Intervallcertifikat ÖVER, MELLAN ELLER UNDER?
Anders tror att oljepriset kommer att stanna under 50 dollar den närmaste månaden. Undercertifikat
INNEHÅLL SAMMANFATTNING I FYRA ENKLA STEG INTRODUKTION TILL INTERVALLCERTIFIKAT UNDERCERTIFIKAT ÖVERCERTIFIKAT INLINECERTIFIKAT FÖRDELAR OCH RISKER VIKTIG INFORMATION SG FREQUENT OM SOCIETE GENERALE 4 6 8 10 12 14 15 16 18 RISKINFORMATION - VEM BÖR INVESTERA? Intervallcertifikat är lämpade för svenska sofistikerade icke-professionella och professionella investerare som har god förståelse för den underliggande marknaden och produkternas egenskaper. Denna broschyr utgör marknadsföring.
EN SAMMANFATTNING I FYRA ENKLA STEG 1 2 Vilken underliggande tillgång är du intresserad av? Första steget är att välja den underliggande tillgång som du tror kommer utvecklas i linje med din marknadstro. Om din marknadstro faller väl ut, kommer du att, på förfallodagen, erhålla en fast utbetalning om 100 SEK per värdepapper. Vilket Intervallcertifikat är du intresserad av? Beroende på din tro om hur den underliggande tillgången kommer att utvecklas, finns det tre certifikattyper att välja mellan. Om du exempelvis tror att priset på den underliggande tillgången kommer förbli relativt oförändrat, kan ett Intervallcertifikat vara ett bra investeringsalternativ. Om du däremot tror att den underliggande tillgången kommer att handlas på en fortsatt hög nivå, väljer du ett Övercertifikat. 4
3 4 Hur övertygad är du om din marknadstro? När du valt underliggande tillgång och certifikattyp, kommer du även att ha ett flertal olika barriärnivåer att välja mellan. Ju närmare den underliggande tillgångens pris rör sig mot certifikatets barriär, desto högre sannolikhet är det att barriären träffas. Hur långt sträcker sig din marknadstro? På motsvarande sätt som du har ett utbud av olika barriärnivåer att välja mellan, har du även möjlighet att välja en, för dig, passande löptid. Risken för att den underliggande tillgången träffar barriären stiger ju längre det är till förfallodagen. 5
INTRODUKTION TILL INTERVALLCERTIFIKAT Förenkla din syn på marknaderna Finansmarknaderna kan stiga eller falla både snabbt och till synes utan förklaring. Att förutspå utvecklingen är därför svårt även för den mest erfarna investeraren. Därför är nu Societe Generales Intervallcertifikat här för att underlätta dina investeringsbeslut. Med Societe Generales Intervallcertifikat behöver du endast en syn på huruvida den underliggande tillgångens pris kommer att stanna över, under eller mellan de på förhand faställda barriärerna under löptiden! Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Precis som med aktier kan du handla våra Intervallcertifikat styckvis. Dessutom bestämmer du själv hur länge du vill behålla ditt värdepapper, du kan nämligen alltid sälja tillbaka ditt innehav när som helst under värdepapprets löptid och börsens ordinarie öppettider. 100 eller 0 kronor vid förfallodagen så enkelt är det! Intervallcertifikat har en fast löptid som varar från 1 till 6 månader. Certifikaten är listade på NDX och erbjuder exponering mot en rad underliggande tillgångar såsom index, aktier och råvaror. Ett intervallcertifikat ger en fast avkastning på 100 kronor så länge den underliggande tillgången inte träffar den på förhand fastställda barriärnivån. Om detta sker avbryts handeln direkt och hela investeringen går förlorad. 6
Ett Intervallcertifikat för alla typer av marknadslägen Med hjälp av Societe Generales Intervallcertifikat kan du på ett enklare sätt maximera din marknadstro. Du behöver inte längre exakt förutspå nästa Bullmarknad eller den perfekta tiden för att köpa en aktie eller annat värdepapper. Med Intervallcertifikat behöver du endast ha en uppfattning om huruvida kursen på ett tillgångsslag (aktie, index, råvara m.fl.) kommer att röra sig framgent vara högre än; lägre än eller befinna sig inom ett på förhand fastställt intervall. Sofia tror att OMXS30 kommer att röra sig relativt lite under de närmaste veckorna. Inlinecertifikat 7
