Thomas Erséus Verkställande direktör
Stor osäkerhet första halvåret 2009
Fortsatt dramatiskt räntefall Reporäntan 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2008 2009
Marknadens ränteprognoser och faktiskt utfall
Bättre än väntat 2009 för Kungsleden Mycket stark balansräkning Direktavkastning på 7 procent Stabila motparter och låga vakanser Fortsatt portföljförädling Transaktioner för cirka 2 Mdr kronor exklusive Hemsö-affären
Underliggande resultat 97-09
Beståndsutveckling
Kungsleden 2009 i siffror
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Fortsatt god underliggande verksamhet. Hyresintäkter + 5% i jämförbart bestånd Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Trots försäljningsminskning med 43% sjönk bruttoresultatet inom Nordic Modular endast med 19% Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Ökning med 8,5 % i jämförbart bestånd Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Belastas med 178 Mkr i transaktionskostnader i samband med försäljningen till Tredje-AP-fonden Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 21% ner i jämförelse med 2008 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Lägre lånevolym 2009 efter försäljningen till Tredje AP-fonden Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Negativ värdeförändring om 1% av bokfört värde, -312 Värdeökning på finansiella instrument som följd av stigande långräntor, 113 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Försäljning Hemsö +427 Mkr Reserv skatterisk -325 Mkr Ändrade regler HB/KB-andelar -139 Mkr Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Resultaträkning Mkr Jan-dec 2009 Jan-dec 2008 Hyresintäkter 2 394,2 2 691,6 Försäljningsintäkter modulbyggnader 208,2 368,1 Motsvarar 1,80 kronor (-7,00) per aktie Nettoomsättning 2 602,4 3 059,7 Bruttoresultat 1 817,3 1 982,2 Handelsnetto -135,3 12,4 Försäljnings- och administrationskostnader -286,4-389,6 Finansnetto -846,6-986,1 Orealiserade värdeförändringar -198,4-1 803,4 Resultat före skatt 350,6-1 184,5 Skatt -101,1 223,0 Periodens resultat efter skatt 249,5-961,5
Utdelningsgrundande resultat 2009 2008 Mkr Jan-dec Jan-dec Bruttoresultat 1 817 1 982 Försäljnings- och administrationskostnader -286-389 Finansnetto -847-986 Delsumma 684 607 Realiserade poster Handelsnetto vid försäljning -135 12 Realiserade värdeförändringar, fastigheter 1 189 256 Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument -281 Delsumma 773 268 Skatt att betala -435-35 Utdelningsgrundande resultat 1 022 840
Rapport över finansiell ställning Mkr 2009 2008 Tillgångar 31 dec 31 dec Fastigheter 21 860,5 28 575,8 Fordringar och övrigt 1 658,8 1 504,1 Likvida medel 689,1 641,6 Summa tillgångar 24 208,4 30 721,5 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 079,2 7 064,8 Räntebärande skulder 14 437,3 20 742,7 Ej räntebärande skulder 2 691,9 2 914,0 Summa eget kapital och skulder 24 208,4 30 721,5
Finansiering Per 31 december 2009 År Krediter, Mkr Andel, % 2010 1 797 10,3 2011 1 368 7,9 2012 11 975 68,9 2013 1 531 8,8 2014 2017 2018 714 4,1 Genomsnittlig konverteringstid, år Summa krediter 17 385 100,0 2,6 Ej utnyttjade krediter -2 960 Summa utnyttjade krediter 14 425 2,7 Soliditet 31 dec 09 29% 31 dec 08 23% 30 juni 09 30% Belåningsgrad 66 73 65
Första kvartalet i korthet Resultat i linje med förväntningar och prognos Stabila hyresintäkter i jämförbart bestånd men något ökade vakanser Ökade kostnader för främst uppvärmning och fastighetsskötsel Försäljning av 30 fastigheter till ett värde av 602 Mkr och en direktavkastning på 6,5 procent. Skatteverket initierat ytterligare skatteärenden avseende genomförda fastighetsförsäljningar Kungsledens bedömning av föreliggande skatteprocesser är total likviditetseffekt som inte överstiger 300 Mkr Det är fortsatt vår uppfattning att vi har följt gällande lagar och regler
