Pressmeddelande 24 oktober, 2003 (7 sidor) BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 september, 2003 Finansiell utveckling under perioden 1 januari 30 september 2003 - Omsättningen uppgick till 29,9 miljoner kronor vilket är en ökning med 14,8 miljoner kronor (98 %) jämfört med föregående år exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation. - Rörelseresultatet uppgick till 18,7 miljoner kronor och är en förbättring med 9,0 miljoner kronor jämfört med föregående år (exkl. Fermentation). - Nettoresultatet uppgick till 7,9 miljoner kronor och är en förbättring med 17,9 miljoner kronor exklusive försäljningen av Fermentation. - Resultat per aktie uppgick till 0,46 kronor. Viktig händelse efter tredje kvartalets utgång - Avtal med Procordia Food avseende försäljning av Reuteriprodukter i Norden Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2003-10-14 Procordia Food och BioGaia ingår avtal om Reuteri 2003-08-22 Delårsrapport 1 jan- 30 juni, 2003 2003-05-27 BioGaia sluter nytt avtal med företag i Italien För vidare information: Peter Rothschild, VD, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Jan Annwall, vvd, BioGaia AB, tel: 08-555 293 00 Website: www.biogaia.se ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ BioGaia AB bedriver forskning, utveckling och produktion av probiotiska system som bygger hälsa hos människor och djur. Företaget marknadsför och säljer licenser och produkter på en internationell marknad. BioGaia koncernen består av moderbolaget BioGaia AB och det helägda dotterbolaget BioGaia Biologics Inc. USA. BioGaias aktie är noterad på Stockholmsbörsen. www.biogaia.se 1 av 7
BioGaia AB Delårsrapport 1 januari 30 september, 2003 Siffror inom parentes avser föregående år. Alla siffror i tusen kronor om inte annat anges. Verkställande direktören för BioGaia AB får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari 30 september, 2003. BioGaia AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter och unika leveranssystem till företag i hela världen. BioGaias produkter är uppbyggda kring mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri ) i kombination med unika leveranssystem som gör det möjligt att skapa produkter med lång hållbarhet. Reuteri har probiotiska, det vill säga hälsofrämjande effekter, och finns normalt i tarmfloran hos människor och djur. Dagens kostvanor och livsstil medför att betydligt färre mjölksyrabakterier finns naturligt i kroppen än för några årtionden sedan och dessa måste därför tillföras på annat sätt för att den naturliga balansen ska återskapas. BioGaias säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuteri i kunders produkter dels färdiga produkter såsom Reuteriblandningar, Reuteritabletter och Life Top Straw. BioGaias produkter säljs via licenstagare och distributörer i Europa, Amerika, Asien och Afrika. Företagets kunder är nutritions-, livsmedels-, läkemedels- och djurindustrin. BioGaia har patentskydd på alla väsentliga marknader på användningen av Reuteri. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Human Health HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2003 Noos, med vilka BioGaia tecknade avtal i maj tidigare i år, lanserade i september Reuteritabletter i Italien. Noos säljer tabletterna genom apotek och sjukhus. Lanseringen skedde i samband med en Prebiotics & Probiotics -mässa i Rom och mottogs väl av gastroenterologer och pediatriker. Reuteritabletter säljs nu i 7 länder och lanseringar i Australien och Nya Zeeland är planerade i början av nästa år. HÄNDELSER EFTER TREDJE KVARTALETS UTGÅNG BioGaia har tecknat avtal med Procordia Food AB avseende försäljning av reuteriprodukter på den nordiska marknaden. Det är första gången Procordia Food lägger till en hälsobakterie som ingrediens i sina produkter. Reuteri kommer att finnas i nya produkter under ett av Procordias befintliga varumärken. Lansering beräknas ske i början av nästa år. HÄNDELSER UNDER FÖRSTA HALVÅRET 2003 I slutet av maj tecknade BioGaia ett femårigt avtal med det italienska företaget Nóos Srl. BioGaia tecknade i maj ett distributionsavtal med Blackmores Ltd i Australien. Avtalet ger Blackmores exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Reuteritabletter i Australien och Nya Zeeland. Blackmores kommer att sälja tabletterna genom apotek och hälsokostbutiker under