Årsredovisning och Koncernårsredovisning för Pallas Group AB (publ) 556712-3038 Räkenskapsåret 2009 07 01 2010 06 30 Innehållsförteckning VD har ordet 1 Verksamhet under året 2-3 Förvaltningsberättelse 4-6 Resultaträkning koncern 7 Balansräkning koncern 8-9 Kassaflödesanalys koncern 10 Resultaträkning 11 Balansräkning 12-13 Kassaflödesanalys 14 Tilläggsupplysningar 15-29
Org.nr 556712-3038 1 (29) Styrelsen och verkställande direktören för Pallas Group AB (publ) får härmed avge årsredovisning och koncernårsredovisning för räkenskapsåret 2009 07 01 2010 06 30. VD har ordet Efter ett händelserikt verksamhetsår i Pallas Group ser jag nu fram mot ytterligare expansion med nya fartygs- och oljeinvesteringar. Från att ha varit ett litet enbåtsrederi till att nu vara ett börsnoterat bolag med två fartyg och ett i beställning samt ägarandelar i flera oljebrunnar, fortsätter Pallas Group sin tillväxtstrategi. Året började med att Pallas Kredit etablerades. Bolaget fick ett varmt välkomnande på marknaden och bolaget skall fortsätta att växa med egna medel och bli ett etablerat finansieringsbolag på västkusten. Den största satsningen under året gjordes i samband med att bolaget förvärvade kemikalietankern M/T Pallas Glory. Fartyget är endast fem år gammalt och har efter en uppfräschning nu nått en standard som är likvärdigt med ett nybygge. M/T Pallas Glory har dock belastat resultatet med över 2 Mkr under de sista 6 månaderna i verksamhetsåret eftersom fartyget inte haft de godkännanden av de större kemi- och oljebolagen som krävs för att nå rätt intjäningsnivå. Vi kommer att under hösten arbeta för att dessa godkännanden skall erhållas. Satsningen i oljebrunnen Schiflet 1H slog väl ut med en avkastning på 33,8 % på investerat kapital. Detta gör att samarbetet med Petromax i Dallas kommer utvecklas mer under innevarande verksamhetsår. Styrelsen i Pallas Group beslutade att genomföra en publik nyemission och arbetet pågick under hela våren och slutade med att bolaget listades på Nasdaq First North. Emissionen blev fulltecknad och listningen på Nasdaq First North gick smidigt. Under senvåren anställdes en Financial controller och nya rutiner infördes för att underlätta att bolaget lever upp till de hårda krav som börsen m.fl. ställer. Detta känns väldigt bra eftersom företaget har växt snabbt och det är lätt att tappa kontrollen om man inte har en fungerande organisation med väl genomarbetade rutiner. Pallas Group har under innevarande år beställt ett nytt tankfartyg i Turkiet till ett förmånligt pris pga varvskrisen som råder där. Ett sysselsättningskontrakt är tecknat för detta fartyg med ett större skandinaviskt oljebolag. Pallas Oil har medverkat i finansieringen av ett oljeprojekt i North Dakota i samarbete med Petromax. Detta gör att Pallas Group redan har uppfyllt större delen av sina de kortsiktiga mål som angavs i emissionsprospektet. Pallas Group är väl rustat inför framtiden. Undersökningar visar på högre fraktrater under 2011 för kemikalietankbåtar. Detta eftersom utfasningen av äldre konkurrerande fartyg fortsätter samt nybyggnationen stannat av. Parallellt ökar bilindustrin som är en av dem större kunderna av kemikalier i hela Europa. Att Pallas Group kan visa svarta siffror i dessa dåliga tider gör att bolaget har en mycket stark uppåtsida när fraktraterna vänder under 2011. Aktien har visat en positiv utveckling, vilket är glädjande. Åtgärder planeras under hösten för att öka likviditeten i aktien. Jag vill slutligen passa på att tacka alla medarbetare i Pallas Group AB samt hälsa våra nya aktieägare hjärtligt välkomna in i företaget. Göteborg i Oktober 2010 Fredrik Johansson
Org.nr 556712-3038 2 (29) Verksamhet under året Förvärv av kemikalietankern M/T Pallas Glory M/S Pallas Ocean har seglat på helt utan driftstörningar under hela året Nyemission på 25 Mkr före kostnader genomfördes Oljekällan Schiflet 1H borrades och producerar drygt 110 fat per dag Dotterbolaget Pallas Investment Kredit AB etablerades. Rörelseresultatet uppgick till 1,9 Mkr Omsättningen ökade 124 % Verksamheten Omsättningen under perioden uppgick till 25,5 Mkr(11,4) vilket är en ökning med över 100 % från föregående period och det beror framförallt på att fartyget M/T Pallas Glory förvärvades och sattes i trafik vid årsskiftet 2009/2010. Även Pallas Oil AB och Pallas Investment Kredit AB har ökat sin omsättning under perioden. Omsättningen påverkades negativt pga. att M/S Pallas Ocean var off-hire fem dagar för att uppgradera lastrummet för kommande högre krav från kunderna samt att M/T Pallas Glory påbörjade sin installation av nya värmepannor den 23 juni vilket innebar