UNDERCERTIFIKAT Undercertifikat lämpar sig om du tror att den underliggande tillgången kommer att vara kvar på en låg nivå under hela löptiden. Ett illustrativt exempel är ett fotbollsmål, där bollen ju måste hamna under ribban för att räknas som ett mål. På motsvarande sätt förfaller också ett Undercertifikat om den underliggande tillgången träffar den på förhand fastställda övre barriärnivån. Om den underliggande tillgångens kurs däremot stannar under barriären, kommer du på förfallodagen att erhålla en fast avkastning om 100 kr per värdepapper. Exempel: Undercertifikat med OMXS30 som underliggande Beskrivning Förklaring Underliggande OMXS30 Övre barriärnivå 1400 Förfallodag Sex månader Pris per enhet 34,20 kr Maximal förlust 34,20 kr Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr 8
Utfall 2 1400 Utfall 1 Löptid Figur 1: Undercertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas under 1400 I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats under barriärnivån (1400) under hela löptiden. På förfallodagen erhåller du därför 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du t.ex har köpt 1 värdepapper för 34,20, skulle du göra en vinst om 192% eller 65,80kr. Utfall 2: OMXS30 når nivån om 1400 Om OMXS30 uppvisar en positiv trend och når eller bryter igenom barriärnivån (1400) under löptiden, kommer värdepappret att förfalla och hela investeringen går förlorad. 9
ÖVERCERTIFIKAT Om du däremot tror att den underliggande tillgången kommer att handlas på höga nivåer under hela löptider kommer ett Övercertifikat att lämpa sig bättre. Den övre barriärnivån kan i detta fall jämföras med ett rugbymål, där bollen alltså måste överstiga ribban för att räknas som ett mål. På motsvarande sätt förfaller alltså ett Övercertifikat om den underliggande tillgången träffar eller faller under den på förhand fastställda nedre barriärnivån. Exempel: Övercertifikat med OMXS30 som underliggande Beskrivning Förklaring Underliggande OMXS30 Nedre barriärnivå 1200 Förfallodag Tre månader Pris per enhet 55,30 kr Maximal förlust 55,30 kr Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr 10
Utfall 1 1200 Utfall 2 Löptid Figur 2: Övercertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200 I detta scenario har den underliggande tillgången, OMXS30, handlats över den nedre barriärnivån (1200) under hela löptiden. På förfallodagen kommer du därför att erhålla 100 kronor per värdepapper som du äger. Om du t. ex har köpt 1 certifikat för 55,30, skulle du göra en vinst om 81%, eller 44,70kr Utfall 2: OMXS30 faller till 1200 Om OMXS30 istället fortsätter att falla och därmed når barriärnivån, skulle värdepappret förfalla och investeringen gå förlorad. 11
INLINECERTIFIKAT Inlinecertifikat lämpar sig då du tror att den underliggande tillgången varken kommer att stiga eller falla signifikant under löptiden. Ett Inlinecertifikat har därför både en övre och en nedre barriärnivå och kan jämföras med en bowlingbana. Där måste som bekant klotet hålla sig inom de två rännorna för att kunna träffa bowlingkäglorna. Om den underliggande tillgångens kurs är emellan barriärnivåerna på förfallodagen kommer du alltså på motsvarande sätt erhålla en fast avkastning om 100 kr per värdepapper. Om den underliggande tillgången däremot stiger och bryter igenom den övre barriärnivån, eller faller och således bryter igenom den nedre barriärnivån, kommer värdepappret att förfalla och hela investeringen går förlorad. Exempel: Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande Beskrivning Förklaring Underliggande OMXS30 Övre barriärnivå 1400 Nedere barriärnivå 1200 Förfallodag Tre månader Pris per enhet 29,80 kr Maximal förlust 29,80 kr Betalning på förfallodagen 100 kr eller 0 kr 12
Utfall 2 1400 Utfall 1 1200 Löptid Figur 3: Inlinecertifikat med OMXS30 som underliggande Utfall 1: OMXS30 handlas över 1200 och under 1400 I detta scenario når OMXS30 varken den övre- eller den nedre barriärnivån under löptiden. På förfallodagen erhåller du därför 100 kr. Detta innebär en avkastning om 70,20 kr, eller 236%. Utfall 2: OMXS30 når antingen den övre- eller den nedre barriärnivån Om den underliggande, när som helst under löptiden, antigen faller eller stiger och bryter igenom den nedre alternativt den övre barriärnivån, kommer värdepappret omedelbart att förfalla och hela investeringen går förlorad. 13
HUR HITTAR DU VÅRA PRODUKTER? Till höger presenterar vi hur produkternas namn är uppbyggda.