eget varumärke. Försäljningen beräknas starta i början av 2004. Blackmores är det ledande varumärket för kosttillskott i Australien. Företaget omsätter ca. SEK 400 miljoner. I april tecknade BioGaia avtal med ett av Kinas största mejerier. BioGaia ska utveckla och sälja LifeTop Straw med en ny probiotisk ingrediens till Kina. Första delen av utvecklingsarbetet har nu slutförts vilket betyder att lansering planeras till andra kvartalet 2004. Med en lyckad lansering kan kontraktet inom två år ge betydande intäkter. I mars tecknade BioGaia ett treårsavtal med Erina Co., Inc i Japan avseende försäljning av Reuteritabletter i Japan. Erina säljer produkter inom hälsokostområdet och är ett av de största och snabbast växande företagen inom segmentet multi level marketing. Lansering av tabletterna skedde i mars. I februari förlängdes BioGaias licensavtal med Kraft Foods Espania S.A med ytterligare tre år. Kraft säljer sedan 3 år tillbaka färskost med Reuteri i Spanien och Portugal. I januari 2003 erhöll bolaget order på Reuteritabletter och Reuteriblandning för vällingtillverkning från Sydkorea. Leveranserna startade under första kvartalet 2003. Detta var BioGaias första order på Reuteriprodukter från Korea. Marknaden för probiotiska produkter växer snabbt i Asien där människor är mycket medvetna om mag-tarmkanalens betydelse för hälsotillståndet. 2 av 7
För att öka försäljningen av Reuteritabletter i USA tecknade BioGaia i januari 2003 avtal med Nature s Sunshine Products Inc.. Avtalet ger Nature s Sunshine exklusiva rättigheter att sälja Reuteritabletter via så kallad multi level marketing i USA. FÖRSÄLJNINGSUTVECKLINGEN Human Health stod för 99% av försäljningen under årets första 9 månader 2003. Gamla kontrakt stod för ca 51% av intäkterna. Nya kontrakt, dvs kontrakt där försäljning påbörjats under 2003, stod för ca 49 % av intäkterna. Mejerilicensintäkterna utvecklades positivt som helhet. Både i USA och i Japan ökade försäljningen jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen i Finland var i stort sett oförändrad. Tablettförsäljningen i Spanien är oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Kunden arbetar med naturläkemedelsregistrering och förväntar därefter öka försäljningen. I Sydafrika ökade försäljningen av tabletter jämfört med motsvarande period föregående år. I USA, där bolaget bytt distributör under 2003, lanserades den nya produkten i februari och försäljningen var därför något sämre jämfört med föregående år. I Japan lanserade Erina Reuteritabletter i mars och försäljningen har varit mycket bra under första halvåret och utgör den största andelen av bolagets intäktsökning jämfört med föregående år. Erina har fortsatt sin försäljning under tredje kvartalet men på grund av att stora kvantiteter köptes under första halvåret inför lanseringen har inga inköp gjorts under tredje kvartalet. Tablettförsäljningen i Sverige har varit lägre än förväntat men ser nu ut att förbättras. Animal Health Den utdragna registreringsprocessen för kyckling- och grisprodukter med Reuteri i EU pågår fortfarande. BioGaia fortsätter sina ansträngningar att få gehör för bolagets vetenskapliga argumentation. För att kunna få fördelaktiga villkor och kunna slutförhandla licenser för djurområdet krävs ett EUgodkännande. Trots den tröga processen är det bolagets förhoppning att tillstånd för åtminstone ett djurslag kommer att erhållas under 2003. Finansiell utveckling under perioden 1 januari 30 september 2003 Koncernens omsättning uppgick till 29,9 miljoner kronor vilket är en minskning med 7,0 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror på att rörelsen i BioGaia Fermentation avyttrades i juli förra året. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation förbättrades omsättningen med 14,8 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror framförallt på försäljning av tabletter till Erina i Japan. Bruttoresultatet uppgick till 20,6 miljoner kronor och är en förbättring med 10,2 miljoner kronor jämfört med föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation ökade bruttoresultatet med 11,5 miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 18,7 miljoner kronor vilket är 12,8 miljoner bättre än föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation förbättrades rörelseresultatet med 9,0 miljoner kronor. Detta beror på