sju dagars off-hire. s rörelseresultat landade på 1,9 Mkr(0,6Mkr) och efter finansnetto på 2,3 Mkr(-2,4 Mkr). Ökningen från föregående period beror främst på Ocean Rederi AB:s förbättrade resultat samt att koncernen ökat sin ägarandel från 60 % till 75 % i Ocean Rederi AB. Även Pallas Oil AB:s oljekälla Schiftlet 1H samt Pallas Investment Kredit AB:s ökade utlåning har bidragit till det förbättrade resultatet. M/T Pallas Glory förvärvades i november 2009 från ett konkursbo och efter genomförd femårsklassning på fartyget vid varv i Riga sattes hon i trafik i slutet av december 2009. Det har tagit ca sex månader för att få fartyget att segla in till en nivå av break-even. Detta är ett minimum för ett tankfartyg som ännu inte uppnått erforderliga oljebolagsgodkännanden. Detta har påverkat resultatet negativt med ca 2 Mkr. Uppgraderingskostnader på ca 0,3 Mkr för M/S Pallas Ocean har även påverkat resultatet negativt. Efter skatt, som till största delen består av uppskjuten skatt vilket ej påverkar koncernens likviditet, landade resultatet på 0,2 Mkr. Periodens kassaflöde uppgick till 14,6 Mkr(1,6 Mkr) vilket är en kraftig ökning från föregående period och detta beror främst på den genomförda nyemissionen på 25 Mkr. Vid bokslutsdatumet uppgick koncernens kassalikviditet till 268 % (223 %) och soliditeten till 23,6 % (28,0 %). Organisation & ledning Pallas Group AB sysselsätter 3 personer i land och ca 40 personer ombord på fartygen. Därutöver sysselsätts 3 personer på konsultbasis i Riga med ansvar för besättningarna samt inköp mm.
Org.nr 556712-3038 3 (29) Kvalitet, säkerhet & miljö Säkerheten i en rederioperation styrs bl.a. av ISM-koden, ett internationellt kvalitets och säkerhetssystem som är lagstadgat och som alla rederier måste följa. Systemet kontrolleras årligen av klassningssällskapet, som i Pallas Group AB:s fall är Lloyds Register. Utöver detta så genomför de olika oljebolagen s.k. vettingar, en form av kvalitetskontroll som innefattar allt ifrån besättningens kunnande till fartygets tekniska standard. Dessa kvalitetskontroller är mycket omfattande då oljebolagen vill förvissa sig om att de inte använder något fartyg där det föreligger risk för haveri eller liknande. Pallas Group AB lägger stor vikt vid att hela tiden försöka bli godkänd av fler oljebolag och på så sätt öka intjäningsförmågan på fartygen. Pallas Group AB:s fartyg genomgår regelbundet inspektioner av klassningssällskapen Lloyds Register och Germanischer Lloyd. Dessa tillhör de högst rankade i världen och håller väldigt hög standard. Andrahandsvärdet är generellt högre för fartyg godkända av dessa klassningssällskap. Pallas Group AB lägger stor vikt vid miljöfrågor och använder endast lågsvavlig bunkerolja, kopplar landström när tillfälle ges för att undvika avgasutsläpp i hamn, nyttjar miljövänlig propellerhylsolja, källsorterar sopor ombord m.m. Investeringar har under perioden investerat i ett nytt fartyg, M/T Pallas Glory. Investeringar har även genomförts i form av ett nytt brandsläckningssystem samt uppgradering av lastrum ombord på M/S Pallas Ocean. Ett nytt administrationsprogram har införskaffats till Pallas Investment Kredit AB. Marknaden Efter att ha lämnat 2009 bakom sig som ett av dem värsta åren inom sjöfart när det gäller dumpning av fraktraterna ser Pallas Group AB på framtiden med tillförsikt. Undersökningar visar att kemikalietankflottan har en mycket bra framtid och fraktraterna har börjat stiga i takt med att biltillverkningen kommit igång rejält i Europa. Rent generellt har konjunkturen vänt, dock med små steg, men tillräckligt för att man skall kunna säga att vi har lämnat det värsta bakom oss och kan se en positiv utveckling för kemikalietankers. För fartyget M/S Pallas Ocean är intäkterna desamma då denna seglar för Thunbolagen i en Timecharter som innebär att fartyget får en fast hyra per dygn månadsvis i förskott. Hyran fastställdes 2008 då TC avtalet gjordes. Fartyget kommer fortsätta att segla i samma avtal även under nästa år. För Pallas Oil AB:s del så är vi riktigt nöjda. Investeringen i oljebrunnen Schiflet 1H genererade en avkastning under året på otroliga 33,8%. De övriga oljebrunnarna har genererat lägre avkastning detta år men ändå legat på godtagbara nivåer. Framtiden ser ljus ut, främst pga. stigande oljepriser. Pallas Oil AB avser att göra nyinvesteringar i fler oljebrunnar. Pallas Investment Kredit AB har haft ett bra första år utan några kreditförluster och med en räntemarginal på ca 7,5 %. Vår förhoppning är att nästa år blir ännu bättre, då trenden är stigande räntor samt ökad efterfrågan på småkrediter för fåmansföretagare.
