Kvartalsrapport 2 2012-2013

Kvartalsrapport 2 2012-2013

First North handelsnamn: PALS B PALLAS GROUP AB (publ) Delårsrapport juli - december 2012 Rörelseresultatet uppgick till 2,5 Mkr. Timecharteravtal tecknat för M/T Pallas Glory. Förlängt timecharteravtal med Thunbolagen för M/S Pallas Ocean. Fulltecknad nyemission. Genomförd riktad emission. Avsiktsförklaring tecknad med Akdeniz Shipyard avseende nybyggnation av ett bunkerfartyg. Resultat i korthet JULI-DECEMBER OKTOBER-DECEMBER HELÅR KONCERN 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Nettoomsättning, Mkr 17,9 21,5 9,0 11,8 42,5 Rörelseresultat, Mkr 2,5-3,3 1,4-3,1-8,4 Resultat efter finansiella poster, Mkr 0,5-5,0 0,1-3,8-13,4 Resultat efter skatt, Mkr 0,5-4,4 0,2-3,2-12,8 Resultat per aktie, kronor 0,03-0,54 0,01-0,40-1,59 Rörelsemarginal, % 14,0-15,3 15,6-26,3-19,8 Soliditet, exkl. minoritet, % 11,2 8,5 11,2 8,5 8,1 Verksamhet Pallas Group AB med säte i Göteborg är ett rederi som grundades år 2000. Bolaget bedriver sin verksamhet under namnet Pallas Shipping. Koncernen inriktar sig på nischade verksamheter inom rederibranschen, främst avancerade bunkringsfartyg. Bolagets B-aktie handlas på Nasdaq OMX First North. Antalet aktieägare var 31 december ca. 1100 st. Certified Adviser för bolaget är Mangold Fondkommission AB, tel: 08-503 015 50. 2

M/T Pallas Glory, Oktober 2012 Fartygen M/T Pallas Glory är ett bunkerfartyg byggt 2005 och seglar sedan juli 2012 som bunkerfartyg i ett timecharteravtal med Bunkers Gibraltar Ltd som ingår i Bomin Group koncernen. M/S Pallas Ocean är ett specialanpassat bulkfartyg byggt 1986 som seglar i ett timecharteravtal för Thunbolagen i Lidköping. M/T Pallas är ett nybyggt bunkerfartyg som levererades i november 2011 och sedan december 2011 seglar i ett längre timecharteravtal för Topoil AB. 3

Koncernstruktur Bolaget driver dotterbolagen Pallas Shipping AB, Pallas Oil AB, Pallas Investment Kredit AB, som ägs till 100 %, Ocean Rederi AB, som ägs till 75 % samt dotterdotterbolagen Pallas Shipinvest Ltd och Pallas Shipinvest 2 Ltd, som ägs till 100 % av Pallas Shipping AB, och Pallas Petroleum Inc. som ägs till 100 % av Pallas Oil AB. Pallas Shipping AB bedriver fartygsmanagement för koncernens 3 fartyg, M/T Pallas Glory som ägs av Pallas Shipinvest Ltd, M/S Pallas Ocean som ägs av Ocean Rederi AB samt M/T Pallas som ägs av Pallas Shipinvest 2 Ltd. M/T Pallas Glory i Gibraltar. 4

Perioden Juli 2012- December 2012 Omsättningen under perioden uppgick till 17,9 Mkr(21,5 Mkr) vilket är en minskning med 17 % från samma period föregående år. Detta beror framförallt på att fartyget M/T Pallas Glory seglar i en Timecharter från och med den 25 juli 2012 och det innebär att bolaget som befraktar fartyget betalar bunker-, hamn- och agentkostnader och att fartyget får en nettointäkt efter dessa kostnader. Tidigare så seglade M/T Pallas Glory i spotmarknaden och betalade då bunker-, hamn- och agentkostnaderna själv och fick då en bruttointäkt före dessa kostnader. Koncernens rörelseresultat landade på 2,5 Mkr(-3,3 Mkr) och efter finansnetto på 0,5 Mkr(- 5,0 Mkr). Resultatet härleds till största del av nedanstående punkter. Från och med 25 juli 2012 seglar samtliga tre fartyg i timecharteravtal som ger stabila intäkter. M/T Pallas Glory låg off-hire i 1,5 veckor samband med att fartyget dockades samt anpassades för sin kommande sysselsättning som bunkerfartyg. Detta belastade resultatet negativt. Efter skatt blev resultatet på 0,5 Mkr(-4,4 Mkr). I resultatet ingår en intäkt på 0,6 Mkr avseende en tvist som Ocean Rederi AB har avseende en incident då M/S Pallas Ocean blev skadad. Bolaget bedömer chansen att vinna tvisten som stor, därmed har intäkten tagits upp. Periodens kassaflöde uppgick till 2,6 Mkr(0,9 Mkr) vilket är en förbättring från föregående period och detta beror främst på att nyemissionen som påbörjades i juni 2012 avslutades under perioden. Per sista september uppgick koncernens kassalikviditet till 53,9 % (36,1 %) och soliditeten till 11,2 % (8,5 %). M/T Pallas i Norge 2012 5

