DELÅRSRAPPORT 3 MÅNADER. Nolato AB (publ), 1 Januari 31 Mars 1999

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 3 MÅNADER Nolato AB (publ), 1 Januari 31 Mars 1999

2 Omsättningen ökade med 9 procent till 462 (422) Mkr Rörelseresultatet ökade med 123 procent till 49 (22) Mkr Resultatet efter finansnetto ökade med 156 procent till 46 (18) Mkr Resultatet per aktie ökade med 150 procent till 1:75 (0:70) kr Koncentration av verksamheten mot affärsområde Mobile Communication och avveckling av affärsområde Automotive Components FÖRSÄLJNING Omsättningen ökade med 9 procent till 462 (422) Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Tillväxten skedde enbart organiskt. Ökningen beror till största delen på fördelaktig utveckling för affärsområde Mobile Communication, som uppvisade en stark volymökning jämfört med samma period föregående år. Faktureringen ökade med 48 procent under första kvartalet 1999 till 239 (162) Mkr. Den säsongsvariation som inverkade negativt på volymerna under slutet av 1997 och början av 1998, var inte lika stark under första kvartalet Orderingången var fortsatt god. Volymerna för affärsområde Industrial Components utvecklades negativt under första kvartalet 1999 och omsättningen minskade med 18 procent till 107 (130) Mkr. En svag inledning av året för vissa kunder påverkade utvecklingen negativt. En viss del av volymminskningarna berodde på temporära lagerjusteringar. Orderingång och fakturering ökade under slutet av perioden, även om volymerna fortfarande var lägre än föregående år. Övriga affärsområden uppvisade mindre förändringar jämfört med samma period föregående år. Priserna minskade för vissa kunder och produkter med upp till 5 procent jämfört med samma period Detta gällde för samtliga affärsområden. Detta var dock inte en effekt av en allmän prispress, utan ett samarbete mellan Nolato och kunderna där teknik- och materialval omprövades för att gemensamt sänka kostnader. Därmed innebar dessa prissänkningar normalt inte försämrad lönsamhet för Nolato. Det första kvartalet 1999 präglades i viss mån av säsongsvariationer. Större delen av omsättningsminskningen om 52 Mkr jämfört med fjärde kvartalet 1998 förklaras av säsongsvariationer. Det är dels en effekt av minskad försäljning under januari och februari efter julförsäljningen under kvartal 4 inom affärsområde Mobile Communication, dels en effekt av lägre uttag av volymer för samtliga affärsområden pga få arbetsdagar i januari. En ytterligare förklaring är minskad fakturering av verktygs- och projektkostnader till kunderna. Denna typ av fakturering minskade med 22 Mkr, delvis som en följd av byte av redovisningsprincip, som momentant medför lägre sådan fakturering. Effekten uppstår då projektverksamheten fr o m 1 januari fakturerar vid avslutade projekt, medan förskott och à-conton tidigare fakturerats löpande. Effekterna bedöms till stor del vara neutraliserade under tredje kvartalet och de avser till övervägande del affärsområdena Automotive Components och Mobile Communication. Principbytet har ej någon effekt på resultatet. RESULTAT Rörelseresultatet ökade med 123 procent under första kvartalet 1999 till 49 (22) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 46 (18) Mkr, motsvarande en ökning med 156 procent jämfört med första kvartalet Resultatet per aktie uppgick till 1:75 (0:70) kr. Rörelsemarginalen ökade till 11 (5) procent. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick under första kvartalet till 6 (3) procent. För senaste 12-månadersperioden uppgick avkastningen på sysselsatt kapital till 25 procent (jämfört med 22 procent helår 1998). Resultatförbättringen jämfört med samma period föregående år uppnåddes delvis som en effekt av ökade volymer, vilka ledde till ett ökat kapacitetsutnyttjande och skalekonomi på de fasta kostnaderna. Dessutom hade första kvartalet 1998 osedvanligt höga kapacitetskostnader relativt volymen samt kostnader för störningar och igångkörningsproblem i samband med införande av ny teknik. Att resultatet försämrades något jämfört med fjärde kvartalet 1998 var främst en effekt av något lägre volymer under första kvartalet Detta berodde främst på påverkan av de säsongsvariationer som kommenterats ovan under rubriken Försäljning. ÖKAD FOKUSERING PÅ MOBILE COMMUNICATION Nolato koncentrerar verksamheten till affärsområden med hög tillväxt, där Nolato har en stark marknadsposition. Därför avvecklas affärsområde Automotive Components. Automotive är därmed inte längre ett prioriterat tillväxtområde inom Nolato, vilket innebär att vi ej avser att göra några förvärv inom detta segment, samtidigt som den nya organisationen ger ytterligare samordningsvinster. Inom affärsområde Mobile Communication kommer Nolato att stärka sin roll som systemleverantör av framförallt plastkomponenter till Ericsson, Motorola och Nokia. Nolato är en av de världsledande systemleverantörerna inom detta område och avser att göra ytterligare förvärv och etableringar Nolato Delårsrapport 1/99 sid 2:7

