Rapport för första halvåret 1999 Nolato AB (publ)

Rapport för första halvåret 1999 Nolato AB (publ)

Nolato AB delårsrapport 1 januari 30 juni 1999 Omsättningen ökade med 3 procent till 942 (915) Mkr Rörelseresultatet ökade med 33 procent till 101 (76) Mkr exkl engångsposter Resultatet efter finansnetto ökade med 41 procent till 96 (68) Mkr exkl engångsposter, respektive till 120 (68) Mkr inkl engångsposter Resultatet per aktie ökade med 33 procent till 3,60 (2,70) kr exkl engångsposter Engångsposter i form av realisationsvinster har uppstått med 24 (0) Mkr Resultatet för helåret 1999 (exkl engångsposter) bedöms bli bättre än för 1998 ANDRA KVARTALET Koncernens omsättning minskade med 3 procent till 480 (493) Mkr jämfört med andra kvartalet föregående år. Omsättningen för affärsområde Industrial Components minskade till 150 (169) Mkr, vilket till största delen förklarar kvartalets omsättningsutveckling som helhet. Utvecklingen inom Nolato Alpha under det första kvartalet fortsatte även under det andra kvartalet. Den ökning av orderingång och fakturering som konstaterades mot slutet av första kvartalet, bröts i början av det andra kvartalet och faktureringen för bolaget var endast marginellt bättre än under det första kvartalet. Orsakerna till nedgången i volym bedöms dock inte vara av strukturell natur, utan endast tillfällig. Under juni månad ökade orderingång och fakturering, jämfört med tidigare under året. Övriga bolag i affärsområdet, vilka hade en svag start på året, ökade under kvartalet successivt sina volymer till normala nivåer. Affärsområde Mobile Communication ökade faktureringen med 4 procent till 254 (244) Mkr. En avmattning i tillväxttakten noterades under kvartalet, vilken till största delen bedöms bero på produktväxlingar hos viktiga kunder. Nya produkter har ännu inte uppnått fulltaktsvolymer, medan gamla produkter minskar i volym relativt snabbt. Koncernens rörelseresultat minskade med 4 procent till 52 (54) Mkr, exklusive engångsposter. Rörelseresultatet inklusive engångsposter uppgick till 76 (54) Mkr. Resultatet efter finansnetto var oförändrat 50 Mkr, exklusive engångsposter. Resultatet efter finansnetto inklusive engångsposter uppgick till 74 (50) Mkr. Resultatet exklusive engångsposter påverkades av volymminskningen inom affärsområde Industrial Components. Samtidigt hade de personal- och kostnadsminskningar som beslutades under första kvartalet inom Nolato Alpha i Kristianstad, ännu inte fått full resultateffekt under det andra kvartalet. Kostnadsminskningen kommer successivt att nå full effekt under det tredje kvartalet. FÖRSÄLJNING FÖRSTA HALVÅRET Koncernens omsättning ökade med 3 procent till 942 (915) Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten skedde enbart organiskt. Priserna förändrades inte väsentligt under det andra kvartalet, vilket är en naturlig utveckling med hänsyn till att flertalet prisavtal förhandlas kring årsskiftet. Första halvåret påverkades av minskad fakturering av verktygs- och projektkostnader till kunderna. Denna typ av fakturering minskade med 58 Mkr, till övervägande delen som en följd av byte av redovisningsprincip, vilket momentant medför lägre redovisning av sådan fakturering. Effekten uppstår genom att projektverksamheten fr o m 1 januari 1999 redovisar intäkter och kostnader först när projekten avslutats, medan förskott och à conton tidigare redovisats som löpande fakturering. Effekterna bedöms till stor del vara neutraliserade under det tredje kvartalet och de avser till övervägande del Mobile Communication samt till viss del Industrial Components. Bytet av redovisningsprincip medför ingen resultateffekt, men påverkar omsättningstillväxten negativt i storleksordningen 6 procentenheter. RESULTAT FÖRSTA HALVÅRET Koncernens rörelseresultat ökade med 33 procent till 101 (76) Mkr, exklusive engångsposter. Rörelseresultatet inklusive engångsposter uppgick till 125 (76) Mkr. Resultatet efter finansnetto ökade med 41 procent till 96 (68) Mkr, exklusive engångsposter. Resultatet efter finansnetto inklusive engångsposter uppgick till 120 (68) Mkr. Resultatet per aktie uppgick till 3,60 (2,70) kr, exklusive engångsposter. Inkluderas engångsposter uppgick resultatet per aktie till 4,55 (2,70) kr. Rörelsemarginalen ökade till 11 (8) procent, exklusive engångsposter. Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 23 procent, exklusive engångsposter, vilket kan jämföras med 22 procent för kalenderåret 1998. Marginalökningen under det andra kvartalet jämfört med det första berodde främst på ökningen i volymer. Engångsposter hade en sammanlagd positiv resultateffekt om 24 (0) Mkr under första halvåret 1999. Engångsposterna bestod av realisationsvinster vilka uppstod vid försäljningen av verksamheten i Nolato VVS den 29 juni 1999. Nolato VVS rörelseresultat t o m den 29 juni 1999 ingår i koncernens resultat för första halvåret med 3 (2) Mkr. ÖKAD FOKUSERING PÅ MOBILE COMMUNICATION Strategin, som presenterades i tremånadersrapporten, att fokusera verksamheten till affärsområden som har hög tillväxt och där Nolato har en stark marknadsposition, fortgår enligt planerna. Inom affärsområde Mobile Communication avser Nolato att ytterligare stärka

sin roll som systemleverantör av framförallt plastkomponenter till Ericsson, Motorola och Nokia. Nolato är ett av de världsledande företagen inom detta område och avser att göra ytterligare förvärv och etableringar i USA och Estland för att bibehålla denna position. Affärsområdet väntas växa i takt med marknadstillväxten inom mobil telefoni. Affärsområde Automotive Components har avvecklats. Automotive är därmed inte längre ett prioriterat tillväxtområde inom Nolato, vilket innebär att Nolato ej kommer att göra några förvärv inom detta segment. Nolato avser att sälja Nolato Autec och har inorganiserat Nolato Sunnex inom Industrial Components och Nolato Lövepac inom Mobile Communication. Medical Components stärks genom en tydligare samordning mellan Nolato Medical och Nolato Gejde Medical. Det senare bolaget bildas genom en uppdelning av Nolato Gejde i en mobile- och en medicalverksamhet. Medicalverksamheten kommer att bolagiseras fr o m årsskiftet 1999/2000. Samtliga jämförelsesiffror som berör omorganisationen har omräknats proforma. INDUSTRIAL COMPONENTS Faktureringen minskade med 15 procent under det första halvåret 1999 till 287 (337) Mkr, och uppgick till 30 procent av koncernens totala fakturering. I affärsområdets omsättning och resultat ingår numera även Nolato Sunnex, som tidigare var en del av det nu avvecklade affärsområdet Automotive. Jämförelsesiffrorna har justerats proforma för jämförbarhet. Netto har justeringen inneburit en ökning av omsättningen med 61 (59) Mkr och ökning av resultatet med 4 ( 2) Mkr. Resultatet efter finansnetto minskade till 14 (23) Mkr. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var främst en effekt av lägre volymer. Affärsområdets resultat för hela perioden blev därför sämre än förväntat. Inom affärsområdet fanns ledig kapacitet främst inom Nolato Alpha, som en effekt av volymnedgångar hos större kunder. Rationaliseringsåtgärder har tidigare lett till varsel av cirka 60 kollektivanställda inom Nolato Alpha. Kostnadseffekten av dessa åtgärder var marginell under det första halvåret. Kostnadsminskningen kommer successivt att nå full effekt under det tredje kvartalet. MOBILE COMMUNICATION Faktureringen ökade med 20 procent under det första halvåret 1999 till 503 (419) Mkr, motsvarande 53 procent av koncernens totala fakturering. I affärsområdets omsättning och resultat ingår numera även Nolato Lövepac, som tidigare var en del av det nu avvecklade affärsområdet Automotive. Medicalverksamheten inom Nolato Gejde, som ingår i affärsområdet, har inordnats under affärsområdet Medical Components. Jämförelsesiffrorna är även justerade proforma för jämförbarhet. Netto har detta inneburit en ökning av omsättningen med 23 (24) Mkr och resultatet med 2 (1) Mkr för affärsområdet. Volymerna ökade kraftigt jämfört med motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansnetto ökade med 117 procent till 76 (35) Mkr, motsvarande 79 procent av koncernens totala