www.pwc.se Skogsindustriella förutsättningar Tomas Elander
Agenda 2. Skogsbruket 1. Skogsägandet 3. Sågverken 7. Hänt i branschen 4. Massaindustrin 6. Prestationer 5. Pappersbruken sid2
Skogsägandet sid3
Fastighetspriser kr / m 3 sk 600 575 550 525 500 475 450 425 400 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 Götaland Småland Skåne / Halland / Blekinge Svealand Värmland Norrland Västerbotten kust 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: LRF Konsult och egen bearbetning sid4
Fastighetspriser kr / hektar 100 000 95 000 90 000 85 000 80 000 Götaland Svealand Västerbotten kust 75 000 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: LRF Konsult och egen bearbetning sid5
Värdeutveckling 5-10 - 15 år 100 000 95 000 90 000 85 000 80 000 75 000 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 år 10 år 15 år Götaland 22% 112% 145% Svealand 9% 114% 132% Västerbotten kust -6% 103% 104% Stockholmsbörsen 7% 66% 125% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: LRF Konsult, OMX och egen bearbetning 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 sid6
1 hektar skog- exempelkalkyl livscykel Källa: egen bearbetning sid7
1 hektar skog- kassaflöde 100 000 80 000 60 000 40 000 100 000 80 000 20 000 0 60 000 40 000 20 000 0-20 000-20 000 0 10 20 30 40 50 60 70-40 000 0 10 20 30 40 50 60 70 Källa: egen bearbetning sid8
Skogsbruket sid9
jan-00 jul-00 jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 Sågtimmer och massaved SEK / m 3 fub 625 600 575 550 525 500 475 450 425 400 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 Sågtimmer Tall Sågtimmer Gran Sågtimmer Massaved Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid10
jan-00 jul-00 jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 Sågtimmer och massaved SEK / m 3 fub 625 600 575 550 525 500 475 450 425 400 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 Sågtimmer norr Sågtimmer mellan Sågtimmer söder Massaved norr Massaved mellan Massaved söder Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid11
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Skogsbrukets kostnader - avverkning SEK / m 3 fub 175 150 125 100 Gallring drivning Gallring avverkning Gallring skotning Slutavverkning drivning Slutavverkning avverkning Slutavverkning skotning Vägtransport till industri 75 50 25 0 Källa: SkogForsk och egen bearbetning sid12
Skogsbrukets kostnader - skogsvård sid13
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Skogsbrukets kostnader - skogsvård SEK / hektar 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 plantering markberedning 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Källa: SkogForsk och egen bearbetning sid14
Skogsbruksplan Använd planen som planeringsverktyg Uppdatera planen löpande med genomförda åtgärder Grundlig genomgång av planen var 8 10:e år Ta ställning till planens avverkningsförslag och förändring av virkesförråd! Översätt gärna planen till resultat- och likviditetsplan för de kommande åren Följ planen oavsett likviditetsbehov Följ planen oavsett skattesituation Följ planen oavsett virkespriser (nästan ) sid15
Ivar, Sven, Hilde och Simone hösten 2013, större än Per 2007!!!
Stormarnas framfart Ivar 12 december 2013 Jämtland, norra Gävleborg och Västernorrland Sven 7 december 2013 Halland och Skåne Hilde 16 november 2013 Jämtland och Västerbotten Simone 28 oktober 2013 Mellersta Götaland Dagmar 25 december 2011 Norra Gävleborg, södra Västernorrland, östra Jämtland Emil 27 november 2011 Norra Skåne och västra Blekinge Per 14 januari 2007 Mellersta och norra Götaland Gudrun 8-9 januari 2005 Sydvästra Götaland Storm 22 september 1969 Nordvästra Götaland Storm 3 januari 1954 Östra Svealand 8 milj m 3 sk 1 milj m 3 sk 3 milj m 3 sk 2 milj m 3 sk 5 milj m 3 sk 1 milj m 3 sk 12 milj m 3 sk 75 milj m 3 sk 25 milj m 3 sk 18 milj m 3 sk sid17