3 i USA och Estland för att bibehålla denna position och därmed växa i takt med marknadstillväxten inom mobil telefoni. Affärsområdet kommer att centralisera ledningen av sin marknadsfunktion för effektivare marknadsföring mot globala kunder. Affärsområdet kommer även att etablera utvecklingsavdelningar i närheten av strategiska kunder. I takt med fokuseringen inom koncernen skapas också resurser för utökade satsningar inom bla FoU, logistik och IT inom affärsområde Mobile Communication. Affärsområdet kommer att investera upp till 600 Mkr under perioden Affärsområde Industrial Components har som mål att befästa sin ställning som ledande plastkomponenttillverkare i Sverige, men kommer också att etablera en verksamhet inom Centraleuropa för att därigenom bli en bredare leverantör till vissa strategiska kunder. Affärsområde Medical Components blir starkare genom en tydligare samordning mellan Nolato Medical och Nolato Gejde Medical. Nolato Gejde Medical bildas genom en splittring av Nolato Gejde i en mobile- och en medicalverksamhet. Förvärv är en del av strategin för att skapa större resurser och kunskaper inom medicinteknik. Inom affärsområde Branded Products har Nolato fattat beslut att sälja Nolato VVS för att renodla verksamheten. Inom både Nolato Elastoteknik och Nolato Sunnex Equipment har vi under perioden gjort satsningar, som har skapat goda förutsättningar att ha en hög tillväxt och lönsamhet och passar därför bra i Nolatokoncernen. I affärsområde Automotive Components kommer Nolato att sälja bolaget Nolato Autec och överföra Nolato Sunnex till affärsområde Industrial Components samt överföra Nolato Lövepac till affärsområde Mobile Communication. Nolatos tillväxt kommer att ske med fortsatt god lönsamhet. NY PRODUKTIONSANLÄGGNING I ESTLAND Som Nolato tidigare meddelat i separat pressmeddelande den 30 mars 1999, har beslut fattats om etablering av en ny produktionsanläggning i Tallinn, Estland, för tillverkning av plastkomponenter för mobiltelefoner. Den nya anläggningen kommer att byggas upp successivt i takt med att kundernas order ökar. Tillverkningen avses starta i januari år 2000 och omsättningen beräknas uppgå till 60 Mkr under första året. Investeringen uppgår till 25 Mkr första året. Investeringen görs för att öka flexibiliteten mot våra kunder och snabbare kunna anpassa tillverkningskapaciteten mot marknadens behov. Dessutom sänks tillverkningskostnaderna, vilket väntas ytterligare stärka Nolatos konkurrenskraft inom mobiltelefonisektorn. AFFÄRSOMRÅDE INDUSTRIAL COMPONENTS Faktureringen minskade med 18 procent under det första kvartalet 1999 till 107 (130) Mkr, motsvarande 23 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna utvecklades negativt under första kvartalet. En svag inledning av året för vissa kunder påverkade försäljningen negativt. En del av omsättningsminskningen berodde på temporära lagerjusteringar. Orderingång och fakturering ökade under slutet av perioden, även om volymerna fortfarande var lägre än föregående år. En återgång till mer normala nivåer beräknas successivt ske under året. Resultatet efter finansnetto minskade till ett nollresultat (10) Mkr. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var främst en effekt av sjunkande volymer. Inom affärsområdet fanns ledig kapacitet främst inom två av koncernens anläggningar, som en effekt av volymnedgångar hos väsentliga kunder. Tidigare har pågående rationaliseringar lett till varsel av kollektivanställda inom Nolato Alpha med ca 60 personer, enligt tidigare separat pressmeddelande. Effekten av minskade kostnader påverkade endast marginellt resultatet för kvartalet. Dessa personer lämnar koncernen under de första nio månaderna av Kontinuerliga anpassningar av personalstyrkan pågår i samtliga bolag med hänsyn till produktivitetsoch försäljningsförändringar. AFFÄRSOMRÅDE MOBILE COMMUNICATION Faktureringen ökade med 48 procent under första kvartalet 1999 till 239 (162) Mkr, motsvarande 51 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna ökade kraftigt jämfört med motsvarande period föregående år. Effekten av säsongsvariationer för första kvartalet var lägre 1999 än föregående år, samtidigt som den löpande trenden av volymökning fortsätter. Resultatet efter finansnetto ökade kraftigt till 42 (4) Mkr, motsvarande 84 procent av koncernens totala resultat. Resultatförbättringen jämfört med samma period föregående år uppnåddes främst som en effekt av ökade volymer, vilka ledde till ett ökat kapacitetsutnyttjande och skalekonomi på de fasta kostnaderna. Dessutom hade första kvartalet 1998 osedvanligt höga kapacitetskostnader relativt volymen samt kostnader för störningar och igångkörningsproblem i samband med införande av ny teknik. Kapacitetsutnyttjandet inom affärsområdets produktionsanläggning i Kristianstad uppgick under kvartalet till cirka 70 procent. Trots ökande volymer kvarstår den lediga kapaciteten på grund av att utrustningen fungerar med högre produktivitet. Nolato Texas Inc., är ett nytt bolag som ska utveckla, tillverka och montera plast- och silikongummikomponenter, huvudsakligen för mobiltelefonindustrin. Uppbyggnaden av bolaget inleddes under hösten 1998 genom personalrekrytering och uppbyggnad av en ny fabrik. Tillverkningen startade i februari 1999 med skärmande ramar och bolaget hade sin första fakturering i mars. Verksamhetens bidrag till koncernens fakturering och resultat var emellertid obetydligt. Som ett ytterligare led i affärsområdets internationalisering fattades beslut om att etablera tillverkning i Estland. Tillverkningen avses starta i januari år AFFÄRSOMRÅDE AUTOMOTIVE COMPONENTS Faktureringen minskade med 10 procent under första kvartalet 1999 till 66 (73) Mkr, motsvarande 14 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna av produktförsäljning var större än under motsvarande period föregående år. Flera nya projekt till fordonsindustrin som inleddes under 1998 påverkade volymerna positivt. Dock var omsättningen av verktyg och projekt kraftigt lägre än för motsvarande period 1998, de uppgick endast till 2 (14) Mkr. Detta var dels en effekt av lägre sådan aktivitet samt dels en effekt av byte av Nolato Delårsrapport 1/99 sid 3:7