Org.nr 556712-3038 4 (29) Förvaltningsberättelse Information om verksamheten Pallas Group AB med säte i Göteborg är ett rederibolag som grundades år 2000 och är idag verksamt inom tre olika områden. Verksamhetsområdena innefattar shipping, oljeinvesteringar i mindre omfattning samt kreditgivning. Bolaget driver dotterbolagen Pallas Shipping AB, Pallas Oil AB, Pallas Investment Kredit AB, som ägs till 100 %, Ocean Rederi AB, som ägs till 75 % samt dotterdotterbolagen Pallas Shipinvest Ltd, som ägs till 100 % av Pallas Shipping AB, och Pallas Petroleum Inc. som ägs till 100 % av Pallas Oil AB. Pallas Shipping AB bedriver fartygsmanagement för koncernens 2 fartyg, M/T Pallas Glory som ägs av Pallas Shipinvest Ltd och M/S Pallas Ocean som ägs av Ocean Rederi AB. Pallas Oil AB äger intäktsandelar i olje- och gaskällor i Texas, USA via sitt dotterbolag Pallas Petroleum Inc. Pallas Oil AB säljer även smörjmedel och bränsleoljor till mindre handelsfartyg samt koncernens egna fartyg. Pallas Investment Kredit AB tillhandahåller krediter till mindre företag längs Bohuskusten. Bolaget fungerar även som en internbank inom koncernen. Bolaget är ett kreditbolag som lånar ut belopp mellan 50 000 kronor och 500 000 kronor. M/S Pallas Ocean seglar i ett timecharteravtal för Thunbolagen i Lidköping medan M/T Pallas Glory seglar på spotmarknaden för olika olje- och kemikaliebolag. Styrelsens arbete under året Styrelsen i Pallas Group AB bestod första halvåret av 4 personer. Under andra halvåret avgick Karl-Erik Johansson och därefter har styrelsen bestått av 3 personer. Under året har det avhållits 4 protokollförda möten. Styrelsen har en antagen ordning för standardrapportering av bolagets finansiella situation, kundrelationer, marknadsläge samt teknisk position på fartygen. Väsentliga händelser under räkenskapsåret och efter dess utgång Under våren 2010 genomfördes en nyemission på 25 Mkr före kostnader i syfte att ge bolaget finansiell styrka att växa inom sina tre verksamhetsgrenar. Nyemissionen blev fulltecknad och registrerades av Bolagsverket den 2 juli 2010. I samband med nyemissionen uppfylldes målet att bli listat på Nasdaq OMX First North med första handelsdag den 7 juli 2010. har via dotterbolaget Pallas Shipping AB träffat avtal om byggnation av ett nytt produkttankfartyg vid ett förstklassigt varv i Turkiet. Fartyget kommer att levereras under våren 2011. Bolaget har även tecknat ett flerårigt sysselsättningskontrakt, värt 140 Mkr, med ett större skandinaviskt oljebolag för det nya fartyget. har under juli 2010 uppgraderat M/T Pallas Glory med en så kallas economizer, som gör att värmen från avgaserna kan användas till att värma upp lasten. Tillsammans med två nya oljepannor som installerades samtidigt gör att bränsleförbrukningen kan reduceras med ca 1 000 liter per dygn vilket motsvarar ca 4 500 kronor med dagens oljepriser. Uppgraderingen kommer att påverka resultatet negativt det första kvartalet 2010/2011 då M/T Pallas Glory legat off-hire ca en månad.