ökat bruttoresultat. Utgifterna för forskning och utveckling minskade jämfört med föregående år från 17,5 till 13,9 miljoner kronor. Aktiveringen av utvecklingskostnader har också minskat då en stor del av utgifterna avser vidareutveckling av existerande produkter som ej aktiveras. Under perioden uppgick aktiverade utvecklingskostnader till 3,2 miljoner kronor (6,9 miljoner kronor, netto, exklusive BioGaia Fermentation).Totalt sett innebär detta att forsknings- och utvecklingskostnaderna i stort sett är oförändrade. Nettoresultatet uppgick till 7,9 miljoner kronor vilket är 52,3 miljoner lägre än för motsvarande period föregående år. I föregående års resultat ingick vinst vid försäljningen av Fermentation med 74,3 miljoner kronor. I årets finansiella poster ingår en upplösning av garantiavsättningar på 8,2 miljoner kronor. Exklusive dessa engångsposter förbättrades nettoresultatet med 9,7 miljoner kronor (exkl avyttrad verksamhet). Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september till 97,7 miljoner kronor (120,6 miljoner kronor per den 31 december 2002). Rörelsekapitalet ökade med 6,3 miljoner kronor vilket främst beror på ökade fordringar. De ökade fordringarna beror dels på upplupna ränteintäkter som betalas vid årsskiftet, dels på kontraktsrelaterade upplupna intäkter som inbetalas under fjärde kvartalet. Koncernens 3 av 7
egna kapital uppgick till 120,0 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 83% procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,4 miljoner kronor (1,6 miljoner kronor, exklusive BioGaia Fermentation). Moderbolagets omsättning uppgick under perioden till 29,9 miljoner kronor (15,1 miljoner kronor) och resultatet efter finansnetto uppgick till 7,2 miljoner kronor (-46,4 miljoner kronor). föregående kvartal. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år är försäljningen oförändrad. Rörelseresultatet förbättrades med 1,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Personal Antalet anställda uppgick per den 30 september till 32 personer (föregående år 35 personer exklusive Fermentation). TREDJE KVARTALET Tredje kvartalets omsättning uppgick till 5,6 miljoner kronor vilket är 7,5 lägre än NYCKELTAL 1) Jan-Sept Jan-Sept avyttrad Jan-Sept 2003 verksamhet 2) 2002 Avkastning på - genomsnittligt eget kapital -6% 41% 40% - genomsnittligt sysselsatt kapital -6% 39% 37% Sysselsatt kapital (tkr) 127 849 145 783 141 695 Antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Antal utestående optioner (tusental) 661 661 661 Antal utestående optioner som ger 150 150 150 utspädningseffekt (tusental) Antal aktier inkl tecknade optioner 17 258 17 258 17 258 som ger utspädningseffekt 1) Resultat per aktie 1) (kr) -0,46 2,84 2,60 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,46 2,81 2,57 Soliditet 83% 84% 81% Medelantalet anställda 34 35 74 1) Nyckeltalsdefinitionerna överensstämmer med årsredovisningens definitioner. 2) I föregående års niomånadersrapport redovisades försäljningen av BioGaia Fermentation i den avyttrade verksamheten. Detta korrigerades i bokslutskommunikén. För att få jämförbara siffror har föregående års siffror för 9 månader omräknats i enlighet med bokslutskommunikén. Dvs försäljningen av BioGaia Fermentation redovisas i den kvarvarande verksamheten. Redovisningsprinciper Bolaget tillämpar Redovisningsrådets rekommendationer. Bolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen för 2002. 4 av 7
RESULTATRÄKNINGAR (alla siffror i tkr) Resultaträkning Januari - September Jan-Sept Jan-Sept avyttrad Jan-Sept 2003 verksamhet*) 2002 Nettoomsättning 29 925 15 127 36 916 Kostnad för sålda varor -9 366-5 980-26 487 Bruttoresultat 20 559 9 147 10 429 Försäljningskostnader -20 826-19 639-20 222 Administrationskostnader Forsknings och utvecklingskostnader -6 662-10 720-6 004-10 640-9 263-10 640 Övriga rörelsekostnader -271-613 -1 817 Resultat från andelar i intressebolag -790 - - Rörelseresultat -18 710-27 749-31 513 Ränteintäkter och räntekostnader 2 513 1 934 1 610 Upplösning av reserv 8 250 - - Vinst vid försäljning av verksamhet - 74 332 74 332 PERIODENS RESULTAT -7 947 48 517 44 429 *) I föregående års 9 månadersrapport redovisades försäljningen av BioGaia Fermentation i den avyttrade verksamheten. Detta korrigerades i bokslutskommunikén. För att få jämförbara siffror har föregående års