Avverkningsförhållanden Januari 2014 Februari 2014 Stora delar av landet har besvärliga avverkningsförhållanden nu i början av 2014. Mild vinter utan tjäle i kombination med lokalt stora nederbördsmängder ger sämsta tänkbara förhållanden med stor risk för körskador och en fördyrad avverkning som följd. Väderleken har stor betydelse för mängden virke i marknaden och kan skapa obalanser för både utbud och prissättning. Källa: SGU sid18
dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 dec-13 Avverkningsanmälan rullande 12 mån hektar per region 100 000 95 000 90 000 85 000 80 000 75 000 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 Södra Norrland Götaland Svealand Norra Norrland Sverige hektar Sverige totalt 300 000 285 000 270 000 255 000 240 000 225 000 210 000 195 000 180 000 165 000 150 000 135 000 120 000 Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid19
Sågverken sid20
jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 Exportpriser trävaror SEK / m 3 2 500 2 400 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 Källa: Skogsstyrelsen, Skogsindustrierna, SCB och egen bearbetning sid21
dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 jun-02 dec-02 jun-03 dec-03 jun-04 dec-04 jun-05 dec-05 jun-06 dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 dec-13 Exportpriser trävaror SEK / m 3 2 700 2 600 2 500 2 400 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 SEK EUR GBP EUR, GBP / m 3 260 240 220 200 180 160 140 120 100 Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid22
Trävaruförsäljning 1 000 m 3 1 000 m 3 11 000 10 000 9 000 Europa Sverige Nordafrika / Mellanöstern övr export total försäljning (höger skala) 19 000 8 000 18 000 7 000 6 000 17 000 5 000 4 000 16 000 3 000 2 000 15 000 1 000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14 000 Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid23
Trävaruexport andel av levererad volym 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Storbritannien 23% 23% 23% 22% 24% 23% 24% 24% 24% 24% 25% 22% 23% 21% 19% 19% 20% Danmark 12% 12% 11% 11% 11% 11% 12% 11% 11% 12% 11% 9% 8% 7% 7% 6% 6% Norge 7% 7% 6% 7% 7% 7% 7% 7% 8% 7% 9% 7% 7% 7% 7% 8% 8% Nederländerna 9% 10% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8% 7% 6% Tyskland 15% 14% 13% 10% 9% 9% 8% 7% 6% 8% 6% 8% 9% 9% 9% 9% 9% Frankrike 4% 4% 4% 4% 5% 4% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 5% 4% 4% 3% övriga eur 6% 7% 7% 7% 15% 14% 16% 15% 17% 16% 15% 14% 10% 9% 10% 9% 8% Europa totalt 75% 76% 74% 71% 79% 76% 78% 77% 76% 77% 79% 72% 69% 66% 66% 63% 61% USA (nord am) 3% 3% 3% 2% 3% 5% 4% 4% 6% 5% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% Japan 4% 3% 5% 6% 6% 7% 8% 7% 7% 6% 5% 6% 6% 7% 7% 7% 8% Mellanöstern 3% 3% 3% 2% 2% 3% 3% 3% 2% 3% 3% 3% 4% 4% 5% 5% 6% Egypten 7% 7% 6% 6% 4% 4% 2% 2% 3% 3% 2% 9% 9% 10% 9% 11% 10% övriga Afrika 4% 4% 4% 3% 4% 4% 5% 6% 5% 6% 8% 8% 10% 11% 10% 11% 10% övriga 5% 5% 5% 11% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 3% 3% 4% Export totalt 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Export 69% 68% 67% 69% 67% 68% 68% 68% 67% 70% 66% 69% 73% 68% 70% 73% 71% Sverige 31% 32% 33% 31% 33% 32% 32% 32% 33% 30% 34% 31% 27% 32% 30% 27% 29% Totalt 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid24
Trävaruexport prisnivå i förhållande till snittpriset 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Storbritannien 99% 100% 100% 102% 101% 97% 97% 99% 98% 98% 98% 99% 97% 101% 100% 106% Danmark 102% 107% 103% 101% 98% 95% 101% 101% 99% 100% 95% 104% 103% 100% 100% 104% Norge 119% 128% 123% 121% 117% 114% 112% 101% 112% 122% 116% 136% 127% 123% 129% 133% Nederländerna 92% 87% 91% 88% 91% 94% 97% 96% 96% 95% 95% 95% 94% 96% 98% 97% Tyskland 105% 101% 102% 103% 103% 93% 102% 100% 101% 99% 98% 96% 94% 95% 94% 94% Frankrike 89% 80% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 85% 87% övriga eur 76% 71% 75% 75% 54% 61% 81% 85% 82% 80% 86% 88% 77% 75% 83% 72% Europa totalt 99% 98% 98% 99% 100% 100% 100% 101% 100% 100% 101% 104% 101% 102% 104% 105% USA (nord am) 125% 125% 125% 125% 125% 124% 108% 121% 118% 114% 90% 114% 122% 100% 102% 106% Japan 137% 141% 141% 144% 134% 123% 116% 121% 117% 118% 101% 115% 124% 105% 108% 105% Mellanöstern 81% 81% 81% 81% 81% 81% 79% 78% 76% 79% 89% 94% 93% 92% 90% 88% Egypten 74% 76% 67% 74% 56% 56% 72% 55% 59% 59% 70% 73% 75% 83% 77% 78% övriga Afrika 87% 87% 87% 87% 87% 86% 88% 79% 88% 94% 99% 94% 104% 102% 96% 94% övriga 58% 69% 65% 75% 111% 99% 97% 94% 96% 132% 122% 94% 96% 93% 93% 106% Export totalt 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Källa: Skogsstyrelsen och egen bearbetning sid25