Org.nr 556712-3038 5 (29) har via dotterbolaget Pallas Oil AB finansierat 16,37 % av Petromax och Oil of Americas projekt med 12 nya oljekällor i North Dakota. Löptiden på lånet är två år och räntan är fastslagen till 10 %. Pallas Oil AB erhåller utöver räntan en royalty på 0,33 % på alla framtida intäkter av oljekällorna. Total avkastning har beräknats till ca 2,8 miljoner dollar utslaget på 15 år. Innehav av egna aktier Bolaget har inget innehav av egna aktier. Miljöpåverkan Bolaget bedriver ingen verksamhet som kräver anmälnings- eller tillståndsplikt enligt miljöbalken. Ägarförhållanden Namn Antal aktier Antal röster Edshultshall Holding AB, (Ställföretr. Fredrik Johansson) 3 081 500 8 481 500 Inge Pettersson 1 100 000 1 100 000 Majnabbe Motor AB 440 000 440 000 Osir AB 400 000 400 000 Övriga aktieägare 3 078 500 3 078 500 Totalt antal aktier 8 100 000 13 500 000 (ägarförhållande per 2010-09-30) Flerårsöversikt (tkr) 2009/10 2008/09 Nettoomsättning 25 466 11 400 Resultat efter avskrivningar 1 896 584 Resultat efter finansiella poster 2 272-2 408 Resultat per aktie, kr* 0,08-136,49 Rörelsemarginal (%) 7,4 5,1 Vinstprocent 17,8 6,6 Eget kapital per aktie, kr* 9,8 2 781,2 Avkastning på eget kap. (%) 7,5-27,9 Avkastning på totalt kap. (%) 3,5 2,4 Soliditet (%) 23,6 28,0 Skuldsättningsgrad (ggr) 3,2 2,5 Kassalikviditet (%) 268,0 223,4 *Split 1000:1 genomfördes den 24 mars 2010. För definitioner av nyckeltal, se Redovisnings- och värderingsprinciper.
Org.nr 556712-3038 6 (29) Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (kronor): balanserad vinst 5 319 948 pågående nyemission inklusive uppskjuten skattefordran 17 516 166 koncernbidrag inklusive skatteeffekt 471 680 årets vinst 1 160 422 disponeras så att 24 468 216 i ny räkning överföres 24 468 216 s och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalyser med tilläggsupplysningar.
Org.nr 556712-3038 7 (29) s Resultaträkning Not 2009-07-01-2010-06-30 2008-07-01-2009-06-30 Nettoomsättning 1 25 466 052 11 399 944 Aktiverat arbete för egen räkning 493 400 0 Övriga rörelseintäkter 2 728 515 77 749 26 687 967 11 477 693 Rörelsens kostnader 1 Råvaror och förnödenheter -9 677 583 0 Handelsvaror -4 100 024-2 743 326 Övriga externa kostnader 3-1 574 285-3 839 726 Personalkostnader 4-6 853 534-3 612 863 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5-2 586 915-697 484-24 792 341-10 893 399 Rörelseresultat 1 895 626 584 294 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 6 2 634 483 164 533 Räntekostnader och liknande resultatposter 7-2 258 359-3 156 481 Resultat efter finansiella poster 2 271 750-2 407 654 Skatt på årets resultat 9-607 906-1 745 454 Uppskjuten skatt 9-612 667 2 423 953 Minoritetens andel i årets resultat -801 833 1 306 033 Årets resultat 249 344-423 123
Org.nr 556712-3038 8 (29) s Balansräkning Not 2010-06-30 2009-06-30 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbeten och liknande arbeten 10 37 051 18 545 Goodwill 11 45 732 0 82 783 18 545 Materiella anläggningstillgångar Fartyg 12 99 828 942 20 690 980 Inventarier, verktyg och installationer 13 88 594 62 834 99 917 536 20 753 814 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 16 408 291 698 288 Andra långfristiga fordringar 17 986 726 201 986 1 395 017 900 274 Summa anläggningstillgångar 101 395 336 21 672 633 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 542 348 0 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 397 665 570 752 Övriga fordringar 18 3 788 570 1 547 962 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 636 140 271 337 4 822 375 2 390 051 Kortfristiga placeringar Övriga kortfristiga placeringar 0 7 300 Kassa och bank 21 317 733 6 722 181 Summa omsättningstillgångar 26 682 456 9 119 532 Summa tillgångar 128 077 792 30 792 165
Org.nr 556712-3038 9 (29) s Balansräkning Not 2010-06-30 2009-06-30 Eget kapital och skulder Eget kapital 19 Aktiekapital 3 100 000 3 100 000 Ej registrerat aktiekapital 5 000 000 0 Bundna reserver 3 251 189 2 067 712 Fria reserver 18 637 998 3 877 089 Årets resultat 249 344-423 122 Summa eget kapital 30 238 531 8 621 679 Minoritetsintresse Minoritetsintresse 990 786 293 967 Långfristiga skulder 21 Checkräkningskredit 22 496 152 427 992 Skulder till kreditinstitut 86 585 794 17 188 271 Skulder till koncernföretag 0 83 125 Övriga skulder 0 94 575 87 081 946 17 793 963 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 4 098 926 0 Förskott från kunder 883 054 986 225 Leverantörsskulder 1 353 806 687 630 Skulder till koncernföretag 424 284 0 Aktuella skatteskulder 1 725 871 1 745 560 Övriga skulder 59 774 10 172 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 220 814 652 969 9 766 529 4 082 556 Summa eget kapital och skulder 128 077 792 30 792 165 Ställda säkerheter 23 För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar 1 000 000 900 000 Fartygsinteckningar 91 889 750 23 325 220 Pant i aktier 1 000 000 0 93 889 750 24 225 220 Ansvarsförbindelser Inga Inga
Org.nr 556712-3038 10 (29) s Kassaflödesanalys Not 2009-07-01-2010-06-30 2008-07-01-2009-06-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 271 750-2 407 654 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m -174 790 2 304 783 Betald skatt -85 550-9 965 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 011 410-112 836 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager och pågående arbeten -542 348 100 000 Förändring av kortfristiga fordringar -2 453 723 834 848 Förändring av kortfristiga skulder 5 745 148-2 108 107 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 760 487-1 286 095 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -86 187-18 750 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -81 670 456-488 002 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -1 108 102-122 338 Kassaflöde från investeringsverksamheten -82 864 745-629 090 Finansieringsverksamheten Nyemission 21 650 090 1 400 000 Upptagna lån 74 175 154 3 267 798 Amortering av skuld -2 632 734 0 Utbetald utdelning -500 000-1 103 531 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 92 692 510 3 564 267 Årets kassaflöde 14 588 252 1 649 083 Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets början 6 729 481 5 080 398 Likvida medel vid årets slut 21 317 733 6 729 481