resultat. Resultatförbättringen jämfört med samma period föregående år uppnåddes främst som en effekt av ökade volymer, vilka ledde till ett ökat kapacitetsutnyttjande och skalekonomi på de fasta kostnaderna. Kapacitetsutnyttjandet vid produktionsanläggningen i Kristianstad uppgick under det första halvåret till cirka 70 procent. Trots ökande volymer kvarstår ledig kapacitet som en följd av produktivitetsförbättringar. Nolato Texas Inc. är ett nytt bolag som skall utveckla, tillverka och montera plast- och silikongummikomponenter, huvudsakligen för mobiltelefonindustrin. Uppbyggnaden av bolaget inleddes under hösten 1998 genom personalrekrytering och iordningställande av en hyrd fabriksbyggnad. Tillverkningen startade i februari 1999 med skärmande ramar med första leverans i mars 1999. Volymerna ökade successivt under det andra kvartalet, men verksamhetens bidrag till koncernens fakturering är fortfarande obetydligt. Verksamheten utvecklades enligt plan under det andra kvartalet och belastade affärsområdets resultat med 2 Mkr under samma period. Som ytterligare ett led i affärsområdets internationalisering har tidigare fattats beslut om att etablera tillverkning i Estland. Tillverkningen avses starta i januari år 2000. Investeringen görs för att öka flexibiliteten mot Nolatos kunder och för att snabbare kunna anpassa tillverkningskapaciteten efter marknadens behov. Dessutom sänks tillverkningskostnaderna, vilket ytterligare väntas stärka Nolatos konkurrenskraft inom mobiltelefonsektorn. Etableringen löper enligt planerna och omsättningen bedöms uppgå till 25 Mkr första året. Investeringen uppgår till 25 Mkr första året. MEDICAL COMPONENTS Faktureringen ökade med 3 procent under det första halvåret 1999 till 33 (32) Mkr, motsvarande 4 procent av koncernens totala fakturering. Medicalverksamheten inom Nolato Gejde har inordnats under affärsområde Medical Components, medan resten av bolaget hör till affärsområde Mobile Communication. Jämförelsesiffrorna är även justerade proforma för jämförbarhet. Netto har detta inneburit en ökning av omsättningen med 13 (13) Mkr och resultatet med 4 (5) Mkr för affärsområdet. Volymerna var högre än under motsvarande period föregående år, framförallt under första kvartalet. Resultatet efter finansnetto ökade till 7 (6) Mkr, motsvarande 7 procent av koncernens totala resultat. BRANDED PRODUCTS Faktureringen minskade med 2 procent under det första halvåret 1999 till 94 (96) Mkr, motsvarande 10 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna för affärsområdet utvecklades svagt negativt under det första halvåret. Resultatet efter finansnetto minskade med 17 procent till 10 (12) Mkr, motsvarande 10 procent av koncernens totala resultat. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var delvis en effekt av sjunkande volymer inom Nolato Sunnex Equipment. Investeringar i uppbyggnad av kapacitet i Nolato Elastoteknik belastade resultatet under perioden. Denna kapacitet kommer att möjliggöra en större expansion. Det treåriga investeringsprogrammet för Nolato Sunnex Equipment, omfattande en total satsning på 30 Mkr under de tre åren, pågår fortfarande, men beräknas avslutas vid årsskiftet 1999/2000. I enlighet med koncernens principer kostnadsförs dessa marknadsrelaterade investeringar löpande. Kostnaderna belastade resultatet för detta bolag med 4 (3) Mkr under det första halvåret. Verksamheten i Nolato VVS såldes den 29 juni 1999. Nolato VVS rörelseresultat t o m den 29 juni 1999 ingår i affärsområdets resultat för första halvåret med 3 (2) Mkr, medan realisationsvinsten som uppstod vid försäljningen har lämnats utanför affärsområdets resultat och endast ingår i koncernresultatet. PERSONAL Antal årsanställda under perioden uppgick till 1.749 personer, jämfört med 1.778 personer för helåret 1998. Minskningen förklaras främst av de rationaliseringar som genomförts inom affärsområde Mobile Communication. INVESTERINGAR De totala bruttoinvesteringarna i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 60 (85) Mkr. Försäljningar av anläggningstillgångar uppgick till 30 (0) Mkr.

FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet före investeringar uppgick till 69 (39) Mkr och kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till 31 ( 46) Mkr. I nettot av investeringsverksamheten ingår likvid för försåld rörelse med 28 Mkr under det andra kvartalet 1999 (engångspost). Andra kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten var lägre än motsvarande period föregående år samt även jämfört med första kvartalet 1999. Den väsentliga anledningen till detta var en belastning av rörelsekapitalbehovet i kundfordringar och pågående arbeten, på grund av stora volymer av projektverksamhet åt våra kunder under andra kvartalet. Likvida medel uppgick den 30 juni 1999 till 7 Mkr (17 Mkr den 31 december 1998). Räntebärande tillgångar uppgick den 30 juni 1999 till 7 Mkr och räntebärande skulder till 242 Mkr, vilket gör att nettoskulden var 235 Mkr (232 Mkr den 31 december 1998). Soliditeten ökade till 48 procent (47 procent den 31 december 1998). Eget kapital uppgick den 30 juni 1999 till 655 Mkr (603 Mkr den 31 december 1998). FRAMTIDSUTSIKTER Resultatet för helåret 1999 (exkl. engångsposter) bedöms bli bättre än 1998. MODERBOLAGET Nolato AB:s verksamhet består i att indirekt via dotterbolag driva gummi- och plastfabriker, handel med egna produkter samt handha koncernadministrativa frågor. Omsättningen uppgick till 4 (4) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 13 (24) Mkr. I resultatet ingår beräknad utdelning från dotterbolagen. Några väsentliga investeringar gjordes inte under perioden. Likviditeten uppgick den 30 juni till 1 Mkr (10 Mkr den 31 december 1998). Torekov 11 augusti 1999 Nolato AB (publ) Styrelsen KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Delårsrapport 9 månader: 27 oktober 1999 Bokslutskommuniké: 10 februari 2000 Årsredovisning: april 2000 Delårsrapport 3 månader 2000: 26 april 2000 Bolagsstämma: 26 april 2000 Delårsrapport 6 månader 2000: 8 augusti 2000 Delårsrapport 9 månader 2000: 31 oktober 2000 Aktuell information om Nolato, inklusive rapporterna, finns alltid på www.nolato.se! FÖRSÄLJNING PER FÖRSÄLJNING PER REGION Övrigt 25 Mkr Branded Products 94 Mkr Medical Components 33 Mkr Industrial Components 287 Mkr Övriga markn. 6% Nordamerika 6% Norden 67% Övriga Europa 21% Mobile Communication 503 Mkr Mkr 600 OMSÄTTNING PER KVARTAL Mkr 60 RESULTAT PER KVARTAL 500 50 400 40 300 30 200 20 100 10 0 1/98 2/98 3/98 4/98 1/99 2/99 0 1/98 2/98 3/98 4/98 1/99 2/99 Denna halvårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av Nolatos revisorer. Inget har framkommit som tyder på att halvårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna.

RESULTATRÄKNINGAR Mkr Q2-99 Q2-98 1999 1998 1998/99 1998 1997 apr jun apr jun jan jun jan jun rull 12 mån jan dec jan dec Nettoomsättning 480 493 942 915 1.915 1.888 1.558 Kostnad för sålda varor och tjänster 361 386 719 735 1.477 1.493 1.201 Bruttoresultat 119 107 223 180 438 395 357 Försäljningskostnader 17 13 31 26 66 61 58 Administrationskostnader 48 39 89 75 162 148 122 Övriga rörelseintäkter 23 24 24 4 Övriga rörelsekostnader 1 1 2 3 5 6 6 Rörelseresultat 76 54 125 76 229 180 175 Finansnetto 2 4 5 8 11 14 10 Resultat efter finansiella poster 74 50 120 68 218 166 165 Skatt 21 12 34 17 65 48 55 Periodens resultat 53 38 86 51 153 118 110 Totala avskrivningar som belastat resultatet 38 33 75 65 147 137 90 BALANSRÄKNINGAR Mkr 1999-06-30 1998-06-30 1997-06-30 1998-12-31 1997-12-31 Anläggningstillgångar 693 702 577 711 681 Varulager 240 188 142 201 191 Kortfristiga fordringar 426 381 273 363 287 Kassa, bank samt kortfristiga placeringar 7 11 8 17 13 Summa omsättningstillgångar 673 580 423 581 491 Summa tillgångar 1.366 1.282 1.000 1.292 1.172 Eget kapital 655 536 464 603 513 Räntebärande skulder och avsättningar 242 331 165 248 256 Ej räntebärande skulder och avsättningar 469 415 371 441 403 Summa eget kapital och skulder 1.366 1.282 1.000 1.292 1.172 KASSAFLÖDE Mkr Q2-99 Q2-98 1999 1998 1998/99 1998 1997 apr jun apr jun jan jun jan jun rull 12 mån jan dec jan dec Kassaflöde löpande verksamheten 18 32 69 39 230 207 134 Investeringsverksamheten *) 4 40 38 85 111 165 391 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 14 8 31 46 119 42 257 Finansieringsverksamheten 16 9 41 45 123 38 200 Övriga förändringar 1 4 Minskning/ökning av likvida medel 2 1 10 1 4 5 53 *) I nettot av investeringsverksamheten ingår likvid för försåld rörelse med 28 Mkr i Q2-99 samt för det första halvåret 1999.