Påbörjade småhus Sverige 1 000 hus, årssnitt småhus 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Källa: SCB och egen bearbetning sid26
Påbörjade småhus Sverige 1 000 hus, årssnitt småhus 10 9 8 7 6 5 4 Källa: SCB och egen bearbetning sid27
Housing Starts UK 1 000 hus, årssnitt bostäder 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: National House-Building Council (NHBC) och egen bearbetning sid28
UK Economic Outlook sid29
Housing Starts USA 1 000 hus, årssnitt privatägda bostäder 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Källa: U.S. Department of Commerce och egen bearbetning sid30
dec-09 mar-10 jun-10 sep-10 dec-10 mar-11 jun-11 sep-11 dec-11 mar-12 jun-12 sep-12 dec-12 mar-13 jun-13 sep-13 dec-13 Housing Starts USA 1 000 hus, årssnitt privatägda bostäder 1000 900 800 700 600 500 Källa: U.S. Department of Commerce och egen bearbetning sid31
jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 Råvarukostnad/försäljningspris - resultat 80% 75% 70% 65% 60% Råvarukostnad i förhållande till försäljningspris Resultat 12% 7% 55% 2% 50% 45% -3% 40% 35% -8% Källa: Egen bearbetning sid32
Massaindustrin sid33
Världens massa- och papperproduktion milj ton sid34
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Världens massaproduktion milj ton 60 50 40 30 USA Europa övr Asien Sydamerika Kina Kanada Oceanien Afrika 20 10 Källa: FAOSTAT och egen bearbetning sid35
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Världens pappersproduktion milj ton 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Kina Europa USA övr Asien Sydamerika Kanada Oceanien Afrika Källa: FAOSTAT och egen bearbetning sid36
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Världens fiberbalans milj ton 400 350 300 pappersproduktion returfiber färskfiber - massa 250 200 150 100 Källa: FAOSTAT och egen bearbetning sid37
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Svensk massa- och pappersproduktion 1 000 ton 12 000 10 000 8 000 6 000 Summa massa Summa papper Kemisk massa Förpackning och kartong Mekanisk massa Skriv- och tryckpapper Tidningspapper Returfiber 4 000 2 000 0 Källa: SCB och egen bearbetning sid38
dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 jun-02 dec-02 jun-03 dec-03 jun-04 dec-04 jun-05 dec-05 jun-06 dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 dec-13 Pappersmassa barr USD och SEK USD / ton 1 050 1 000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 USD / ton blekt barrmassa SEK / ton SEK / ton 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 Källa: FOEX och egen bearbetning sid39
dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 jun-02 dec-02 jun-03 dec-03 jun-04 dec-04 jun-05 dec-05 jun-06 dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 dec-13 Pappersmassa barr och löv SEK / ton 8 000 7 500 7 000 Barrmassa Lövmassa 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 Källa: FOEX och egen bearbetning sid40
Kapacitetsutbyggnad - kortfiber Eldorado, Três Lagoas, Brasilien, 1,5 milj ton 2012 en andra linje om 2,0 milj ton planeras till 2017 en tredje linje om 1,5 milj ton planeras till 2020 Montes del Plata, Uruguay, 1,3 milj ton 2014 Suzano, Maranhão, Brasilien, 1,5 milj ton 2013 CMPC, Guaiba II, Brasilien, 1,3 milj ton 2015 den befintliga linjen producerar ca 0,4 milj ton APP, Sumatra, Indonesien, 2,0 milj ton 2016 Fibria, Três Lagoas, Brasilien, 1,3 milj ton 2009 en andra linje om 1,7 milj ton planeras till 2016 sid41