Org.nr 556712-3038 11 (29) Moderbolagets Resultaträkning Not 2009-07-01-2010-06-30 2008-07-01-2009-06-30 Nettoomsättning 1 0 4 239 927 Övriga rörelseintäkter 2 34 5 969 447 34 10 209 374 Rörelsens kostnader 1 Råvaror och förnödenheter 0-1 914 012 Övriga externa kostnader 3-331 866-2 024 398 Personalkostnader 4-79 086-1 790 855 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5-3 307-12 070-414 259-5 741 335 Rörelseresultat -414 225 4 468 039 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 3 562 129 491 Räntekostnader och liknande resultatposter 7-38 642-2 644 176-35 080-2 514 685 Resultat efter finansiella poster -449 305 1 953 354 Bokslutsdispositioner 8 2 040 576 4 122 515 Resultat före skatt 1 591 271 6 075 869 Skatt på årets resultat 9-430 849-1 700 193 Årets resultat 1 160 422 4 375 676
Org.nr 556712-3038 12 (29) Moderbolagets Balansräkning Not 2010-06-30 2009-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 13 0 62 834 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 14, 15 13 200 000 12 700 000 Uppskjuten skattefordran 16 266 907 0 Andra långfristiga fordringar 0 49 722 13 466 907 12 749 722 Summa anläggningstillgångar 13 466 907 12 812 556 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 896 250 3 115 Övriga fordringar 685 196 57 656 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 950 33 926 1 584 396 94 697 Kassa och bank 19 887 736 346 572 Summa omsättningstillgångar 21 472 132 441 269 SUMMA TILLGÅNGAR 34 939 039 13 253 825
Org.nr 556712-3038 13 (29) Moderbolagets Balansräkning Not 2010-06-30 2009-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 19 Bundet eget kapital Aktiekapital 3 100 000 3 100 000 Ej registrerat aktiekapital 5 000 000 0 Reservfond 60 000 60 000 8 160 000 3 160 000 Fritt eget kapital Överkursfond 20 000 000 0 Balanserad vinst eller förlust 3 307 794 1 444 272 Årets resultat 1 160 422 4 375 676 24 468 216 5 819 948 Summa eget kapital 32 628 216 8 979 948 Obeskattade reserver 20 0 2 040 576 Långfristiga skulder 21 Checkräkningskredit 22 32 052 5 376 Skulder till koncernföretag 0 83 125 Övriga skulder 0 94 575 Summa långfristiga skulder 32 052 183 076 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0 19 754 Skulder till koncernföretag 479 524 0 Aktuella skatteskulder 1 673 157 1 697 362 Övriga skulder 0 3 109 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 126 090 330 000 Summa kortfristiga skulder 2 278 771 2 050 225 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 34 939 039 13 253 825 Ställda säkerheter 23 För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar 600 000 600 000 Pant i aktier 1 000 000 0 1 600 000 600 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga
Org.nr 556712-3038 14 (29) Moderbolagets Kassaflödesanalys Not 2009-07-01-2010-06-30 2008-07-01-2009-06-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -449 305 1 953 354 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3 273-5 953 187 Betald skatt -24 068-16 065 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -470 100-4 015 898 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av kortfristiga fordringar -852 945-569 975 Förändring av leverantörsskulder -19 754 19 754 Förändring av kortfristiga skulder 275 614 318 816 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 067 185-4 247 303 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar 59 561 26 735 870 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -500 000-9 349 722 Försäljning av finansiella anläggningstillgångar 49 722 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -390 717 17 386 148 Finansieringsverksamheten Nyemission 21 650 090 0 Upptagna lån 0 90 019 Amortering av lån -151 024-12 882 349 Utbetald utdelning -500 000 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 20 999 066-12 792 330 Årets kassaflöde 19 541 164 346 515 Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets början 346 572 57 Likvida medel vid årets slut 19 887 736 346 572
Org.nr 556712-3038 15 (29) Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper Allmänna upplysningar Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och med tillämpande av allmänna råd, rekommendationer samt uttalanden från Bokföringsnämnden. För de fall allmänt råd från Bokföringsnämnden saknas för en för företaget väsentlig fråga har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer samt uttalanden från dess akutgrupp. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år. Intäktsredovisning Inkomsten redovisas till verkligt värde av vad företaget fått eller kommer att få. Det innebär att företaget redovisar inkomsten till nominellt värde (fakturabelopp) om företaget får ersättning i likvida medel direkt vid leveransen. Avdrag görs för lämnade rabatter. Vid försäljning av varor redovisas företagets inkomster som intäkt när företaget har överfört de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande till köparen, när företaget inte behåller något engagemang i den löpande förvaltningen som förknippas med ägande och utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts, när inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, när det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som företaget ska få av transaktionen kommer att tillfalla företaget samt när de utgifter som uppkommit eller som förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ersättning i form av ränta, royalty eller utdelning redovisas som intäkt när det är sannolikt att företaget kommer att få de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen och när inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Koncernredovisning Redovisningsprinciper Vid upprättande av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00. Koncernredovisningen omfattar de företag i vilket moderföretaget direkt eller indirekt innehar mer än hälften av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt ÅRL 1:4. Dotterföretagens resultat ingår i koncernens resultat från och med förvärvstidpunkten fram till och med då det avyttras. Konsolideringsmetod Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Vid förvärvsmetoden betraktas ett företags förvärv av ett dotterföretag som en transaktion varigenom moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.
Org.nr 556712-3038 16 (29) Transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan koncernföretag liksom orealiserade vinster elimineras i sin helhet. Orealiserade förluster elimineras också såvida inte transaktionen motsvarar ett nedskrivningsbehov. (RR1:0, punkt 13) Förändring av internvinst under räkenskapsåret har eliminerats i koncernresultaträkningen. Omräkning av utländska dotterföretag Utländska dotterföretags bokslut har omräknats enligt dagskursmetoden. Samtliga poster i balansräkningen har omräknats till balansdagskurs. Alla poster i resultaträkningen har omräknats till genomsnittskurs under räkenskapsåret. Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar. Fordringar Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med RR8 Redovisning av effekter av ändrade valutakurser. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. Skatter Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt och förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskulder/fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skattregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträkningen, redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla väsentliga temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar, skulder och avsättningar. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. I företaget redovisas på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver, som en del av de obeskattade reserverna. Koncernförhållanden Koncernredovisningen inkluderar ej Pallas Group AB:s(publ) dotterdotterföretag Pallas Petroleum Inc. med hänvisning till undantagsreglerna i årsredovisningslagen 7 kap 5.
Org.nr 556712-3038 17 (29) Nyckeltalsdefinitioner Resultat per aktie Resultat efter skatt genom antal aktier vid bokslutsdatum. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen. Vinstmarginal Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av omsättningen Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Eget kapital per aktie Justerat eget kapital genom antal aktier vid bokslutsdatum. Soliditet Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad Justerade skulder genom justerat eget kapital. Kassalikviditet Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbete i procent av kortfristiga skulder Noter Not Uppgifter om moderföretaget Moderföretagets namn Org.nr Säte Edshultshall Holding AB 556759-5458 Hälleviksstrand Moderbolaget Namn Org.nr Säte Edshultshall Holding AB 556759-5458 Hälleviksstrand
Org.nr 556712-3038 18 (29) Not 1 Inköp och försäljning mellan koncernföretag 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Andel av årets totala inköp som skett från andra företag i koncernen 0,65 % 3,14 % Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Andel av årets totala inköp som skett från andra företag i koncernen 30,13 % 5,59 % Not 2 Övriga rörelseintäkter 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Vinst avyttring inventarier 34 0 Försäkringsersättningar 247 951 0 Övriga ersättningar 0 77 749 Upplösen av negativ goodwill 480 530 0 728 515 77 749 Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Vinst avyttring inventarier 34 5 965 257 Övriga ersättningar och intäkter 0 4 190 34 5 969 447
Org.nr 556712-3038 19 (29) Not 3 Arvode till revisorer Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag. 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Revisionsuppdrag 95 000 34 000 Övriga uppdrag 108 658 46 459 203 658 80 459 Moderbolaget Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag. 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Revisionsuppdrag 20 000 10 000 Övriga uppdrag 17 719 20 000 37 719 30 000
Org.nr 556712-3038 20 (29) Not 4 Anställda och personalkostnader 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Medelantalet anställda Män 18 9 18 9 Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktör 144 600 223 400 Övriga anställda 6 042 664 3 285 095 6 187 264 3 508 495 Sociala kostnader Pensionskostnader för övriga anställda 0 30 922 Övriga sociala avgifter enligt lag och avtal 222 854 73 446 222 854 104 368 Övriga personalkostnader 443 416 0 Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader 6 853 534 3 612 863 Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Medelantalet anställda Män 2 9 2 9 Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktör 63 600 223 400 Övriga anställda 0 1 464 107 63 600 1 687 507 Sociala kostnader Pensionskostnader för övriga anställda 0 30 922 Övriga sociala avgifter enligt lag och avtal 15 486 72 426 15 486 103 348 Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader 79 086 1 790 855 Ersättningarna under 2009-07-01-2010-06-30 avser styrelsearvoden.