B-post Avsändare Nolato AB, 26093 Torekov OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER Mkr Omsättning Res efter Omsättning Res efter Omsättning Res efter Omsättning Res efter Q2-99 fin.netto Q2-98 fin.netto 99-06-30 fin.netto 98-06-30 fin.netto apr juni Q2-99 apr juni Q2-98 jan juni 99-06-30 jan juni 98-06-30 apr juni apr juni jan juni jan juni Industrial Components 150 13 169 14 287 14 337 23 Mobile Communication 254 34 244 29 503 76 419 35 Medical Components 16 4 18 4 33 7 32 6 Branded Products 47 6 47 6 94 10 96 12 Koncernjusteringar, moderbolag och Nolato Autec 13 7 15 3 25 11 31 8 Totalt koncernen 480 50 493 50 942 96 915 68 NYCKELTAL Q2-99 Q2-98 1999 1998 1998/99 1998 1997 apr jun apr jun jan jun jan jun rull 12 mån jan dec jan dec Omsättningstillväxt (%) 3 17 3 24 10 21 117 Andel omsättning utanför Sverige (%) 42 32 44 33 39 35 27 Rörelseresultat (Mkr) 76 54 125 76 229 180 175 Rörelseresultat exkl. engångsposter (Mkr) 52 101 205 Resultat efter finansnetto (Mkr) 74 50 120 68 218 166 165 Resultat efter finansn., exkl. engångsp. (Mkr) 50 96 194 Rörelsemarginal (%) 16 11 13 8 12 10 11 Rörelsemarginal exkl. engångsposter (%) 11 11 11 Vinstmarginal (%) 15 10 13 7 11 9 11 Vinstmarginal exkl. engångsposter (%) 10 10 10 Avkastning på totalt kapital före skatt **) (%) 9 6 17 15 17 D:o exkl. engångsposter (%) 8 16 Avkastning på syss. kapital före skatt **) (%) 14 9 26 22 26 D:o exkl. engångsposter (%) 12 23 Avkastning på eget kap. e. full skatt *) **) (%) 13 9 24 19 24 D:o exkl. engångsposter *) (%) 10 21 Soliditet (%) 48 42 47 44 Investeringar, brutto (Mkr) 25 39 60 85 147 172 402 Kassaflöde efter investeringar (Mkr) 14 8 31 46 119 42 257 D:o exkl. engångsposter (Mkr) 14 3 91 Resultat per aktie efter full skatt *) (kr) 2,80 2,00 4,55 2,70 8,05 6,20 5,90 D:o exkl. engångsposter *) (kr) 1,85 3,60 7,10 Kassaflöde per aktie *) (kr) 0,80 0,40 1,65 2,35 6,30 2,25 13,70 D:o exkl. engångsposter *) (kr) 0,70 0,20 4,85 Eget kapital per aktie efter full skatt *) (kr) 37 31 35 27 Antal årsanställda 1.749 1.710 1.778 1.664 *) Justeringar har i förekommande fall skett för emissioner samt beräknats efter full konvertering av personalkonvertibler fr.o.m. 1998. **) Beräknade för 1997 som om förvärvet av fabriken i Kristianstad skett per 1996-12-31. Nolato AB, 260 93 Torekov Tel 0431-44 22 90 Fax 0431-44 22 91 Email info@nolato.se Internet www.nolato.se