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 5,5 Kläder av trä! 5 4,5 4 3,5 3 2,5 Dissolvingmassa milj ton Källa: FAOSTAT och egen bearbetning Källa: uppsats Karl Holmström SLU sid42
dec-99 jun-00 dec-00 jun-01 dec-01 jun-02 dec-02 jun-03 dec-03 jun-04 dec-04 jun-05 dec-05 jun-06 dec-06 jun-07 dec-07 jun-08 dec-08 jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 dec-13 Valuta 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 SEK / GBP SEK / EUR SEK / USD SEK / 10 NOK SEK / 100 JPY 15,50 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 Källa: Sveriges Riksbank sid43
Pappersbruken sid44
jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 Papper och kartong (SEK) SEK / ton 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 Finpapper A 4 80 g obestruket Journalpapper LWC 60 g bestruket Kraftliner brown 175 g Tidningspapper 45 g Fluting brown 100-105 g Källa: FOEX och egen bearbetning sid45
Papperstidningen tappar sin betydelse år; Källa: futureexploration.net sid46
Vätskekartong sid47
Hygienpapper Tissue sid48
Elpris Källa: NordPool och egen bearbetning sid49
Prestationer sid50
Rörelseresultat exkl. engångsposter 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Cellulosaindustri Trämekanisk 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: årsredovisningar och egen bearbetning sid52
Rörelseresultat skogsbruk kr / hektar 1 800 1 600 1 400 1 200 Boxholms Skogar (37 tusen ha) Holmen Skog (1 033 tusen ha) Bergvik Skog (1 900 tusen ha) Persson Invest Skog (76 tusen ha) Sveaskog (2 680 tusen ha) 1 000 800 600 400 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Källa: årsredovisningar och egen bearbetning sid54
Hänt i branschen sid55
Kinnevik säljer sina aktier i BillerudKorsnäs Säljer till ett antal institutioner Kinnevik meddelade 9 december 2013 att en grupp svenska institutioner har förvärvat Kinneviks samtliga 52 miljoner aktier, motsvarande en ägarandel om 25%, i BillerudKorsnäs. Den övervägande delen av aktierna förvärvas av AMF Försäkring, Fjärde AP Fonden och Alecta. Resterande aktier förvärvas av en handfull institutionella placerare. Som ett resultat av denna transaktion är nu österrikiska FRAPAG den största aktieägaren i BillerudKorsnäs med drygt 15% av rösterna. sid56
Södra investerar 4 mdr i Värö Södra meddelade 24 februari 2014 att koncernen beslutat om en stor utbyggnad vid sitt massabruk i Värö. Produktionskapaciteten beräknas öka till 700 000 ton massa per år. Nuvarande anläggning i Värö invigdes 1972 och har under åren ökat sin kapacitet från drygt 200 000 till idag 425 000 ton. I anslutning till massabruket finns ett sågverk som successivt byggts ut till en kapacitet om 650 000 m 3 sid57
EU:s svaveldirektiv De skärpta regler för svavelinnehåll i fartygsbränsle som beslutats av EU bedöms få stora effekter när de införs den 1 juli 2015 för sjötransporter i Östersjön, Nordsjön och Engelska kanalen. Reglerna förväntas införas i resten av EU fem år senare, dvs 2020. Transport av gods på fartyg till och från Sverige kommer att bli dyrare. Sjöfartsverket har beräknat kostnadsökningen till ca 95 kronor per ton vilket innebär ca 1 mdr årligen för svensk skogsindustri. sid58
Diskussioner om höjd bruttovikt Efter flera års studier höjs nu röster för att tillåta ökad bruttovikt för timmerbilar från dagens 60 till 74 ton. Lastbilar med högre bruttovikt bedöms göra att skogsindustrin kan transportera effektivare och därmed minska antalet lastbilar på vägarna. Transportekonomin beräknas förbättras och miljöbelastningen minska. Ökade transportavstånd och kraftigt stigande dieselpris har lett till en påtagligt ökad transportkostnad de senaste 10 åren, samtidigt som lönsamheten för åkeriägarna har haft en mycket svag utveckling. Finland har nyligen fattat beslut om att tillåta 76 ton. sid59
Tack för visat intresse! Tomas Elander Skogsindustriella frågor, marknad, produktionsteknik, råvarufrågor, kalkyler, resultatutveckling i branschen tomas.elander@se.pwc.com