Delårsrapport 1 januari 30 juni 2012
Delårsrapport för perioden 2012-01-01 2012-06-30 Sammanfattning delårsrapport Det starkaste resultatet på tre år med oförändrad omsättning Starkt kassaflöde trots investering i Örtoftaverket Lägre skuldsättning och kraftigt minskade borgensåtaganden mot intressebolag Verksamheten Lunds Energikoncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Söder manland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 000 elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca 8 000 kunder. En omfattande förnyelse i fjärrvärmeproduktionen pågår genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 3 000 GWh till ca 160 000 kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 200 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Medelantalet anställda uppgick i koncernen till 430 personer att jämföra med 423 vid slutet av 2011. Säsongsvariationer Lunds Energikoncernen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och om t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning avviker påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. 100 80 60 40 20 0-20 Resultat efter finansiella poster, mnkr Den negativa resultatutvecklingen kv 4 2011 förklaras av att koncernmässig goodwill mm nedskrivits med ca 42 mnkr samt att ca 30 mnkr reserverats för framtida prissäkringar avseende bränsleinköp inför 2012. 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Nettoomsättning, mnkr Omsättning och resultat Nettoomsättning ökade med 2 mnkr (0,1 %) till 1 449 mnkr (1 447). Kundernas energiförbrukning och elpriserna har, i likhet med första halvåret 2011, varit relativt låga vilket påverkat omsättningen negativt. Jämfört med föregående år, med omfattande driftsproblem, har produktionen i norsk vattenkraft ökat vilket påverkat omsättningen positivt. Av omsättningen svarade produktion för 18 mnkr (82), distribution för 337 mnkr (331), försäljning för 1 029 mnkr (989) och övrigt för 126 mnkr (82). Rörelseresultatet ökade med 20 mnkr (22 %) till 114 mnkr (93). Koncernens fjärrvärmeverksamhet har, precis som föregående år, höga produktionskostnader vilket påverkar resultatutvecklingen negativt. Resultatökningen förklaras främst av mer elproduktion, försäkringsersättning för nämnda driftsproblem i elproduktionen 2011. Resultatet påverkades negativt av ökade kostnader för energiförsäljning. Detta förklaras framför allt av lägre energiförbrukning än normalt under kvartal 1. Periodens EBITDA uppgår till 227 (206) mnkr. Resultat efter finansiella poster ökade med 23 mnkr (27 %) till 109 mnkr (85). Realisationsvinst vid försäljningen av dotterbolagsaktierna i Kviinge El AB påverkade finansnettot positivt. 2 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-06-30
Resultaträkning Koncern 2012-04-01-2011-04-01 - 2012-01-01-2011-01-01 - tkr 2012-06-3O 2011-06-3O 2012-06-3O 2011-06-3O Nettoomsättning 547 517 496 949 1 448 518 1 447 465 Aktiverat arbete för egen räkning 24 721 17 075 42 707 24 061 Övriga rörelseintäkter 13 491 4 972 19 275 11 873 Rörelsens kostnader -488 221-448 430-1 278 077-1 269 448 Avskrivningar -60 450-60 447-118 756-120 546 Rörelseresultat 37 057 10 118 113 667 93 405 Finansiella poster -1 312-785 -5 129-8 119 Resultat efter finansiella poster 35 745 9 333 108 538 85 285 Skatt -9 401-2 455-28 546-22 430 Minoritetens andel i årets resultat -101-324 -250-872 Periodens resultat 26 243 6 554 79 742 61 984 Resultat per aktie 5,39 1,35 16,38 12,73 Information om rörelsegrenar (Primärt segment) Koncern Produktion Distribution Försäljning tkr 2012-06-30 2011-06-3O 2012-06-30 2011-06-3O 2012-06-30 2011-06-3O Extern försäljning 17 857 81 652 337 073 331 340 1 029 377 988 588 Intern försäljning 476 503 387 607 99 460 94 450 14 521 10 074 Summa intäkter 494 360 469 258 436 533 425 791 1 043 898 998 662 Rörelseresultat 4 422-27 797 84 810 78 033 26 512 48 412 Koncern Övrigt Elimineringar Summa tkr 2012-06-30 2011-06-3O 2012-06-30 2011-06-3O 2012-06-30 2011-06-3O Extern försäljning 126 193 81 818 1 510 500 1 483 398 Intern försäljning 120 741 123 394-711 224-615 525 Summa intäkter 246 933 205 212-711 224-615 525 1 510 500 1 483 398 Rörelseresultat -2 077-5 243 113 667 93 405 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet 8 45 41,8 % 43,5 % 44,6 % 6 4 3,3 % 3,6 % 4,3 % 40 35 2 30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 8 1,00 0,8 0,7 0,6 6 4 3,4 3,8 5,3 0,75 0,50 2 0,25 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-06-30 3
Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 198,0 mnkr (82,7). Investering i Örtoftaverket uppgår till 145 mnkr. Flera nyanslutningar inom el- och fjärrvärme har genomförts under perioden. Bl. a. pågår anslutningsarbete av forskningsanläggningen Max IV-laboratoriet i Lund. Periodens reinvesteringstakt är något lägre än föregående år. Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investering i Örtoftaverket, uppgår till ca 266 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 9 % till 196 mnkr (180). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 72 mnkr (91). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 49 mnkr (107). Likvida medel har ökat med 121 mnkr under året. Jämfört med 31 december 2011 minskade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 6 % till 1 160 mnkr (1 230). Skuldsättningsgraden utvecklades därmed positivt och var 0,6 ggr mot 0,7 ggr vid årets början. Koncernens borgensåtagande minskade med 502 mnkr under året. Kassaflödesanalys Koncern tkr 2012-01-01-2011-11-01 - 2012-06-3O 2011-06-3O Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 196 115 180 491 Förändring i rörelsekapital 76 283 23 858 Kassaflöde från investeringsverksamheten -200 583-113 321 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48 706-106 826 Periodens kassaflöde 120 521-15 798 Likvida medel vid periodens början 72 537 85 004 Kursdifferens i likvida medel 7 15 Likvida medel vid periodens slut 193 065 69 220 Koncernen har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr, med rating K-1, obligationer om 700 mnkr samt rörelsekrediter i tre större svenska banker. Balansräkning Koncern tkr 2012-06-30 2011-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 304 753 320 835 Materiella anläggningstillgångar 3 148 806 3 071 225 Finansiella anläggningstillgångar 84 353 78 225 Varulager 70 709 82 338 Kundfordringar 141 258 220 615 Övriga kortfristiga fordringar 268 324 415 731 Likvida medel 193 065 72 537 Summa tillgångar 4 211 269 4 261 506 Eget kapital 1 878 244 1 796 213 Minoritetsintresse 1 428 2 187 Avsättningar för uppskjuten skatt 540 820 542 541 Övriga avsättningar 60 171 60 171 Långfristiga skulder 700 162 700 162 Kortfristiga räntebärande skulder 653 237 603 522 Kortfristiga skulder 377 207 556 710 Summa eget kapital och skulder 4 211 269 4 261 506 Säkerheter och ansvarsförbindelser 1 052 802 1 554 918 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 2012-06-30 2011-06-30 Ingående eget kapital 1 796 213 1 745 962 Periodens resultat 79 742 61 984 Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens 2 288-24 744 Utgående eget kapital 1 878 244 1 783 202 Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med RR 20 men är inte reviderad av någon revisor. Standard & Poors långa rating är satt till BBB+/negative och den korta ratingen till A 2. Koncernens småskaliga verksamhet anses negativt vilket kompenseras av ett starkt ägarstöd och stabiliteten i monopolverksamheterna. Bedömningen negative outlook reflekterar främst projektriskerna i Örtoftaprojektet. 4 Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-06-30
Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Merparten av projektets upphandlingar är klara och projektet bedöms hålla tidplan (våren 2014) och budget (1 850 mnkr). Under tredje kvartalet fullföljs pågående infusionering av Eslöv Lund Kraftvärmeverk AB i Kraftringen Produktion AB. Under tredje kvartalet bedöms koncernens, med Öresundskraft, gemensamägda energimätningsbolag Prometera AB starta upp sin verksamhet. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under andra halvåret bedöms helårsresultatet till ca 185 mnkr. Lund 2012-08-08 Sylvia Michel Verkställande direktör Lunds Energikoncernen Delårsrapport 2012-01-01 2012-06-30 5
Billinge Energi AB Organisationsnr 556528-1366 med bifirmor: 7H Kraft Herrljunga Kraft S A Norlings gata 8 Box 324, 532 24 Skara Telefon 0511-215 50 Fax 0511-215 53 Karlsnäsvägen 11 Box 123, 523 23 Ulricehamn Telefon 0321-53 23 23 Fax 0321-53 23 21 Mariedalsvägen 3 524 31 Herrljunga Telefon 0513-220 51 Fax 0513-220 50 info@billingeenergi.se info@7hkraft.se kundservice@herrljunga-kraft.se www.billingeenergi.se www.7hkraft.se www.herrljunga-kraft.se Kraftringen Försäljning AB Organisationsnr 556550-9774 med bifirmor: KREAB Försäljning Lunds Energi Försäljning Ringsjö Energi Försäljning Höörs Energi Försäljning Bromölla Elförsäljning Elhandel i Landskrona Kviinge El Energi Skurupskraft Ystad Elförsäljning Fax 046-211 55 47 kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se kundservice@hoorsenergi.se kundservice@bromolla-el.se kundservice@elhandelilandskrona.se kundservice@kristianstadkraft.se kundservice@kviinge-el.se kundservice@skurupskraft.se kundservice@ystadelforsaljning.se www.kreab-energi.se www.ringsjo-energi.se www.hoorsenergi.se www.bromolla-el.se www.elhandelilandskrona.se www.kristianstadkraft.se www.kviinge-el.se www.skurupskraft.se www.ystad-elforsaljning.se Kraftringen Nät AB Organisationsnr 556228-1138 med bifirmor: KREAB Energi Lunds Energi Ringsjö Energi Höörs Energi Traktorvägen 8, 241 38 Eslöv Telefon 0413-691 00 Fax 0413-691 64 Ronnebyvägen 41 Box 73, 370 12 Hallabro Telefon 020-410 010 Fax 0457-45 14 19 Ljungbygatan 22, 260 70 Ljungbyhed Telefon 020-410 010 Fax 0435-77 81 99 Fax 046-18 92 62 Ramsågsgatan 2 Box 130, 385 22 Torsås Telefon 0486-455 50 Fax 0486-453 19 kundservice@hoorsenergi.se kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se www.hoorsenergi.se www.kreab-energi.se www.ringsjo-energi.se Kraftringen Produktion AB Organisationsnr 556475-7119 Vårbruksvägen 4 Fax 046-30 53 27 Kraftringen Service AB Organisationsnr 556511-6398 Traktorvägen 8, 241 38 Eslöv Telefon 0413-55 96 00 Fax 0413-691 36 Ronnebyvägen 41 Box 73, 370 12 Hallabro Telefon 020-410 010 Fax 0457-45 14 19 Ljungbygatan 22, 260 70 Ljungbyhed Telefon 0435-71 84 30 Fax 0435-77 81 99 Telefon 046-16 31 00 Fax 046-14 27 51 Ramsågsgatan 2 Box 130, 385 22 Torsås Telefon 0486-455 50 Fax 0486-453 19 info@kraftringen-service.se www.kraftringen-service.se Kraftringen Öppet Stadsnät AB Organisationsnr 556780-5691 Fax 046-18 92 62 kundservice@ringsjo-energi.se www.ringsjo-energi.se Lunds Energikoncernen AB (publ) Organisationsnr 556100-9852 Scheelevägen 16 Telefon 046-12 97 70 Fax 046-35 60 72 info@lundsenergikoncernen.se www.lundsenergikoncernen.se Modity Energy Trading AB Organisationsnr 556643-4410 Lilla Fiskaregatan 4 Box 1039, 221 04 Lund Telefon 046-32 59 00 info@modity.se www.modity.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr 556008-6877 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Nynäshamn Energi Försäljning AB Organisationsnr 556495-0995 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr 556008-6877 Kvastvägen 1 Box 18, 148 21 Ösmo Telefon 08-520 605 00 Fax 08-520 605 90 kundservice@nynasenergi.se www.nynasenergi.se Prometera AB Organisationsnr 556872-5641 Verksamheten är under uppbyggnad Informationsenheten, augusti 2012. Foto: Petter Duvander, Lunds Energikoncernen Lunds Energikoncernen AB (publ) Box 25 221 00 Lund Besöksadress: Scheelevägen 16 Telefon 046-12 97 70 Fax 046-35 60 72 Miljöcertifierat enligt ISO 14001 Epost info@lundsenergikoncernen.se Organisationsnummer: 556100-9852 Webbplats www.lundsenergikoncernen.se