4 redovisningsprincip, se kommentarer under rubriken Försäljning. Resultatet efter finansnetto var oförändrat och uppgick till 3 (3) Mkr, motsvarande 6 procent av koncernens totala resultat. AFFÄRSOMRÅDE MEDICAL COMPONENTS Faktureringen ökade med 38 procent under första kvartalet 1999 till 11 (8) Mkr, motsvarande 2 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna var högre än under motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansnetto ökade till 1 (0) Mkr, motsvarande 2 procent av koncernens totala resultat. Resultatförbättringen jämfört med samma period föregående år uppnåddes främst som en effekt av ökade volymer. AFFÄRSOMRÅDE BRANDED PRODUCTS Faktureringen minskade med 4 procent under det första kvartalet 1999 till 47 (49) Mkr, motsvarande 10 procent av koncernens totala fakturering. Volymerna för affärsområdet utvecklades något negativt under första kvartalet. Resultatet efter finansnetto minskade med 43 procent till 4 (7) Mkr, motsvarande 8 procent av koncernens totala resultat. Resultatförsämringen jämfört med samma period föregående år var delvis en effekt av sjunkande volymer. Investeringar i uppbyggnad av kapacitet i dotterbolaget Nolato Elastoteknik AB belastade resultatet under perioden. Denna kapacitet kommer att möjliggöra en större expansion. Det treåriga investeringsprogrammet för Nolato Sunnex Equipment, med en total satsning på 30 Mkr under de tre åren, pågår fortfarande. I enlighet med koncernens principer kostnadsförs dessa marknadsrelaterade investeringar löpande. Dessa kostnader belastade resultatet för detta bolag med 2 Mkr. Beslut fattades om försäljning av bolaget Nolato VVS AB. PERSONAL Antal årsanställda under perioden uppgick till personer, jämfört med personer för helåret Minskningen förklaras främst av de rationaliseringar som genomförts inom affärsområde Mobile Communication. INVESTERINGAR De totala bruttoinvesteringarna i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 35 (46) Mkr. FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet före investeringar uppgick till 51 (7) Mkr, medan kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till 17 ( 38) Mkr. Likvida medel uppgick 31 mars 1999 till 9 Mkr, jämfört med 17 Mkr 31 december Räntebärande tillgångar uppgick 31 mars 1999 till 9 Mkr och räntebärande skulder till 222 Mkr, vilket gör att nettoskulden var 213 Mkr, jämfört med 232 Mkr 31 december Soliditeten ökade till 49 procent jämfört med 47 procent 31 december Eget kapital uppgick 31 mars 1999 till 635 Mkr, jämfört med 603 Mkr 31 december Exkluderas föreslagen utdelning uppgick eget kapital till 601 Mkr. HELÅRSBEDÖMNING Nolatos tidigare bedömning av framtiden kvarstår. Resultatet för helåret 1999 bedöms bli något bättre än KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Delårsrapport 6 månader: 11 augusti 1999 Delårsrapport 9 månader: 27 oktober 1999 Delårsrapporterna finns tillgängliga på Nolatos hemsida MODERBOLAGET Nolato AB:s verksamhet består i att indirekt via dotterbolag driva gummi- och plastfabriker, handel med egna produkter samt handha koncernadministrativa frågor. Omsättningen uppgick till 2 (2) Mkr. Resultatet efter finansnetto uppgick till 7 (12) Mkr. I resultatet ingår beräknad utdelning från dotterbolagen. Några väsentliga investeringar gjordes inte under perioden. Likviditeten uppgick till 3 Mkr (jämfört med 10 Mkr 31 december 1998). Torekov Nolato AB Styrelsen Nolato Delårsrapport 1/99 sid 4:7