OC OMX 1200 6A OC = Övercertifikat OMX = Tillgång (Index) 1200 = Barriärnivå 6 = 2016 A = Januari IC DAX 10000-10200 6B IC = Inlinecertifikat DAX = Tillgång (Index) 10000-10200 = Barriärnivå 6 = 2016 B = Februari UC SPX 2100 7C UC = Undercertifikat SPX = Tillgång (S&P 500) 2100 = Barriärnivå 7 = 2017 C = Mars 15
FÖRDELAR OCH RISKER FÖRDELAR: Intervallcertifikat erbjuder en fast avkastning baserat på att den underliggande tillgången ej bryter igenom de på förhand fastställda barriärerna. Utbetalning på antingen 100 eller 0 kr på förfallodagen. Du kan aldrig förlora mer än det investerade kapitalet. Kan handlas styckvis, precis som aktier. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX) och kan handlas under börsens öppettider genom din bank eller mäklare. 16
RISKER: Du riskerar att förlora hela det investerade kapitalet. Produkterna är utgivna och noterade av SG Issuer, ett bolag i Societe Generale-koncernen. Insolvens eller annan händelse som leder till att relevant emittent i Societe Generale-koncernen inte kan utföra sina förpliktelser i tid kan resultera i att hela eller delar av investeringen går förlorad. Om en resolutionsmyndighet bedömer att banken riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till kapitalkraven har myndigheten rätt att skriva ned emittentens respektive garantens skulder, överföra dessa till ett annat företag eller konvertera dessa till aktier. Det kan leda till att investerare förlorar hela eller delar av sin investering Societe Generale är den enda marknadsgaranten för noterade Societe Generale-produkter. Under normala förhållanden kommer Societe Generale sträva efter att erbjuda marknadsgaranttjänster. Sådana arrangemang kan emellertid tillfälligt eller på obestämd tid begränsas till följd av tekniska problem inom bolag i Societe Generale-koncernen, Nordic Growth Market NGM AB eller NASDAQ OMX Stockholm AB, eller hos informationsleverantörer, telekommunikationsföretag, eller till följd av pressmeddelanden från underliggande bolag eller svårigheter att insamla information om underliggande bolag. En investering i ett Intervallcertifikat är inte att jämställa med en direkt investering i underliggande tillgång. 17
VIKTIG INFORMATION Detta dokument är utgivet av Societe Generales Londonfilial och riktar sig till investerare med hemvist i Sverige. Societe Generale är ett franskt kreditinstitut (bank) som godkänts av Autorité de contrôle Prudentiel (den franska tillsynsmyndigheten). Societe Generale omfattas av vissa begränsade föreskrifter utfärdade av Financial Services Authority (den engelska tillsynsmyndigheten). Information om vilka föreskrifter utfärdade av Financial Services Authority som vi omfattas av tillhandahålls efter begäran. Även om informationen som anges här är från källor som anses vara tillförlitliga, ger Societe Generale inte några garantier eller utfästelser om riktigheten i informationen. Återgivning, offentliggörande eller spridning av detta material är förbjuden. De produkter som beskrivs i detta dokument är inte lämpade för alla investerare. En investerares kapital är föremål för risk. Du bör inte handla med dessa produkter om du inte förstår produkternas karaktär och omfattningen av deras riskexponering. Värdet på produkten kan gå ned såväl som upp och kan vara föremål för volatilitet till följd av flera faktorer, inklusive prisförändringar i underliggande instrument och räntenivåer. 18
