Icke kapitalskyddad Bevis är en placering som följer utvecklingen i ett aktieindex innehållande 16 europeiska bil- och bildelstillverkare. Placeringen har en löptid på 2,5 år och ger möjlighet till indikativt 1,5 gånger uppgången upp till ett tak på indikativt 23 procent. Dessutom har beviset ett skydd mot nedgångar på -25 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv tro på europeiska bil- och bildelstillverkare önskar indikativt 1,5 gånger uppgången upp till taket på indikativt 23 procent önskar skydd mot eventuella nedgångar ned till -25 procent Benämning: Löptid: Inriktning: SWEB063 2,5 år Aktier Sista teckningsdag: 20 maj 2016 Likvidreservering: 24 maj 2016 kl 07:00 Likviddag: 31 maj 2016 Lägsta teckn.belopp: Kapitalskydd: 50 000 kronor Deltagandegrad: Indikativt 150 %* Tak: Riskbarriär: Börsnotering: Emittent: Övrigt: Indikativt 123 % av Startkurs* 75 % av Startkurs, gäller på slutdagen Ja, kan förvaras i ISK Bevis kan ej förvaras i IPS * Deltagandegrad och Tak är indikativa, fastställs 25 maj 2016 och kan som lägst fastställas till 125 procent respektive 120 procent av Startkurs. Lågt värderad sektor med stora möjligheter Möjlighet att få 1,5 gånger uppgången upp till ett tak samt ett skydd mot nedgångar på -25 procent Skadeståndskrav kan öka om fler oegentligheter uppdagas Om uinderliggande index går ned mer än 25 procent fram till slutdagen så medför placeringen en förlust Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden De europeiska personbilstillverkarna kommer från en turbulent period där utsläppsnivåer ifrågasatts. Något som väckt frågetecken kring potentiella skadestånd och därmed pressat kurserna. En välförtjänt osäkerhet men något som sannolikt kommer klarna framöver. Den underliggande marknaden har fortsatt växa och resulterat i en god vinsttillväxt senaste åren. Värderingen har därmed sjunkit markant och är på historiskt mycket låga nivåer relativt övrig europeisk aktiemarknad. Vi förväntar oss att både den globala och europeiska personbilsmarknaden kommer visa god tillväxt under kommande år tack vare låga bränslepriser och låga räntor. Tillsammans skapar det ett bra tillfälle för att investera i den europeiska personbilssektorn. Placeringen följer det europeiska aktieindexet STOXX 600 Automobiles and Parts (Price) Index som består av 16 bil- och bildelstillverkare. De 16 bolag som för närvarande ingår är BMW AG, Michelin, Continental AG, Daimler AG, Faurecia, Ferrari NV, Fiat Chrysler Automobiles NV, GKN PLC, Nokian Renkaat OYJ, Peugeot SA, Plastic Omnium SA, Porsche Automobil Holding SE, Renault SA, Rheinmetall AG, Valeo SA och Volkswagen AG. Historisk utveckling 180 160 140 120 100 Globalt index Riskbarriär 75% 80 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Underliggande marknad och var Riskbarriären på 75 procent av startvärdet skulle ha varit per 2016-04-29. Som jämförelse visas även ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Tre övergripande drivkrafter i Värderingen på mycket låga nivåer En sektor som gynnas av lågt oljepris och låga räntor Ger god avkastning vid uppgång och med skydd på nedsidan Så fungerar placeringen Avkastningen i beräknas på nominellt belopp och beror på s utveckling på slutdagen. Utvecklingen på slutdagen motsvaras av förändringen mellan start- och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. Om utvecklas positivt kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus indikativt 1,5 gånger uppgången tack vare deltagandegraden på indikativt 150 procent. Den positiva utvecklingen som placeringen tar del av är dock begränsad till indikativt +23 procent vilket betyder att den maximala utbetalningen utöver nominellt belopp är indikativt 34,5 procent. Om istället utvecklas negativt, men på slutdagen inte noteras under Riskbarriären på 75 procent av startkursen, så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp och därmed inte påverkas negativt av nedgången. Om däremot noteras under Riskbarriären på slutdagen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp reducerat med hela nedgången. Därmed riskerar placeraren att förlora delar av eller hela det placerade beloppet vid en negativ marknadsutveckling. Avkastningsprofil på slutdagen 50% 40% 30% 20% 10% 0% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -10% Marknadsutveckling -20% -30% -40% Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utveckling på. Riskbarriären är på 75 procent av startvärdet och taket +23 procent i dessa beräkningar. Exemplen avser en investering på 50 000 kr. Marknadsutveckling Avkastning Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % 50 750 kr 67 250 kr 32,5 % 11,9 % 40 % 50 750 kr 67 250 kr 32,5 % 11,9 % 20 % 50 750 kr 65 000 kr 28,1 % 10,4 % 10 % 50 750 kr 57 500 kr 13,3 % 5,1 % 0 % 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -0,6 % -20 % 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -0,6 % -25 % 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -0,6 % -26 % 50 750 kr 37 000 kr -27,1 % -11,8 % -40 % 50 750 kr 30 000 kr -40,9 % -18,9 %
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftesom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 10 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total avgift vid ett nominellt belopp på 50 000 kr Sista teckningsdag: Löptid: Underliggande marknad: 2016-05-20 (bankkontor) 2016-05-22 (telefon- och internetbanken) 2,5 år STOXX 600 Automobiles and Parts (Price) Index, ett europeiskt automobilindex Teckningskurs: 100 % Lägsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr därutöver i multiplar om 10 000 kr Benämning: SWEB063 Automobil 181203 ISIN-nummer: SE0007981162 Deltagandegrad: Indikativt 150 %* Riskbarriär: Tak: Courtage: Valutaexponerad: 75 % av Startkurs, gäller på slutdagen Indikativt 123 % av Startkurs* 1,5 % på placerat belopp Startdag: 2016-05-25 Slutdag: 2018-11-20 Återbetalningsdag: 2018-12-03 Startkurs: Slutkurs: Kapitalskydd: s stängningskurs på Startdagen s stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering: 2016-05-24 kl 07.00 Likviddag: 2016-05-31 Notering: Ja, 2016-06-01 Fullständiga villkor: Kapitalförsäkring Depå/ISK: Beskattning: Emittent: icke kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod. Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Deltagandegrad och Tak är indikativa, fastställs 25 maj 2016 och kan som lägst fastställas till 125 procent respektive 120 procent av Startkurs. Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 2,50 år 100 % 1,5 % 750 kr 1 313 kr 2 063 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Indexdisclaimer STOXX 600 Automobiles and Parts (Price) Index är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Den SPAX eller det Bevis som erbjuds i detta produktblad är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAXalternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du på annat ställe i detta produktblad. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 7 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.