siffror för 9 månader omräknats i enlighet med bokslutskommunikén. Dvs försäljningen av BioGaia Fermentation redovisas i den kvarvarande verksamheten. Resultat per aktie Antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 17 108 17 108 17 108 Antal utestående optioner (tusental) 661 661 661 Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) 0 150 150 Resultat per aktie (genomsnittligt antal -0,46 2,84 2,60 aktier) (kr) Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,46 2,81 2,57 Juli - Sept Resultaträkning Juli - September Juli - Sept avyttrad Juli - Sept 2003 verksamhet 2002 Nettoomsättning 5 594 5 578 5 578 Kostnad för sålda varor -1 778-2 143-2 143 Bruttoresultat 3 816 3 435 3 435 Försäljningskostnader -6 005-5 149-5 149 Administrationskostnader -1 892-1 885-1 885 Forsknings och utvecklingskostnader -3 226-5 610-5 610 Övriga rörelsekostnader -134-23 -23 Resultat från andelar i intressebolag -267 - - Rörelseresultat -7 708-9 232-9 232 Ränteintäkter och räntekostnader 641 1 293 1 283 Upplösning av reserv 2 750 - - Finansnetto - 74 332 74 332 PERIODENS RESULTAT -4 317 66 393 66 383 Resultat per aktie Resultat per aktie (genomsnittligt antal -0,25 3,88 3,88 aktier) (kr) Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,25 3,85 3,85 5 av 7
BALANSRÄKNING 30 sept, 31 dec, 2003 2002 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 26 930 24 987 Materiella tillgångar 2 427 3 256 Andelar i intressebolag 3 451 4 241 Långfristiga fordringar 20 23 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 13 998 8 560 Likvida medel 97 655 120 566 TOTALA TILLGÅNGAR 144 481 161 633 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 119 999 127 994 Avsättningar 6 750 15 000 Räntebärande långfristiga skulder 7 850 7 850 Icke räntebärande kortfristiga skulder 9 882 10 789 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 144 481 161 633 Jan-Sept KASSAFLÖDESANALYS Jan-Sept avyttrad Jan-Sept 2003 verksamhet 2002 Den löpande verksamheten Periodens resultat efter finansiella poster -7 947 48 517 44 429 Avskrivningar 2 435 3 151 4 615 Nedskrivning av goodwill - 12 049 12 049 Realisationsvinst vid försäljning av anläggningstillgångar och verksamhet - -103 317-103 317 Avsättningar - 15 000 15 000 Upplösning av avsättningar -8 250 - - Övriga ej likviditetspåverkande poster 743-13 -13 Förändringar i rörelsekapital -6 345-1 163 11 571 Kassaflöde från den löpande verksamheten -19 364-25 776-15 666 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 549 102 005 97 103 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 0-4 301 Periodens kassaflöde -22 911 76 229 77 136 Likvida medel vid periodens början 120 566 49 008 49 106 Likvida medel vid periodens slut 97 655 125 237 126 242 OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER RÖRELSEGREN Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept 2003 2002 2003 2002 Nettoomsättning per rörelsegren Human & Animal Health 29 925 15 127 5 594 5 578 Fermentation - 21 789 - - 29 925 36 916 5 594 5 578 Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept Rörelseresultat per rörelsegren 2003 2002 2003 2002 Human & Animal Health -18 710-27 749-7 708-9 232 Fermentation - -2 560 - - Goodwillavskrivning - -1 204 - - -18 710-31 513-7 708-9 232 6 av 7
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 1 januari - 30 september 2003 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-101 212 127 994 Periodens omräkningsdifferens -48-48 Periodens resultat -7 947-7 947 Vid periodens slut 17 108 212 098-109 207 119 999 1 januari - 30 september 2002 Bundna Ansamlad Aktiekapital reserver förlust Totalt Vid årets början 17 108 212 098-116 202 113 004 Justering enligt ny redovisningsprincip -23 479-23 479 Vid årets början efter just. enl. ny 17 108 212 098-139 681 89 525 redov.princip Periodens omräkningsdifferens -109-109 Periodens resultat 44 429 44 429 Vid periodens slut 17 108 212 098-95 361 133 845 Kommande rapport datum 19 februari, 2004 Bokslutskommuniké för 2003 Mars 2004 Årsredovisning 2003 Stockholm den 24 oktober, 2003 Peter Rothschild Verkställande Direktör BIOGAIA AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Telefon: 08 555 293 00 www.biogaia.se Org. nr 556380-8723 För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Jan Annwall vvd, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 7 av 7