SIGNERAD 2014-03-20 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2014-03-19 Vår referens Ola Nyberg Finanschef Tjänsteskrivelse ola.nyberg@malmo.se Samförvaltade stiftelser rapport 2013 STK-2014-373 Sammanfattning Rapporten avseende de samförvaltade stiftelsernas kapitalförvaltning omfattar en beskrivning av utvecklingen av stiftelsernas kapital under 2013 samt ställning och avstämning mot limiter per 2013-12-31 Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att med godkännande lägga rapporten till handlingarna. Beslutsunderlag G-Samförvaltade stiftelser rapport 2013 Tjänsteskrivelse 2014-03-24 FINANSIELL RAPPORT jan-dec 2013 FÖR SAMFÖRVALTADE STIFTELSER Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2014-03-24 Kommunstyrelsen 2014-04-02 Ärendet Rapporten avseende de samförvaltade stiftelsernas kapitalförvaltning omfattar en beskrivning av utvecklingen av stiftelsernas kapital under 2013 samt ställning och avstämning mot limiter per 2013-12-31. Utdelning från paraplyfonden till de samförvaltade stiftelserna utgick under 2013 med 42 Mkr. Stiftelsekapitalet har ökat med 202 Mkr tack vare stigande fondkurser. Andra icke-finansiella utbetalningar, t ex utbetalningar av bidrag till destinatärerna från stiftelserna, har minskat kapitalet med 39 Mkr. Därigenom har de samförvaltadestiftelsernas kapital netto ökat med 163 Mkr från 1 369 Mkr 2012-12-31 till 1 532 Mkr 2013-12-31. Kommunstyrelsens arbetsutskott beslutade 2014-02-24 om utdelning ur kapitalförvaltningen 2014 med 3,32 kr per fondandel. Ansvariga Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör
Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör 2 (2)
Ola Nyberg Tel 040-34 10 78 Fax 040-34 10 50 E-post ola.nyberg@malmo.se 2014-03-18 Till kommunstyrelsen SAMFÖRVALTADE STIFTELSER, RAPPORT AVSEENDE KAPITALFÖRVALTNINGEN JANUARI DECEMBER 2013 BAKGRUND Av placeringspolicyn för de samförvaltade stiftelserna framgår att rapportering till kommunstyrelsen ska ske tertialvis av stiftelsekapitalets utveckling och ställning samt att en avstämning mot beslutade limiter ska redovisas. Denna rapport omfattar utvecklingen av stiftelsernas kapital under januari-december 2013 samt ställning och avstämning mot limiter per 2013-12-31. UTVECKLING AV KAPITAL OCH FONDER Tabell 1 Utveckling marknadsvärde 2013-12-31 2012-12-31 Årets förändring Totalt kapital, Mkr 1 532 1 369 + 163 Utvecklingen av marknadsvärdet för det totala stiftelsekapitalet framgår av tabell 1 ovan. Förändringen av kapitalet under januari-december uppgår till + 163 Mkr. Av årets förändring svarar utdelningar från stiftelserna och andra icke-finansiella in- och utbetalningar för - 39 Mkr. Kvarvarande förändring om + 202 Mkr utgörs av stigande fondkurser. De samförvaltade stiftelserna har erhållit utdelning om sammanlagt 42 Mkr, vilka utgör den summa som är möjlig för stiftelserna att dela ut under 2014 (föregående år: 42 Mkr). Tabell 2 Avkastning 2013-01-01-2013-12-31 Avkastning Index Avvikelse Svenska aktier + 27,2 % + 27,3 % - 0,1 % Utländska aktier + 25,4 % + 25,2 % + 0,2 % Räntebärande värdepapper - 0,7 % - 1,8 % + 1,1 % TOTALT + 15,2 % + 14,7 % + 0,5 %