5 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr Jan Mar Jan Mar Rullande Jan Dec Jan Dec 12 mån Nettoomsättning Kostnad för sålda varor och tjänster Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Jämförelsestörande poster Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Periodens resultat Totala avskrivningar som belastat resultatet FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE FÖRSÄLJNING PER REGION Branded Products 47 Mkr Industrial Components 107 Mkr Medical Components 11 Mkr Automotive Components 66 Mkr Nordamerika 6% Europa exkl Norden 21% Övriga marknader 8% Norden 65% Mobile Communication 239 Mkr OMSÄTTNING PER KVARTAL Mkr RESULTAT PER KVARTAL Mkr /98 2/98 3/98 4/98 1/99 0 1/98 2/98 3/98 4/98 1/99 Nolato Delårsrapport 1/99 sid 5:7

6 BALANSRÄ KNING I SAMMANDRAG Mkr Anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa, bank samt kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande skulder och avsättningar Ej räntebärande skulder och avsättningar Summa skulder och eget kapital KASSAFLÖ DE Mkr Jan Mar Jan Mar Rullande Jan Dec Jan Dec 12 mån Kassaflöde löpande verksamheten Investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten Övrigt 4 Minskning/ökning av likvida medel REDOVISNING AV OMSÄ TTNING OCH RESULTAT PER AFFÄ RSOMRÅ DE Omsättning Resultat efter Omsättning Resultat efter Mkr finansnetto finansnetto Industrial Components Mobile Communication Automotive Components Medical Components Branded Products Koncernjusteringar inklusive moderbolag Totalt koncernen Nolato Delårsrapport 1/99 sid 6:7

7 NYCKELTAL Jan Mar Jan Mar Rullande Jan Dec Jan Dec 12 mån Omsättningstillväxt % Andel omsättning utanför Sverige % Rörelseresultat Mkr Resultat efter finansnetto Mkr Rörelsemarginal % Vinstmarginal % Avkastning på totalt kapital före skatt **) % Avkastning på syss. kapital före skatt**) % Avkastning på eget kap. efter full skatt**) % Soliditet % Investeringar Mkr Kassaflöde efter investeringar Mkr Resultat per aktie efter full skatt*) Kr 1,75 0,70 7,30 6,20 5,90 Kassaflöde per aktie*) Kr 0,90 2,00 5,15 2,25 13,70 Eget kapital per aktie efter full skatt*) Kr Antal årsanställda *) Justeringar har skett för emissioner. **) Beräknade för 1997 som om förvärvet av fabriken i Kristianstad skett per Nolato Delårsrapport 1/99 sid 7:7