Väsentliga händelser under perioden Nyemissionen med företrädesrätt om 8 745 000 kr fulltecknades och registrerades på bolagsverket under september 2012. Den riktade emissionen om 2 100 000 kr till storägaren Edshultshall Holding AB genomfördes. Ett timecharteravtal för fartyget M/T Pallas Glory tecknades med Bunker Gibraltar Ltd, som ingår i koncernen Bomin Group. Pallas Group har i juli 2012 tecknat en avsiktsförklaring med Akdeniz Shipyard i Turkiet om byggnation av ett avancerat miljöanpassat bunkringsfartyg enligt det nya fartygskoncept som togs fram under våren 2012. Framtiden M/T Pallas är i drift sedan december 2011 i sin timecharter för Topoil AB. M/T Pallas Glory seglar sedan juli 2012 i ett fördelaktigt timecharteravtal för Bunkers Gibraltar Ltd. Båda bunkerfartygen har i sina timecharteravtal eskaleringsklausuler vilket gör att intäkterna från hösten 2013 ökar med ca 2,5 % årligen. För M/S Pallas Ocean har timecharteravtalet med Thunbolagen förlängts till och med december 2013. I det nya avtalet höjdes timecharterhyran med 4 % vilket bedöms vara högre än index. Styrelsen har utvärderat bolagets framtida inriktning och därvid funnit att det i marknaden för avancerade bunkringsoperationer finns goda affärsmöjligheter. Bolaget avser att växa inom denna nisch och främst då i europeiska farvatten. Bolagets två bunkerfartyg uppfyller alla oljebolags regelverk för att kunna operera över hela världen vilket gör fartygen flyttbara i händelse av att kunderna vill använda fartygen i någon annan hamn. Bolaget har tagit fram ett nytt fartygskoncept för ett tankfartyg som är designat enligt de senaste miljö- och säkerhetskraven. Pallas Shipping har även tecknat en avsiktsförklaring med Akdeniz Shipyard angående byggnation av ett sådant fartyg. Arbetet med att finna lämpligt sysselsättningskontrakt samt finansiering för projektet pågår och förväntas bli klart under 2013. Målsättningen är att ett sådant fartyg skall kunna komma i drift under 2014. Eftersom det finns förhållandevis få specialfartyg med besättning avsedda för bunkring så är intjäningsförmågan högre än för ett konventionellt tankfartyg i spotmarknaden. 6

Händelser efter rapportdatum Timecharteravtalet för M/S Pallas Ocean med Thunbolagen har förlängts till och med 31 december 2013. Kommande rapporttillfälle Delårsrapport för kvartal 3, januari 2013 mars 2013 den 8 maj 2013 Delårsrapport för kvartal 4, april 2013 juni 2013 den 30 september 2013 Delårsrapporten finns även tillgänglig på bolagets hemsida www.pallasgroup.se. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av revisor. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med BFNAR 2007:1. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Bolaget har brutet räkenskapsår med bokslutsdatum 30/6. Göteborg den 20 februari 2013 Styrelsen M/T Pallas medverkar i övning med Kustbevakningen hösten 2012. 7

Koncernens resultaträkning, Mkr Nettoomsättning 17,9 21,5 9,0 11,8 42,5 Övriga rörelseintäkter 0,9 0,5 0,9 0,5 0,5 Rörelsens kostnader -13,2-22,6-6,9-13,8-45,6 Avskrivningar -3,1-2,7-1,6-1,6-5,8 Nedskrivningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat 2,5-3,3 1,4-3,1-8,4 Finansnetto -2,0-1,7-1,3-0,7-5,0 Resultat efter finansiella poster 0,5-5,0 0,1-3,8-13,4 Skatt 0,0-0,1 0,1-0,1 0,0 Uppskjuten skatt 0,0 0,8-0,1 0,8 0,7 Minoritetsintresse 0,0-0,1 0,1-0,1-0,1 Resultat efter skatt 0,5-4,4 0,2-3,2-12,8 Moderbolagets resultaträkning, Mkr JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Nettoomsättning 1,3 0,3 1,0 0,1 0,8 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelsens kostnader -1,1-3,0-0,7-3,2-4,3 Avskrivningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Nedskrivningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat 0,2-2,7 0,3-3,1-3,5 Finansnetto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat efter finansiella poster 0,2-2,7 0,3-3,1-3,5 Skatt 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 Uppskjuten skatt 0,0 0,7-0,1 0,7 0,9 Resultat efter skatt 0,2-2,0 0,2-2,3-2,6 8