16% Paraplyfonden Avkastning jämfört med index 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% dec-12 jan-13 feb-13 mar-13 apr-13 maj-13 jun-13 jul-13 aug-13 sep-13 okt-13 nov-13 dec-13 Avkastning Index Avkastningen för fonden enligt ovan är beräknad för perioden januari-december. På motsvarande sätt är totalindex beräknat utifrån den andel som resp. tillgångsslag i fonden skall utgöra enligt riktvärdet i policyn och med de index som är relevanta för denna förvaltning. Dessa index utgörs till 45 % av OMX GES Ethical Sweden Gross, vilket är ett index som inkluderar utdelningar och där ingen aktie utgör mer än 10 % av innehavet, till 20 % av statsskuldväxelindex, till 16 % av ett blandat obligationsindex, till 4 % av realränteindex, samt till 15 % av Socially Responsible World Index on MSCI World Net, ett globalt aktieindex som inkluderar utdelningar. Avkastningen beräknas för respektive fondinnehavs slutkurser per 2013-12-31. Totalavkastningen för hela det förvaltade kapitalet uppgick till + 15,2 % vilket var 0,5 % - enheter bättre än jämförelseindex. 2
2006-04-30 2006-08-31 2006-12-31 2007-04-30 2007-08-31 2007-12-31 2008-04-30 2008-08-31 2008-12-31 2009-04-30 2009-08-31 2009-12-31 2010-04-30 2010-08-31 2010-12-31 2011-04-30 2011-08-31 2011-12-31 2012-04-30 2012-08-31 2012-12-31 2013-04-30 2013-08-31 2013-12-31 Utveckling av fondförmögenhet sedan start 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% Konsumentprisindex Fondkapital Utvecklingen, efter utdelningar, av fondförmögenheten sedan starten 2006-05-15 jämfört med KPI framgår av diagrammet ovan. En genomgång av förvaltningen utförd av Agenta AB för perioden 2006-06-30 till 2013-06-30 utvisar att förvaltningen har varit framgångsrik och genererat en avkastning väl i nivå med AP-fonder och Livförsäkringsbolag till lägre kostnader. Av genomgången har stadskontoret dragit slutsatsen att befintligt förvaltningsupplägg med passivförvaltning ska fortsätta. AVSTÄMNING MOT LIMITER De underliggande fondernas placeringsbestämmelser utgör den huvudsakliga kontrollen att riskexponeringen i förvaltningen håller sig inom de limiter som beslutats i placeringspolicyn. Tabell 3 Fördelning per tillgångsslag 2013-12-31 Tillgångsslag Marknadsvärde Mkr Gränsvärden % Riktvärden % Faktiska värden % Aktier 941,3 50-70 60 61,4 Varav utländska 238,0 10-20 15 15,5 Räntebärande 574,5 30-50 40 37,5 värdepapper Likviditet 16,1 0-5 0 1,1 Totalt 1 531,9 100,0 3
Tabell 4 Övriga begränsningar svenska aktier (andel av marknadsvärdet för den svenska aktiefonden) Gräns policy Verkligt utfall 1. Innehav Large Cap-listan min. 85% 91,4 % 2. Innehav Mid Cap-listan max 10% max 10 % 7,0 % 3. Innehav Small Cap-listan max 5% max 5% 1,6 % 4. Innehav av enskild aktie max 10% 10,6 % 5. Summan av enskilda aktier mellan 5%-10% max 40% 30,0 % Kommentar: Vid årsskiftet utgjorde innehavet i H&M 10,6 % av den svenska aktiefondens totala värde, vilket strider mot Samförvaltade stiftelsers placeringspolicy. Det strider dock inte mot aktiefondens regelverk. Eftersom aktiefonden är en indexfond, så tillåts den ha upp till 30 % i ett enskilt innehav. Tabell 5 Övriga begränsningar räntebärande placeringar (andel (%) av marknadsvärdet för de svenska räntefonderna) Låntagare / Emittent Max per Max per Varav löptider Varav löptider Varav löptider emittent kategori < 1 år 1-5 år > 5 år Policy Utfall Policy Utfall Policy Utfall Policy Utfall Policy Utfall 1. Svenska staten 100 19 100 19 100 0 100 3 100 16 2. Svenska kommuner och Kommuninvest 3. Säkerställda bostadsobligationer 4. Statliga och kommunala bolag 5. Banker och bostadsfinansieringsinstitut 6. Övriga kreditmarknadsoch försäkringsinstitut, företag 20 1 75 1 75 1 75 1 75 0 20 13 50 34 50 14 50 21 50 0 10 3 50 6 30 2 20 3 10 0 10 8 50 25 50 11 40 14 10 0 5 4 20 15 20 8 15 6 5 0 Tabell 6 Begränsningar avseende återstående löptid, räntebärande placeringar Gräns policy Riktvärde Verkligt utfall Duration, månader 36-48 42 41 4