Org.nr 556712-3038 21 (29) Not 5 Avskrivningar och nedskrivningar Anläggningstillgångar skrivs av enligt plan över den förväntade nyttjandeperioden med hänsyn till väsentligt restvärde. Följande avskrivningsprocent tillämpas: Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter 20 % Goodwill 20 % Materiella anläggningstillgångar Inventarier och verktyg 20 % Fartyg 3-6 % Moderbolaget Anläggningstillgångar skrivs av enligt plan över den förväntade nyttjandeperioden med hänsyn till väsentligt restvärde. Följande avskrivningsprocent tillämpas: Materiella anläggningstillgångar Inventarier och verktyg 20 % Not 6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Övriga ränteintäkter 215 046 157 708 Kursdifferenser 2 416 537 2 825 Resultat vid försäljningar 2 900 0 Återföring av nedskrivning 0 4 000 2 634 483 164 533 Not 7 Övriga räntekostnader 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Räntekostnader -1 747 710-1 030 360 Valutakursförluster -510 649-2 126 121-2 258 359-3 156 481
Org.nr 556712-3038 22 (29) Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Räntekostnader -38 615-518 353 Valutakursförluster -27-2 125 823-38 642-2 644 176 Not 8 Bokslutsdispositioner Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Avsättning periodiseringsfond 0-2 024 041 Återföring överavskrivningar vid fusion 0 6 163 091 Överavskrivningar 16 535-16 535 Återföring av periodiseringsfond 2 024 041 0 2 040 576 4 122 515 Not 9 Skatt på årets resultat 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Aktuell skatt -8 737-1 745 454 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag -599 169 0 Uppskjuten skatt -612 667 2 423 953-1 220 573 678 499 Moderbolaget 2009-07-01 2008-07-01-2010-06-30 -2009-06-30 Aktuell skatt 0-1 700 193 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag -599 169 0 Skatteeffekt på koncernbidrag 168 320 0-430 849-1 700 193
Org.nr 556712-3038 23 (29) Not 10 Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbeten och liknande arbeten 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 18 750 0 Inköp 26 187 18 750 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 44 937 18 750 Ingående avskrivningar -205 0 Årets avskrivningar -7 681-205 Utgående ackumulerade avskrivningar -7 886-205 Utgående redovisat värde 37 051 18 545 Not 11 Goodwill 2010-06-30 2009-06-30 Inköp 60 000 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 60 000 0 Årets avskrivningar -14 268 0 Utgående ackumulerade avskrivningar -14 268 0 Utgående redovisat värde 45 732 0 Not 12 Fartyg 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 21 376 189 0 Inköp 81 629 417 21 376 189 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 103 005 606 21 376 189 Ingående avskrivningar -685 209 0 Årets avskrivningar -2 491 455-685 209 Utgående ackumulerade avskrivningar -3 176 664-685 209 Utgående redovisat värde 99 828 942 20 690 980
Org.nr 556712-3038 24 (29) Not 13 Inventarier, verktyg och installationer 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 66 141 0 Inköp 34 462 66 141 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 100 603 66 141 Ingående avskrivningar -3 307 0 Årets avskrivningar -8 702-3 307 Utgående ackumulerade avskrivningar -12 009-3 307 Utgående redovisat värde 88 594 62 834 Moderbolaget 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 66 141 0 Inköp 66 141 Försäljningar/utrangeringar -66 141 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 0 66 141 Ingående avskrivningar -3 307 Försäljningar/utrangeringar 6 614 Årets avskrivningar -3 307-3 307 Utgående ackumulerade avskrivningar 0-3 307 Utgående redovisat värde 0 62 834