Våra fastighetssegment Publika 47% Kommersiella 46% Moduler 7%
Våra fastigheter per kategori
samarbete med Tredje AP-fonden Fastighetsbestånd 244 fastigheter Bokfört värde om 14 941 Mkr Belägna i närmare 80 kommuner Styrning Styrelse med åtta ledamöter Ordförande Håkan Bryngelson Affärsplan utgångspunkt för arbetet Förvaltningsavtal mellan Kungsleden och Hemsö
Hemsös styrelse Håkan Bryngelson, styrelsens ordförande Ledamöter Claes de Neergaard, ordförande Tredje AP-fonden Kerstin Hessius, vd Tredje AP-fonden Bengt Hellström, ansvarig alternativa investeringar Tredje APfonden David Mindus, vd Sagax Magnus Meyer, vd Tengbom och styrelseledamot i Kungsleden Jonas Nyrén, vd Bonnier Holding, styrelseledamot i Kungsleden Thomas Erséus, vd Kungsleden
Mål Fristående organisation senast halvårsskiftet 2011 Projektplan Organisationsstruktur Varumärkesfrågor Kommunikation Redovisning Tillgångar, skulder, intäkter och kostnader redovisas i koncernredovisningen enligt klyvningsmetoden
God marknad för Publika fastigheter Marknad Den totala marknaden för Publika fastigheter uppgår till cirka 900 Mdr Marknaden kan delas upp i fyra delar Äldreboenden Vårdfastigheter Skolor Övriga fastigheter
Publika fastigheter affärsmöjligheter Nya aktörer på den publika marknaden vittnar om attraktivt segment Ökat fokus på kärnverksamhet bland kommuner Behov av nya äldreboendeplatser Nya former för drift av skola, vård och äldreboende uppstår
Motståndskraftig kommersiell portfölj 283 fastigheter Bokfört värde om cirka 10 Mdr Fokus på att behålla hyresgäster samt på nyuthyrning Kundvård och hyresgästanpassningar Stabila vakanstal Ökad intjäningskapacitet till i snitt 7,4 procent
Affärsmöjligheter Kommersiella fastigheter Fastighetsmarknaden fungerar igen och det bjuds ut bra fastigheter till försäljning Konkurrensen om fastigheter är inte så stor då många internationella aktörer dragit sig tillbaka Vidareutveckling av vårt befintliga fastighetsbestånd då det går bra för flertalet av våra hyresgäster
Lyckosam anpassning av Nordic Modular Kraftigt förändrade marknadsförutsättningar Kapacitetsanpassningar Förbättrat förfrågningsläge under andra halvåret Först på marknaden att erbjuda modulbaserade verksamhetslokaler till fast pris Utveckling av nytt modulsystem med 16 varianter av kontors- och personalmoduler Starkt resultat i svår marknad
Allt starkare organisation
Tydligare profil och erbjudande
Våra kunder är våra ambassadörer Nyligen genomförd varumärkesundersökning 100 procents kännedom bland våra kunder 47 procent av Kungsledens kunder rekommenderar oss till andra Exceptionellt hög rekommendationsgrad
Diplom av Sveriges bästa arbetsplatser 2010
Ökat fokus på miljö
Gemensam miljöinsats med Papyrus Papyrus ville klara miljöcertifiering Kungsleden ville bli av med oljepannan Kungsleden tog grundinvestering mot mindre hyrestillägg Drygt 55 ton mindre utsläpp av koldioxid Cirka 100 000 kronor lägre kostnader för uppvärmning och underhåll
Göra bra saker och berätta om dem
Ökat fokus på samhällsengagemang
Genomförande Under 2009 skulle vi Fokusera på kassaflöde, portföljsammansättning och långa avtal Ha en aktiv och nära dialog med våra kunder Söka goda affärsmöjligheter Ha ett starkt fokus på förbättrad riskjusterad avkastning Vidareutveckla potentialen inom publika fastigheter med Tredje AP-fonden Dessutom Arbetat med att anpassa Kungsleden till nya förutsättningar på kreditmarknaden
Utblick 2010 Fortsatt fokus på kassaflöde, portföljförädling och långa avtal Förbereda Hemsö för stand alone Fortsatt söka goda affärsmöjligheter inom försäljning och förvärv Säkerställa finansiellt handlingsutrymme Ytterligare öka takten i miljöarbetet med fokus på energianvändning Prognos för utdelningsgrundande resultat 2010 om 600 Mkr, eller 4,40 kronor per aktie
Aktien t.o.m. mitten april 2010
Totalavkastning t.o.m. mitten april 2010
Frågor?