Du bör göra en finansiell, legal och skattemässig bedömning av riskerna hänförliga till en investering innan du genomför densamma. Denna bedömning bör inte baseras enbart på sådan information som tillhandahållits av oss. Vi rekommenderar att du inhämtar råd från oberoende professionell rådgivare innan investering sker. Investerare bör notera att innehav i dessa produkter inte åtnjuter skydd enligt lag (1995:1571) om insättningsgaranti, eller annan liknande svensk lagstiftning. Alla Societe Generales börslistade Intervallcertifikat är listade på Nordic Derivatives Exchange (NDX). Handel med dessa värdepapper motsvarar aktiehandel, där investeraren betalar courtage till sin mäklare eller värdepappersförmedlare. Dessa produkter är avsedda för investerare vilka överväger att handla i produkter upptagna till handel i Sverige. Produkterna har inte tillhandahållits till personer med hemvist i annat land än Sverige och får inte heller erbjudas eller överlåtas inom USA eller till någon så kallad U.S. Person (såsom definierad i Regulation S i U.S. Securities Act). Syftet med denna informationsbroschyr är att ge en kort beskrivning av Societe Generales Intervallcertifikat. För varje enskild produkt upprättas Slutliga Villkor. Investerare som överväger att köpa ett Intervallcertifikat bör läsa de Slutliga Villkoren och Grundprospektet för att få en helhetsbild av en placering i produkterna. För att läsa mer om villkoren, vänligen besök vår hemsida: www.societegenerale.se 19
20
SG FREQUENT SG Frequent är en kundklubb framtagen av Societe Generale och erbjuds exklusivt för dig som Avanzakund. Klubben har utformats av en enda anledning: att hjälpa dig som kund att få ut mer av din handel. Att samla poäng har aldrig varit enklare. Handla Societe Generales börshandlade produkter via din Avanzadepå och för varje köp och säljorder, belönas du automatiskt med poäng. Med ett omfattande urval av varor, upplevelser och resor blir den svåra delen att avgöra hur du ska spendera dina poäng. Läs mer och registrera dig på www.sgfrequent.se 21
OM SOCIETE GENERALE EN AV VÄRLDENS STÖRSTA EMITTENTER FÖR BÖRSHANDLADE VÄRDEPAPPER Societe Generale är en av världens största aktörer inom området för börshandlade värdepapper*. Med mer än 25 år på nacken, har banken levererat enastående service till investare världen över. Idag handlas Societe Generales värdepapper av såväl privatkunder som sofistikerade och institutionella investerare på börser i London, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Stockholm, Tokyo, Helsingfors, Paris, Milano, Bryssel och Madrid. EN GLOBAL BANK Med en historia som spänner över mer än 150 år, är Societe Generale en av Europas största finansiella koncerner. Baserad på en diversifierad universalbanksmodell, erbjuder Societe Generale rådgivning och tjänster till enskilda investerare, företag och institutioner inom tre kärnverksamheter; retail banking, internationell retail banking och investment banking. Fler än 148.000 medarbetare inom Societe Generale betjänar varje dag över 32 miljoner kunder i 76 länder. Engagemang, ansvar, laganda och innovation är kärnvärden som delas av alla anställda i koncernen. Dessa värden är centrala i visioinen om att vara en ansvarsfull bank och måna om att se till alla kunder bästa. EN LEDANDE INVESTMENTBANK Societe Generale Corporate & Investment banking (SG CIB) är en av de viktigaste pelarna i Societe Generales koncern. Denna sysselsätter över 100.000 personer i 34 länder*. Med närvaro på alla väsentliga finansmarknader, har SGCIB sedan 1989 varit en välkänd global ledare av aktiederivat. Det är denna expertis, erfarenhet och framstående handelssystem, som samlats under mer än 25 år, som gör det möjligt för oss att leverera förstklassiga investeringsprodukter till svenska investerare. * Källa: Societe Generale 22
Arvid tror att priset på H&M-aktien kommer att ligga över 250 kr det närmaste kvartalet. Övercertifikat
LÄS MER För mer information om Intervallcertifikat och våra andra produkter samt nyheter, dagliga analyser, utbildning och unika verktyg som låter dig testa dina kunskaper och bevaka marknaden i realtid, vänligen besök vår hemsida: www.societegenerale.se Om du har frågor eller funderingar, tveka inte att höra av dig till oss: E-post: listedproducts.sweden@sgcib.com Telefon: 020 980 791