Org.nr 556712-3038 25 (29) Not 14 Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 12 700 000 3 400 000 Inköp 300 000 11 700 000 Fusion 0-3 300 000 Nyemission 200 000 900 000 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 13 200 000 12 700 000 Utgående redovisat värde 13 200 000 12 700 000 Not 15 Specifikation andelar i koncernföretag Moderbolaget Namn Kapitalandel Rösträttsandel Antal andelar Bokfört värde Marknadsvärde Pallas Oil AB 100% 100% 10 000 1 000 000 1 000 000 Pallas Shipping AB 100% 100% 5 000 500 000 500 000 Ocean Rederi AB 75% 75% 30 000 2 700 000 2 700 000 Pallas Investment Kredit AB 100% 100% 90 000 9 000 000 9 000 000 13 200 000 13 200 000 Org.nr Säte Eget kapital Resultat Pallas Oil AB 556639-1339 Göteborg 1 031 303 208 059 Pallas Shipping AB 556777-6447 Göteborg 502 552 2 552 Ocean Rederi AB 556756-1401 Göteborg 4 013 480 6 259 Pallas Investment Kredit AB 556777-6454 Göteborg 9 096 368 267 218 Not 16 Uppskjuten skattefordran Den uppskjutna skattefordran avser dels ett skattemässigt underskott i Pallas Group AB(publ) och dels en internvinst på M/S Pallas Ocean från räkenskapsåret 2008/2009. Det skattemässiga underskottet kommer att utnyttjas mot de kommande årens beräknade överskott. Moderbolaget Den uppskjutna skattefordran avser ett skattemässigt underskott i Pallas Group AB(publ). Det skattemässiga underskottet kommer att utnyttjas mot de kommande årens beräknade överskott.
Org.nr 556712-3038 26 (29) Not 17 Andra långfristiga fordringar 2010-06-30 2009-06-30 Ingående anskaffningsvärden 201 986 0 Tillkommande fordringar 2 074 196 609 722 Avgående fordringar -1 289 456-407 736 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 986 726 201 986 Utgående redovisat värde 986 726 201 986 Not 18 Övriga fordringar 2010-06-30 2009-06-30 Övriga poster 3 788 570 1 547 962 3 788 570 1 547 962
Org.nr 556712-3038 27 (29) Not 19 Förändring av eget kapital Antal A-aktier:600 000 Antal B-aktier:2 500 000 Aktie- Bundna Fria Årets kapital reserver reserver resultat Belopp vid årets ingång 3 100 000 2 067 712 3 877 090-423 122 Disposition enligt beslut av årets årsstämma: -423 122 423 122 Utdelning -500 000 Förändring koncernstruktur -619 755 Pågående nyemission 5 000 000-3 349 910 Överkursfond 20 000 000 Uppskjuten skattfordran avseende underskottsavdrag 866 076 Omräkningsdifferens -28 904 Förskjutning mellan bundna och fria reserver 1 183 477-1 183 477 Årets resultat 249 344 Belopp vid årets utgång 8 100 000 3 251 189 18 637 998 249 344 Moderbolaget Antal aktier: 600 000 Antal B-aktier: 2 500 000 Aktie- Reservfond Koncern- Balanserat Årets kapital bidrag resultat resultat Belopp vid årets ingång 3 100 000 60 000 1 444 272 4 375 676 Disposition enligt beslut av årets årsstämma: 4 375 676-4 375 676 Utdelning -500 000 Koncernbidrag 640 000 Skatteeffekter koncernbidrag -168 320 Pågående nyemission 5 000 000-3 349 910 Överkursfond 20 000 000 Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag 866 076 Årets resultat 1 160 422 Belopp vid årets utgång 8 100 000 60 000 640 000 22 667 794 1 160 422 Not 20 Obeskattade reserver Moderbolaget 2010-06-30 2009-06-30 Ackumulerad överavskrivning 0 16 535 Periodiseringsfond Tax 2010 0 2 024 041 0 2 040 576 Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver 0 571 361 Skatteeffekt av schablonränta på periodiseringsfond 12 243
Org.nr 556712-3038 28 (29) Not 21 Långfristiga skulder Förfaller senare än 1 och tidigare än 5 år efter balansdagen Förfaller senare än 5 år efter balansdagen 2010-06-30 2009-06-30 27 537 560 2 036 061 27 537 560 2 036 061 59 544 386 15 757 902 59 544 386 15 757 902 Moderbolaget Samtliga långfristiga skulder förfaller inom fem år. Not 22 Checkräkningskredit 2010-06-30 2009-06-30 Beviljat belopp på checkräkningskredit uppgår till 1 500 000 900 000 Utnyttjad kredit uppgår till 496 152 427 957 Moderbolaget 2010-06-30 2009-06-30 Beviljat belopp på checkräkningskredit uppgår till 600 000 100 000 Utnyttjad kredit uppgår till 32 052 5 376
Stora Badhusgatan 18-20, SE- 411 21 GÖTEBORG Hemsida: www.pallasgroup.se Tel: +46 (0)31 13 50 28 Fax: +46 (0)31 13 50 29