58,5 % 59,4 % 24,5 % 17

2.8 Specifikation över placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Aktier och andelar Värdepapper Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A 110 120 1 105 605 1 105 605 Nokian Renkaat Oyj 31 500 766 796 948 150 Fortum Oyj 66 000 933 900 933 900 Metso Oyj 24 760 690 971 793 310 Kemira Oyj 66 656 583 475 787 207 TeliaSonera 145 000 745 300 745 300 Ålandsbanken Abp B 75 298 534 616 534 616 UPM-Kymmene Oyj 57 800 508 929 508 929 Outotec Oyj Shs 10 374 377 619 439 546 Wärtsilä Oyj Abp B 12 500 308 044 409 000 Nordea Bank AB FDR 46 500 322 799 336 660 Neste Oil 32 500 297 833 317 525 Viking Line Abp 17 250 242 571 294 975 Lassila&Tikanoja Oyj 20 000 215 929 232 800 Atria Plc Shs -A- 26 114 163 474 163 474 Nokia Oyj 40 000 117 040 117 040 Oriola-KD -B- 42 443 94 648 94 648 Biotie Therapies Oyj 215 950 88 540 88 540 8 098 088 8 851 225 Finland, onoterade Rederiaktiebolaget Eckerö 6 600 209 176 264 000 Ålands tidningstryckeri Ab 600 39 000 39 000 Medimar Scandinavia Ab 2 500 37 500 37 500 Mariehamns Telefon 10 23 000 23 000 Chipsters Ab 58 16 986 17 400 Ålands investerings Ab 100 15 000 15 000 Quedro Ab 211 10 691 10 691 U.B.V. Fiskfabriken Ab 1 000 5 000 5 000 Livförsäkrings Ab Retro 4 42 153 Air Åland Ab 13 190 0 0 Leakomatic Ab 6 675 0 0 Eckerö Allhall Ab 10 0 0 Modilo Ab 750 0 0 Plasto Holding Ab 100 0 0 356 395 411 744 Sverige, noterade Svenska Cellulosa AB B 79 000 858 276 1 297 949 Autoliv 23 000 928 671 1 159 112 Tele2 Ab, serie B 34 553 471 470 471 470 Alfa Laval AB 10 000 153 406 157 656 Volvo B Fria 15 000 155 209 155 209 2 567 032 3 241 396 18

Sverige, onoterade Cleanergy AB 51 796 129 143 135 243 129 143 135 243 Danmark, noterade Flsmidth & Co 5 947 260 804 260 804 260 804 260 804 Norge, noterade Tomra System 74 100 409 943 506 719 Orkla A 35 000 228 279 231 006 638 223 737 725 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Fondita European Top Picks B 23 901 2 430 024 2 671 824 Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 USD 55 441 1 483 973 1 824 143 Templeton Asian Growth Fund I Acc USD 62 358 1 400 641 1 661 279 GAM Star China Equity USD 157 169 1 224 674 1 269 764 BNPP L1 Equity Russia I 11 034 1 164 339 1 164 339 NATIXIS Harris Associates US Large Cap Value 9 673 1 000 012 1 073 064 Aberdeen Global Emerging Market Eqty A-2 USD 18 934 819 831 991 197 Aberdeen Global Emerging Markets Smaller A-2 USD 64 631 776 193 920 820 Trigon Russia Top Picks Fund D 26 875 269 998 270 363 GAM Star China Equity ACC 14 490 199 575 202 350 10 769 261 12 049 143 Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III 1 393 575 1 377 000 1 377 000 AVALLON MBO Fund C.V 392 751 509 150 955 705 Auda Capital IV L.P. (USD) 644 242 461 003 635 439 Adveq Technology V C.V (USD) 674 068 492 370 616 828 LODH PE - Euro Choice II 464 601 464 601 577 828 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 666 100 468 916 557 308 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 462 991 462 991 553 444 Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (US 947 348 520 932 520 933 Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) 779 063 518 553 518 553 Partners Group Secondary 2006 546 789 512 224 512 224 UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) 462 772 344 002 344 002 Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) 396 927 280 864 280 865 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 338 891 234 340 234 340 EPI Russia I Ky 481 647 225 212 225 212 Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) 1 981 462 196 881 196 882 LODH PE - Euro Choice L.P. 170 526 97 240 97 240 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 75 000 68 222 68 222 Aidnala Holding AB (SEK) 12 000 0 0 7 234 502 8 272 024 Sammanlagt 30 053 448 33 959 303 19

Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % 9.5.2016 2 000 000 2 004 202 2 220 400 Kommunfinans 1,6 % 25.7.2015 1 000 000 997 762 1 294 000 Svenska Handelsbanken 3,625% 16.2.2016 1 000 000 1 077 516 1 084 900 Rettig Group 5 % 22.6.2015 1 000 000 998 363 1 042 900 Eksportfinans 4,75% 11.6.2013 900 000 890 052 912 330 SEB 3,875% 12.4.2017 800 000 798 513 889 200 Vattenfall 5,25 % 29.06.2015 800 000 808 516 848 480 Pohjola Bank 4,5% 22.5.2014 800 000 822 351 842 640 Metso 2,75% 4.10.2019 800 000 795 463 822 080 M-Real 7,25 % 1.4.2013 800 000 789 182 812 000 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 700 000 750 394 762 860 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 750 000 750 070 755 340 A.P. Möller-Maersk 4,875% 30.10.2014 700 000 711 141 744 100 Sanoma 5% 20.3.2017 700 000 698 767 736 120 Nordea Helios 4026 29.7 2013 500 000 500 000 720 300 Elisa 2,25% 4.10.2019 700 000 693 734 706 790 Pearl Holding 2% 30.9.2014 650 000 660 226 678 925 Investor 4 % 14.3.2016 600 000 651 499 658 200 Teollisuuden voima 6% 27.6.2016 500 000 514 974 575 000 Neste Oil 6% 14.9.2016 500 000 508 720 556 700 Metso Corporation 7,25 % 10.6.2014 500 000 531 202 544 150 Sampo 4,25 % 22.2.2016 500 000 508 131 540 600 Stena 6,125 % 1.2.2017 500 000 497 001 529 350 Stora Enso 5,5 % 7.3.2019 500 000 500 208 521 800 Fresenius 8,75 % 15.7.2015 400 000 437 202 469 240 Heidelberg Cement 6,75 % 15.12.2015 400 000 398 045 447 800 Evonik 7 % 14.10.2014 400 000 421 903 441 480 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 400 000 436 517 440 920 BNP Paribas 2,875% 27.11.2017 400 000 422 159 427 800 Kesko 2,75% 11.9.2018 400 000 397 984 406 080 Scania 1,625% 14.9.2017 400 000 398 679 405 600 Atria 1/2006 FRN 10.7.2013 400 000 400 002 396 640 Credit Suisse 4 % 30.6.2014 360 000 366 004 381 420 Amer Sports 5,375 % 11.6.2015 350 000 349 874 372 680 TDC 5,875% 16.12.2015 309 000 321 209 350 715 Outokumpu 5,125% 24.6.2015 350 000 350 593 348 180 Statkraft 4,625% 22.9.2017 300 000 336 384 344 430 Rautaruukki 5,25 % 11.11.2014 320 000 319 653 335 936 Finnair FRN 26.11.2016 300 000 300 024 306 180 Citycon 4,5% 2.8.2013 300 000 302 049 302 850 If Skadeförsäkring 4,943 % 16.6.2015 300 000 265 194 288 000 Eutelsat 4,125% 27.3.2017 250 000 272 932 277 900 Vestas Wind 4,625 % 23.3.2015 350 000 349 650 265 405 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 240 000 237 565 261 936 SEB 4% 12.9.2022/17 240 000 239 345 253 128 Uponor FRN 21.6.2018 250 000 250 020 239 800 Statkraft 5,5 % 2.4.2015 200 000 200 497 220 180 HSH Nordbank FRN 14.02.2017 300 000 274 150 219 000 ABB Intl. 4,625 % 6.6.2013 200 000 199 384 203 360 Fiat 6,625 % 15.2.2013 200 000 200 250 200 980 YIT FRN 28.9.2016 171 480 171 406 165 787 Metro 7,625% 5.3.2015 100 000 101 445 112 990 ITW Finance Europe 5,25 % 1.10.2014 100 000 98 704 107 800 Corral Petroleum Var 31.12.2017 89 568 29 980 77 942 27 306 788 28 871 324 20

Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Sagax 6,5% 22.3.2017 (SEK) 2 600 000 302 962 312 200 Diamorph 12% 6.7.2017 (SEK) 2 400 000 279 678 283 850 Egidaco 12,75 % 29.12.2013 (SEK) 2 200 000 251 112 266 605 Stora Enso 5,75% 1.9.2015 (SEK) 2 000 000 232 806 244 116 Fortum FRN 14.9.2015 (SEK) 2 000 000 233 059 235 097 Corem Property Group FRN 30.5.2016 (SEK) 1 300 000 151 489 147 102 1 451 105 1 488 969 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 2 757 862 3 750 000 4 586 876 Pictet Asian Local Currency Debt P EUR 25 731 2 800 000 3 025 251 Evli European High Yield B 12 579 2 200 000 2 667 973 Evli Corporate Bond B 3 939 400 000 804 633 Partners Group Direct Mezzanine 2011 286 955 224 754 224 754 RiverRock European Opportunities Fund 204 949 187 391 187 391 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 42 000 42 000 42 407 9 604 145 11 539 285 Sammanlagt 38 362 039 41 899 578 21

3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen. Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess av de ansvariga för de olika verksamhetsområdena. Riskanalysen beaktas vid fastställande av handlingsplaner och behandlas av ledningen. På basen av denna process tas ett förslag till Ansvarsskuldens storlek riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 90,8 miljoner euro, där 10,0 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 80,8 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under tidigare resultatmässigt gynsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 3,0 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med 1.1.2005. Då ersättningskostnaderna har varit lägre på Åland än i övriga landet har detta lett till att Liv- Alandia har haft en medelskadekvot för alla riskförsäkringar på ca 65 % de fem senaste åren. För sjukkostnadsförsäkringar har dock skadekvoten försämrats de senaste åren, vilket till en stor del beror på de privata läkarstationernas etablering på Åland. För pensionsförsäkringar är dock en lägre dödlighet inte lika positiv sak ur bolagets synvinkel, speciellt livslånga pensionstider. Dessa är vanliga inom gruppensioner. Liv- Alandia har ett förhållandevis stort gruppensionsbestånd så där finns kanske den största skadekvotsrisken. Placeringsveksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika 22

tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en så stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en relativt kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Liv-Alandias verksamhetskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Verksamhetskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 26,0 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 14,7-10% -1,5 Aktier 33,9-20% -6,8 Masskuldebrev 41,9 + 2 %-enheter -2,6 Valuta 25,9-10% -2,6 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). På grund av skötselavtalet med Aktia Livförsäkring utsätts Liv- Alandia för de flesta operativa risker som Aktia Livförsäkring har. En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Bolagets ledningssystem har varit certifierat enligt ISO- 9001:2008-standard. Syftet med ledningssystemet är att upprätthålla sådana arbetsrutiner och processer som förhindrar eller minskar operativa risker. Personalhandboken utgör i detta avseende en del av ledningssystemet. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker 23

EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens 2 direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder tidigast i kraft 2015 och kommer att tillämpas på koncernens alla bolag, dock med beaktande av proportionalitetsprincipen. Redan nu har europeiska myndigheter givit en del instruktioner till försäkringsbolag om hur regelverket skall tolkas. För kvalitativa risker har givna instruktioner gällande företagsstyrningsregler ( System of Governance ) analyserats hos koncernen. Analysen visar att bolagen redan i stor utsträckning följer de kommande kraven. Områden där kompletteringar behövs och förberedelser redan pågår är bland annat lämplighetsprövning av nyckelpersoner, funktionen för regelefterlevnad och aktuariefunktionen. Solvens 2 direktivet ställer även kvantitativa krav och ett omfattande system av beräkningsregler ger kapitalkrav för olika typer av risker. De nya reglerna testades i undersökningen QIS5 (Quantitative impact study) på sommaren 2010 där Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag, Försäkringsaktiebolaget Alandia och Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia deltog. De tre bolagen klarade kapitalkraven med god marginal. Det är utmanande för en liten försäkringsgrupp att analysera, tolka och ta del av ett omfattande regelverk som Solvens 2 är, och implementeringen kräver mycket resurser. Solvens 2 innebär också en risk eftersom flertalet faktorer i direktivets innehåll än så länge är osäkra, bland annat är omfattningen och kraven på kommande rapportering inte klar. Koncernen hanterar risken genom att följa Finansinspektionens rekommendationer samt genom att aktivt ta del av information om Solvens 2. Arbetet med Solvens 2 sker i en huvudarbetsgrupp med några undergrupper. Styrelserna har introducerats i direktivets innehåll. Både styrelserna och Finansinspektionen hålls informerade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 24

4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Poster i utländsk valuta Fordringar i utländsk valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs på bokslutsdagen. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: 20-40 år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår 2012. Skattesatsen för år 2012 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. 25

Försäkrings Ab Liv-Alandia strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda kundgottgörelserna på de räntebundna pensionsförsäkringarnas besparingar är högre än avkastningen på finska statens tioåriga masskuldebrevslån, och på de räntebundna spar- och placeringsförsäkringarnas besparingar på samma nivå som på avkastningen på finska statens femåriga masskuldebrevslån. Dessutom skall bolagets solvens hållas på en nivå som möjliggör utdelningen av kundgottgörelser och av vinster till aktieägarna. Beviljade tilläggsförmåner 2012 Försäkrings Ab Liv-Alandias styrelse har beslutat att för försäkringar, som har rätt till tilläggsförmåner, ge kundgottgörelser som varierar mellan 0 1,0 % beroende på försäkringens beräkningsränta. För pensionsförsäkringar tilldelades kundgottgörelse åt de pensionsförsäkringar, som enligt försäkringsavtal hade rätt till tilläggsförmåner och som hade en lägre beräkningsränta än 3,5 %. Pensionsförsäkringar med en beräkningsränta på 2,5 % fick en kundgottgörelse på 1,0 %. För spar- och placeringsförsäkringar tilldelades de försäkringar som har en beräkningsränta på 2,5 % en kundgottgörelse på 0,5 %. Bolagets mål gällande tilläggsförmåner är långsiktigt och nivån på kundgottgörelser bör utvärderas över en längre tidsperiod. I tabellen nedan framgår försäkringars totalavkastning för år 2012 fördelat enligt försäkringarnas beräkningsränta. Med totalavkastning avses den fasta beräkningsräntan och eventuell tilläggsförmån i form av kundgottgörelse. Totalavkastning år 2012 för försäkringar med rätt till tilläggsförmåner Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 1,0 % 3,5 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 1,0 % 3,5 % Spar- och placeringsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 0,5 % 3,0 % 26

Åt försäkringar given totalavkastning i medeltal över en femårsperiod framgår ur tabellen nedan. Genomsnittlig totalavkastning över en femårsperiod Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,2 % 3,5 % 0,2 % 3,7 % 3,2 % 2,5 % 1,1 % 3,6 % 3,2 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 3,5 % 0,2 % 3,7 % 3,2 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 4 år Totalavkastning i medeltal för 4 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 4 år 2,5 % 1,0 % 3,5 % 2,9 % Dessa försäkringar har beviljats åren 2009 2012. Medeltal för fyraårsperioden visas. Spar- och placeringsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens femåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 2,3 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,3 % 2,5 % 0,2 % 2,7 % 2,3 % Oamorterade försäljningskostnader (zillmering) Alla försäljningskostnader kostnadsförs direkt och således uppstår ingen zillmering. Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Livförsäkring Pension Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 27