Balansräkning, Mkr KONCERN MODERBOLAG 31/12 2012 31/12 2011 30/6 2012 31/12 2012 31/12 2011 30/6 2012 Immateriella anl. tillgångar 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Materiella anl. tillgångar 123,7 131,0 126,4 0,0 0,0 0,0 Finansiella anl. tillgångar 2,9 2,8 2,6 38,8 36,9 38,8 Varulager 0,7 1,1 0,7 0,0 0,0 0,0 Kortfristiga fordringar 5,2 6,4 5,0 5,0 1,8 1,6 Kassa och bank 3,7 1,4 1,1 0,0 0,0 0,4 Summa tillgångar 136,3 142,8 135,9 43,8 38,7 40,8 Eget kapital 15,2 12,1 11,0 40,3 30,4 36,2 Minoritetsintresse 0,3 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 Avsättningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Långfristiga skulder 104,3 108,9 110,3 0,6 5,6 0,0 Kortfristiga skulder 16,5 21,6 14,4 2,9 2,7 4,6 Summa eget kapital och skulder 136,3 142,8 135,9 43,8 38,7 40,8 Koncernens kassaflödesanalys, Mkr JULI-DECEMBER OKTOBER-DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5,4 3,9 5,3 3,1-4,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,6-24,7-1,6-23,5-24,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,2 21,7-2,4 21,3 29,6 Periodens kassaflöde 2,6 0,9 1,3 0,9 0,6 Likvida medel vid periodens början 1,1 0,5 2,4 0,5 0,5 Likvida medel vid periodens slut 3,7 1,4 3,7 1,4 1,1 Moderbolagets kassaflödesanalys, Mkr JULI-DECEMBER OKTOBER-DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5,0-0,5-0,1-0,2 0,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,0 0,5 0,0 0,2-1,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4,6 0,0 0,1 0,0 0,9 Periodens kassaflöde -0,4 0,0 0,0 0,0 0,4 Likvida medel vid periodens början 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 9

Förändring av eget kapital, Mkr Ingående eget kapital 11,0 17,2 14,7 16,1 17,2 Utdelning 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktieägartillskott 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Förändring koncernstruktur 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Omräkningsdifferens -0,2-0,7 0,3-0,8 0,2 Nyemission 3,9 0,0 0,0 0,0 6,4 Uppskjuten skattefordran 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat 0,5-4,4 0,2-3,2-12,8 Utgående eget kapital 15,2 12,1 15,2 12,1 11,0 Förändring av eget kapital, Mkr Moderbolag 2012/2013 Ingående eget kapital 36,2 32,4 40,1 32,7 32,4 Utdelning 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktieägartillskott 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Nyemission 3,9 0,0 0,0 0,0 6,4 Uppskjuten skattefordran 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat 0,2-2,0 0,2-2,3-2,6 Utgående eget kapital 40,3 30,4 40,3 30,4 36,2 Koncernens nyckeltal JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR Koncern 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR 2012 2012/2013 2012 2012 JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Resultat per aktie, kronor 0,03-0,54 0,01-0,40-1,59 Rörelsemarginal, % 14,0-15,3 15,6-26,3-19,8 Vinstmarginal, % 16,2-13,5 20,0-22,9-17,9 Avkastning på eget kapital, % 3,3-41,3 0,7-31,4-121,8 Avkastning på totalt kapital, % 2,1-2,0 1,3-1,9-5,6 Eget kapital per aktie, kronor 0,88 1,50 0,88 1,50 1,36 Medelantal aktier före utspädning, tusental 17 250 8 100 17 250 8 100 8 100 Medelantal aktier efter utspädning, tusental 17 250 8 100 17 250 8 100 8 100 Antal aktier vid bokslutsdatum före utspädning, tusental 17 250 8 100 8 100 17 250 8 100 Antal aktier vid bokslutsdatum efter utspädning, tusental 17 250 8 100 8 100 17 250 8 100 Antal egna aktier vid bokslutsdatum - - - - - Soliditet, exkl. minoritet, % 11,2 8,5 11,2 8,5 8,1 Skuldsättningsgrad 7,9 10,8 7,9 10,8 11,3 Kassalikviditet, % 53,9 36,1 53,9 36,1 42,4 10

Moderbolagets nyckeltal JULI-DECEMBER OKTOBER- DECEMBER HELÅR 2012/2013 2012 2012/2013 2012 2012 Resultat per aktie, kronor 0,01-0,25 0,01-0,28-0,32 Rörelsemarginal, % 15,4-900,0 30,0-3100 -437,5 Vinstmarginal, % 15,4-900,0 30,0-3 100-437,5 Avkastning på eget kapital, % 0,5-8,9 0,7-10,2-9,7 Avkastning på totalt kapital, % 0,5-7,0 0,7-8,0-8,6 Eget kapital per aktie, kronor 2,34 3,75 2,34 3,75 4,47 Medelantal aktier före utspädning, tusental 17 250 8 100 17 250 8 100 8 100 Medelantal aktier efter utspädning, tusental 17 250 8 100 17 250 8 100 8 100 Antal aktier vid bokslutsdatum före utspädning, tusental 17 250 8 100 8 100 17 250 8 100 Antal aktier vid bokslutsdatum efter utspädning, tusental 17 250 8 100 8 100 17 250 8 100 Antal egna aktier vid bokslutsdatum - - - - - Soliditet % 92,0 78,6 92,0 78,6 88,7 Skuldsättningsgrad 0,1 0,3 0,1 0,3 0,1 Kassalikviditet, % 172,4 66,7 172,4 66,7 43,5 11

M/T PALLAS bunkrar ett kryssningsfartyg i Köpenhamn. www.pallasgroup.se 12